Με στηρίξεις από τράπεζες, Alpha +3% αλλά FTSE πτωτικά, το ΧΑ +0,14% στις 2.210 μον. - Στο επίκεντρο γεωπολιτικά και εσωτερικό πολιτικό ρίσκο

(upd22) Επιφυλακτικές κινήσεις καταγράφηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.210 μονάδες, με τις τράπεζες να συντηρούν την αγορά, με την Alpha Bank +3,55% και τον τζίρο να ενισχύεται από τα τραπεζικά πακέτα, ενώ πτωτική ήταν η εικόνα στα μη τραπεζικά  blue chips, με ΟΠΑΠ και Metlen πλησίον του -2%.
Η διάθεση για ανάληψη ρίσκου υποχωρεί, καθώς η γεωπολιτική αβεβαιότητα διευρύνεται και η «βεντάλια» των ανοιχτών μετώπων μεγαλώνει, ενώ στο εσωτερικό αυξάνεται το πολιτικό ρίσκο.
Το Ουκρανικό παραμένει κεντρικός παράγοντας αστάθειας, ενώ παράλληλα αναζωπυρώνονται εντάσεις και προβληματισμοί γύρω από τη Βενεζουέλα, την Κούβα, τη Γροιλανδία και το Ιράν, συνθέτοντας ένα σύνθετο και εύθραυστο διεθνές περιβάλλον.
Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, D. Trump, υιοθετεί ρητορική και στάσεις που εκλαμβάνονται από πολλούς ως έκφραση πρωτοφανούς αλαζονείας και απληστίας, προκαλώντας έντονο προβληματισμό.
Οι δηλώσεις και οι επιλογές του, σύμφωνα με επικριτές, υπονομεύουν την ηθική βάση της Δύσης και αμφισβητούν τους κανόνες της μεταπολεμικής παγκόσμιας τάξης, ενισχύοντας την αίσθηση ότι η «δύναμη του ισχυρότερου» αναδεικνύεται πλέον σε μια νέα, προκλητική πραγματικότητα.
Ταυτόχρονα, κύμα ανησυχίας με χαρακτηριστικά «Sell America» διαπερνά σήμερα 12/12 τις αγορές, καθώς η κυβέρνηση Trump κλιμάκωσε τις επιθέσεις της κατά της Federal Reserve, αναζωπυρώνοντας τους φόβους για την ανεξαρτησία της κεντρικής τράπεζας στη χάραξη της νομισματικής πολιτικής.
Στο εσωτερικό, σε αδιέξοδο θα καταλήξει η συνάντηση Μητσοτάκη - αγροτών, καθώς ήδη το Μαξίμου θεωρεί ότι οι αντιπροσωπείες που θα έρθουν να δουν τον πρωθυπουργό θα προβάλλουν μαξιμαλιστικά αιτήματα που δεν μπορούν  ικανοποιηθούν. Η κυβέρνηση, εύχεται να κλείσει ομαλά το μέτωπο των αγροτών αλλά δεν είναι καθόλου εύκολο, υπάρχουν μπλόκα που θέλουν να κατεβάσουν τα τρακτέρ στο Σύνταγμα έξω από την Βουλή. Την ίδια ώρα, ο κίνδυνος του ΟΠΕΚΕΠΕ παραμένει.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά ξεχώρισε η Alpha Bank +3,55% στο υψηλό της ημέρας και ακολούθησαν Πειραιώς +1,98%, Eurobank +1,28% και αμετάβλητη η Εθνική.
Στα μη τραπεζικά blue chips, πτωτικά έκλεισαν Aegean -2,19%, Metlen -1,96%, ΟΠΑΠ -1,87%, ΔΕΗ -1,23%...ενώ ανοδικά Motor Oil +1,44%, ΔΑΑ +1,11%, Sarantis +0,57% και Τιτάν +0,18%.
Ο Γενικός Δείκτης διατηρεί τα νέα υψηλά 16 ετών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 2.315,31 μονάδες στις 11 Ιανουαρίου 2010, επιβεβαιώνοντας τη δυναμική που έχει αναπτύξει η αγορά. 
Οι  τράπεζες βρίσκονται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, καθώς η αναπτυξιακή πορεία, οι προσδοκίες εξαγορών, αλλά και οι καλύτερες διανομές που αναμένονται, υποστηρίζουν την ανοδική κίνηση που ήδη έχουν καταγράψει στις πρώτες μέρες του έτους.
Ο Τραπεζικός Δείκτης καταγράφει νέα υψηλά άνω της δεκαετίας και στις πρώτες μόλις συνεδριάσεις του 2026, εμφανίζει άνοδο 10,57%, υπερδιπλάσια σε σχέση με το +4,25% του Γενικού Δείκτη.
Από τις πρώτες τέσσερις χρηματιστηριακές συνεδριάσεις του χρόνου, με τις υψηλές εισροές κεφαλαίων 1,7 δισ. ευρώ, οι ξένοι επενδυτές έδειξαν ποιες προτεραιότητες έχουν και πως αποτιμούν την ελληνική αγορά. Τα επίπεδα κεφαλαίων μετά από χρόνια είναι σημαντικά, ωστόσο κατευθύνονται κατά 60- 70% στις τράπεζες οι οποίες λόγω κερδών, ρευστότητας και προοπτικών συγκεντρώνουν την προσοχή των επενδυτών.
Η πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου για το 2026 διαμορφώνεται εξίσου αισιόδοξη με εκείνη του 2025, καθώς οι επενδυτές προσβλέπουν στη συνέχιση της θετικής τάσης, τουλάχιστον κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους. Καταλύτης για το κλίμα αυτό αποτελεί η προσδοκία αναβάθμισης της ελληνικής αγοράς, που επαναφέρει στο προσκήνιο το ενδιαφέρον διεθνών χαρτοφυλακίων.
Η πρόβλεψη του BN από τον Αύγουστο του 2025 για το τέλος του «ράλι» και την ολοκλήρωση της ανοδικής κίνησης μέχρι το τέλος του έτους επιβεβαιώθηκε. Το εύρος των 2.000 - 2.100 μονάδων λειτούργησε πλέον ως οροφή, με την αγορά να αδυνατεί να ξεπεράσει αυτό το όριο.
Για το 2026, οι εκτιμήσεις είναι θετικές, με στόχο για την αγορά τις 2.350 μονάδες, το πρώτο εξάμηνο του 2026.

Οι αντικρουόμενες απόψεις των επενδυτικών τραπεζών για την αναβάθμιση

Επενδυτικοί οίκοι, όπως η Deutsche Bank – η οποία ήταν σύμβουλος του Εuronext – θεωρεί ότι, η ελληνική αγορά θα επωφεληθεί από τη μετάβαση στις ανεπτυγμένες αγορές καθώς οι πηγές κεφαλαίων από τις ανεπτυγμένες αγορές είναι περισσότερες, στοιχείο το οποίο αντικειμενικό αφού τα κεφάλαια των ανεπτυγμένων είναι πολλαπλάσια.
Η Global X, η οποία έχει την εμπειρία των αναδυόμενων αγορών, αλλά και της μεταφοράς κεφαλαίων από τις ανεπτυγμένες επισημαίνει ότι, η υποεπένδυση στην Ευρώπη θα μεταφέρει πολλά επενδυτικά κεφάλαια, ειδικά όταν η Αθήνα παραμένει φθηνή με δείκτη P/ E 8.7.
Μάλιστα, όπως επισημαίνει, μέχρι τώρα η κατανομή κεφαλαίων σε αγορές όπως την ελληνική παραμένει χαμηλή φθάνοντας το 5% όταν ο δείκτης MSCI ACWI All country World Index έχει ποσοστό 10,5%.
Η JP Morgan, από την πλευρά της θεωρεί ότι οι εισροές από τον Stoxx Εurope 600 και EuroStoxx στις ελληνικές μετοχές θα ανέλθουν σε 962 εκατ. δολάρια, ενισχύοντας ουσιαστικά τη ρευστότητα και τη διεθνή προβολή του ελληνικού χρηματιστηρίου.1 δις. ευρώ
Στην αντίπερα όχθη, οίκοι όπως η Hsbc, πιστεύει ότι η αναβάθμιση του Χρηματιστηρίου θα είναι αρνητική εξέλιξη αφού από τις 30 μετοχές του FTSE EM (αναδυόμενες αγορές ) μόνο οκτώ μετοχές θα “επιβιώσουν’ από τη μετάβαση στον Δείκτη FTSE DM ( ανεπτυγμένων αγορών ), και οι εισροές από τα παθητικά funds θα φθάσουν μόλις τα τα 400 εκατ. ευρώ.
Ωστόσο, δεν λείπουν και οι πιο επιφυλακτικές φωνές. Η HSBC προχώρησε σε νέα υποβάθμιση της Ελλάδας από neutral σε underweight, εκτιμώντας ότι το ελληνικό χρηματιστήριο έχει σε μεγάλο βαθμό εξαντλήσει τη θετική του δυναμική μετά το ισχυρό ράλι του 2025, γεγονός που θέτει στο επίκεντρο την ανάγκη προσεκτικής στάθμισης των προσδοκιών για τη συνέχεια.

Προς νέα έκδοση 10ετούς ομολόγου από την Ελλάδα, η πρώτη για το 2026 - Οι ανάδοχοι 

Στις αγορές με νέα έκδοση 10ετούς ομολόγου θα βγει το επόμενο διάστημα ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ), σύμφωνα με το Reuters. 
Ο ΟΔΔΗΧ προσέλαβε ως κοινούς αναδόχους (joint lead managers) τις BofA Securities, BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan και Morgan Stanley, για την πρώτη ομολογιακή έκδοση του 2026.
Η κοινοπρακτική έκδοση θα δημοπρατηθεί στο άμεσο μέλλον, με βάση και τις συνθήκες στις αγορές.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με ήπιες μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,03% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,13%. 
Λίγα λεπτά μετά το άνοιγμα της αυνεδρίασης με την πλειονότητα των τίλων σε αρνητικό πρόσημο, με Eurobank -0,80% και ΔΕΗ  -1%, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,30% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,23%. 
Περί τις 12:00, με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες και σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Motor Oil +2,4%, EΛΠΕ +1,31%  ..ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,60%.
Λίγο πρίν τις 13:00, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στην Alpha Bank +3,55% και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,43%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με οριακή άνοδο +0,14% στις 2.210 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.221,08 μονάδες και χαμηλό τις 2.202,76 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες. 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 303,7 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 84 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 50 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 35,5 εκατ.  διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 84,04 εκατ. ευρώ και όγκου 14,81 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 6,85 εκατ. τεμάχια αξίας 26,96 εκατ. ευρώ, η Eurobank 1,79 εκατ. τεμάχια αξίας 6,81 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 2,2 εκατ. τεμάχια αξίας 16,85 εκατ. ευρώ, η Εθνική 1,31 εκατ. τεμάχια αξίας 18,63 εκατ. ευρώ και η Τρ. Κύπρου 100 χιλ. τεμάχια αξίας 850 χιλ. ευρώ..
Τα ΕΛΠΕ 30 χιλ. τεμάχια αξίας 255 χιλ. ευρώ, η ΔΕΗ 207,5 χιλ. τεμάχια αξίας 3,84 εκατ. ευρώ, ο Aktor 180 χιλ. τεμάχια αξίας 1,76 εκατ. ευρώ, η  Cenergy 50 χιλ. τεμάχια αξάις 828 εκατ. ευρώ και ο Sarantis 48 χιλ. τεμάχια αξίας 664 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ 4,3 χιλ. τεμάχια αξίας 175,1 χιλ. ευρώ, η Intralot 1 εκατ. τεμάχια αξίας 1,09 εκατ. ευρώ, η AΣΚΟ 10 χιλ. τεμάχια αξάις 40,6 χιλ. ευρώ, η ONYX 300 χιλ. τεμάχια αξίας 600 χιλ. ευρώ και η YKNOT 200 χιλ. τεμάχια αξίας 460 χιλ. ευρώ.  

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.210 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.220 μονάδες και ακολουθούν οι  2.250 και οι 2.300 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι  2.100 μονάδες και ακολουθούν οι 2.080, οι 2.050, οι 2000, 1.970, οι 1.950, οι 1.947 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.943 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.536 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις  2.550 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2650 και οι 2.700 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι  2.400 μονάδες και ακολουθούν οι 2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.100, οι  2.084 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.072 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -7 μ.β.

Ήπιες αγορές καταγράφονται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, εν μέσω νευρικότητας, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις να μονοπωλούν το ενδιαφέρον και τους επενδυτές να εξετάζουν τις πληροφορίες για τη μελλοντική στάση των Κεντρικών Τραπεζών.
Αισιόδοξη ήταν η έκθεση της Παρασκευής για την απασχόληση του Δεκεμβρίου 2025 στις ΗΠΑ, καθώς παρά την υστέρηση σε σχέση με τις εκτιμήσεις, τα στοιχεία έδειξαν ότι η αμερικανική οικονομία συνεχίζει να αναπτύσσεται, έστω και με βραδύτερο ρυθμό, με τις αγορές να προεξοφλούν επιτάχυνση της ανάπτυξης τους επόμενους μήνες.
Επίσης, το ποσοστό ανεργίας υποχώρησε στο 4,4%, έναντι πρόβλεψης για 4,5%, εξέλιξη που οι επενδυτές ερμήνευσαν ως ένδειξη σταδιακής βελτίωσης της οικονομικής δραστηριότητας.
Εν τω μεταξύ, αυξάνονται οι ανησυχίες, καθώς η κυβέρνηση Trump κλιμάκωσε τις επιθέσεις της κατά της Federal Reserve, αναζωπυρώνοντας τους φόβους για την ανεξαρτησία της κεντρικής τράπεζας στη χάραξη της νομισματικής πολιτικής.
Σημειώνεται, ότι η Federal Reserve μείωσε τα επιτόκια και στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της μέσα στο 2025, δίνοντας προτεραιότητα στις ανησυχίες για την επιδείνωση της αγοράς εργασίας έναντι των ενδείξεων επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.
Ωστόσο, θεωρείται ευρέως ότι θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια αργότερα αυτόν τον μήνα, ενώ επικρατεί μεγάλη αβεβαιότητα για το εύρος των πιθανών μειώσεων εντός του έτους, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εμφανίζονται βαθιά διχασμένοι.
Υπενθυμίζεται ότι οι επόμενες συνεδριάσεις είναι στις 27-28/1 από την  Fed και ακολουθεί στις 4/2 η  ΕΚΤ.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,36% και το 10ετές ιταλικό 3,43% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Στον αντίποδα, πωλήσεις  καταγράφονται  αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,20% και το 2ετές στο 3,55%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το  2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Άνοδος στις ασιατικές αγορές 

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 12/1 οι ασιατικές αγορές ακολουθώντας τα κέρδη της Wall Street της Παρασκευή 9/1, εν μέσω γεωπολιτικών εντάσεων.
 Οι αναταραχές στο Ιράν συνεχίζονται, με τον πρόεδρο των Ηνωμένων Πολιτειών D. Trump να εξετάζει επιλογές για την επίλυση της κρίσης. Οι εντάσεις μεταξύ των ΗΠΑ και της Κούβας αυξήθηκαν, με τον Τrump να υπόσχεται ότι δεν θα σταλούν πετρέλαιο ή χρήματα από τη Βενεζουέλα στη χώρα.
Αναλυτικά, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα έκλεισε στο +1,09%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +1,33%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +0,84%, και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,48%.
Το χρηματιστήριο του Τόκιο παρέμεινε  κλειστό λόγω αργίας.

Επιφυλακτικές κινήσεις στις ευρωπαϊκές αγορές 

Επιφυλακτικές κινήσεις καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εντάσεις, 
 Οι διαδηλώσεις στο Ιράν συνεχίστηκαν, με περισσότερους από πεντακόσιους αναφερόμενους θανάτους. Η ρήξη μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Κούβας βάθυνε καθώς ο πρόεδρος της Κούβας Miguel Diaz-Canel Bermudez κατηγόρησε τις ΗΠΑ για επιθετικότητα. Οι εντάσεις στην Ουκρανία δεν υποχώρησαν, με αξιωματούχους της Μόσχας να κατηγορούν το Κίεβο ότι διέκοψε τις διαπραγματεύσεις.
Εν τω μεταξύ. οι απειλές του προέδρου των ΗΠΑ, Donald Trump, να πάρει τον έλεγχο της Γροιλανδίας πυροδότησαν συναγερμό στις αγορές, με τους επενδυτές να καταφεύγουν μαζικά στον χρυσό και στις ευρωπαϊκές αμυντικές μετοχές, φοβούμενοι μια γεωπολιτική ρήξη που θα μπορούσε να διαλύσει το ΝΑΤΟ, να ανατρέψει την παγκόσμια τάξη και να πλήξει το δολάριο.
Ταυτόχρονα, κύμα ανησυχίας με χαρακτηριστικά «Sell America» διαπερνά σήμερα 12/12 τις αγορές, καθώς η κυβέρνηση Trump κλιμάκωσε τις επιθέσεις της κατά της Federal Reserve, αναζωπυρώνοντας τους φόβους για την ανεξαρτησία της κεντρικής τράπεζας στη χάραξη της νομισματικής πολιτικής.
Οι επενδυτές αναμένουν βασικά οικονομικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένου του βρετανικού και του γερμανικού ΑΕΠ, καθώς και των τιμών των γερμανικών, των ισπανικών και των ιταλικών τιμών καταναλωτή, που πρόκειται να κυκλοφορήσουν αργότερα μέσα στην εβδομάδα. 
Η εμπιστοσύνη των επενδυτών στην Ευρωζώνη βελτιώθηκε τον Ιανουάριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, δήλωσε η Sentix στην έκθεσή της που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα. Ο δείκτης εμπιστοσύνης αυξήθηκε κατά 4,4 μονάδες σε μηνιαία βάση για να σταθεί στο αρνητικό 1,8, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των αναλυτών και φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2025.
Άνοδος +5,2% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στα 29,84 ευρώ.
Ήπια πτωτικά κινούνται οι τιμές πετρελαίου με το brent στο -0,30% στα 63,15 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 58,90 δολ. το βαρέλι στο -0,10%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,40%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,05%, ο δείκτης FTSE MIB -0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,15% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,05%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,60%, ο S&P 500 στο -0,20%, ο Nasdaq στο -0,10% και το ETF GREC στο +0,38% (69,24 δολ.).

Άνοδος στις τράπεζες με ενίσχυση συναλλαγών από πακέτα - Ξεχώρισε η Alpha +3,55%  στο υψηλό της ημέρας

Ανοδικά έκλεισαν οι τράπεζες με την Alpha Bank να ξεχωρίζει και με αυξημένες συναλλαγές,συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων. 
Η Εθνική έκλεισε στα 14,20 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,99 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,9970 ευρώ, με άνοδο +3,55% με όγκο 15,05 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,25 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 7,71 ευρώ, με άνοδο +1,98% με όγκο 8,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,53 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,8080 ευρώ, με άνοδο +1,28% με όγκο 7,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,83 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 8,50 ευρώ, με πτώση -0,47% και όγκο 548 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,70 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,6780 ευρώ, με άνοδο +1,08%, με όγκο 548 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,72 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 7,99 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 164 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,45 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 307 εκατ. ευρώ.

Πτωτικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Aegean -2,19%, Metlen -1,96%, ΟΠΑΠ -1,87%, ΔΕΗ -1,23%...
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν μόνο Motor Oil +1,44%, ΔΑΑ +1,11%, Sarantis +0,27% και Τιτάν +0,18%.
Η Coca Cola έκλεισε στα 45,32 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση στα 16,99 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,88 ευρώ, με πτώση -0,65% και αποτίμηση 6,82 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 18,44 ευρώ, με πτώση -1,23 και αποτίμηση 6,81 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 18,35 ευρώ, με πτώση -1,87% και αποτίμηση 6,79 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων ις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 43,02 ευρώ, με πτώση -1,96% και κεφαλαιοποίηση 6,15 δισεκ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 54,40 ευρώ, με άνοδο +0,18% και κεφαλαιοποίηση 4,26 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 27,60 ευρώ, με πτώση -1,08% και κεφαλαιοποίηση 3,71 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 29,60 ευρώ, με άνοδο +1,44% και κεφαλαιοποίηση 3,28 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 12,10 ευρώ, με πτώση -0,82% και κεφαλαιοποίηση στα 3,14 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 25,76 ευρώ, με πτώση -0,16% και κεφαλαιοποίηση 2,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,41 ευρώ, με πτώση -0,06% και κεφαλαιοποίηση 2,57 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 9,75 ευρώ, με πτώση -0,51% και κεφαλαιοποίηση 1,99 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,47 ευρώ, με πτώση -1,06% και κεφαλαιοποίηση 796 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,76 ευρώ, με άνοδο +0,53% και κεφαλαιοποίηση 118 εκατ. ευρώ.

Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 56 μονάδες βάσης

Ήπια βελτίωση καταγράφεται σήμερα 12/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,36% και το 10ετές ιταλικό 3,43% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 56 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 31 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,31% ή 310 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 27 μονάδες βάσης.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 12/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 12 Ιανουαρίου του 2026 στο 3,47%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 12/1/2026 στο 2,80%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,98% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,09% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,23% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,43% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,08%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr