γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Η εικόνα της Emporiki bank πραγματικά αποδεικνύει ότι η Γαλλική τράπεζα Credit Agricole έχει χάσει πλήρως το στοίχημα στην Ελλάδα.
Με σωρευτικές ζημίες 10,5 δις ευρώ, με νέες ζημίες στο 9μηνο 1,413 δις ευρώ και λόγω ομολόγων με NPLs 31% που αποτελεί ρεκόρ δηλαδή 1 στα 3 δάνεια είναι προβληματικά αποδεικνύεται ότι η υπόθεση Emporiki bank είναι τελείως χαμένη. (Τα συνολικά δάνεια ανέρχονται στα 22,6 δις ευρώ)
Με σωρευτικές ζημίες 10,5 δις ευρώ, με νέες ζημίες στο 9μηνο 1,413 δις ευρώ και λόγω ομολόγων με NPLs 31% που αποτελεί ρεκόρ δηλαδή 1 στα 3 δάνεια είναι προβληματικά αποδεικνύεται ότι η υπόθεση Emporiki bank είναι τελείως χαμένη. (Τα συνολικά δάνεια ανέρχονται στα 22,6 δις ευρώ)
Η Γαλλική τράπεζα για να αποσβέσει αυτές τις ζημίες και το επενδεδυμένο κεφάλαιο χρειάζεται τουλάχιστον 50 χρόνια.
Το γαλλικό πείραμα απέτυχε στην Ελλάδα και πλέον πρέπει να ειπωθεί ξεκάθαρα χωρίς προκαταλήψεις.
(Προσωπικά είχα δώσει μεγάλο αγώνα για 6 χρόνια, όπως και ο Γ Στουρνάρας για την παρουσία της Credit Agricole στην Ελλάδα αλλά τελικώς αποδεικνύεται ότι τουλάχιστον εγώ έκανα λάθος. Τον αγώνα που είχαμε δώσει για την Γαλλική τράπεζα χωρίς ιδιοτέλεια το γνωρίζουν ο Κ Ζακ, ο Κροντηράς αλλά και ο Γ Προβόπουλος όλοι οι διοικητές της Emporiki Bank. Οι Γάλλοι απέτυχαν και δυστυχώς απέτυχαν παταγωδώς).
Τα οικονομικά μεγέθη 9μήνου 2011 είναι πραγματικά πολύ αρνητικά ακόμη και αν αφαιρεθούν οι ζημίες από το haircut στα ομόλογα είναι πολύ αρνητικά.
Η Credit Agricole έχει εμφανίσει συνολική σωρευτική ζημία 10,5 δις ευρώ στην Emporiki bank από την επένδυση που έχει πραγματοποιήσει στην Ελλάδα.
Τα 10,5 δις ευρώ προέρχονται από 3,3 δις ευρώ από το τίμημα εξαγοράς με βάση την κατ΄ αναλογία συμμετοχή, 3,2 δις ευρώ ζημίες λόγω αποτελεσμάτων και 3,15 δις ευρώ προβληματικά δάνεια περιλαμβανομένων και των διαγραφών.
Οι νέες ζημίες που εμφάνισε η τράπεζα στο 9μηνο του 2011 ύψους 1,413 δισ ευρώ προφανώς ακυρώνουν το business plan της Credit Agricole το οποίο προέβλεπε ότι η Emporiki το 2011 θα εμφάνιζε ζημίες 130 εκατ ευρώ. Οι ζημίες για το 2011 θα φθάσουν τα 1,6 με 1,7 δις ευρώ.
Με βάση το επιχειρηματικό σχέδιο από το 2012 θα περάσει σε κέρδη 250 εκατ ευρώ σε προ φόρων βάση. Ωστόσο και ο στόχος αυτός είναι ανέφικτος. Και το 2012 η Emporiki θα εμφανίσει ζημίες και από το 2013 πλέον είναι πιθανό να περάσει σε κέρδη αλλά ακόμη και αυτό αποτελεί υπόθεση.
Δεν υπάρχει ένδειξη ότι γενικώς η ελληνική αγορά θα έχει ανακάμψει από το 2013.
Είναι προφανές ότι η συγκυρία δεν ευνόησε την Emporiki bank η οποία με την στήριξη της Credit Agricole πορεύεται σε ένα δύσβατο δρόμο της ελληνικής δεινής οικονομικής πραγματικότητας.
Η Emporiki θα προχωρήσει υποχρεωτικά σε νέα κεφαλαιακή ενίσχυση καθώς μετά τις τελευταίες μεγάλες ζημίες καθίσταται απαραίτητη η ισχυροποίηση των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας Σημειώνεται ότι στο τελευταίο τρίμηνο του 2010 η Credit Agricole είχε καταθέσει 400 εκατ ευρώ στην Emporiki για να την ενισχύσει κεφαλαιακά.
Η Credit Agricole υλοποίησε και νέα κεφαλαιακή κίνηση ύψους 750 εκατ ευρώ που θα έχει την μορφή κατάθεσης.
Η κεφαλαιακή ενίσχυση κάθε τράπεζας είναι ζητούμενο ειδικά σε μια χώρα όπως η Ελλάδα όπου οι κίνδυνοι λόγω της κρίσης χρέους είναι μεγάλοι για το τραπεζικό σύστημα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η τράπεζα έχει διατηρήσει σχεδόν σταθερό το χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων στα 22,6 δις ευρώ ενώ αντιθέτως οι καταθέσεις έχουν μειωθεί στα 11 δις ευρώ.
Η πορεία των καταθέσεων της τράπεζας θα εξαρτηθεί από την γενικότερη συμπεριφορά των καταθέσεων στις τράπεζες που δεν είναι θετική.
Η Emporiki εμφανίζει ένα χάσμα 11,6 δις ευρώ σε ρευστότητα το οποίο καλύπτει μέσω ομολογιακών και τιτλοποιήσεων.
Το χάσμα αυτό είναι πολύ μεγάλο και πρέπει να μειωθεί ανακτώντας μέρος των καταθέσεων που έφυγαν….
To συμπέρασμα
Όταν έρχεται το θέμα της Emporiki Bank στο διοικητικό συμβούλιο της Credit Agricole στο Παρίσι όπως μου είχε πει κάποτε ένας Γάλλος.... κορυφαίο στέλεχος της Γαλλικής τράπεζας «τα μισά μέλη του ΔΣ κινδυνεύουν να πάθουν εγκεφαλικό»
Υποσημείωση
Σέβομαι και τιμώ όλους τους εργαζομένους και την διοίκηση αλλά η κατάσταση δεν είναι καθόλου καλή.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Το γαλλικό πείραμα απέτυχε στην Ελλάδα και πλέον πρέπει να ειπωθεί ξεκάθαρα χωρίς προκαταλήψεις.
(Προσωπικά είχα δώσει μεγάλο αγώνα για 6 χρόνια, όπως και ο Γ Στουρνάρας για την παρουσία της Credit Agricole στην Ελλάδα αλλά τελικώς αποδεικνύεται ότι τουλάχιστον εγώ έκανα λάθος. Τον αγώνα που είχαμε δώσει για την Γαλλική τράπεζα χωρίς ιδιοτέλεια το γνωρίζουν ο Κ Ζακ, ο Κροντηράς αλλά και ο Γ Προβόπουλος όλοι οι διοικητές της Emporiki Bank. Οι Γάλλοι απέτυχαν και δυστυχώς απέτυχαν παταγωδώς).
Τα οικονομικά μεγέθη 9μήνου 2011 είναι πραγματικά πολύ αρνητικά ακόμη και αν αφαιρεθούν οι ζημίες από το haircut στα ομόλογα είναι πολύ αρνητικά.
Η Credit Agricole έχει εμφανίσει συνολική σωρευτική ζημία 10,5 δις ευρώ στην Emporiki bank από την επένδυση που έχει πραγματοποιήσει στην Ελλάδα.
Τα 10,5 δις ευρώ προέρχονται από 3,3 δις ευρώ από το τίμημα εξαγοράς με βάση την κατ΄ αναλογία συμμετοχή, 3,2 δις ευρώ ζημίες λόγω αποτελεσμάτων και 3,15 δις ευρώ προβληματικά δάνεια περιλαμβανομένων και των διαγραφών.
Οι νέες ζημίες που εμφάνισε η τράπεζα στο 9μηνο του 2011 ύψους 1,413 δισ ευρώ προφανώς ακυρώνουν το business plan της Credit Agricole το οποίο προέβλεπε ότι η Emporiki το 2011 θα εμφάνιζε ζημίες 130 εκατ ευρώ. Οι ζημίες για το 2011 θα φθάσουν τα 1,6 με 1,7 δις ευρώ.
Με βάση το επιχειρηματικό σχέδιο από το 2012 θα περάσει σε κέρδη 250 εκατ ευρώ σε προ φόρων βάση. Ωστόσο και ο στόχος αυτός είναι ανέφικτος. Και το 2012 η Emporiki θα εμφανίσει ζημίες και από το 2013 πλέον είναι πιθανό να περάσει σε κέρδη αλλά ακόμη και αυτό αποτελεί υπόθεση.
Δεν υπάρχει ένδειξη ότι γενικώς η ελληνική αγορά θα έχει ανακάμψει από το 2013.
Είναι προφανές ότι η συγκυρία δεν ευνόησε την Emporiki bank η οποία με την στήριξη της Credit Agricole πορεύεται σε ένα δύσβατο δρόμο της ελληνικής δεινής οικονομικής πραγματικότητας.
Η Emporiki θα προχωρήσει υποχρεωτικά σε νέα κεφαλαιακή ενίσχυση καθώς μετά τις τελευταίες μεγάλες ζημίες καθίσταται απαραίτητη η ισχυροποίηση των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας Σημειώνεται ότι στο τελευταίο τρίμηνο του 2010 η Credit Agricole είχε καταθέσει 400 εκατ ευρώ στην Emporiki για να την ενισχύσει κεφαλαιακά.
Η Credit Agricole υλοποίησε και νέα κεφαλαιακή κίνηση ύψους 750 εκατ ευρώ που θα έχει την μορφή κατάθεσης.
Η κεφαλαιακή ενίσχυση κάθε τράπεζας είναι ζητούμενο ειδικά σε μια χώρα όπως η Ελλάδα όπου οι κίνδυνοι λόγω της κρίσης χρέους είναι μεγάλοι για το τραπεζικό σύστημα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η τράπεζα έχει διατηρήσει σχεδόν σταθερό το χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων στα 22,6 δις ευρώ ενώ αντιθέτως οι καταθέσεις έχουν μειωθεί στα 11 δις ευρώ.
Η πορεία των καταθέσεων της τράπεζας θα εξαρτηθεί από την γενικότερη συμπεριφορά των καταθέσεων στις τράπεζες που δεν είναι θετική.
Η Emporiki εμφανίζει ένα χάσμα 11,6 δις ευρώ σε ρευστότητα το οποίο καλύπτει μέσω ομολογιακών και τιτλοποιήσεων.
Το χάσμα αυτό είναι πολύ μεγάλο και πρέπει να μειωθεί ανακτώντας μέρος των καταθέσεων που έφυγαν….
To συμπέρασμα
Όταν έρχεται το θέμα της Emporiki Bank στο διοικητικό συμβούλιο της Credit Agricole στο Παρίσι όπως μου είχε πει κάποτε ένας Γάλλος.... κορυφαίο στέλεχος της Γαλλικής τράπεζας «τα μισά μέλη του ΔΣ κινδυνεύουν να πάθουν εγκεφαλικό»
Υποσημείωση
Σέβομαι και τιμώ όλους τους εργαζομένους και την διοίκηση αλλά η κατάσταση δεν είναι καθόλου καλή.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών