Αδυναμία ουσιαστικής ανόδου στην αγορά - Πτωτικά χωρίς στίγμα και momentum οι τράπεζες - Πτώση στον FSTE 25 με εξωφρενικά χαμηλούς όγκους
(upd22) Με πτώση φθοράς έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο μετά την αποτυχία ανοδικής διαφυγής πάνω από την κρίσιμη ζώνη των 1.180 μονάδων ελλείψει τζίρων, όγκων και παλμού, με το Γενικό Δείκτη να διατηρείται εντός της ουδέτερης ζώνης των 1.140-1.180 μονάδων.
Η αγορά αδυνατεί να προεξοφλήσει, έχει χάσει την ορατότητα της και έχει παγιδευτεί στις τραπεζικές και πολιτικές εξελίξεις.
Ο Γενικός Δείκτης αρχικά ξεκίνησε ανοδικά, αλλά γρήγορα κρέμασε και έκλεισε τελικώς στις 1.166,60 μονάδες με πτώση -0,36%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 1.181,48 μονάδες (+0,91%) και χαμηλό τις 1.162,97 μονάδες (-0,67%).
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα διαμορφώθηκε στα 63,96 εκατ. ευρώ με τα 6,2 εκατ. σε πακέτα, ενώ ο όγκος έφθασε στα 40,8 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 34,74 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 1,75 εκατ. στα warrants.
Σύμφωνα με τους τεχνικούς αναλυτές της Ελληνοαμερικανικής Χρηματιστηριακής, η πρώτη στήριξη πλέον για το Γενικό Δείκτη βρίσκεται στις 1.140 μονάδες και η δεύτερη στις 1.120 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται διαδοχικά στις 1.186 και 1.201 μονάδες αντίστοιχα.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 161,59 με οριακή πτώση 0,27%, με την πρώτη στήριξη στις 157,8 μονάδες και τη δεύτερη στις 152,5 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις βρίσκονται στις 164 και 169 μονάδες αντίστοιχα.
Ο FTSE 25 έκλεισε στις 378,43 μονάδες με πτώση 0,33% και την πρώτη στήριξη στις 370 μονάδες και τη δεύτερη στις 363 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στις 384 και 391 μονάδες διαδοχικά.
Στην σημερινή συνεδρίαση οι μετοχές των τραπεζών κινήθηκαν άνευρα με μεικτά πρόσημα, αλλά με όγκους που δεν πείθουν ένδειξη ότι οι ξένοι θεσμικοί έχουν πλήρως αποτραβηχτεί.
Μόνη εξαίρεση η Eurobank που συνεχίζει να ξεχωρίζει με σχετικά μέτριους όγκους κοντά στην ζώνη των 0,35 ευρώ ωστόσο έχει χάσει την πρότερη δυναμική της.
Δεν είναι μόνο η αβεβαιότητα που προκαλούν τα stress tests αλλά και οι ευρύτερες πολιτικές εξελίξεις καθώς φαίνεται ότι υπάρχουν εισηγήσεις προς την κυβέρνηση να επισπεύσει την εκλογή προέδρου της Δημοκρατίας.
Όλα αυτά αποστασιοποιούν τους ξένους, που βλέπουν να μειώνεται αισθητά η ορατότητα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Στον FTSE 25 μια από τα ίδια άνευρη πτώση που δεν πείθει, χωρίς όγκους μια αγορά που άγεται και φέρεται.
Ανοδικά στο χώρο του FTSE 25 κινήθηκαν οι ΟΤΕ, ΔΕΗ, Motor Oil, Μέτκα και ΕΧΑΕ, ενώ πτωτικά οι Coca Cola HBC, ΟΠΑΠ, ΕΛΠΕ, Τιτάνας, Jumbo, ΕΥΔΑΠ, Μυτιληναίος, Ελλάκτωρ, ΟΛΠ, ΓΕΚ Τέρνα και MIG.
Στο σύνολο της αγοράς 49 μετοχές ενισχύθηκαν έναντι 64 που έκλεισαν με απώλειες.
Να υπερτονίσουμε ότι από Δευτέρα ακόμη και αν έχουμε αναβάθμιση της Ελλάδος κατά μια βαθμίδα από την Standard and Poor’s η άνοδος θα είναι βραχύβια, θα λήξει σύντομα, η αγορά δεν τραβάει.
JP Morgan και Barlcays έχουν διακινήσει τον όγκο στην Eurobank
Η σημερινή μέρα με τους χαμηλούς όγκους και τζίρους καταδεικνύει την απουσία ξένων.
Μόνη μικρή εξαίρεση η μετοχή της Eurobank στην οποία η JP Morgan έχει διακινήσει 3,75 εκατ. και η Barclays 2 εκατ. τεμάχια.
Είναι εμφανής η αποχή των ξένων επενδυτών, τράπεζες, πολιτικές εξελίξεις καθιστούν πολύ προσεκτικούς τους ξένους επενδυτές.
Ποιοι οι λόγοι που η αγορά παραμένει σε καθεστώς ομηρίας;
Αν δει κανείς στρατηγικά την πορεία του χρηματιστηρίου βρίσκεται στα επίπεδα αρχών Αυγούστου του 2011 στις 1200 μονάδες.
Δηλαδή ενώ πέρασε η ελληνική οικονομία καταστροφές, προσβλέπει σε θετικό ΑΕΠ, οι τράπεζες ανακεφαλαιοποιήθηκαν δύο φορές το χρηματιστήριο βρίσκεται στα επίπεδα του καλοκαιριού του 2011, δηλαδή βρίσκεται στο πουθενά, στο τίποτε.
Οι ελληνικές τράπεζες στα νέα stress tests στις 24 ή 31 Οκτωβρίου θα χρειαστεί να ανακεφαλαιοποιηθούν εκ νέου με λελογισμένες αυξήσεις κεφαλαίου. Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά λοιπόν έχει νέες αυξήσεις κεφαλαίου στις τράπεζες και βεβαίως την πιθανότητα πρόωρων εκλογών τον Μάρτιο του 2015.
Το ελληνικό χρηματιστήριο που αποτελεί προεξοφλητικό μηχανισμό βρίσκεται στα επίπεδα του 2011 αντί να προεξοφλεί τις καλύτερες ημέρες. Γιατί συμβαίνει αυτό; Είναι απλό το χρηματιστήριο, δεν ανησυχεί τόσο για τις τράπεζες αυτές θα ανακεφαλαιοποιηθούν, ανησυχεί για την πορεία της χώρας. ΝΔ και ΠΑΣΟΚ στις επερχόμενες εκλογές θα διαχειριστούν την ήττα τους, τίποτε άλλο.
Η επερχόμενη πολιτική αλλαγή με την νίκη του ΣΥΡΙΖΑ θα είναι αρχικά ένα σοκ για το χρηματιστήριο αλλά θα εξελιχθεί σε τραγωδία ή πορεία ανάκαμψης ανάλογα με το πραγματικό οικονομικό σχέδιο του ΣΥΡΙΖΑ.
Ορισμένες θέσεις είναι ενδιαφέρουσες άλλες πάλι είναι απλά τραγικές και άλλες δεν εφαρμόζονται ούτε στην Βόρειο Κορέα.
Η αγορά όλα αυτά βλέπει και είναι μονίμως καθηλωμένη.
Οι πολιτικοί μιλούν για καλύτερες ημέρες αλλά το χρηματιστήριο δεν τις προεξοφλεί και ξέρετε γιατί, γιατί η πλειοψηφία δεν πιστεύει ότι έρχονται καλύτερες ημέρες. Η Ελλάδα και το χρηματιστήριο συνεχίζουν στον επώδυνο ανηφορικό δρόμο.
Το χρηματιστήριο παραμένει ακόμη σε πλαγιοκαθοδικό κανάλι
Το ελληνικό χρηματιστήριο βρίσκεται εκ νέου στην ουδέτερη ζώνη των 1.140 με 1.180 μονάδων. Η αδυναμία διάσπασης των 1.200 μονάδων αναιρεί το ανοδικό σενάριο που ούτως ή άλλως ολοκληρωνόταν στις 1.220 με 1.235 μονάδες.
Η αγορά μέχρι τώρα μας έχει δείξει από τον Μάρτιο του 2014 ότι ακολουθεί την εξής τάση, χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες στα τεχνικά γραφήματα. Από τις 1.379 μονάδες που ήταν το υψηλό έτους στις 19 Μαρτίου του 2014 το χρηματιστήριο υποχώρησε στις 1062 μονάδες ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 19 Μαΐου ακολούθησε νέα άνοδος στις 1.328 μονάδες ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 10 Ιουνίου και εν συνεχεία πάλι πτώση με χαμηλό τις 1.044 μονάδες στις 8 Αυγούστου.
Η αγορά πραγματοποιεί χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά ακολουθεί μια πλαγιοκαθοδική κίνηση από τον Μάρτιο του 2014 έως και αρχές Σεπτεμβρίου του 2014. Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες.
Μετά τις 8 Αυγούστου και με εξαίρεση ορισμένες συνεδριάσεις η αγορά ακολούθησε μια έντονη ανοδική πορεία, αλλά ακόμη η αγορά δεν έχει ξεφύγει από αυτό το πλαγιοκαθοδικό κανάλι, η έσχατη πτώση αυτό μας επιβεβαιώνει.
Άνευρη εικόνα χωρίς momentum στις μετοχές τραπεζών
Άνευρη, με μειωμένους όγκους και τζίρους, χωρίς momentum ήταν η εικόνα των τραπεζικών μετοχών, με εναλλαγές στα πρόσημα.
Ο κλάδος όσο βρίσκεται σε ομηρία stress tests δεν θα ανακάμψει ουσιαστικά. Η απουσία όγκων και τζίρων προβληματίζει.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,6 ευρώ με άνοδο +1,17% και όγκο 4,65 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,18 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 -2,13 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,8 ευρώ.
Η Εθνική θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα νέα stress tests, ωστόσο τα νέα κεφάλαια θα μπορούσε να τα αντλήσει από πώληση μέρους της Finansbank αν το μέγεθος της κεφαλαιακής απαίτησης είναι μικρό.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6260 ευρώ με πτώση -0,63% και όγκο 103 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6760 ευρώ με πτώση -1,31% και όγκο 8,15 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,5 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση στα 0,70 ευρώ.
Η Alpha Βank θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests ενώ θα υλοποιήσει άμεσα εθελουσία 2000 ατόμων που θα κοστίσει 115 εκατ ευρώ περίπου.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,68 ευρώ με πτώση -1,18% και όγκο 476 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,51 ευρώ με πτώση -0,66% και όγκο 5,2 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,2 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Η Πειραιώς θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests αλλά το ποσό δεν θα υπερβαίνει το 1 δισ. ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,6140 ευρώ με άνοδο +0,66% με όγκο 1,24 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3440 ευρώ με πτώση -0,86% και όγκο 15,5 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,2 δισ. ευρώ.
Το stop losses στα 0,28 και 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,34 ευρώ.
Η έσχατη άνοδος της μετοχής της Eurobank συνδέεται με τις εκτιμήσεις ότι η τράπεζα θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests αλλά επειδή οι μέτοχοι δεν θέλουν τιμή χαμηλότερη των 0,31 ευρώ….ανεβάζουν την μετοχή…
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,11 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 1,15 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 115 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Attica Βank θα υποστεί reverse split στα 0,08-0,06 ευρώ μάλλον 10 προς 1 στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου των 434 εκατ. ευρώ. Ήδη ανακοινώθηκε reverse split στην μετοχή της Attica Βank.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,14 ευρώ με άνοδο +1% και αποτίμηση στα 261 εκατ. ευρώ.
Ήπια πτώση στον FTSE 25 με πολύ χαμηλούς όγκους και απουσία δυναμικής
Ήπιες πτωτικές τάσεις και γενικευμένη ακινησία επικρατεί σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα, επιβεβαιώνοντας τις διαχρονικές παθογένειες του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Ο ΟΤΕ που κερδίζει άνω του 20% από τα χαμηλά της 8ης Αυγούστου έκλεισε στα 11,31 ευρώ με άνοδο +2,35% και αποτίμηση 5,54 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 10,77 και δεύτερη στα 10,50 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 11,25 και 11,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που κερδίζει +14,5% από 8/8 έκλεισε στα 11,47 ευρώ με άνοδο +1,68% και κεφαλαιοποίηση 2,66 δισ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 11,12 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 11,50 και 11,80 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,68 ευρώ με πτώση -1,60% και κεφαλαιοποίηση στα 3,72 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 11,60 ευρώ και δεύτερη στα 11,30 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 12,12 ευρώ η πρώτη και στα 12,45 ευρώ η δεύτερη. Οι επιδόσεις 1ου 6μήνου ήταν ικανοποιητικές καθώς βελτίωσε τον κύκλο εργασιών και την ταμειακή του θέση.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,24 ευρώ με πτώση -1,88% και κεφαλαιοποίηση 6,33 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,00 ευρώ με πτώση -0,40% και κεφαλαιοποίηση 1,54 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 29,50 ευρώ χωρίς διακύμανση με αποτίμηση 1,97 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε 11,46 ευρώ με πτώση -2,05% και αποτίμηση 1,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,59 ευρώ με πτώση -0,18% και κεφαλαιοποίηση στα 1,7 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 5,45 ευρώ και δεύτερη στα 5,34 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 5,70 και 5,85 ευρώ αντίστοιχα.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,30 ευρώ με άνοδο +0,61% και αποτίμηση 919 εκατ. ευρώ, με στήριξη στα 8,07 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 8,33 και 8,50 ευρώ διαδοχικά...
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,61 ευρώ με άνοδο +1,94% και αποτίμηση 916 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,07 ευρώ με άνοδο +0,74% και αποτίμηση 919 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4020 ευρώ με πτώση -0,74% και όγκο 503 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 309 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,38 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,44 ευρώ. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που κρατά κέρδη 18% από 8 Αυγούστου έκλεισε στα 6,60 ευρώ με διόρθωση 1,35% και κεφαλαιοποίηση 771 εκατ. ευρώ, έχοντας στήριξη στα 6,55 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 6,75 και 6,91 ευρώ αντίστοιχα.
H Μέτκα έκλεισε στα 11,28 ευρώ με άνοδο +1,17% και αποτίμηση 586 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,94 ευρώ με πτώση -0,67% και αποτίμηση 905 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,47 ευρώ με πτώση -2,25% και αποτίμηση 614 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 7,45 ευρώ με άνοδο +1,36% και αποτίμηση 486 εκατ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 7,17 ευρώ και δεύτερη στα 6,95 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 7,47 και 7,60 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,57 ευρώ με άνοδο +0,28% και αποτίμηση 390 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,56 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση 336 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 16,71 ευρώ με πτώση -0,28% και αποτίμηση 417 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,78 ευρώ χωρίς διακύμανση με κεφαλαιοποίηση στα 283 εκατ. ευρώ.
Τι θέλει να κερδίσει το δημόσιο με την ανταλλαγή εντόκων με ομόλογα και γιατί οι ελληνικές τράπεζες θα πάρουν ψίχουλα;
Τι πραγματικά θέλει να κερδίσει το ελληνικό δημόσιο με την διαδικασία ανταλλαγής των εντόκων με 3ετή και 5ετή ομόλογα τα οποία θα επανεκδώσει με στόχο 1 δισ. ευρώ και χωρίς να αποκλείεται και αύξηση του ποσού στο 1,5 δισ. ευρώ. Ο στόχος είναι απλός το ελληνικό κράτος θα πληρώσει κάτι παραπάνω για να κερδίσει χρόνο.
Τα έντοκα είναι 3μηνης ή 6μηνης διάρκειας και αυτά αντικαθιστώνται με ομόλογα 3 και 5 ετών.
Άρα κερδίζει χρόνο, παρατείνει τον χρόνο και μετατρέπει μέρος του βραχυχρόνιου χρέους σε μεσοχρόνιο χρέος.
Ως προς τα πρακτικά θέματα της διαδικασίας:
Οι τράπεζες ελληνικές και ξένες θα δώσουν μέρος των εντόκων που κατέχουν, οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν 9 δισ. σε σύνολο 14,8 δισ. εντόκων και θα πάρουν 3ετή και 5ετή ομόλογα. Τα έντοκα στην δευτερογενή αγορά διαπραγματεύονται στο 0,4% με 0,8% έναντι 1,75% με 2% όταν εκδόθηκαν.
Ανοδικά κινούνται τα ομόλογα - Στο 5,53% η ελληνική 10ετία και spread 456 μ.β. – Στο 1,70% η Ιρλανδική 10ετία
Ανοδικά κινούνται σήμερα οι τιμές στα ομόλογα εντός και εκτός Ελλάδος, παρά το πρόσφατο ράλι που προκλήθηκε από τις αποφάσεις για ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ. Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 83,50 με 85 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,53% από 5,59%. Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 456 από 456 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 103,10 μονάδες βάσης ή απόδοση 3,99% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 100,60 μ.β. με απόδοση 3,15% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές με συνακόλουθη πτώση των αποδόσεων, λόγω επιλεκτικών αγορών.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,70%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,16%, η Ισπανία 2,10% και η Ιταλία 2,38%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,97% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Ιρλανδία 1,74% δηλαδή spread περίπου 72 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Η αγορά αδυνατεί να προεξοφλήσει, έχει χάσει την ορατότητα της και έχει παγιδευτεί στις τραπεζικές και πολιτικές εξελίξεις.
Ο Γενικός Δείκτης αρχικά ξεκίνησε ανοδικά, αλλά γρήγορα κρέμασε και έκλεισε τελικώς στις 1.166,60 μονάδες με πτώση -0,36%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 1.181,48 μονάδες (+0,91%) και χαμηλό τις 1.162,97 μονάδες (-0,67%).
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα διαμορφώθηκε στα 63,96 εκατ. ευρώ με τα 6,2 εκατ. σε πακέτα, ενώ ο όγκος έφθασε στα 40,8 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 34,74 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 1,75 εκατ. στα warrants.
Σύμφωνα με τους τεχνικούς αναλυτές της Ελληνοαμερικανικής Χρηματιστηριακής, η πρώτη στήριξη πλέον για το Γενικό Δείκτη βρίσκεται στις 1.140 μονάδες και η δεύτερη στις 1.120 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται διαδοχικά στις 1.186 και 1.201 μονάδες αντίστοιχα.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 161,59 με οριακή πτώση 0,27%, με την πρώτη στήριξη στις 157,8 μονάδες και τη δεύτερη στις 152,5 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις βρίσκονται στις 164 και 169 μονάδες αντίστοιχα.
Ο FTSE 25 έκλεισε στις 378,43 μονάδες με πτώση 0,33% και την πρώτη στήριξη στις 370 μονάδες και τη δεύτερη στις 363 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στις 384 και 391 μονάδες διαδοχικά.
Στην σημερινή συνεδρίαση οι μετοχές των τραπεζών κινήθηκαν άνευρα με μεικτά πρόσημα, αλλά με όγκους που δεν πείθουν ένδειξη ότι οι ξένοι θεσμικοί έχουν πλήρως αποτραβηχτεί.
Μόνη εξαίρεση η Eurobank που συνεχίζει να ξεχωρίζει με σχετικά μέτριους όγκους κοντά στην ζώνη των 0,35 ευρώ ωστόσο έχει χάσει την πρότερη δυναμική της.
Δεν είναι μόνο η αβεβαιότητα που προκαλούν τα stress tests αλλά και οι ευρύτερες πολιτικές εξελίξεις καθώς φαίνεται ότι υπάρχουν εισηγήσεις προς την κυβέρνηση να επισπεύσει την εκλογή προέδρου της Δημοκρατίας.
Όλα αυτά αποστασιοποιούν τους ξένους, που βλέπουν να μειώνεται αισθητά η ορατότητα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Στον FTSE 25 μια από τα ίδια άνευρη πτώση που δεν πείθει, χωρίς όγκους μια αγορά που άγεται και φέρεται.
Ανοδικά στο χώρο του FTSE 25 κινήθηκαν οι ΟΤΕ, ΔΕΗ, Motor Oil, Μέτκα και ΕΧΑΕ, ενώ πτωτικά οι Coca Cola HBC, ΟΠΑΠ, ΕΛΠΕ, Τιτάνας, Jumbo, ΕΥΔΑΠ, Μυτιληναίος, Ελλάκτωρ, ΟΛΠ, ΓΕΚ Τέρνα και MIG.
Στο σύνολο της αγοράς 49 μετοχές ενισχύθηκαν έναντι 64 που έκλεισαν με απώλειες.
Να υπερτονίσουμε ότι από Δευτέρα ακόμη και αν έχουμε αναβάθμιση της Ελλάδος κατά μια βαθμίδα από την Standard and Poor’s η άνοδος θα είναι βραχύβια, θα λήξει σύντομα, η αγορά δεν τραβάει.
JP Morgan και Barlcays έχουν διακινήσει τον όγκο στην Eurobank
Η σημερινή μέρα με τους χαμηλούς όγκους και τζίρους καταδεικνύει την απουσία ξένων.
Μόνη μικρή εξαίρεση η μετοχή της Eurobank στην οποία η JP Morgan έχει διακινήσει 3,75 εκατ. και η Barclays 2 εκατ. τεμάχια.
Είναι εμφανής η αποχή των ξένων επενδυτών, τράπεζες, πολιτικές εξελίξεις καθιστούν πολύ προσεκτικούς τους ξένους επενδυτές.
Ποιοι οι λόγοι που η αγορά παραμένει σε καθεστώς ομηρίας;
Αν δει κανείς στρατηγικά την πορεία του χρηματιστηρίου βρίσκεται στα επίπεδα αρχών Αυγούστου του 2011 στις 1200 μονάδες.
Δηλαδή ενώ πέρασε η ελληνική οικονομία καταστροφές, προσβλέπει σε θετικό ΑΕΠ, οι τράπεζες ανακεφαλαιοποιήθηκαν δύο φορές το χρηματιστήριο βρίσκεται στα επίπεδα του καλοκαιριού του 2011, δηλαδή βρίσκεται στο πουθενά, στο τίποτε.
Οι ελληνικές τράπεζες στα νέα stress tests στις 24 ή 31 Οκτωβρίου θα χρειαστεί να ανακεφαλαιοποιηθούν εκ νέου με λελογισμένες αυξήσεις κεφαλαίου. Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά λοιπόν έχει νέες αυξήσεις κεφαλαίου στις τράπεζες και βεβαίως την πιθανότητα πρόωρων εκλογών τον Μάρτιο του 2015.
Το ελληνικό χρηματιστήριο που αποτελεί προεξοφλητικό μηχανισμό βρίσκεται στα επίπεδα του 2011 αντί να προεξοφλεί τις καλύτερες ημέρες. Γιατί συμβαίνει αυτό; Είναι απλό το χρηματιστήριο, δεν ανησυχεί τόσο για τις τράπεζες αυτές θα ανακεφαλαιοποιηθούν, ανησυχεί για την πορεία της χώρας. ΝΔ και ΠΑΣΟΚ στις επερχόμενες εκλογές θα διαχειριστούν την ήττα τους, τίποτε άλλο.
Η επερχόμενη πολιτική αλλαγή με την νίκη του ΣΥΡΙΖΑ θα είναι αρχικά ένα σοκ για το χρηματιστήριο αλλά θα εξελιχθεί σε τραγωδία ή πορεία ανάκαμψης ανάλογα με το πραγματικό οικονομικό σχέδιο του ΣΥΡΙΖΑ.
Ορισμένες θέσεις είναι ενδιαφέρουσες άλλες πάλι είναι απλά τραγικές και άλλες δεν εφαρμόζονται ούτε στην Βόρειο Κορέα.
Η αγορά όλα αυτά βλέπει και είναι μονίμως καθηλωμένη.
Οι πολιτικοί μιλούν για καλύτερες ημέρες αλλά το χρηματιστήριο δεν τις προεξοφλεί και ξέρετε γιατί, γιατί η πλειοψηφία δεν πιστεύει ότι έρχονται καλύτερες ημέρες. Η Ελλάδα και το χρηματιστήριο συνεχίζουν στον επώδυνο ανηφορικό δρόμο.
Το χρηματιστήριο παραμένει ακόμη σε πλαγιοκαθοδικό κανάλι
Το ελληνικό χρηματιστήριο βρίσκεται εκ νέου στην ουδέτερη ζώνη των 1.140 με 1.180 μονάδων. Η αδυναμία διάσπασης των 1.200 μονάδων αναιρεί το ανοδικό σενάριο που ούτως ή άλλως ολοκληρωνόταν στις 1.220 με 1.235 μονάδες.
Η αγορά μέχρι τώρα μας έχει δείξει από τον Μάρτιο του 2014 ότι ακολουθεί την εξής τάση, χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες στα τεχνικά γραφήματα. Από τις 1.379 μονάδες που ήταν το υψηλό έτους στις 19 Μαρτίου του 2014 το χρηματιστήριο υποχώρησε στις 1062 μονάδες ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 19 Μαΐου ακολούθησε νέα άνοδος στις 1.328 μονάδες ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 10 Ιουνίου και εν συνεχεία πάλι πτώση με χαμηλό τις 1.044 μονάδες στις 8 Αυγούστου.
Η αγορά πραγματοποιεί χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά ακολουθεί μια πλαγιοκαθοδική κίνηση από τον Μάρτιο του 2014 έως και αρχές Σεπτεμβρίου του 2014. Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες.
Μετά τις 8 Αυγούστου και με εξαίρεση ορισμένες συνεδριάσεις η αγορά ακολούθησε μια έντονη ανοδική πορεία, αλλά ακόμη η αγορά δεν έχει ξεφύγει από αυτό το πλαγιοκαθοδικό κανάλι, η έσχατη πτώση αυτό μας επιβεβαιώνει.
Άνευρη εικόνα χωρίς momentum στις μετοχές τραπεζών
Άνευρη, με μειωμένους όγκους και τζίρους, χωρίς momentum ήταν η εικόνα των τραπεζικών μετοχών, με εναλλαγές στα πρόσημα.
Ο κλάδος όσο βρίσκεται σε ομηρία stress tests δεν θα ανακάμψει ουσιαστικά. Η απουσία όγκων και τζίρων προβληματίζει.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,6 ευρώ με άνοδο +1,17% και όγκο 4,65 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,18 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 -2,13 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,8 ευρώ.
Η Εθνική θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα νέα stress tests, ωστόσο τα νέα κεφάλαια θα μπορούσε να τα αντλήσει από πώληση μέρους της Finansbank αν το μέγεθος της κεφαλαιακής απαίτησης είναι μικρό.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6260 ευρώ με πτώση -0,63% και όγκο 103 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6760 ευρώ με πτώση -1,31% και όγκο 8,15 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,5 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση στα 0,70 ευρώ.
Η Alpha Βank θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests ενώ θα υλοποιήσει άμεσα εθελουσία 2000 ατόμων που θα κοστίσει 115 εκατ ευρώ περίπου.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,68 ευρώ με πτώση -1,18% και όγκο 476 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,51 ευρώ με πτώση -0,66% και όγκο 5,2 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,2 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Η Πειραιώς θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests αλλά το ποσό δεν θα υπερβαίνει το 1 δισ. ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,6140 ευρώ με άνοδο +0,66% με όγκο 1,24 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3440 ευρώ με πτώση -0,86% και όγκο 15,5 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,2 δισ. ευρώ.
Το stop losses στα 0,28 και 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,34 ευρώ.
Η έσχατη άνοδος της μετοχής της Eurobank συνδέεται με τις εκτιμήσεις ότι η τράπεζα θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests αλλά επειδή οι μέτοχοι δεν θέλουν τιμή χαμηλότερη των 0,31 ευρώ….ανεβάζουν την μετοχή…
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,11 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 1,15 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 115 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Attica Βank θα υποστεί reverse split στα 0,08-0,06 ευρώ μάλλον 10 προς 1 στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου των 434 εκατ. ευρώ. Ήδη ανακοινώθηκε reverse split στην μετοχή της Attica Βank.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,14 ευρώ με άνοδο +1% και αποτίμηση στα 261 εκατ. ευρώ.
Ήπια πτώση στον FTSE 25 με πολύ χαμηλούς όγκους και απουσία δυναμικής
Ήπιες πτωτικές τάσεις και γενικευμένη ακινησία επικρατεί σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα, επιβεβαιώνοντας τις διαχρονικές παθογένειες του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Ο ΟΤΕ που κερδίζει άνω του 20% από τα χαμηλά της 8ης Αυγούστου έκλεισε στα 11,31 ευρώ με άνοδο +2,35% και αποτίμηση 5,54 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 10,77 και δεύτερη στα 10,50 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 11,25 και 11,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που κερδίζει +14,5% από 8/8 έκλεισε στα 11,47 ευρώ με άνοδο +1,68% και κεφαλαιοποίηση 2,66 δισ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 11,12 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 11,50 και 11,80 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,68 ευρώ με πτώση -1,60% και κεφαλαιοποίηση στα 3,72 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 11,60 ευρώ και δεύτερη στα 11,30 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 12,12 ευρώ η πρώτη και στα 12,45 ευρώ η δεύτερη. Οι επιδόσεις 1ου 6μήνου ήταν ικανοποιητικές καθώς βελτίωσε τον κύκλο εργασιών και την ταμειακή του θέση.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,24 ευρώ με πτώση -1,88% και κεφαλαιοποίηση 6,33 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,00 ευρώ με πτώση -0,40% και κεφαλαιοποίηση 1,54 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 29,50 ευρώ χωρίς διακύμανση με αποτίμηση 1,97 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε 11,46 ευρώ με πτώση -2,05% και αποτίμηση 1,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,59 ευρώ με πτώση -0,18% και κεφαλαιοποίηση στα 1,7 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 5,45 ευρώ και δεύτερη στα 5,34 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 5,70 και 5,85 ευρώ αντίστοιχα.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,30 ευρώ με άνοδο +0,61% και αποτίμηση 919 εκατ. ευρώ, με στήριξη στα 8,07 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 8,33 και 8,50 ευρώ διαδοχικά...
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,61 ευρώ με άνοδο +1,94% και αποτίμηση 916 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,07 ευρώ με άνοδο +0,74% και αποτίμηση 919 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4020 ευρώ με πτώση -0,74% και όγκο 503 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 309 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,38 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,44 ευρώ. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που κρατά κέρδη 18% από 8 Αυγούστου έκλεισε στα 6,60 ευρώ με διόρθωση 1,35% και κεφαλαιοποίηση 771 εκατ. ευρώ, έχοντας στήριξη στα 6,55 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 6,75 και 6,91 ευρώ αντίστοιχα.
H Μέτκα έκλεισε στα 11,28 ευρώ με άνοδο +1,17% και αποτίμηση 586 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,94 ευρώ με πτώση -0,67% και αποτίμηση 905 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,47 ευρώ με πτώση -2,25% και αποτίμηση 614 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 7,45 ευρώ με άνοδο +1,36% και αποτίμηση 486 εκατ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 7,17 ευρώ και δεύτερη στα 6,95 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 7,47 και 7,60 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,57 ευρώ με άνοδο +0,28% και αποτίμηση 390 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,56 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση 336 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 16,71 ευρώ με πτώση -0,28% και αποτίμηση 417 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,78 ευρώ χωρίς διακύμανση με κεφαλαιοποίηση στα 283 εκατ. ευρώ.
Τι θέλει να κερδίσει το δημόσιο με την ανταλλαγή εντόκων με ομόλογα και γιατί οι ελληνικές τράπεζες θα πάρουν ψίχουλα;
Τι πραγματικά θέλει να κερδίσει το ελληνικό δημόσιο με την διαδικασία ανταλλαγής των εντόκων με 3ετή και 5ετή ομόλογα τα οποία θα επανεκδώσει με στόχο 1 δισ. ευρώ και χωρίς να αποκλείεται και αύξηση του ποσού στο 1,5 δισ. ευρώ. Ο στόχος είναι απλός το ελληνικό κράτος θα πληρώσει κάτι παραπάνω για να κερδίσει χρόνο.
Τα έντοκα είναι 3μηνης ή 6μηνης διάρκειας και αυτά αντικαθιστώνται με ομόλογα 3 και 5 ετών.
Άρα κερδίζει χρόνο, παρατείνει τον χρόνο και μετατρέπει μέρος του βραχυχρόνιου χρέους σε μεσοχρόνιο χρέος.
Ως προς τα πρακτικά θέματα της διαδικασίας:
Οι τράπεζες ελληνικές και ξένες θα δώσουν μέρος των εντόκων που κατέχουν, οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν 9 δισ. σε σύνολο 14,8 δισ. εντόκων και θα πάρουν 3ετή και 5ετή ομόλογα. Τα έντοκα στην δευτερογενή αγορά διαπραγματεύονται στο 0,4% με 0,8% έναντι 1,75% με 2% όταν εκδόθηκαν.
Ανοδικά κινούνται τα ομόλογα - Στο 5,53% η ελληνική 10ετία και spread 456 μ.β. – Στο 1,70% η Ιρλανδική 10ετία
Ανοδικά κινούνται σήμερα οι τιμές στα ομόλογα εντός και εκτός Ελλάδος, παρά το πρόσφατο ράλι που προκλήθηκε από τις αποφάσεις για ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ. Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 83,50 με 85 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,53% από 5,59%. Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 456 από 456 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 103,10 μονάδες βάσης ή απόδοση 3,99% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 100,60 μ.β. με απόδοση 3,15% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές με συνακόλουθη πτώση των αποδόσεων, λόγω επιλεκτικών αγορών.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,70%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,16%, η Ισπανία 2,10% και η Ιταλία 2,38%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,97% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Ιρλανδία 1,74% δηλαδή spread περίπου 72 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών