Με ΓΕΚ Τέρνα +5% λόγω Santander αλλά Credia Bank -4%, το ΧΑ +0,48% στις 2.230 μον. - Τέλος το πάρτι στις 2.250 μον.

(upd16) Ανοδικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.228 μονάδες, με τα κέρδη της ΓΕΚ Τέρνα να συνεχίζονται για δεύτερη συνεδρίαση +5%, ενώ μεικτή είναι η εικόνα στις τράπεζες, με την Credia Bank να δέχεται πιέσεις -4%..
Υπενθυμίζεται ότι χθες 14/1 ο ισπανικός οίκος Santander κατά την έναρξη της κάλυψης της μετοχής έδωσε τιμή στόχο τα 49 ευρώ που υποδηλώνει περιθώριο ανόδου σχεδόν 90%. Μάλιστα το bull case σενάριο δίνει στόχο τα 62 ευρώ.
Iσχυρές πιέσεις ασκούνται στην Crediabank στον απόηχο της χθεσινοβραδινής ανακοίνωσης όπου αναφέρεται πως «στο πλαίσιο των συνεχιζόμενων στρατηγικών πρωτοβουλιών που επιδιώκει και λαμβάνοντας υπόψη τη δέσμευσή της να βελτιστοποιήσει τη διασπορά της, σύμφωνα με τους κανονισμούς του Χρηματιστηρίου Αθηνών, εξετάζει τις διαθέσιμες επιλογές για την ενίσχυση της παρουσίας της στις κεφαλαιαγορές, συμπεριλαμβανομένης ενδεχόμενης έκδοσης και προσφοράς νέων μετοχών.
Επί του παρόντος, δεν έχει ληφθεί καμία σχετική απόφαση και δεν έχει προσδιοριστεί η μορφή και το χρονοδιάγραμμα οποιασδήποτε ενδεχόμενης συναλλαγής στις αγορές κεφαλαίου».
Να σημειωθεί πως στην αγορά υπάρχουν πληροφορίες ότι η εξαγορά της Pantelakis Securities θα γίνει και με μετοχές, ενώ και κάποιες πληροφορίες που κυκλοφορούν για εξαγορά ασφαλιστικής εταιρείας, αναφέρουν τίμημα με μετοχές επίσης.
Στην ανακοίνωση πάντως αφήνονται όλα τα σενάρια ανοικτά.
Αναφορικά με τη διασπορά το ΒΝ έγραψε νωρίτερα ότι η Credia Bank βρίσκεται κοντά στην εξαγορά ασφαλιστικής εταιρίας, της Ευρώπης και ταυτόχρονα διερευνά εάν το DFC – το fund για τις αμερικανικές επενδύσεις διεθνώς θα μπορούσε να τοποθετηθεί στην Credia bank που μεταξύ άλλων έχει και πρόβλημα διασποράς μετοχών.
Η κλιμακούμενη γεωπολιτική ένταση σε πολλαπλά μέτωπα προκαλεί έντονη ανησυχία στις διεθνείς αγορές και τους επενδυτές, με κεντρικό πρόσωπο τον Donald Trump. Μετά τη σύλληψη του Nicolás Maduro, ο Αμερικανός πρόεδρος επανέρχεται δυναμικά στο προσκήνιο της διεθνούς πολιτικής, υιοθετώντας εκ νέου μια επιθετική ατζέντα. Στο πλαίσιο αυτό, αναζωπυρώνει το ενδιαφέρον του για την απόκτηση της Γροιλανδίας, ενώ ταυτόχρονα δηλώνει έτοιμος να προχωρήσει ακόμη και σε στρατιωτική επέμβαση στο Ιράν. Οι εξελίξεις αυτές έχουν κινητοποιήσει τη Δανία και το ΝΑΤΟ, που ενισχύουν τη στρατιωτική τους παρουσία στη Γροιλανδία μετά το διπλωματικό φιάσκο στον Λευκό Οίκο, χωρίς ωστόσο –σύμφωνα με αναλυτές– να μπορούν να ανακόψουν τις φιλοδοξίες του Αμερικανού προέδρου για το νησί. Την ίδια ώρα, και ενώ είχε σημάνει παγκόσμιος συναγερμός στη διεθνή κοινότητα για επικείμενη αμερικανική επίθεση, ο Donald Trump φαίνεται να κάνει ένα βήμα πίσω από την εντολή για στρατιωτική επέμβαση στο Ιράν, διατηρώντας ωστόσο το κλίμα αβεβαιότητας σε υψηλά επίπεδα.
Παρά το γεγονός ότι οι παραπάνω εξελίξεις απασχολούν έντονα τους επενδυτές και τροφοδοτούν ένα περιβάλλον αυξημένης γεωπολιτικής αβεβαιότητας, οι αγορές μέχρι στιγμής επιδεικνύουν αξιοσημείωτη ψυχραιμία. Δεν καταγράφονται εκτεταμένες ρευστοποιήσεις, ούτε έντονες αντιδράσεις πανικού, στοιχείο που προκαλεί εύλογο προβληματισμό και χαρακτηρίζεται από πολλούς ως αξιοπερίεργο. Οι επενδυτές φαίνεται να αποτιμούν τις εξελίξεις ως διαχειρίσιμες ή προσωρινές, επιλέγοντας στάση αναμονής, παρά την κλιμάκωση της έντασης σε διεθνές επίπεδο.
Στο Ελληνικό Χρηματιστήριο η καταγραφή νέων υψηλών χθες επιβεβαιώνει πως ο Ιανουάριος είναι ένας καλός μήνες παραδοσιακά, με τον Τραπεζικό Δείκτη να  καταγράφει άνοδο από την αρχή του 2025 +11,55% και ο Γενικός Δείκτης κέρδη +4,65%.
Αναλυτικά, Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχωρίζει η ΓΕΚ Τέρνα +5% και ακολουθούν Cenergy +1%, ΕΛΧΑ +1%...ενώ υποχωρούν Jumbo -2,5%,  Aktor -0,60%, Aegean -0,60%....
Σε πολυετή υψηλά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να καταγράφει επίπεδα 16 ετών, καθώς το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο είχε σημειωθεί στις 2.315,31 μονάδες στις 11 Ιανουαρίου 2010. 
Αντίστοιχα, ο Τραπεζικός Δείκτης βρίσκεται σε νέα υψηλά δεκαετίας, με το προηγούμενο υψηλότερο κλείσιμο να εντοπίζεται στις 2.713,4 μονάδες στις 18 Νοεμβρίου 2015. 
Το θετικό αυτό momentum ενισχύει τις προσδοκίες αναβάθμισης της ελληνικής αγοράς, ωστόσο η αγορά βρίσκεται σε υπεραγορασμένα επίπεδα με τα ανοδικά περιθώρια να εξαντλούνται προσώρας στις 2.250 μονάδες.
Για το 2026, ωστόσο, οι προοπτικές παραμένουν θετικές, με τον πήχη για τον Γενικό Δείκτη να τοποθετείται στις 2.350 μονάδες εντός του πρώτου εξαμήνου, διατηρώντας το αισιόδοξο αφήγημα που κυριάρχησε και το 2025.

Η Εθνική σε 2 εβδομάδες κάτι ανακοινώνει… θέλει Eurobank με στόχο 30 δισ αξία – Το DFC μπαίνει Credia Bank, πουλάει 5% - 10% το ΤΧΣ

Σήμερα θα εστιάσουμε σε δύο τράπεζες την Εθνική που σε δύο εβδομάδες θα ανακοινώσει κάτι σημαντικό την εξαγορά ασφαλιστικής εταιρίας… και στην Credia bank που σχεδιάζει έκδοση νέων μετοχών δηλαδή μεταξύ άλλων και αύξηση κεφαλαίου.
Να σημειωθεί ότι οι βασικοί μέτοχοι της Credia Bank είναι η Thrivest με 50,14% και το Ελληνικό Δημόσιο 36,16% (Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας) και χρειάζεται αυξημένη διασπορά μετοχών - free float -, και αναμένεται πώληση του 5% με 10% των μετοχών που κατέχει το ΤΧΣ στην Credia Bank, σχετικά σύντομα. 
Η Εθνική τράπεζα… πάντως θεωρεί ότι θα ήθελε σε δύο ή τρία χρόνια να δει ένα μεγάλο deal στην Ελλάδα με συγχώνευση Εθνικής με Eurobank σχηματίζοντας μια τράπεζα των 180 δισεκ. ενεργητικό και 30 δισεκ. ευρώ χρηματιστηριακής αξίας.
Σύμφωνα με ορισμένες ενδείξεις, το DFC το fund για τις αμερικανικές επενδύσεις διεθνώς μπαίνει στην Credia Bank με στόχο, εξαγορές, αύξηση διασποράς μετοχών και άλλες κινήσεις…
Το DFC (Development Finance Corporation) είναι το κεντρικό εργαλείο της αμερικανικής κυβέρνησης για την αναπτυξιακή χρηματοδότηση και τον προώθηση στρατηγικών επενδύσεων.
Διαχειρίζεται κεφάλαια ύψους 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Αυτά τα κεφάλαια προέρχονται από τη συνδυασμένη χρηματοδότηση που παρέχεται από το αμερικανικό κράτος και τις εγγυήσεις για επενδύσεις που επιτρέπει ο οργανισμός, με στόχο τη στήριξη αναπτυξιακών έργων σε χώρες με χαμηλό και μεσαίο εισόδημα.
Το DFC χρησιμοποιεί αυτά τα κεφάλαια για να χρηματοδοτήσει και να εγγυηθεί δάνεια σε έργα που προάγουν τη βιώσιμη ανάπτυξη και τη δημιουργία θέσεων εργασίας.
Σε περίπου δύο εβδομάδες η Εθνική τράπεζα θα ανακοινώσει την εξαγορά του 20% της Ασφαλιστικής NN Ελλάδος και ταυτόχρονα θα ανακοινώσει και συνεργασία και με άλλη ασφαλιστική εταιρία.
Ωστόσο το όραμα της Εθνικής τράπεζας είναι σε δύο με τρία χρόνια είναι να υλοποιεί ένα μεγάλο deal στην Ελλάδα με συγχώνευση Εθνικής με Eurobank σχηματίζοντας μια τράπεζα των 180 δισεκ. ενεργητικό και 30 δισεκ. ευρώ χρηματιστηριακής αξίας…
Το Fairfax θα πουλούσε με αυτόν τον τρόπο, νέοι επενδυτές θα τοποθετούνταν και θα ήταν… έτοιμος ο Εθνικός Πρωταθλητής…
Ένα θεωρητικό deal μεταξύ Εθνικής τράπεζας και Credia Bank ευνοεί μόνο τους μετόχους της Credia και δεν προσφέρει κάποια μεγάλη υπεραξία στην Εθνική… 
Η Credia Bank βρίσκεται κοντά στην εξαγορά ασφαλιστικής εταιρίας της Ευρώπης και ταυτόχρονα διερευνά εάν το DFC – το fund για τις αμερικανικές επενδύσεις διεθνώς θα μπορούσε να τοποθετηθεί στην Credia bank που μεταξύ άλλων έχει και πρόβλημα διασποράς μετοχών.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ήπια ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,06% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,21%. 
Περί τις 11:00, με ελεγχόμενες πιέσεις στην Εθνική -1,23% αλλά ακαι στην Jumbo -2,46%, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,57% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,04%.
Λίγο πριν τις 14:30, με αγοραστικές παρεμβάσεις σε Εθνική +1,71% και Eurobank +1,42% αλλα και σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές όπως ΓΕΚ Τέρνα άνω του +5%, OTE +1,4%.ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,82% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,50%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,49% στις 2.230 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.230,32 μονάδες και χαμηλό τις 2.218,47 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.. 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 108 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 9,8 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 16 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 6 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 9,77 εκατ. ευρώ και όγκου 1,83 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Πειραιώς διακίνησε 442 χιλ. τεμάχια αξίας 3,47 εκατ. ευρώ και η Εθνική 50 χιλ. τεμάχια αξάις 740 χιλ. ευρώ.
Η Jumbo 35 χιλ. τεμάχια αξίας 958 χιλ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 24,7 χιλ. τεμάχια αξάις 716 χιλ. ευρώ και ο Aktor 50 χιλ. τεμάχια αξίας 495 χιλ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ 1 εκατ. τεμάχια αξίας 2,9 εκατ. ευρώ, η Κρι -Κρι 10 χιλ. τεμάχια αξάις 201 χιλ. ευρώ και η  Quality & Reliability 217 χιλ. τεμάχια αξάις 282 χιλ. ευρώ. 

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στος 2.229 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι  2.580, οι 2.300 και οι 2.350 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.100 μονάδες και ακολουθούν οι 2.080, οι 2.050, οι 2000, 1.970, οι 1.954 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.951 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών. 
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.575 μονάδες με πρώτη αντίσταση τις 2.580 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2650 και οι 2.700 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.400 μονάδες και ακολουθούν οι 2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.100, οι  2.097 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.085 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -6 μ.β.

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται  στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις να μονοπωλούν το ενδιαφέρον.
Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο, στο 2,7% επιβεβαιώνει τη συνεχιζόμενη αλλά ελεγχόμενη ανοδική πορεία των τιμών στην αμερικανική οικονομία, ενώ υποχωρούν οι ανησυχίες αναφορικά με την έρευνα του Υπουργείου Δικαιοσύνης των ΗΠΑ για τον πρόεδρο της Fed, Jerome Powell
Υπενθυμίζεται, ότι η Federal Reserve μείωσε τα επιτόκια και στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της μέσα στο 2025, δίνοντας προτεραιότητα στις ανησυχίες για την επιδείνωση της αγοράς εργασίας έναντι των ενδείξεων επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.
Ωστόσο, θεωρείται ευρέως ότι θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια αργότερα αυτόν τον μήνα, ενώ επικρατεί μεγάλη αβεβαιότητα για το εύρος των πιθανών μειώσεων εντός του έτους, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εμφανίζονται βαθιά διχασμένοι.
Οι  επόμενες συνεδριάσεις είναι στις 27-28/1 από την  Fed και ακολουθεί στις 4/2 η  ΕΚΤ.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,37% και το 10ετές ιταλικό 3,43% με το μεταξύ τους spread στις -6 μονάδες βάσης.
Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,15% και το 2ετές στο 3,52%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το  2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Mεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκελισαν οι ασιατικές αγορές με επίκεντρο την απόφασης της κεντρικής τράπεζας της Νότιας Κορέας να διατηρήσει το επιτόκιο αναφοράς της σταθερό στο 2,50%.
Η απόφαση σηματοδότησε την πέμπτη στη σειρά της Τράπεζας της Κορέας (BOK) για να κρατήσει το επιτόκιο σταθερό. Ο νομισματικός κύκλος χαλάρωσης της κεντρικής τράπεζας ξεκίνησε τον Οκτώβριο του 2024, αλλά βρίσκεται σε αναμονή από τον Ιούλιο.
Οι επενδυτές αξιολόγησαν την προκαταρκτική έκθεση της Τράπεζας της Ιαπωνίας (BoJ) σύμφωνα με την οποία ο δείκτης τιμών παραγωγού της Ιαπωνίας (PPI) αυξήθηκε κατά 2,4% τον Δεκέμβριο σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι.
Το ποσοστό ευθυγραμμίστηκε με τις προσδοκίες και ήρθε κάτω από την άνοδο του 2,7% του περασμένου μήνα. Σε μηνιαία βάση, ο PPI αυξήθηκε κατά 0,1%, σε σύγκριση με αύξηση 0,3% που παρατηρήθηκε τον προηγούμενο μήνα.
Η έκθεση έδειξε επίσης αύξηση 2,6% του δείκτη τιμών εξαγωγών της Ιαπωνίας σε συμβατική νομισματική βάση κατά τη διάρκεια του έτους, με αύξηση 1% που παρατηρήθηκε σε μηνιαία βάση. Οι τιμές των εισαγωγών κατέγραψαν ετήσια μείωση 1,5%, ενώ αυξήθηκαν κατά 0,6% σε μηνιαία βάση.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,44%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα  στο -0,33%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -0,28%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +1,58% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,47%.

Επιφυλακτικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές 

Επιφυλακτικές τάσεις επικρατούν  στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εξελίξεις σε Γροιλανδία και Ιράν. 
Οι επενδυτές αξιολογούν την νέα παρτίδα οικονομικών στοιχείων. 
Το εμπορικό πλεόνασμα της Ευρωζώνης ανήλθε σε 9,9 δισ. ευρώ τον Νοέμβριο του 2025.  Σε ετήσια βάση  ο αριθμός μειώθηκε κατά 5,5 δισ. ευρώ από 15,4 δισ. ευρώ τον Νοέμβριο του 2024, ενώ μειώθηκε και σε μηνιαία βάση. Οι εξαγωγές της ζώνης του ευρώ τον Νοέμβριο ανήλθαν σε 240,2 δισ. ευρώ, υποχωρώντας 3,4% ετησίως, ενώ οι εισαγωγές ανήλθαν σε 230,3 δισ. ευρώ, σημειώνοντας πτώση 1,3% κατά την ίδια περίοδο.
Την ίδια στιγμή, το εμπορικό ισοζύγιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης έφτασε τα 8,1 δισ. ευρώ, επιβραδύνοντας από τα 11,8 δισ. ευρώ τον Νοέμβριο του 2024. Οι εξαγωγές υποχώρησαν  4,4% ετησίως στα 213,8 δισ. ευρώ και οι εισαγωγές μειώθηκαν κατά 2,9% στα 205,7 δισ. ευρώ. 
Η βιομηχανική παραγωγή της Ευρωζώνης αυξήθηκε κατά 0,7% τον Νοέμβριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ενώ μηνιαία αύξηση 0,2% σημειώθηκε στην  Ευρωπαϊκή Ένωση. Σε ετήσια βάση, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 2,5% στη ζώνη του ευρώ και 2,2% στην ΕΕ.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στη Γαλλία σημείωσε πτώση στο 0,8% τον Δεκέμβριο, χαμηλότερος από το 0,9% που καταγράφηκε τον Νοέμβριο, στην τελική έκθεση, ενώ σε μηνιαία βάση  ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) σημείωσε άνοδο 0,1%.
Ο ισπανικός πληθωρισμός επιβεβαιώθηκε στο 2,9% τον Δεκέμβριο, από 3% που παρατηρήθηκε τον Νοέμβριο στην τελική έκθεση.
Το προσαρμοσμένο στις τιμές ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) της Γερμανίας αυξήθηκε 0,2% το 2025 σε ετήσια βάση.
Η ιταλική βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 1,5% τον Νοέμβριο σε σύγκριση με τον Οκτώβριο, ενώ σε ετήσια βάση, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 1,4%.
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκε κατά 0,3% τον Νοέμβριο, σύμφωνα με την προκαταρκτική έκθεσή. Αυτό ακολούθησε μια μη αναθεωρημένη συρρίκνωση 0,1% τον Οκτώβριο. Σε μηνιαία βάση, η παραγωγή υπηρεσιών αυξήθηκε κατά 0,3%, ενώ η παραγωγή αυξήθηκε κατά 1,1%. Η κατασκευή, ωστόσο, μειώθηκε κατά 1,3%. 
Η βιομηχανική παραγωγή του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκε κατά 1,1% τον Νοέμβριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα
Το εμπορικό έλλειμμα του Ηνωμένου Βασιλείου σε αγαθά και υπηρεσίες διευρύνθηκε κατά 2,7 δισ. λίρες για να φτάσει τα 6,1 δισ.λίρες τους τρεις μήνες έως τον Νοέμβριο.Οι εξαγωγές μειώθηκαν κατά 3,1 δισ. στερλίνες την αναφερόμενη περίοδο, ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν ελαφρώς κατά 0,3 δισ. στερλίνες. Το εμπορικό έλλειμμα αγαθών αυξήθηκε κατά 3,4 δισ. στερλίνες στα 58,9 δισ. στερλίνες, ενώ το εμπορικό πλεόνασμα των υπηρεσιών διευρύνθηκε κατά περίπου 0,7 δισ. στερλίνες σε 52,8 δισ. στερλίνες.
Οι τιμές του πετρελαίου κατέρρευσαν 4% τερματίζοντας ένα ανοδικό σερί πέντε συνεδριάσεων, αφού ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump έδειξε πιο συγκρατημένος απέναντι στο Ιράν, περιορίζοντας τους φόβους για άμεσες διαταραχές στην προσφορά.
Eιδικότερα, το brent κινείται στο -4% στα 63,94 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 59,60 δολ. το βαρέλι στο -3,9%.
Στον αντίποδα, ισχυρή άνοδος +4% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στα 33,06 ευρώ.
Αναλυτικά ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,25%, ο δείκτης FTSE MIB +0,40%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,10% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,50%.
Στην Wall Street τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,15%, του S&P 500 στο  +0,35% και του Nasdaq στο +0,75%.

Αδύναμες οι τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές - Πιέσεις -4% σε CrediaBank

Αδύναμες εμφανίζονται οι τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές. 
Η Εθνική στα 14,7850 ευρώ, με άνοδο +0,99%, με όγκο 488 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,52 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,9090 ευρώ, με άνοδο +0,03% με όγκο 800 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,05 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 7,88 ευρώ, με πτώση -0,13% με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,74 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,8310 ευρώ, με άνοδο +0,82% με όγκο 1,15 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,91 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 8,48 ευρώ, με πτώση -0,70% και όγκο 92 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,69 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,58 ευρώ, με πτώση -5,95%, με όγκο 2 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,56 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 8,21 ευρώ, με άνοδο +2,63% , με όγκο 110 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,60 ευρώ, με πτώησ -0,32% και κεφαλαιοποίηση 310 εκατ. ευρώ.

Mεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές - Ξεχωρίζει η ΓΕΚ Τέρνα +5%

Mεικτές τάσεις καταγράφονται στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με χαμηλές συναλλαγές 
Ανοδικά ξεχωρίζει η ΓΕΚ Τέρνα +6% και ακολουθούν Metlen, ΔΑΑ ...
Στον αντίποδα, υποχωρούν Jumbo -2,3%, Viohalco, Aktor ....
Η Coca Cola στα 45,40 ευρώ, με άνοδο +0,49% και κεφαλαιοποίηση στα 16,95 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 16,66 ευρώ, με άνοδο +0,66% και αποτίμηση 6,73 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ στα 18,16 ευρώ, με πτώση -0,22% και αποτίμηση 6,71 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ στα 18,08 ευρώ, με πτώση -0,44% και αποτίμηση 6,69 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen στα 43,88 ευρώ, με άνοδο +0,87% και κεφαλαιοποίηση 6,28 δισεκ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 55,10 ευρώ, αμετάβλητος  και κεφαλαιοποίηση 4,32 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 26,98  ευρώ, με πτώση -2,32% και κεφαλαιοποίηση 3,63 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 29,62 ευρώ, με άνοδο +0,07% και κεφαλαιοποίηση 3,28 ευρώ.
Η Viohalco στα 11,68 ευρώ, με πτώση -0,68% και κεφαλαιοποίηση στα 3,03 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 29,06 ευρώ, με άνοδο +5,52% και κεφαλαιοποίηση 3 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 8,85 ευρώ, με πτώση -0,45% και κεφαλαιοποίηση 2,70 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 9,88 ευρώ, με πτώση -0,60% και κεφαλαιοποίηση 2,02 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 7,47 ευρώ, με άνοδο +0,40% και κεφαλαιοποίηση 796 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,74 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 117 εκατ. ευρώ.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 54 μονάδες βάσης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 15/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,37% και το 10ετές ιταλικό 3,43% με το μεταξύ τους spread στις -6 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 54 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 30 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,30% ή 300 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -6 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 15 μονάδες βάσης.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 15/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 15 Ιανουαρίου του 2026 στο 3,43%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 154/1/2026 στο 2,83%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,95% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,22% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,23% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,43% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,08%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr