Η αναζωπύρωση των εμπορικών εντάσεων επιδρά σε αγορές και ΧΑ -1,38% στις 2.225 μον. - Εξαντλούνται τα ανοδικά περιθώρια

(upd16) Πτωτικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.224 μονάδες, με τις πιέσεις στις τράπεζες να εντείνονται άνω του -3%, ενώ απώλειες καταγράφει το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών blue chips, ακολουθώντας το αρνητικό κλίμα των διεθνών αγορών, καθώς παραμένουν οι ανησυχίες για περαιτέρω οικονομικές πιέσεις από νέους εμπορικούς δασμούς με την αβεβαιότητα να επισκιάζει τις προοπτικές κερδοφορίας.
Το διεθνές σκηνικό επιβαρύνεται από την αναζωπύρωση των εμπορικών εντάσεων, έπειτα από την ανακοίνωση των Ηνωμένων Πολιτειών για την επιβολή νέων δασμών σε ευρωπαϊκές χώρες, με αφορμή το ζήτημα της Γροιλανδίας. Η απρόβλεπτη ρητορική και οι πρωτοβουλίες του Αμερικανού προέδρου Donald Trump προκαλούν έντονη ανησυχία στην Ευρώπη, οδηγώντας τα κράτη-μέλη σε επανεξέταση της γεωπολιτικής και αμυντικής τους στρατηγικής.
Στο πλαίσιο αυτό, ο πρόεδρος των ΗΠΑ ανακοίνωσε δασμούς 10% σε χώρες που στηρίζουν τη Δανία —μεταξύ των οποίων η Γαλλία, η Γερμανία, η Σουηδία και το Ηνωμένο Βασίλειο— οι οποίοι αναμένεται να αυξηθούν στο 25% έως τον Ιούνιο. Ως απάντηση, η Ευρωπαϊκή Ένωση εξετάζει αντίμετρα, είτε με την επιβολή δασμών ύψους 93 δισ. ευρώ σε αμερικανικά προϊόντα είτε με τον περιορισμό της πρόσβασης αμερικανικών εταιρειών στην ενιαία αγορά.
Παράλληλα, οι διπλωματικές σχέσεις δοκιμάζονται, καθώς ο Γάλλος πρόεδρος Emmanuel Macron φέρεται να απορρίπτει πρόσκληση συμμετοχής σε Συμβούλιο Ειρήνης, με τον Donald Trump να απειλεί με δασμούς έως 200% στο γαλλικό κρασί και τη σαμπάνια, εντείνοντας περαιτέρω το κλίμα αντιπαράθεσης στις διατλαντικές σχέσεις.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφει η Eθνική -3,3% και ακολουθούν Alpha Bank -2,9%, Eurobank -2,9% και  Πειραιώς -2,2%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, πιέσεις ασκούνται σε ΕΛΧΑ -3%, ΕΥΔΑΠ -2,3%, Τιτάν -1,5%, Jumbo -1,5%....
Ανοδικά ξεχωρίζει ο ΟΠΑΠ +1,7% καθώς Allwyn και ΟΠΑΠ ανακοίνωσαν ότι τα αντίστοιχα Διοικητικά τους Συμβούλια ενέκριναν την παραίτηση από τον όρο εξόδου με μετρητά σε σχέση με την επιχειρηματική συνένωση των δύο εταιρειών. Η απόφαση αυτή αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη της Allwyn και της ΟΠΑΠ στα στρατηγικά και οικονομικά πλεονεκτήματα της Συναλλαγής, καθώς και το ευρύ φάσμα των μετόχων που ψήφισαν υπέρ της Συναλλαγής.
Σε φάση έντονης ανόδου βρίσκεται το ελληνικό χρηματιστήριο από τις αρχές του έτους, με τον Τραπεζικό Δείκτη να έχει ήδη συσσωρεύσει κέρδη 16,33% και να καταγράφει έξι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις. Την ίδια στιγμή, ο Γενικός Δείκτης ενισχύεται με πιο συγκρατημένο ρυθμό, σημειώνοντας άνοδο 6,39%, γεγονός που αποτυπώνει τη σαφή υπεραπόδοση του τραπεζικού κλάδου έναντι της ευρύτερης αγοράς.
Ωστόσο, η ένταση του ράλι προκαλεί αυξανόμενους προβληματισμούς, καθώς η αγορά κινείται πλέον σε υπεραγορασμένα επίπεδα, περιορίζοντας τα περιθώρια για περαιτέρω άνοδο χωρίς ενδιάμεση διόρθωση.
Τεχνικά, η πρώτη σημαντική στήριξη εντοπίζεται στις 2.150 μονάδες, ενώ η περιοχή των 2.280 μονάδων λειτουργεί ως άμεση αντίσταση, καθιστώντας το επόμενο διάστημα κρίσιμο για τη βραχυπρόθεσμη τάση.
Οι ελληνικές τράπεζες διατηρούν ισχυρό θετικό momentum, καταγράφοντας εντυπωσιακή άνοδο της τάξης του 80% από τις αρχές του 2025, ενώ τον Ιανουάριο αναδεικνύονται πρώτες σε απόδοση σε πανευρωπαϊκό επίπεδο.
Παρά τη θετική αυτή εικόνα, πληθαίνουν οι ενδείξεις ότι μέρος της ανόδου τροφοδοτείται από κερδοσκοπικές τοποθετήσεις, κυρίως από ξένα επενδυτικά χαρτοφυλάκια, στοιχείο που αυξάνει τη μεταβλητότητα και ενισχύει τον κίνδυνο απότομων κινήσεων κατοχύρωσης κερδών.
Το βασικό ερώτημα, πλέον, αφορά τη βιωσιμότητα του τραπεζικού ράλι. Αν και οι αποτιμήσεις ενδέχεται να έχουν συνέχεια ενόψει της επικείμενης αναβάθμισης της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς, ωστόσο οι βραχυπρόθεσμες κερδοσκοπικές κινήσεις λειτουργούν ανασταλτικά για μια υγιή και ισορροπημένη συνέχεια της ανόδου.
Άλλωστε, σύμφωνα με τις προβλέψεις διεθνών επενδυτικών οίκων, το υψηλότερο σημείο ανάπτυξης για τον τραπεζικό κλάδο τοποθετείται χρονικά στην επόμενη χρονιά, γεγονός που ενισχύει τα σενάρια επιλεκτικής διόρθωσης στο μεσοδιάστημα, ως απαραίτητης προϋπόθεσης για τη διατήρηση της μακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,50% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,75%. 
Λίγο μετά τις 15:00, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, με Εθνική και Alpha Bank άνω του -3% και  στο σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΟΤΕ,  Jumbo, Viohalco  άνω του -1,5% και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -2,8% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,37%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -1,24% στις 2.228 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.245,92 μονάδες και χαμηλό τις 2.225,51  μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες.. 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 131 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 11,8 εκατ. ευρώ σε πακέτα, όγκος στα 22 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 16 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 11,82 εκατ. ευρώ και όγκου 2,62 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eurobank διακίνησε 2,27 εκατ. τεμάχια αξίας 9,04 εκατ. ευρώ και η ΓΕΚ Τέρνα 53,7 χιλ. τεμάχια αξίας 1,62 εκατ. ευρώ..
Ο ΑΒΑΞ 25 χιλ. τεμάχια αξάις 86 χιλ. ευρώ, η ONYX 175 χιλ. τεμάχια αξίας 306 χιλ. ευρώ και η Profile 100 χιλ. τεμάχια αξίας 765 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στος 2.228 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις  2.150 μονάδες και ακολουθούν οι 2.080, οι 2.050, οι 2000, 1.970, οι 1.962 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.960 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών. 
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.280 μονάδες και ακολουθούν οι  2.300 και οι 2.350 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.613 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.400 μονάδες και ακολουθούν οι 2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.113 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.099 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.700 μονάδες και ακολουθούν οι 2.750  μονάδες.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -7 μ.β.

Επιδείνωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εξελίξεις αλλά και τις νέες εντάσεις  σχετικά με τις φιλοδοξίες των Ηνωμένων Πολιτειών να προσαρτήσουν τη Γροιλανδία.
Οι επενδυτές αφομοιώνουν τα χθεσινά  στοιχεία για τον πληθωρισμό της Ευρωζώνης, στο 1,9% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο από 2,1% τον Νοέμβριο. Η ΕΚΤ έχει διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα από τότε που ολοκλήρωσε τον κύκλο μειώσεων τον Ιούνιο και τον προηγούμενο μήνα έστειλε μήνυμα ότι δεν βιάζεται να αλλάξει εκ νέου πολιτική, καθώς ο πληθωρισμός δεν θεωρείται πλέον πρόβλημα και η ανάπτυξη εμφανίστηκε απροσδόκητα ισχυρή προς το τέλος του 2025.
Η επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ έχει προγραμματιστεί για τις 4 Φεβρουαρίου.
Υπενθυμίζεται ότι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο, στο 2,7% επιβεβαίωσε τη συνεχιζόμενη αλλά ελεγχόμενη ανοδική πορεία των τιμών στην αμερικανική οικονομία, ενώ υποχωρούν οι ανησυχίες αναφορικά με την έρευνα του Υπουργείου Δικαιοσύνης των ΗΠΑ για τον πρόεδρο της Fed, Jerome Powell
Υπενθυμίζεται, ότι η Federal Reserve μείωσε τα επιτόκια και στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της μέσα στο 2025, δίνοντας προτεραιότητα στις ανησυχίες για την επιδείνωση της αγοράς εργασίας έναντι των ενδείξεων επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.
Ωστόσο, θεωρείται ευρέως ότι θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια αργότερα αυτόν τον μήνα, ενώ επικρατεί μεγάλη αβεβαιότητα για το εύρος των πιθανών μειώσεων εντός του έτους, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εμφανίζονται βαθιά διχασμένοι.
Η επόμενη συνεδρίαση της Fed έχει προγραμματιστεί για τις 27-28 Iανουαρίου..
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,41% και το 10ετές ιταλικό 3,48% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,29% και το 2ετές στο 3,59%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το  2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Απώλειες στις ασιατικές αγορές 

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 20/1 οι ασιατικές αγορές με τους επεμδυτές να επικεντρώνονται στις  εντάσεις μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Ευρώπης για τη Γροιλανδία ενώ παρακολουθούσαν το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ (WEF), το οποίο ξεκίνησε το προηγούμενο βράδυ στο Νταβός, για τυχόν περαιτέρω συναντήσεις και εξελίξεις σχετικά με το θέμα.
Στο επίκεντρο και η απόφαση της κεντρικής τράπεζας  της Κίνας  να διατηρήσει σταθερά τα επιτόκια αναφοράς της για όγδοο συνεχόμενο μήνα  Το μονοετές βασικό επιτόκιο του δανείου της  το οποίο επηρεάζει τα εταιρικά δάνεια στο 3,0% και το πενταετές επιτόκιο  το οποίο χρησιμεύει ως σημείο αναφοράς για τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων στο 3,5%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,03%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα στο -0,01%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -0,46%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο -0,39% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,66%.

Πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές - Τα futures της Wall -2%

Με απώλειες κινούνται σήμερα 20/1 οι ευρωπαϊκές αγορές με επίκεντρο τις τελευταίες απειλές του προέδρου των ΗΠΑ D. Trumpγια δασμούς 200% στο γαλλικό κρασί και σαμπάνια σχετικά με τις προθέσεις της Γαλλίας να απορρίψει την πρόσκληση του Αμερικανού ηγέτη να συμμετάσχει στο Συμβούλιο της Ειρήνης. Οι ηγέτες της ΕΕ θα συναντηθούν τις επόμενες ημέρες, αφού ο Τrump απείλησε με δασμούς σε οκτώ χώρες σε μια διαμάχη για τη Γροιλανδία. Επιπλέον, o Γάλλος πρόεδρος Emmanuel Macron‎‎ σχεδιάζει να ζητήσει από την Ευρωπαϊκή Ένωση να χρησιμοποιήσει το  λεγόμενο "bazooka" του εμπορίου, σε περίπτωση που ο πρόεδρος των ΗΠΑ, ακολουθήσει τις απειλές του για νέους δασμούς σε ευρωπαϊκές χώρες που σχετίζονται με διαφωνίες για τη Γροιλανδία. 
Σύμφωνα με την έκθεση, το μέσο του μπλοκ, δεν έχει χρησιμοποιηθεί ποτέ πριν και θα επέτρεπε τον περιορισμό των εισαγωγών αγαθών και υπηρεσιών για την καταπολέμηση των πιθανών εμπορικών δασμών στα εμπορεύματα της ΕΕ που εισέρχονται στις ΗΠΑ.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις τελευταίες οικονομικές εκθέσεις.
Η κατασκευαστική παραγωγή της Ευρωζώνης μειώθηκε κατά 1,1%τον Νοέμβριο, σύμφωνα με προκαταρκτική έκθεση Σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση, η κατασκευαστική παραγωγή μειώθηκε επίσης κατά 1,1%.Σε ετήσια βάση, η παραγωγή στην κατασκευή διολίσθησε 0,8% στη ζώνη του ευρώ και μειώθηκε κατά 0,4% στην ΕΕ.
Το οικονομικό κλίμα στη Γερμανία ανέκαμψε σημαντικά τον Ιανουάριο, σύμφωνα με έκθεση του Κέντρου Ευρωπαϊκής Οικονομικής Έρευνας (ZEW). Ο δείκτης κλίματος έφτασε το 59,6, από 45,8 τον Δεκέμβριο και υπερβαίνοντας τις προσδοκίες. Ο δείκτης της τρέχουσας κατάστασης βελτιώθηκε επίσης περισσότερο από την πρόβλεψη, από αρνητικό 81 τον Δεκέμβριο σε αρνητικό 72,7 τον Ιανουάριο.
Το οικονομικό κλίμα στην Ευρωζώνη αυξήθηκε επίσης απότομα, κερδίζοντας 7,1 μονάδες στις 40,8 μονάδες τον Ιανουάριο. Ο δείκτης της τρέχουσας κατάστασης σημείωσε άνοδο 10,4 μονάδων στο αρνητικό 18,1.
Μειωμένες κατά 2,5% οι τιμές παραγωγού των Γερμανών τον Δεκέμβριο, ενώ σε μηνιαία βάση, ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού μειώθηκε κατά 0,2%.
Το ποσοστό ανεργίας στο Ηνωμένο Βασίλειο ανήλθε στο 5,1%  τους τρεις μήνες έως τον Νοέμβριο του 2025, ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών και το ποσοστό του προηγούμενου τριμήνου, αλλά παρέμεινε αμετάβλητη από τους τρεις μήνες έως τον Οκτώβριο.
Ο  Δείκτης Προϊόντων και Τιμών Εισαγωγής στην Ελβετία μειώθηκε κατά 0,2% τον Δεκέμβριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα. Ο δείκτης τιμών παραγωγού υποχώρησε κατά 0,1% στο 104,9, ενώ ο δείκτης τιμών εισαγωγής μειώθηκε 0,5% στα 103,2 σε σύγκριση με τον Νοέμβριο.
Άνοδος +1,45% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στα 35,95 ευρώ.
Πτώση  καταγράφεται στις τιμές  πετρελαίου, με το brent στο -0,70% στα 63,39 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 59,79 δολ. το βαρέλι στο +0,78%.
Αναλυτικά ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -1,6%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -1,2%, ο δείκτης FTSE MIB -1,5%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,5% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -1%.
Στην Wall Street, τα futures του  Dow Jones κινούνται  στο -1,5%, του  S&P 500 στο -1,5% και του Nasdaq στο -1,8% .

Πιέσεις στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές 

Πτωτικά κινούνται οι  τράπεζες, με χαμηλές τις συναλλαγές. 
Η Εθνική στα 14,9450 ευρώ, με πτώση -2,38%, με όγκο 661 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,67 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,8840 ευρώ, με πτώση -2,17% με όγκο 2,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 8,1580 ευρώ, με πτώση -1,23% με όγκο 1,7 εκατ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,08 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,96 ευρώ, με πτώση -2,44% με όγκο  8,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,38 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 8,50 ευρώ, με πτώση -0,70% και όγκο 201 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,7 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,52 ευρώ, με άνοδο +0,66%, με όγκο 302 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,46 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 8,19 ευρώ, με πτώση -2,38% , με όγκο 115 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,75 ευρώ, με πτώση -1,25% και κεφαλαιοποίηση 313 εκατ. ευρώ.

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές 

Πτωτικά κινείται το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με χαμηλές συναλλαγές 
Την μεγαλύτερη πτώση καταγράφουν  ΕΛΧΑ, ΕΥΔΑΠ,Sarantis, ΟΤΕ, ΔΑΑ....
Στον αντίποδα, ανοδικά κινούνται ΟΠΑΠ, Motor Oil, Cenergy...
Η Coca Cola στα 45,04 ευρώ, με πτώση -0,57% και κεφαλαιοποίηση στα 16,86 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ στα 18,380 ευρώ, με πτώση -1,34% και αποτίμηση 6,79 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ στα 17,97 ευρώ, με άνοδο +1,58% και αποτίμηση 6,65 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 16,25 ευρώ, με πτώση  -1,52% και αποτίμηση 6,56 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η Μetlen στα 42,58 ευρώ, με πτώση -0,37% και κεφαλαιοποίηση 6,11 δισεκ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 54,10 ευρώ, με πτώση -1,46% και  κεφαλαιοποίηση 4,24 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 25,44  ευρώ, με πτώση -1,47% και κεφαλαιοποίηση 3,43 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 29,72 ευρώ, με άνοδο +0,75% και κεφαλαιοποίηση 3,25 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 30,30 ευρώ, με άνοδο +0,13% και κεφαλαιοποίηση 3,13 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 11,96 ευρώ, με πτώση -1,32% και κεφαλαιοποίηση στα 3,08 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 8,56 ευρώ, με πτώση -0,35% και κεφαλαιοποίηση 2,62 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 9,79 ευρώ, με πτώση -0,61% και κεφαλαιοποίηση 1,98 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 7,22 ευρώ, με πτώση -2,43% και κεφαλαιοποίηση 783 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,78 ευρώ, με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 118 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 53 μονάδες βάσης

Πωλήσεις  καταγράφονται  σήμερα 20/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,41% και το 10ετές ιταλικό 3,48% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 53 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 30 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,30% ή 300 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 15 μονάδες βάσης.

Επιδείνωση  στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 20/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 20 Ιανουαρίου του 2026 στο 3,48%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα  20/1/2026 στο 2,88%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,99% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,26% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,27% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,48% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,12%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr