Το θρίλερ στη Μέση Ανατολή κλονίζει το ΧΑ -0,86% στις 2.006 μον. - Στο επίκεντρο MSCI και CrediaBank -8% λόγω ΑΜΚ στα 0,80 ευρώ

(upd18) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 2.005 μονάδες, από τις 2.030 μονάδες υψηλό και 1.998 μονάδες χαμηλό ημέρας, με πιέσεις στις τράπεζες έως -3% όπως και στην πλειονότητα των μη τραπεζικά blue chips, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας, με τις συναλλαγές να ανεβάζουν ταχύτητα στις δημοπρασίες.
Στο επίκεντρο ο πόλεμος στην ευρύτερη Μέση Ανατολή – Περσικό ο οποίος έχει εισέλθει στην 5η εβδομάδα του,  με το Ιράν να επιφέρει σημαντικά στρατιωτικά πλήγματα τόσο κατά του Ισραήλ όσο και κατά αμερικανικών στόχων.
Ο πόλεμος στο Ιράν και οι επιπτώσεις του στις αγορές ενέργειας, στον πληθωρισμό και στην ανάπτυξη, μονοπωλούν το ενδιαφέρον των επενδυτών, με το brent να ενισχύεται και σήμερα +2,6% στα 115,56 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό αργό WTI στο +2,9% στα 111,70 δολάρια το βαρέλι.
Το αποτέλεσμα είναι να έχουν βυθιστεί και από το Χρηματιστήριο Αθηνών έχουν χαθεί περί τα 17,5 δισ. ευρώ από την κεφαλαιοποίηση.
Ο Γενικός Δείκτης κατάφερε να κρατήσει το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 2.000 μονάδων, με τις μέχρι πρότεινως στηρίξεις των 2.058 και των 2.080 μονάδων ο απλός και ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών αντίστοιχα να έχουν γίνει αντιστάσεις, με ορατό πλέον τον κίνδυνο των 1.850 μονάδων.
Το θρίλερ στη Μέση Ανατολή συνεχίζεται με τον πρόεδρο των ΗΠΑ Donald Trump να εκτοξεύει νέες απειλές κατά του Ιράν, μετά το επικό «άδειασμα» από το Ιράν όσον αφορά τις διαπραγματεύσεις και το ενδεχόμενο επίτευξης συμφωνίας.
Σε μια καθ' όλα παραληρηματική ανάρτηση στα social media ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump «προειδοποίησε» όταν εάν δεν επιτευχθεί συμφωνία με το Ιράν σύντομα, οι ΗΠΑ θα προχωρήσουν στην «ανατίναξη και την πλήρη εξάλειψη» όλων των ενεργειακών εγκαταστάσεων της χώρας και της νήσου Kharg.
Το Ιράν διαμηνύει ότι δεν πρόκειται να δεχθεί καμία ταπείνωση και ότι είναι έτοιμο να απαντήσει με ιδιαίτερη σκληρότητα, εάν οι Αμερικάνοι στρατιώτες επιχειρήσουν οποιαδήποτε εισβολή…
Μάλιστα οι Φρουροί της Επανάστασης προειδοποιούν ότι θα ξεσπάσει Κόλαση, απειλώντας ότι οι Αμερικανοί αποτελούν νόμιμους στόχους… παντού.
Την ίδια στιγμή, μέσα σε αυτό το χαοτικό σκηνικό, το Ισραήλ, το οποίο ενέκρινε στρατιωτικές δαπάνες ρεκόρ, εξακολουθεί να πλήττει με ιδιαίτερη σφοδρότητα τόσο την Τεχεράνη όσο και τη Βηρυτό, ενώ παράλληλα συνεχίζει να προελαύνει στον νότιο Λίβανο…
Αναλυτικά, στις τράπεζες, στο χαμηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε η Alpha Bank -2,81% και ακολούθησαν Πειραιώς -2,18% από -3,19% χαμηλό ενδοσυνεδριακό και Εθνική -0,39%, ενώ  με θετικό πρόσημο έκλεισε η Eurobank +0,16% από +2,28% υψηλό ημέρας..
Με απώλειες -8,4% έκλεισε η Crediabank στον απόηχο της αύξησης κεφαλαίου η οποία ξεκινάει σήμερα θα έχει τιμή διάθεσης τα 0,80 ευρώ και  ολοκληρώνεται την 1η Απριλίου, ενώ οι νέες μετοχές θα ξεκινήσουν διαπραγμάτευση 8 Απριλίου.
Να σημειωθεί πως η τράπεζα ανακοίνωσε πως οι παλιοί μέτοχοι θα έχουν προνομιακή μεταχείρισης και προκειμένου να μην υποστούν dilution τους δίνεται η δυνατότητα να αποκτήσουν νέες μετοχές με αναλογία 0,231 νέες μετοχές για κάθε μία παλιά.
Η τράπεζα ενημέρωσε πως έχει λάβει προσφορές πάνω από 300 εκατ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας όσα έγραψε η στήλη από την Παρασκευή.
Μετά την αύξηση ο αριθμός των μετοχών θα αυξηθεί στα 1,99 δισ. μετοχές με έκδοση 375 εκατ. μετοχών και το ποσοστό της Thrivest από 50,17% θα υποχωρήσει στα 40,79% και του Υπερταμείου από 36,16% θα υποχωρήσει στο 29,34%. 
Στα μη τραπεζικά blue chips, ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν σε Aktor -6,22%, Cenergy -3,7%, Jumbo  -3,6%, Viohalco -2,49%, Allwyn -2,21%...ενώ ανοδικά έκλεισαν ΕΥΔΑΠ +2,61%, ΔΑΑ +1,06%, Τιτάν +0,80%, ΟΤΕ +0,79%...
Σε άνοιγμα της short θέσης στη Metlen προχώρησε η Voleon Capital Management σε ποσοστό 0,51481% στις 27 Μαρτίου, ενώ την ίδια μέρα το fund Marshall Wace αύξησε τη short θέση του στο 0,63735% από 0,50757%.
Τη short θέση στη Metlen διατηρεί η AKO Capital με ποσοστό 1,00828% και η JP Morgan με 0,54343%.
Σημειώνεται, ότι η μετοχή της Metlen μετά τις τελευταίες πιέσεις βρίσκεται στην 87η θέση στην κατάταξη του δείκτη FTSE 100 του Λονδίνου.
Στις υπόλοιπες μετοχές δεν υπάρχει κάποια αλλαγή στις short θέσεις, με τη Marble Bar Asset Managemenτ να διατηρεί το ποσοστό 0,51911% στην Allwyn ( ΟΠΑΠ ), η Qube στην Bally’s Intralot με ποσοστό 0,61276% και η Arrowstreet Capital στην Qualco με ποσοστό 0,50525%.

Στο επίκεντρο η απόφαση της MSCI εάν θα αναβαθμίσει ή όχι το  XA - Διαφωνούν JP Morgan και HSBC, το ειδικό βάρος μόλις 0,06%

Τα βλέμματα της αγοράς είναι στραμμένα αύριο 31η Μαρτίου, οπότε και αναμένεται η ετυμηγορία της MSCI σχετικά με την πιθανή αναβάθμιση του καθεστώτος της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς σε πό «αναδυόμενη» σε «ανεπτυγμένη».
Ο  Morgan Stanley Capital International (MSCI), που θεωρείται από τους πλέον αυστηρούς στην αξιολόγηση αγορών, είχε θέσει το ζήτημα σε δημόσια συζήτηση στα τέλη Ιανουαρίου, ζητώντας από θεσμικούς επενδυτές να τοποθετηθούν έως τις 16 Μαρτίου 2026.
Σύμφωνα με στοιχεία που επικαλείται το Bloomberg, κεφάλαια ύψους περίπου 18,3 τρισ. δολαρίων παρακολουθούν τους δείκτες της MSCI, γεγονός που καταδεικνύει τη βαρύτητα των αποφάσεών της στις διεθνείς επενδυτικές ροές και στις κατανομές χαρτοφυλακίων.
Αξίζει να σημειωθεί ότι άλλοι οίκοι, όπως η FTSE Russell και η S&P Global Ratings, έχουν ήδη κατατάξει την Ελλάδα στις ανεπτυγμένες αγορές.
Ωστόσο, η επιρροή τους παραμένει μικρότερη σε σύγκριση με την MSCI, κάτι που αποτυπώνεται κυρίως στις αναθεωρήσεις δεικτών και όταν γίνεται το rebalancing, όπου ο τζίρος εκτινάσσεται στα ύψη.
Πληροφορίες αναφέρουν ότι μεγάλοι διεθνείς οίκοι όπως η JP Morgan και η HSBC είναι επιφυλακτικοί απέναντι σε ένα ενδεχόμενο αναβάθμισης.
Σε σχετικές τους αναλύσεις μάλιστα είχαν εκτιμήσει πως μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να αποδειχθεί αρνητική για το ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς η χώρα θα αποκτούσε μικρότερη στάθμιση στους δείκτες ανεπτυγμένων αγορών και περιορισμένη συμμετοχή εταιρειών. «Μικρό ψάρι σε μεγαλύτερη λίμνη», μάλιστα είχαν γράψει.
Σήμερα, στον δείκτη MSCI Greece συμμετέχουν οκτώ εισηγμένες, μεταξύ των οποίων οι Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα, Τράπεζα Πειραιώς, Jumbo, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ και ΔΕΗ. Εκτιμήσεις αναφέρουν ότι σε περίπτωση αναβάθμισης ο αριθμός αυτός ενδέχεται να περιοριστεί σε πέντε.
Από την άλλη πλευρά, επενδυτικοί οίκοι όπως η Citi, η Morgan Stanley και η Goldman Sachs διατηρούν πιο θετική ή ουδέτερη στάση, υποστηρίζοντας την προοπτική αναβάθμισης.
Αναλυτές επισημαίνουν ότι οι τοποθετήσεις των ξένων επενδυτών διαφοροποιούνται ανάλογα με τη στρατηγική και τη σύνθεση των χαρτοφυλακίων τους, ιδίως ως προς την έκθεσή τους σε αναδυόμενες ή ανεπτυγμένες αγορές.
Με βάση εκτιμήσεις της MSCI, η στάθμιση της Ελλάδας σε περίπτωση αναβάθμισης θα υποχωρούσε στο 0,06%.... από 0,57% που είναι σήμερα στον δείκτη αναδυόμενων αγορών, μεταβαίνοντας στον MSCI World Index.
Σε αυτό το σενάριο, η ελληνική αγορά θα διατηρούσε παρόμοια ή ελαφρώς υψηλότερη παρουσία σε σχέση με χώρες όπως η Πορτογαλία και η Αυστρία, ενώ πέραν των βασικών μετοχών, επιπλέον εταιρείες θα εντάσσονταν στην κατηγορία Small Cap.
Υπενθυμίζεται ότι, στο πλαίσιο της Ανασκόπησης Κατάταξης Αγορών 2025, η MSCI είχε αναγνωρίσει πρόοδο της ελληνικής αγοράς ως προς την προσβασιμότητα και τη συμμόρφωση με τα πρότυπα των ανεπτυγμένων ευρωπαϊκών αγορών, καθώς και την κάλυψη των κριτηρίων οικονομικής ανάπτυξης.
Ωστόσο, εξακολουθούσε να υστερεί στο κριτήριο της «σταθερότητας μεγέθους και ρευστότητας».
Πρέπει, τέλος, να επισημανθεί ότι οι αξιολογήσεις αυτές είχαν πραγματοποιηθεί πριν από την πρόσφατη επιδείνωση του διεθνούς κλίματος και την πτώση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,55% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,55%.
Περί τις 12:00, με αγοραστικές παρεμβάσεις σες επιλεγμένες μετοχές, με Εurobank +2%, Motor Oil +1,88%, ΟΤΕ +1% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,94% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,30%.
Περί τις 15:15, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς και Εθνική πλησίον του -3%, αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Viohalco -5,48%, ΓΕΚ Τέρνα, Allwyn ( ΟΠΑΠ) -3%..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -2,03% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,27%. 
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,86% στις 2.006 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.030,40  μονάδες και χαμηλό τις 1998,66  μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 260,7 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 20,53 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 47,47 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 33,77 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 20,53 εκατ. ευρώ και όγκου 4,21 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Πειραιώς διακίνησε 550 χιλ. τεμάχια αξίας 3,66 εκατ. ευρώ, η Εθνική 600 χιλ. τεμάχια αξίας 7,6 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank  865 χιλ. τεμάχια αξίας 2,59 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 50 χιλ. τεμάχια αξάις 407 χιλ. ευρώ και η Optima Bank 60,8 χιλ. τεμάχια αξίας 509,7 χιλ. ευρώ.
H Μetlen 40 χιλ. τεμάχια αξίας 1,31 εκατ. ευρώ, η Jumbo 53,9 χιλ. τεμάχια αξίας 1,2 εκατ. ευρώ και το Ιατρικό 2 εκατ. τεμάχια αξάις 3,24 εκατ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.006 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.000 μοννάδες και ακολουθούν οι 2.180 και οι 2.150 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.058 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν
οι 2.080 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.130, οι 2.180, οι 2.200, οι 2.220, οι 2.300, οι 2.330, οι 2.350, οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.179 μονάδες, με πτώτη στήριξη τις 2.150 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.265 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.308 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.400, οι 2.480, οι 2.500, οι 2.600, οι 2.650, οι 2.700, οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.

Bελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -3 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, εν μέσω αντικρουόμενων ενδείξεων σχετικά με το ενδεχόμενο αποκλιμάκωσης της σύγκρουσης μεταξύ ΗΠΑ- Ισραήλ με το Ιράν
Οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή αναζωπυρώνουν τους φόβους για μια νέα έξαρση του πληθωρισμού, παρόμοια με εκείνη πριν από τέσσερα χρόνια. ενώ πολλοί αξιωματούχοι δίνουν το σήμα ότι το κόστος δανεισμού ίσως χρειαστεί να αυξηθεί ήδη από τον Απρίλιο, εάν οι προοπτικές των τιμών επιδεινωθούν περαιτέρω, με την Christine Lagarde να τονίζει ότι έαν κριθεί σκόπιμο, η ΕΚΤ θα προχωρήσει σε αλλαγές της νομισματικής πολιτικής σε οποιαδήποτε συνεδρίαση.
Πλέον το «φάντασμα» του 2022 επιστρέφει και η Christine Lagarde εγκαταλείπει τους καθησυχαστικούς τόνους και εκπέμπει σήμα για αυξήσεις επιτοκίων με το εφιαλτικό σενάριο για εκτόξευση του πληθωρισμού στην ευρωζώνη στο 6,3% να βρίσκεται στο τραπέζι.
Εν τω μεταξύ, η κρίση έδειξε ότι το παραδοσιακό κλίμα ασφάλειας των κρατικών τίτλων που κυριάρχησε επί δεκαετίες στις διεθνείς αγορές έχει υποστεί ρωγμές, καθώς η κλασική ισορροπία μεταξύ μετοχών και ομολόγων δεν προσφέρει πλέον την προστασία που παρείχε στο παρελθόν, ιδιαίτερα σε περιόδους έντονων αναταράξεων.
Αυτό διότι τα κρατικά ομόλογα δεν λειτουργούν πλέον ως αξιόπιστο «μαξιλάρι» όταν οι αγορές μετοχών καταρρέουν, γεγονός που αυξάνει τους συστημικούς κινδύνους και περιπλέκει τη διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Το αποτέλεσμα είναι διπλό πλήγμα για τα χαρτοφυλάκια, καθώς οι απώλειες δεν αντισταθμίζονται αλλά συσσωρεύονται.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,95% και το 10ετές ιταλικό 3,98% με το μεταξύ τους spread στις -3 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,35% και το 2ετές στο 3,85%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Ακολουθεί η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Πιέσεις στις ασιατικές αγορές

Οι ασιατικές αγορές έκλεισαν επί το πλείστον χαμηλότερα σήμερα 30/3, καθώς η σύγκρουση στο Ιράν συνέχισε να κλιμακώνεται με πλήγματα στις πυρηνικές εγκαταστάσεις ενώ το κίνημα των Houthi της Υεμένης δήλωσε το Σάββατο ότι εκτόξευσε πυραύλους προς το Ισραήλ, σηματοδοτώντας την πρώτη άμεση εμπλοκή του στον πόλεμο
Την ίδια στιγμή, ο πρόεδρος του ιρανικού κοινοβουλίου Mohammad Bagher Ghalibaf προειδοποίησε ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες ετοιμάζουν κρυφά μια χερσαία επιχείρηση στη χώρα της Μέσης Ανατολής.
Ο δείκτης Nikkei 225 της Ιαπωνίας σημείωσε πτώση άνω του -3% Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Τράπεζας της Ιαπωνίας συζήτησαν την ανάγκη για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων στη συνεδρίαση του Μαρτίου, καθώς οι αυξανόμενες τιμές πετρελαίου που συνδέονται με τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή εντείνουν τις πληθωριστικές πιέσεις. Ένα μέλος επισήμανε ότι η σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής ίσως χρειαστεί να επιταχυνθεί, σύμφωνα με σύνοψη απόψεων που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα.
Σημειώθηκε επίσης ο κίνδυνος η Τράπεζα της Ιαπωνίας να μείνει πίσω από τις εξελίξεις, καθώς είναι πιθανότερο να εμφανιστούν δευτερογενείς επιπτώσεις και αύξηση του υποκείμενου πληθωρισμού λόγω διεθνών παραγόντων.
Εν τω μεταξύ, ο πρωθυπουργός της Αυστραλίας Anthony Albanese δήλωσε ότι η κυβέρνησή του θα αυξήσει κατά το ήμισυ τον ειδικό φόρο κατανάλωσης καυσίμων για τρεις μήνες σε μια προσπάθεια να μειώσει την τιμή της βενζίνης, η οποία έχει αυξηθεί σημαντικά εν μέσω της κρίσης στη Μέση Ανατολή.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -3,08%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο +0,20%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -1,06%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο -3,34% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,65%.

Νευρικότητα στις ευρωπαϊκές αγορές

Νευρικότητα καταγράφεται στις ευρωπαϊκές αγορές, με το ενδιαφέρον των επενδυτών να παραμένει στραμμένο στην κρίση στη Μέση Ανατολή.
Ενώ οι Ηνωμένες Πολιτείες επέμεναν ότι οι διαπραγματεύσεις με το Ιράν κινούνταν προς τη σωστή κατεύθυνση, τα μέσα ενημέρωσης ανέφεραν ότι χιλιάδες στρατιώτες των ΗΠΑ ήταν έτοιμοι για χερσαία επιχείρηση, γεγονός που φαινόταν να τροφοδοτεί περαιτέρω αβεβαιότητα σχετικά με τη σύγκρουση.
Οι υπουργοί Οικονομικών και Ενέργειας, καθώς και οι διοικητές κεντρικών τραπεζών της G7, αναμένεται να πραγματοποιήσουν έκτακτη συνεδρίαση τη Δευτέρα μέσω τηλεδιάσκεψης. Πρόκειται για την τέταρτη σύγκληση σε υπουργικό επίπεδο από την έναρξη του πολέμου στο Ιράν.
Στα οικονομικά δεδομένα, οι τιμές παραγωγού της Ιταλίας μειώθηκαν κατά 0,4% τον Φεβρουάριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα.
Σε ετήσια βάση, οι τιμές παραγωγού υποχώρησαν κατά 2,7% τον αναφερόμενο μήνα. Στους τρεις μήνες έως τον Φεβρουάριο, οι τιμές της βιομηχανικής παραγωγού αυξήθηκαν κατά 0,6% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
To brent ενισχύεται σήμερα +2,6% στα 115,57 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό αργό WTI στο +2,9% στα 102,50 δολάρια το βαρέλι.
Ήπια πτώση -0,35% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF στα 53,99 ευρώ..
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,30%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,40%, ο δείκτης FTSE MIB +0,60%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,20% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +1%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,50%, ο S&P 500 στο +0,30%, ο Nasdaq στο +0,20% και το ETF GREC στο -0,41% ( 61,30 δολ.).

Μεταβλητότητα και πτώση στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές - Η Credia Bank -8% λόγω ΑΜΚ  

Μεταβλητότητα και πτώση καταγράφηκε στις τράπεζες με την Credia Bank να δέχεται πιέσεις -8% στον απόηχο της ΑΜΚ, με ικανοποιητικές τις συναλλαγές.  
Η Εθνική έκλεισε στα 12,70 ευρώ, με πτώση -0,39%, με όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,62 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 2,97 ευρώ, με πτώση -2,81% με όγκο 14,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 6,88 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,63 ευρώ, με πτώση -2,18% με όγκο 5,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,19 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,2050 ευρώ, με άνοδο +0,16% με όγκο 9,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,64 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 8,16 ευρώ, με άνοδο +0,25% και όγκο 845 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,56 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,09 ευρώ, με πτώση -8,4%, με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,76 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 8,32 ευρώ, με πτώση -0,48%, με όγκο 262 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,84 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,10 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 300 εκατ. ευρώ.

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές

Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Aktor -6,22%, Cenergy -3,7%, Jumbo  -3,6%, Viohalco -2,49%, Allwyn -2,21%..
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν ΕΥΔΑΠ +2,61%, ΔΑΑ +1,06%, Τιτάν +0,80%, ΟΤΕ +0,79%...
Η Coca Cola έκλεισε στα 48,60 ευρώ, με πτώση -1,18% και κεφαλαιοποίηση στα 18,14 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,50 ευρώ, με άνοδο +0,79% και αποτίμηση 6,66 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 17,59 ευρώ, με άνοδο +0,51% και αποτίμηση 6,50 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn ( ΟΠΑΠ ) έκλεισε στα 13,30 ευρώ, με πτώση -2,21% και αποτίμηση 4,77 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 32,70 ευρώ, με πτώση -0,85% και κεφαλαιοποίηση 4,68 δισεκ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 37,48 ευρώ, με άνοδο +0,70% και κεφαλαιοποίηση 4,15 ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 43,85 ευρώ, με άνοδο +0,80% και κεφαλαιοποίηση 3,43 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 32,56 ευρώ, με πτώση -1,33% και κεφαλαιοποίηση 3,37 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 11,76 ευρώ, με πτώση -2,49% και κεφαλαιοποίηση στα 3,05 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 21,96 ευρώ, με πτώση -3,6% και κεφαλαιοποίηση 2,95 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 9,65 ευρώ, με άνοδο +0,52% και κεφαλαιοποίηση 2,95 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 9,35 ευρώ, με πτώση -6,22% και κεφαλαιοποίηση 1,91 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,03 ευρώ, με άνοδο +2,61% και κεφαλαιοποίηση 962 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,02 ευρώ, με άνοδο +0,33% και κεφαλαιοποίηση 95 εκατ. ευρώ.

Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 91 μονάδες βάσης

Αγορές καταγράφονται σήμερα 30/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,95% και το 10ετές ιταλικό 3,98% με το μεταξύ τους spread στις -3 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 91 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 36 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,36% ή 360 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -3 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 44 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 30/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 30 Μαρτίου του 2026 στο 3,98%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 30/3/2026 στο 3,04%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,31% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,51% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,56% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,98% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,77%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr