Ο Τραπεζικός Δείκτης δεν κατάφερε να προσεγγίσει τις 2.700 μονάδες, επίπεδο που θεωρείται κομβικό για τη συνέχιση της ανοδικής πορείας της αγοράς, με τις τραπεζικές μετοχές να διαδραματίζουν εκ νέου πρωταγωνιστικό ρόλο στη διαμόρφωση της τάσης.
Σχετικά Άρθρα
Πανάκριβη η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με P/E 28, ανησυχίες για τον ακραίο δανεισμό 29 φορές πάνω από τα κέρδη – Αδικαιολόγητα υψηλά η μετοχή
«Κόντρες» δισεκατομμυρίων στις ελληνικές τράπεζες: Ποιες κυνηγούν εξαγορές, κέρδη από το εξωτερικό και η μεγάλη μάχη για μερίσματα
Ο αμερικανός Πρόεδρος Donald Trump δήλωσε στο Fox News ότι οι ΗΠΑ ολοκλήρωσαν την στρατιωτική επιχείρηση στο Ιράν… και ετοιμάζονται για τον επόμενο γύρο διαπραγματεύσεων με το Ιράν στο Ισλαμαμπάντ του Πακιστάν στις 15 ή 16 Απριλίου 2026.
Η εξέλιξη αυτή έρχεται σε συνέχεια των συνομιλιών της 11ης Απριλίου, όπου ΗΠΑ και Ιράν, με τη διαμεσολάβηση του Πακιστάν, επιχείρησαν να θέσουν τις βάσεις για αποκλιμάκωση. Στο τραπέζι βρέθηκαν κρίσιμα ζητήματα, όπως η αποδέσμευση του Στενό του Hormuz, το ιρανικό πυρηνικό πρόγραμμα, η άρση των κυρώσεων κατά της Τεχεράνης, αλλά και ο τερματισμός των εχθροπραξιών που έχουν ανεβάσει κατακόρυφα την ένταση στην περιοχή.
Ωστόσο, οι διαπραγματεύσεις παραμένουν εξαιρετικά δύσκολες. Ο αντιπρόεδρος των ΗΠΑ JD Vance υπογράμμισε ότι η Ουάσιγκτον έχει θέσει με σαφήνεια τις «κόκκινες γραμμές» της, αφήνοντας να εννοηθεί πως η ιρανική πλευρά δεν έχει αποδεχθεί τους αμερικανικούς όρους. Ενδεικτικό της απόστασης που χωρίζει τις δύο πλευρές είναι το γεγονός ότι, σύμφωνα με πληροφορίες, στον πρώτο γύρο των επαφών οι ΗΠΑ ζήτησαν τη μεταφορά του συνόλου του εμπλουτισμένου ουρανίου του Ιράν σε αμερικανικό έδαφος — πρόταση που απορρίφθηκε κατηγορηματικά από την Τεχεράνη.
Την ίδια στιγμή, το κλίμα επιβαρύνεται περαιτέρω από τις κατηγορίες της Μόσχας. Το Ρωσικό Συμβούλιο Ασφαλείας υποστηρίζει ότι οι ΗΠΑ και το Ισραήλ προετοιμάζουν χερσαία επιχείρηση κατά τη διάρκεια των διαπραγματεύσεων, κάνοντας λόγο για «παγίδα θανάτου» εις βάρος του Ιράν. Ως ένδειξη αυτής της προετοιμασίας, οι ρωσικές αρχές επικαλούνται τη συνεχιζόμενη ενίσχυση της αμερικανικής στρατιωτικής παρουσίας στον Περσικό Κόλπο, με μεταφορά δυνάμεων και εξοπλισμού, συμπεριλαμβανομένων μονάδων της 82η Αερομεταφερόμενη Μεραρχία.
Το ερώτημα που τίθεται, συνεπώς, είναι κατά πόσο η Ουάσιγκτον επιδιώκει πράγματι μια ειρηνική διευθέτηση ή αν οι διαπραγματεύσεις λειτουργούν παράλληλα με στρατιωτικούς σχεδιασμούς. Η ιρανική πλευρά, από την πλευρά της, έχει καταθέσει δέκα όρους για την επίτευξη συμφωνίας, χωρίς μέχρι στιγμής να υπάρχει επίσημη αποδοχή τους από τις ΗΠΑ.
Μέσα σε αυτό το σύνθετο γεωπολιτικό σκηνικό, ο JD Vance επανήλθε τονίζοντας ότι ο Donald Trump δεν επιδιώκει μια «μικρή συμφωνία», αλλά μια συνολική και «μεγάλη συμφωνία» με το Ιράν — στοιχείο που, όπως εξήγησε, καθυστερεί την επίτευξη άμεσης συμφωνίας, αλλά ταυτόχρονα καθορίζει και το εύρος των αμερικανικών απαιτήσεων.
Σ’ αυτό το πλαίσιο, οι τιμές πετρελαίου κινούνται με έντονη νευρικότητα, με το West Texas Intermediate για τον Μάιο στο +0,10% στα 91,36 δολάρια το βαρέλι, ενώ το διεθνές σημείο αναφοράς Brent για τον Ιούνιο στο -0,05% στα 94,75 δολάρια το βαρέλι.
Ο Γενικός Δείκτης δεν κατάφερε να κινηθεί προς τη σημαντική ζώνη αντίστασης των 2.300 μονάδων, σε μια κίνηση που αντανακλά τη βελτιωμένη επενδυτική διάθεση αλλά και την επιφυλακτικότητα που εξακολουθεί να χαρακτηρίζει την αγορά. Ομοίως, ο Τραπεζικός Δείκτης δεν κατάφερε να προσεγγίσει τις 2.700 μονάδες, επίπεδο που θεωρείται κομβικό για τη συνέχιση της ανοδικής του πορείας, με τις τραπεζικές μετοχές να διαδραματίζουν εκ νέου πρωταγωνιστικό ρόλο στη διαμόρφωση της τάσης.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά έκλεισαν Πειραιώς +0,64% από -1,65% χαμηλό ενδοσυνεδριακό και Eurobank +0,32%, ενώ υποχώρησαν Εθνική -0,59% από -2,02% χαμηλό ημέρας και Αlpha Bank -0,53% από +1,34% υψηλό ενδοσυνεδριακό.
Στα μη τραπεζικά blue chips, με τη μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν Cenergy +2,27%, ΔΕΗ +2,09%, Aegean +1,78%, Allwyn ( ΟΠΑΠ ) +1,25% μετά το χθεσινό -5,56%...ενώ υποχώρησαν Τιτάν -1,84%, ΕΛΠΕ -1,73%, Motor Oil -1,32%...
Ανοδικά έκλεισε η Metlen +0,62% στα 35,42 ευρώ, σε μια ένδειξη εξισορρόπησης μετά τις πρόσφατες αναταράξεις που επηρέασαν τη μετοχή. Αντίστοιχη εικόνα παρουσιάζει και η διαπραγμάτευσή της στο Λονδίνο, με κέρδη +0,52% στα 35,12 ευρώ.
Στις 21 Μαΐου 2026 θα πραγματοποιηθεί η ετήσια Γενική Συνέλευση της Metlen, με ιδιαίτερο ενδιαφέρον να συγκεντρώνει η πρόταση που περιλαμβάνεται στην ημερήσια διάταξη για την απόκτηση ιδίων μετοχών από την αγορά.
Eν τω μεταξύ, ανοδικά, στο 3,9% σε ετήσια βάση κινήθηκε ο πληθωρισμός το Μάρτιο σύμφωνα με τα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ. Σε μηναία βάση, ο πληθωρισμός διαμορφώθηκε τον Μάρτιο του 2026 σε 2,6% από 1,4% που ήταν τον Μάρτιο του 2025.
Πανάκριβη η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με P/E 28, ανησυχίες για τον ακραίο δανεισμό 29 φορές πάνω από τα κέρδη – Αδικαιολόγητα υψηλά η μετοχή
Η εικόνα της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, υπό την ηγεσία του Γιώργου Περιστέρη, έχει μεταβληθεί ριζικά το τελευταίο διάστημα, με τη μετοχή να εκτινάσσεται από τα επίπεδα των 12 ευρώ στα περίπου 40 ευρώ, εξέλιξη που αποδίδεται κυρίως στο deal με την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή και στην ευνοϊκή έκθεση της Banco Santander. Ωστόσο, η αποτίμηση αυτή εγείρει σοβαρά ερωτήματα ως προς τη βιωσιμότητά της.
Με καθαρά κέρδη 147,3 εκατ. ευρώ και χρηματιστηριακή αξία που αγγίζει τα 4,1 δισ. ευρώ, ο δείκτης P/E διαμορφώνεται περίπου στις 28 φορές, επίπεδο που θεωρείται υψηλό, ιδιαίτερα όταν συγκρίνεται με άλλους κλάδους της ελληνικής αγοράς, όπως οι τράπεζες που κινούνται κοντά σε μονοψήφιους πολλαπλασιαστές. Την ίδια στιγμή, η έκθεση της Banco Santander, η οποία τοποθετεί την τιμή-στόχο στα 49 ευρώ, ενισχύει τον προβληματισμό για το κατά πόσο αντικατοπτρίζει τα θεμελιώδη μεγέθη.
Περαιτέρω ανησυχία προκαλεί ο δανεισμός του ομίλου, που ανέρχεται σε περίπου 4,3 δισ. ευρώ, επίπεδο πολλαπλάσιο των ετήσιων κερδών, γεγονός που δημιουργεί ερωτήματα για τη χρηματοοικονομική αντοχή σε ένα ενδεχόμενο δυσμενές περιβάλλον. Παράλληλα, αν και το ανεκτέλεστο έργων φτάνει τα 9,1 δισ. ευρώ, σημαντικό μέρος του συνδέεται με δημόσια έργα και συμβάσεις, στοιχείο που υποδηλώνει υψηλή εξάρτηση από κρατικές επιλογές και πολιτικές ισορροπίες.
Συνολικά, παρά τη δυναμική που αποτυπώνεται στην πορεία της μετοχής, αυξάνονται οι φωνές που θεωρούν ότι η τρέχουσα αποτίμηση ενσωματώνει υπερβολικές προσδοκίες. Σε αυτό το πλαίσιο, η βασική ανησυχία που διατυπώνεται είναι ότι η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εμφανίζεται ακριβή σε σχέση με τα θεμελιώδη μεγέθη της, με τους επενδυτές να καλούνται να σταθμίσουν προσεκτικά τους κινδύνους πίσω από την εντυπωσιακή άνοδο.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Με οριακή άνοδο ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,07% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,12%.
Περί τις 13:30, με πιέσεις στις τράπεζες, με Εθνική -1,88%, Πειραιώς -1,65%...αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΓΕΚ Τέρνα, Motor Oil άνω του -1% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,22% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,39%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,22% στις 2.289 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.289,73 μονάδες και χαμηλό τις 2.275,56 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων στις τράπεζες..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 288,1 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 40,1 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 42,4 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 26,5 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 40,10 εκατ. ευρώ και όγκου 4,35 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Εθνική διακίνησε 982,4 χιλ. τεμάχια αξίας 14,6 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 1,5 εκατ. τεμάχια αξάις 12,57 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 756 χιλ. τεμάχια αξίας 2,87 εκατ. ευρώ, η Eurobank 148,5 χιλ. τεμάχια αξίας 602 χιλ. ευρώ και η Τρ. Κύπρου 82,81 χιλ. τεμάχια αξίας 771,9 χιλ. ευρώ.
Η Jumbo 250 χιλ. τεμάχια αξίας 5,89 εκατ. ευρώ και η Allwyn (ΟΠΑΠ) 137,6 χιλ. τεμάχια αξάις 1,9 εκατ. ευρώ.
Ο ΑΒΑΞ 95 χιλ. τεμάχια αξίας 304 χιλ. ευρώ και η Lavipharm 400 χιλ. τεμάχια αξίας 568 χιλ. ευρώ..
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.289 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.300 μονάδες και ακολουθούν οι 2.350, οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.185 και ακολουθούν οι 2.155, οι 2.093 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.065 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών , οι 2.000, οι 1.950, οι 1.850 μονάδες και στο δυσμενές σενάριο οι 1.650 μονάδες .
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.672 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.500 μονάδες και ακολουθούν οι 2.450, οι 2.332 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.277 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.150 και οι 2.000 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.700 μονάδες και ακολουθούν οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.
ΟΔΔΗΧ: Στο 3,70% η απόδοση του 10ετους ομολόγου - Ισχυρή η επενδυτική ζήτηση
Έντονο ήταν το επενδυτικό ενδιαφέρον στη σημερινή (15/4) δημοπρασία για επανέκδοση 10ετούς ομολόγου του Ελληνικού Δημοσίου.
Σύμφωνα με τον Οργανισμό Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ), οι προσφορές των επενδυτών έφθασαν τα 507 εκατ. ευρώ έναντι 250 εκατ. ευρώ που προσδοκούσε να συγκεντρώσει το Δημόσιο.
Η απόδοση του ομολόγου αυξήθηκε στο 3,70% από το 3,34% που είχε διαμορφωθεί στην ίδια δημοπρασία του Φεβρουαρίου.
Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -4 μ.β.
Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τις εξελίξεις στις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ- Ιράν να καλλιεργούν προσδοκίες για αποκλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων.
Οι παγκόσμιες αγορές ομολόγων ανέκαμψαν μερικώς μετά τις έντονες πωλήσεις του Μαρτίου, ωστόσο δεν αναμένεται να επιστρέψουν πλήρως από το ξεπούλημα που προκάλεσε ο πόλεμος.
Ο βασικός λόγος είναι ότι οι τιμές της ενέργειας και ο πληθωρισμός εκτιμάται πως θα παραμείνουν υψηλοί για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Οι προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων έχουν εξασθενήσει και δύσκολα θα επανέλθουν, με τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να απομακρύνονται από τη στρατηγική των μειώσεων επιτοκίων.
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι, ακόμη και αν οι μετοχές συνεχίσουν να ενισχύονται σε περίπτωση διατήρησης της ειρήνης, οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις των ομολόγων θα παραμείνουν σχετικά σταθερές, καθώς οι κεντρικές τράπεζες έχουν περιορισμένα περιθώρια για μειώσεις επιτοκίων.
Η ενεργειακή κρίση ανέδειξε τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις, δείχνοντας ότι οι μεγάλες οικονομίες δυσκολεύονται εδώ και χρόνια να επαναφέρουν τον πληθωρισμό στους στόχους τους.
Oι επόμενες συνεδριάσεις των Κεντρικών Τραπεζών είναι προγραμματισμένες, για την Fed στις 29/4 και της ΕΚΤ στις 30/4
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,77% και το 10ετές ιταλικό 3,81% με το μεταξύ τους spread στις -4 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,26% και το 2ετές στο 3,75%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως, και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση στο BBB και θετικές προοπτικές, την Παρασκευή 20/3.
Ακολουθεί η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.
Ανοδικές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Ανοδικά έκλεισαν οι ασιατικές αγορές με επίκεντρο τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, με τον Πρόεδρο των ΗΠΑ Donald Trump να αφήνει να εννοηθεί ότι η χώρα του ενδέχεται να ξαναρχίσει τις ειρηνευτικές διαπραγματεύσεις με το Ιράν στο Πακιστάν «τις επόμενες δύο ημέρες», ενώ δήλωσε ότι ο πόλεμος «πλησιάζει στο τέλος του».
Εν τω μεταξύ, ο Αντιπρόεδρος των ΗΠΑ JD Vance ισχυρίστηκε ότι ο Τραμπ επιδιώκει μια «μεγάλη συμφωνία» με την Τεχεράνη.
Στα οικονομικά δεδομένα, το ποσοστό ανεργίας στη Νότια Κορέα διαμορφώθηκε στο 2,7% τον Μάρτιο, ελαφρώς χαμηλότερο από το 2,9% του Φεβρουαρίου, αλλά γενικά σύμφωνα με τις προσδοκίες.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε +0,50%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο +0,10%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,39%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +2,17% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,09%.
Ήπιες μεταβολές στις ευρωπαϊκές αγορές
Ήπιες μεταβολές καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές με τους επενδυτές να αξιολογούν τις τελευταίες εξελίξεις γύρω από τη σύγκρουση μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης.
Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump ανέφερε χθες ότι νέες συνομιλίες μεταξύ των δύο χωρών ενδέχεται να πραγματοποιηθούν τις επόμενες δύο ημέρες στο Πακιστάν.
Σ’ αυτό το πλαίσιο, οι τιμές πετρελαίου κινούνται με έντονη νευρικότητα, με το West Texas Intermediate για τον Μάιο στο +0,10% στα 91,36 δολάρια το βαρέλι, ενώ το διεθνές σημείο αναφοράς Brent για τον Ιούνιο στο -0,05% στα 94,75 δολάρια το βαρέλι.
Στον αντίποδα, απώλειες -3,1% καταγράφει το φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Mαίου στα 42,05 ευρώ..
Στα οικονομικά δεδομένα, η βιομηχανική παραγωγή της Ευρωζώνης αυξήθηκε κατά 0,4% τον Φεβρουάριο, σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, ο δείκτης σημείωσε επίσης μηνιαία αύξηση 0,4%. Σε ετήσια βάση, η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε κατά 0,6% στην Ευρωζώνη και κατά 0,1% στην ΕΕ.
Ο πληθωρισμός της Γαλλίας τον Μάρτιο επιβεβαιώθηκε στο 1,7% από το 0,9% του Φεβρουαρίου. Σε μηνιαία βάση, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) αυξήθηκε κατά 1%, ελαφρώς υψηλότερα από το 0,9% της προκαταρκτικής έκθεσης.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,20%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,50%, ο δείκτης FTSE MIB +0,10%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,30% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,05%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,15%, ο S&P 500 στο +0,15%, ο Nasdaq στο +0,40% και το ETF GREC στο -0,33% ( 72,30 δολ.).
Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές λόγω πακέτων
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές λόγω πακέτων.
Η Εθνική έκλεισε τα 15,04 ευρώ, με πτώση -0,59%, με όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,75 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,78 ευρώ, με πτώση -0,53% με όγκο 10 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,75 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 8,5140 ευρώ, με άνοδο +0,64% με όγκο 6,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,52 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,0270 ευρώ, με άνοδο +0,32% με όγκο 6,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,62 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 9,33 ευρώ, με άνοδο +0,32% και όγκο 361 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,06 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,1580 ευρώ, με άνοδο +0,17%, με όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,31 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 9,0850 ευρώ, με πτώση -1,09%, με όγκο 99 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,01 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,50 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 308 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές.
Ανοδικές τάσεις επικράτησαν στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Cenergy +2,27%, ΔΕΗ +2,09%, Aegean +1,78%, Allwyn ( ΟΠΑΠ ) +1,25% μετά το χθεσινό -5,56%....
Στον αντίποδα, υποχώρησαν Τιτάν -1,84%, ΕΛΠΕ -1,73%, Motor Oil -1,32%..
Η Coca Cola έκλεισε στα 50,50 ευρώ, με πτώση -0,39% και κεφαλαιοποίηση στα 18,85 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Allwyn ( ΟΠΑΠ ) έκλεισε στα 13,77 ευρώ, με άνοδο +1,25% και αποτίμηση 11,08 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 19,99 ευρώ, με άνοδο +2,09% και αποτίμηση 7,38 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 18,18 ευρώ, με άνοδο +0,44% και αποτίμηση 7,34 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η Μetlen έκλεισε στα 35,42 ευρώ, με άνοδο +0,62% και κεφαλαιοποίηση 5,07 δισεκ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 37,50 ευρώ, με πτώση -1,32% και κεφαλαιοποίηση 4,15 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 39,66 ευρώ, με πτώση -0,95% και κεφαλαιοποίηση 4,10 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 48,00 ευρώ, με πτώση -1,84%και κεφαλαιοποίηση 3,76 δισ.ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 14,26 ευρώ, με άνοδο +0,42% και κεφαλαιοποίηση στα 3,70 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 23,50 ευρώ, με άνοδο +0,77% και κεφαλαιοποίηση 3,16 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 9,68 ευρώ, με πτώση -1,73% και κεφαλαιοποίηση 2,96 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 11,00 ευρώ, με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση 2,24 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,23 ευρώ, με άνοδο +1,1% και κεφαλαιοποίηση 983 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,21 ευρώ, με άνοδο +0,63% και κεφαλαιοποίηση 101 εκατ. ευρώ.
Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 73 μονάδες βάσης
Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 15/4 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,77% και το 10ετές ιταλικό 3,81% με το μεταξύ τους spread στις -4 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 73 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 33 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,33% ή 330 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -4 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 34 μονάδες βάσης.
Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 15/4 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 15 Απριλίου του 2026 στο 3,81%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 15/4/2026 στο 3,04%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,27% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,43% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,49% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,77% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,49%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών