Επιφυλακτική άνοδος με χαμηλό τζίρο σε τράπεζες και ΧΑ +0,38% στις 2.098 μον. - Υψοφοβία στις 2.100 μον.

(upd08) Επιφυλακτική άνοδος καταγράφεται στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.098 μονάδες, με τις τράπεζες να έχουν περιορίσει τα αρχικά τους κέρδη, ενώ θετική επαραμένει η  εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με ιδιαίτερα όμως χαμηλές συναλλαγές .
Στο ουκρανικό μέτωπο καθώς  η διπλωματική λύση είναι ακόμα μακριά, η Ρωσία διαμηνύει πως έως ότου υπάρξει κάποια συμφωνία, ο ρωσικός στρατός θα είναι αυτός που θα επιτυγχάνει τους στόχους που έχουν τεθεί στην Ουκρανία.
Το ενδιαφέρον των επενδυτών εστιάζεται στις αποφάσεις των Κεντικών Τραπεζών για τα επιτόκια. Οι  προσδοκίες για μία μείωση επιτοκίων 0,25% από τη FED αυξάνονται στη συνεδρίαση της 9-10 Δεκεμβρίου, μετά τα ασθενέστερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τις θέσεις εργασίας.
Οι επενδυτές προετοιμάζονται και για τον δείκτη PCE Price Index σήμερα 5/12, τον προτιμώμενο δείκτη πληθωρισμού της Fed.
Ακολουθούν οι συνεδριάσεις της ΕΚΤ και BoE  στις 18 Δεκεμβρίου, ενώ ενισχύονται οι εκτιμήσεις για επικείμενη αύξηση επιτοκίων από την Bank of Japan (BOJ) στις 19 Δεκεμβρίου.
Στο εσωτερικό, με ρυθμό 2% «έτρεξε» η ελληνική οικονομία στο γ' τρίμηνο 2025, με τους προβολείς πλέον να στρέφονται στο τελευταίο τρίμηνο του έτους, προκειμένου να κλειδώσει η πρόβλεψη για ανάπτυξη 2,2% στο σύνολο του 2025.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά κινούνται Πειραιώς +0,90%, Alpha Bank +0,50%,  Eurobank +0,50%. και Εθνική +0,20%
Απώλειες -1,5% καταγράφει η Τρ. Κύπρου, η οποία παραμένει στο επίκεντρο μετά τις ανακοινώσεις της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών σχετικά με τις ασκήσεις διαφάνειας .
Υπενθυμίζεται ότι έντονες αντιδράσεις έχει προκαλέσει στην Κύπρο η πρόταση του ΑΚΕΛ βασικό κόμμα της αντιπολίτευσης για την επιβολή έκτακτου τέλους αλληλεγγύης στις κυπριακές τράπεζες για τα φορολογικά έτη 2025 και 2026.
Ο ΑΚΕΛ  υποστηρίζει ότι ο στόχος της είναι η δίκαιη κατανομή των βαρών από την άνοδο του πληθωρισμού και των επιτοκίων τα τελευταία τρία χρόνια
Η Τράπεζα Πειραιώς έχει γενική συνέλευση προκειμένου να προχωρήσει σε reverse merger, απόφαση που πήρε πριν λίγες μέρες και η Eurobank, ενώ ήδη έχει ολοκληρώσει η Alpha Bank.
 Για την Τράπεζα Eurobank, η 9/12 είναι η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης της μετοχής της με την επιστροφή στο ταμπλώ στις 15/12/2025, ενώ ττελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης της Πειραιώς είναι η  16/12 με την επιστροφή στις  22/12/2025.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ενισχύονται  ΟΠΑΠ +1,4%, Aktor +1,3%, Lamda +1%...ενώ πτωτικά ΕΛΧΑ -0,80%, Viohalco -0,65%, EΥΔΑΠ -0,65%....
Την ερχόμενη Τρίτη 9/12 ξεκινάει η δημόσια προσφορά του 5ετούς ομολόγου της Aktor, με σκοπό την άντληση έως 140 εκατ. ευρώ, με τις αρχικές πληροφορίες του ΒΝ να κάνουν λόγο για επιτόκιο 4% και ίσως λίγο υψηλότερο.
Η Δημόσια Προσφορά θα ολοκληρωθεί την Πέμπτη 11 Δεκεμβρίου 2025 και ώρα Ελλάδος 4:00 μ.μ
H μετοχή βρίσκεται σε νέα υψηλά 22 ετών, παίρνοντας ώθηση από τις νέες αναβαθμισμένες εκτιμήσεις της διοίκησης, οι οποίες περιγράφονται στο ενημερωτικό δελτίο της έκδοσης του εταιρικού ομολόγου.  Σύμφωνα με το ενημερωτικό, φέτος ο τζίρος αναμένεται στα 1,28 δισ. ευρώ και θα φτάσει στα 3,026 δισ. ευρώ το 2030.
Παράλληλα φέτος αναμένονται EBITDA 158 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 22 εκατ. ευρώ και το 2030 η εκτίμηση για τα EBITDA ανεβαίνει στα 463 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 119 εκατ. ευρώ. Στα μέσα Σεπτεμβρίου η εταιρεία είχε κάνει εκτίμηση για EBITDA 400 εκατ. ευρώ το 2030. 

Το συνεχές «rotation» στους δεικτοβαρείς τίτλους  συντηρεί την αγορά πέριξ των στα υψηλά έτους, τα οποία είναι τα υψηλότερα των τελευταίων 15 και πλέον ετών

Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών παραμένει κοντά στα υψηλά έτους, τα οποία είναι τα υψηλότερα των τελευταίων 15 και πλέον ετών, συνεχίζοντας την εντυπωσιακή πορεία του από την αρχή του 2025. 
Το συνεχές «rotation» στους δεικτοβαρείς τίτλους αποτελεί το κύριο χαρακτηριστικό των τελευταίων συνεδριάσεων και είναι ο βασικός παράγοντας που διατηρεί την αγορά στα τρέχοντα επίπεδα, με επιδόσεις που έχουν ξεπεράσει τις προσδοκίες.
Παρά τις θετικές επιδόσεις, όμως, η προσπάθεια για περαιτέρω άνοδο του δείκτη συναντά ισχυρές αντιστάσεις.
Η τάση αυτή αποδίδεται εν μέρει στη μείωση των συναλλαγών, καθώς οι διαχειριστές κεφαλαίων, αφού έκλεισαν τα βιβλία τους τον Νοέμβριο, φαίνεται να τηρούν μια πιο συντηρητική στάση.
Επιπλέον, η αβεβαιότητα στις διεθνείς αγορές και οι αυξημένες οικονομικές προκλήσεις σε παγκόσμιο επίπεδο εντείνουν τους κινδύνους, με αποτέλεσμα οι επενδυτές να δείχνουν μεγαλύτερη επιφυλακτικότητα.
Αυτό το κλίμα αβεβαιότητας ενισχύεται από τις γεωπολιτικές και οικονομικές εξελίξεις, οι οποίες φαίνεται να επηρεάζουν τη διάθεση των επενδυτών. Η πιθανότητα κινήσεων κατοχύρωσης κερδών είναι αυξημένη και αναμένεται να επηρεάσει τη διακύμανση του Γενικού Δείκτη το επόμενο διάστημα. Παρά την ισχυρή απόδοση του χρηματιστηρίου, οι επενδυτές είναι σε αναμονή για να αξιολογήσουν τις εξελίξεις και τις επιπτώσεις τους.
Στο βασικό σενάριο εκτιμάται ότι πριν από το τέλος του 2025, ο Γενικός Δείκτης  θα κινηθεί προς τις 1.900 μονάδες, περιοχή που διέρχονται ο εκθετικός και ο απλός Κινητός Μέσος Όρος των 200 ημερών. Πρόκειται για επίπεδα που θεωρούνται τεχνικά κρίσιμα και ενδέχεται να αποτελέσουν σημείο στήριξης της αγοράς.
Η πρόβλεψη του BN, η οποία εκφράστηκε ήδη από τον Αύγουστο του 2025, ότι το «πάρτι» στο ελληνικό χρηματιστήριο θα έχει ολοκληρωθεί έως το τέλος του έτους, φαίνεται να επιβεβαιώνεται. 
Ωστόσο, η εκτίμηση για μια πιο γενναία διόρθωση δεν έχει ακόμη επαληθευτεί, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά μπορεί να συνεχίσει να κινείται σε αυτή την τροχιά, απαιτώντας από τους επενδυτές λίγη ακόμη υπομονή.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με θετικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,18% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,37%. 
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,38% στις 2.098 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.102,50 μονάδες και χαμηλό τις 2.094,23 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips...
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 74 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 15 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 13 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 7 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 14,84 εκατ. ευρώ και όγκου 2,81 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eurobank διακίνησε 2,04 εκατ. τεμάχια αξίας 7,15 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 390 χιλ. τεμάχια αξίας 2,8 εκατ. ευρώ και η Optima 200 χιλ. τεμάχια αξίας 1,57 εκατ. ευρώ..
Η Jumbo 50 χιλ. τεμάχια αξίας 1,38 εκατ. ευρώ, η ΔΕΗ 50χιλ. τεμάχια αξίας 885 χιλ. ευρώ και η Cenergy 50 χιλ. τεμάχια αξίας 775 χιλ. ευρώ..
Η Dimand 30 χιλ. τεμάχια αξάις 294 χιλ. ευρώ...

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.098 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις  2.110 -2.120 μονάδες και ακολουθούν οι 2.135 μονάδες, το υψηλό του 2.025, οι 2.165, οι 2.180 και οι 2.200 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.050 μονάδες και ακολουθούν οι 2.000 μονάδες, οι 1.970, οι 1.950, οι 1.900, οι 1.901 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.893μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
 Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.339 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις  2.380 μονάδες και ακολουθούν οι  2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.300 μονάδες και ακολουθούν οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.100, οι  2.070, οι 2.050, οι 2.020 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.984 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Ήπιες πωλήσεις  στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -8 μ.β.

Ήπιες πωλήσεις  καταγράφονται  στα ομόλογα της Ευρωζώνης,  με επίκεντρο τις εξελίξεις στην Ουκρανία,  εν μέσω προσδοκιών για μείωση των επιτοκίων της Federal Reserve κατά 0,25% στη συνεδρίαση στις 9 - 10 Δεκεμβρίου, για τρίτη διαδοχική φορά.
Υπενθυμίζεται, ότι στην τελευταία συνεδρίαση της Fed στις 30/10 τα επιτόκια πολιτικής έφτασαν στο χαμηλότερο εύρος από το 2022, 3,75% με 4%.
Από την άλλη, με τον πληθωρισμό κοντά στον στόχο του 2% της ΕΚΤ, οικονομολόγοι και  επενδυτές δεν προβλέπουν επικείμενες αλλαγές στο επιτόκιο, στη συνεδρίαση της 18/12 το οποίο έχει μειωθεί οκτώ φορές αυτόν τον κύκλο, στο 2% από 4%.
Εν τω μεταξύ, σε κατάσταση πανικού βρίσκεται η ΕΚΤ, καθώς ο Kevin Hassett, ο οποίος θεωρείται ευρέως μαριονέτα του Αμερικανού προέδρου, Donald Trump, αναδεικνύεται σε φαβορί για το τιμόνι της Fed.
Ένα δημοσίευμα του Bloomberg την προηγούμενη εβδομάδα περιέγραψε τον Hassett, τον οποίο ο Trump επέλεξε στις αρχές της χρονιάς για να ηγηθεί του Εθνικού Οικονομικού Συμβουλίου του Λευκού Οίκου, ως το «αναδυόμενο φαβορί» για να αντικαταστήσει τον νυν πρόεδρο της Fed, Jerome Powell. Η άνοδος του Hassett έχει σημάνει συναγερμό στη Φρανκφούρτη. Ευρωπαίοι αξιωματούχοι φοβούνται ότι ο Hassett, υπό πίεση από τον προϊστάμενό του στον Λευκό Οίκο, θα μπορούσε να ωθήσει τη Fed σε πιο επιθετικές μειώσεις επιτοκίων από ό,τι ο Powell, παρόλο που κάτι τέτοιο θα μπορούσε να απελευθερώσει ένα νέο κύμα πληθωρισμού με παγκόσμιες επιπτώσεις.
Υπενθυμίζεται ότι η ΕΚΤ στην τελευταία συνεδρίασης της διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα στο 2%, όπως και η  Τράπεζα της Αγγλίας, στο 4%, ενώ σε νέα  μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης προχώρησε στις 30/10 η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), με τα επιτόκια πολιτικής να φθάνουν στο χαμηλότερο εύρος από το 2022, 3,75% με 4%.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,40% και το 10ετές ιταλικό 3,48% με το μεταξύ τους spread στις -8 μονάδες βάσης.
Σταθεροποιητικές είναι οι τάσεις στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,11% και το 2ετές στο 3,53%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 έκλεισε με την αξιολόγηση από τον οίκο Fitch Ratings την Παρασκευή 14 Νοεμβρίου, όπου προχώρησε όπως ήταν αναμενόμενο σε αναβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας, σε ΒΒΒ από ΒΒΒ- με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) να είναι σταθερές, επιβεβαιώνοντας πλήρως σχετικό δημοσίευμα του bankingnews (ΒΝ) 
Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Υπενθυμίζεται,  ότι στην κλίμακα ΒΒΒ βρίσκεται ήδη από την Standard and Poor’s, την Καναδική DBRS και την Scope. Οπότε η αναβάθμιση θεωρείται  περισσότερο τυπική και όχι ουσιαστική.
Με ρεαλιστικά κριτήρια από τότε που εμφανίστηκε στο προσκήνιο παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών όπως ποσοτική χαλάρωση κ.α. οι αξιολογήσεις των οίκων πιστοληπτικής διαβάθμισης έχουν χάσει την λαμπερότητα τους…
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Ανοδικές τάσεις στις ασιατικές αγορές  

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 5/12 οι περισσότερες ασιατικές αγορές αναμένοντας τις επόμενες κινήσεις των Κεντρικών Τραπεζών.
Αυξημένες είναι οι προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μειώσει τα επιτόκια κατά 0,25% την επόμενη εβδομάδα μετά τα ασθενέστερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τις θέσεις εργασίας.
Στον αντίποδα, ενισχύονται οι εκτιμήσεις για επικείμενη αύξηση επιτοκίων από την Bank of Japan (BOJ).
Οι επενδυτές αντέδρασαν σε δηλώσεις του Διοικητή Kazuo Ueda, οι οποίες ερμηνεύθηκαν ως «επιθετικές» ως προς τη νομισματική πολιτική.
Παράλληλα, δημοσίευμα του Reuters ανέφερε ότι η BOJ πιθανότατα θα αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου, με την κυβέρνηση να αναμένεται να αποδεχθεί μια τέτοια κίνηση.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο  -1,03%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα  στο +0,70%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,70%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +1,78%, και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,19%.

Συγκρατημένη άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές 

Συγκρατημένη άνοδος καταγράφεται στις ευρωπαϊκές αγορές με τις  συνομιλίες για την Ουκρανία παραμένουν στο επίκεντρο της παγκόσμιας προσοχής, εν μέσω των  ισχυρών  προσδοκιών για μείωση επιτοκίων στις ΗΠΑ μετά τα στοιχεία για τις αιτήσεις ανεργίας της Πέμπτης, που έδειξαν πτώση στις 191.000, υποδηλώνοντας κάποια επιβράδυνση στην αγορά εργασίας.
Οι επενδυτές προετοιμάζονται για τον δείκτη PCE Price Index της Παρασκευής, τον προτιμώμενο δείκτη πληθωρισμού της Fed ενώ αξιολογουν τα νέα οικονομικά δεδομένα.
Αναλυτικά, η οικονομία της ευρωζώνης σημείωσε  άνοδο 0,3% το τρίτο τρίμηνο του έτους σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2024, σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσίευσε την Παρασκευή η Eurostat της Ευρωπαϊκής Επιτροπής. Το ποσοστό αυτό ξεπέρασε την αναμενόμενη άνοδο 0,2%. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, το ποσοστό αυτό ανήλθε σε 0,4%.
Σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους, η οικονομία της ευρωζώνης αυξήθηκε κατά 1,4% και κατά 1,6% στην ΕΕ. 
Οι λιανικές πωλήσεις στην Ιταλία αυξήθηκαν κατά 0,5% τον Σεπτέμβριο, σε σύγκριση με τον Αύγουστο, ενώ οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 0,5% σε σχέση με τον Σεπτέμβριο του 2024.
Η ισπανική βιομηχανική παραγωγή,  αυξήθηκε κατά 1,2 % τον Οκτώβριο σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα του προηγούμενου έτους, ενώ σε μηνιαία βάση, ο δείκτης βιομηχανικής παραγωγής αυξήθηκε κατά 0,7%
Οι παραγγελίες των γερμανικών εργοστασίων τον Οκτώβριο στον τομέα της μεταποίησης στη Γερμανία αυξήθηκαν κατά 1,5% τον Οκτώβριο σε μηνιαία βάση, υψηλότερ από τις προσδοκίες των αναλυτών, ενώ σε ετήσια βάση, οι παραγγελίες των εργοστασίων μειώθηκαν κατά 0,7% κατά την περίοδο αναφοράς.
Το εμπορικό έλλειμμα της Γαλλίας ανήλθε σε 3,9 δισ. ευρώ τον Οκτώβριο, σημειώνοντας σημαντική μείωση κατά περίπου 2,4 δισ. ευρώ σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, 
Οι τιμές των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκαν κατά 0,7% τον Νοέμβριο σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα του προηγούμενου έτους, ενώ σε μηνιαία βάση, οι τιμές παρέμειναν σε γενικές γραμμές αμετάβλητες.
Ήπιες απώλειες -0,25%καταγράφονται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Ιανουαρίου στα 27,00 ευρώ.
Οριακές μεταβολές καταγράφονται  στις  τιμές πετρελαίου με το brent στο -0,060% στα 63,20 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 59,60 δολ. το βαρέλι στο -0,100%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,35%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,15%, ο δείκτης FTSE MIB +0,25%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,50% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,60%.
Στην Wall Street τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,05%, του S&P 500 στο +0,20% και του Nasdaq στο  +0,40%.

Επιφυλακτική άνοδος στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές 

Επιφυλακτική άνοδος καταγράφεται στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Η Εθνική στα 13,58 ευρώ, με άνοδο +0,97%, με όγκο 70 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,1 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,4920 ευρώ, με άνοδο +1,39% με όγκο 560 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,08 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 7,19 ευρώ, με άνοδο +1,13%, με όγκο 540 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,9 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,5090 ευρώ, με άνοδο +0,78% με όγκο 2,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,93 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 7,88 ευρώ, με πτώση -1,25% και όγκο 83 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,43 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,55 ευρώ, με άνοδο +0,65%, με όγκο 61 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,51 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 7,84 ευρώ, με άνοδο +0,64% , με όγκο 18,5 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,90 ευρώ,αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 296 εκατ. ευρώ.

Ήπιες ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές 

Ήπια ανοδικά κινείται η πλειονότητα των  μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με χαμηλές συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν Αktor, ΟΠΑΠ, ΔΑΑ, Motor Oil..
Στον αντίποδα, υποχωρούν ΕΛΧΑ, Τιτάν, Viohalco...
Η Coca Cola στα 42,46 ευρώ, με άνοδο +0,24% και κεφαλαιοποίηση στα 15,85 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 17,32 ευρώ, με πτώση -0,23% και αποτίμηση 6,99 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ στα 18,42 ευρώ, με άνοδο +1,21% και αποτίμηση 6,81 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ στα 17,71 ευρώ, με άνοδο +0,40% και αποτίμηση 6,54 δισ. ευρώ, στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen στα 42,72 ευρώ, με άνοδο +0,05% και κεφαλαιοποίηση 6,11 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 27,70 ευρώ, με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση 3,72 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 44,50 ευρώ, με πτώση -1% και κεφαλαιοποίηση 3,49 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 29,80 ευρώ, με άνοδο +0,68% και κεφαλαιοποίηση 3,30 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 10,78 ευρώ, με πτώση -0,37% και κεφαλαιοποίηση στα 2,79 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 25,12 ευρώ, με άνοδο +0,48% και κεφαλαιοποίηση 2,60 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 8,36 ευρώ, με άνοδο +0,24% και κεφαλαιοποίηση 2,56 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 9,55 ευρώ, με άνοδο +1,27% και κεφαλαιοποίηση 1,95 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 7,40 ευρώ, με πτώση -0,13% και κεφαλαιοποίηση 789 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,80 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 119 εκατ. ευρώ.

Ήπιες πωλήσεις  στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 62 μονάδες βάσης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται  σήμερα 5/12 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,40% και το 10ετές ιταλικό 3,48% με το μεταξύ τους spread στις -8 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 62 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 33 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,33% ή 330 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 8 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 29 μονάδες βάσης.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες πωλήσεις  καταγράφονται σήμερα 5/12 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 5 Δεκεμβρίου  του 2025 στο 3,48%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 5/12/2025 στο 2,78%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,98% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,11% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,25% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,48% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,08%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr