Με επιλεκτικές τοποθέτησεις συντηρείται το ΧΑ +0,35% στις 2.213 μον. - Παρά τα κέρδη των τραπεζών το γεωπολιτικό ρίσκο βάζει φρένο στην αγορά

(upd12) Ανοδικά επιχειρεί το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.216 μονάδες, με επιλεκτικές τοποθετήσεις σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ΓΕΚ Τέρνα +4%, ενώ μεικτή είναι η εικόνα στις τράπεζες, με τις συναλλαγές να ενισχύονται από τα πακέτα.
Από το ξεκίνημα της συνεδρίασης καταγράφεται ισχυρή ανοδική κίνηση από τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, με υψηλό όγκο, με τη μετοχή να καταγράφει  νέα υψηλά 26 ετών και πλέον πάνω από τα 26 ευρώ.
Υπενθυμίζεται πως οι αναλυτές, εκτιμούν πως η δίκαιη τιμή της μετοχής είναι υψηλότερα. Συγκεκριμένα η Research Greece έχει δώσει τιμή στόχο τα 30,60 ευρώ, η Mediobanca τα 30 ευρώ και η Piraeus Securities τα 30 ευρώ.
Ωστόσο η κλιμάκωση της γεωπολιτικής έντασης διαμορφώνει ένα περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας.
Στο επίκεντρο των εξελίξεων βρίσκεται ο Donald Trump, ο οποίος, μετά τη σύλληψη του Nicolás Maduro, επαναφέρει επιθετικά τη διεθνή του ατζέντα, εκδηλώνοντας εκ νέου ενδιαφέρον για την απόκτηση της Γροιλανδίας, ενώ δηλώνει έτοιμος να προχωρήσει ακόμη και σε επέμβαση στο Ιράν.
Ιδιαίτερα κρίσιμες χαρακτηρίζονται οι επόμενες ώρες για την Τεχεράνη, μετά την προειδοποίηση του Αμερικανού προέδρου ότι οι ΗΠΑ είναι έτοιμες να αναλάβουν «πολύ ισχυρή δράση» σε περίπτωση που το ιρανικό καθεστώς προχωρήσει στον απαγχονισμό διαδηλωτών, όπως έχει ήδη προαναγγελθεί.
Παράλληλα, το διεθνές ενδιαφέρον στρέφεται και στη συνάντηση του υπουργού Εξωτερικών των ΗΠΑ, Marco Rubio, με αξιωματούχους της Δανίας και της Γροιλανδίας, όπου οι συνομιλίες αναμένεται να επικεντρωθούν στο ανανεωμένο ενδιαφέρον της Ουάσιγκτον για την απόκτηση του ημιαυτόνομου δανικού εδάφους.
Στο εσωτερικό μέτωπο, το πολιτικό θρίλερ συνεχίζεται, καθώς μετά τη χθεσινή συνάντηση αγροτών με τον πρωθυπουργό —χωρίς τη συμμετοχή όλων των συλλόγων— δρομολογείται νέο ραντεβού εκπροσώπων με την κυβέρνηση, αλλά και νέα σύσκεψη των αγροτών. Το ενδεχόμενο κλιμάκωσης των κινητοποιήσεων παραμένει ανοιχτό και βρίσκεται πλέον στο τραπέζι των συζητήσεων.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφει η Alpha Bank -1%, αμετάβλητη η Πειραιώς, ενώ σε θετικό πρόσημο πέρασαν  Εθνική +0,70% και Εurobank +0,40%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά κινούνται ΓΕΚ Τέρνα +4%, Motor Oil +2%, ΕΛΠΕ +1,5%..ενώ υποχωρούν EΛΧΑ -1,4%, Viohalco -1%, Sarantis -0,50%...
Οι  τράπεζες βρίσκονται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, με τον Τραπεζικό Δείκτη να  καταγράφει άνοδο από την αρχή του 2025 +10,85% όταν ο Γενικός Δείκτης το ίδιο διάστημα μετράει κέρδη +4%.
Οι επενδυτές προσβλέπουν στη συνέχιση της θετικής τάσης, τουλάχιστον κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους. Καταλύτης για το κλίμα αυτό αποτελεί η προσδοκία αναβάθμισης της ελληνικής αγοράς, που επαναφέρει στο προσκήνιο το ενδιαφέρον διεθνών χαρτοφυλακίων.
Εν τω μεταξύ, κέρδη ρεκόρ 5 δισεκ. ευρώ θα εμφανίσουν στην χρήση 2025 οι ελληνικές τράπεζες… ξεπερνώντας τα επίπεδα της χρυσής περιόδου 2004 με 2007…
Με βάση ασφαλείς πληροφορίες, το τελευταίο τρίμηνο 2025 καταγράφηκε έκρηξη κερδοφορίας, τάση που συνεχίζεται και το α΄ τρίμηνο του 2026.
Έτσι λοιπόν στην οικονομική χρήση 2025 τα μετά φόρων κέρδη θα ανέλθουν στα 5 δισεκ. ευρώ, τα δάνεια αυξήθηκαν 15 δισεκ. και οι καταθέσεις 10 με 10,5 δισεκ. ευρώ.
Από τα 5 δισεκ. ευρώ κέρδη τα 2,3 δισεκ. θα καταλήξουν μερίσματα και επαναγορές μετοχών και τα 2,6 δισεκ. θα καταλήξουν στο αποθεματικό κεφάλαιο.
Το 2025 παρά την μείωση των επιτοκίων από την ΕΚΤ, οι ελληνικές τράπεζες ισοσκέλισαν τις απώλειες από τις χορηγήσεις νέων δανείων και σε συνδυασμό με εξαγορές… όπως π.χ. η Eurobank στο εξωτερικό και ειδικά στην Κύπρο διατηρούν ισχυρά επίπεδα ανάπτυξης.
Να σημειωθεί ότι το 55% της κερδοφορίας της Eurobank των 1,4 δισεκ. ευρώ θα προέλθει από το εξωτερικό…

Τα κέρδη ρεκόρ θα φέρουν εκτίναξη μετοχών;

Κάτι ο γεωπολιτικός κίνδυνος, κάτι οι υψηλές αποτιμήσεις, κάτι η μετάβαση σε ώριμη αγορά και η έκρηξη της κερδοφορίας δεν θα συνοδευτεί σε έκρηξη ανόδου των μετοχών.
Έχουμε την Eurobank με χρηματιστηριακή αξία 13,8 δισεκ. και κεφάλαια 9,3 δισεκ. κεφάλαια και την Εθνική τράπεζα με χρηματιστηριακή αξία 13 δισεκ. και κεφάλαια 8,5 δισεκ. ευρώ.
Η αποτίμηση της Eurobank με όρους P/BV διαμορφώνεται 1,48 και η αποτίμηση της Εθνικής με όρους P/BV 1,53…
Έχουμε την Πειραιώς με χρηματιστηριακή αξία 9,5 δισεκ. και κεφάλαια 7,8 δισεκ. κεφάλαια και την Alpha bank με χρηματιστηριακή αξία 9,25 δισεκ. και κεφάλαια 8,3 δισεκ. ευρώ.
Η αποτίμηση της Πειραιώς με όρους P/BV διαμορφώνεται 1,22 και η αποτίμηση της Alpha bank με όρους P/BV 1,12…
Συνολικά η άνοδος των τραπεζικών μετοχών θα είναι συντηρητική, π.χ. οτιδήποτε πάνω από 4 ευρώ στην Eurobank είναι για επιθετικές πωλήσεις ή αντίστοιχα στην Εθνική στα 15 ευρώ.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά  ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,15% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,47%. 
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,43% στις 2.215 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.218,40 μονάδες και χαμηλό τις 2.202,56 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και έχει ενισχυθεί από τα πακέτα.. 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 75 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 22 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 10 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 6,5 εκατ.  να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 23,05  εκατ. ευρώ και όγκου 2,06 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο εεληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 965 χιλ. τεμάχια αξίας  13,84 εκατ. ευρώ, η  Eurobank 500 χιλ. τεμάχια αξίας 1,9 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα 55 χιλ. τεμάχια αξίας 1,42 εκατ. ευρώ, η Jumbo 22 χιλ. τεμάχια αξάις 610 χιλ. ευρώ και η Cenergy 22 χιλ. τεμάχια αξίας 362 χιλ. ευρώ..
Η Κρι- Κρι 8,5 χιλ. τεμάχια αξάις 172 χιλ. ευρώ και ο Παπουτσάνης 75 χιλ. τεμάχια αξίας 287,5 χιλ. ευρώ. 

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στος 2.213 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι  2.300 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.100 μονάδες και ακολουθούν οι 2.080, οι 2.050, οι 2000, 1.970, οι 1.952 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.949 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών. 
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.541 μονάδες με πρώτη αντίσταση τις 2.550 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2650 και οι 2.700 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.400 μονάδες και ακολουθούν οι 2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.100, οι  2.092 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.080 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Σταθεροποιητικές τάσεις  στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -8 μ.β.

Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται  στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις να μονοπωλούν το ενδιαφέρον, ενώ αφομοιώνουν  τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ. 
Ο ετήσιος πληθωρισμός στις ΗΠΑ διαμορφώθηκε στο 2,7% τον Δεκέμβριο, χωρίς μεταβολή σε σχέση με τον Νοέμβριο, ενώ σε μηνιαία βάση, ο δείκτης τιμών καταναλωτή κατέγραψε αύξηση 0,3%, επιβεβαιώνοντας τη συνεχιζόμενη αλλά ελεγχόμενη ανοδική πορεία των τιμών στην αμερικανική οικονομία.
Επίσης, αισιόδοξη ήταν η έκθεση της Παρασκευής για την απασχόληση του Δεκεμβρίου 2025 στις ΗΠΑ, καθώς παρά την υστέρηση σε σχέση με τις εκτιμήσεις, τα στοιχεία έδειξαν ότι η αμερικανική οικονομία συνεχίζει να αναπτύσσεται, έστω και με βραδύτερο ρυθμό, με τις αγορές να προεξοφλούν επιτάχυνση της ανάπτυξης τους επόμενους μήνες.
Επίσης, το ποσοστό ανεργίας υποχώρησε στο 4,4%, έναντι πρόβλεψης για 4,5%, εξέλιξη που οι επενδυτές ερμήνευσαν ως ένδειξη σταδιακής βελτίωσης της οικονομικής δραστηριότητας.
Σημειώνεται ότι η Federal Reserve μείωσε τα επιτόκια και στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της μέσα στο 2025, δίνοντας προτεραιότητα στις ανησυχίες για την επιδείνωση της αγοράς εργασίας έναντι των ενδείξεων επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.
Ωστόσο, θεωρείται ευρέως ότι θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια αργότερα αυτόν τον μήνα, ενώ επικρατεί μεγάλη αβεβαιότητα για το εύρος των πιθανών μειώσεων εντός του έτους, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εμφανίζονται βαθιά διχασμένοι.
Υπενθυμίζεται ότι οι επόμενες συνεδριάσεις είναι στις 27-28/1 από την  Fed και ακολουθεί στις 4/2 η  ΕΚΤ.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,37% και το 10ετές ιταλικό 3,45% με το μεταξύ τους spread στις -8 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση  καταγράφεται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,18% και το 2ετές στο 3,53%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το  2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Άνοδος στις ασιατικές αγορές - Νέο ρεκόρ για τον Nikkei 225 στο Τόκιο

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 14/1 οι περισσότερες αγορές στην Ασία με τις  ιαπωνικές μετοχές να ηγούνται των κερδών, καταγράφοντας νέα ιστορικά υψηλά, με επίκεντρο τα δημοσιεύματα που ανέφεραν ότι η πρωθυπουργός Sanae Takaichi σχεδιάζει τη διάλυση της κάτω βουλής του κοινοβουλίου και τη διεξαγωγή πρόωρων εκλογών ακόμη και στις αρχές Φεβρουαρίου.
Η φημολογία για πρόωρες εκλογές τροφοδότησε στοιχήματα ότι η Takaichi, η οποία διατηρεί υψηλή δημοτικότητα στην Ιαπωνία, θα αποκτήσει ισχυρότερη κοινοβουλευτική βάση, επιτρέποντας στην κυβέρνησή της να προχωρήσει σε ακόμη μεγαλύτερη δημοσιονομική τόνωση και να ενισχύσει την πολιτική θέση του κόμματός της. 
Ωστόσο, αναλυτές προειδοποίησαν ότι οι πολιτικές της Takaichi ενδέχεται να υπονομεύσουν περαιτέρω τη δημοσιονομική υγεία της Ιαπωνίας. Μια πρόωρη εκλογική αναμέτρηση θα μπορούσε επίσης να καθυστερήσει την κοινοβουλευτική έγκριση νομοσχεδίου που επιτρέπει στην κυβέρνηση να εκδώσει ομόλογα για την κάλυψη ελλειμμάτων.
Οι κινεζικές μετοχές ανέτρεψαν τα αρχικά τους κέρδη, αφού το Πεκίνο τροποποίησε μια κρίσιμη πολιτική για τη χρηματοδότηση αγορών μετοχών με περιθώριο (margin financing), καθιστώντας δυσκολότερη την αγορά τίτλων με πίστωση.
Η κίνηση αυτή σε μεγάλο βαθμό εξουδετέρωσε τα κέρδη στις μετοχές κατασκευής τσιπ, καθώς και τα θετικά μηνύματα από τα ισχυρά εμπορικά στοιχεία του Δεκεμβρίου.
Στα νέα οικονομικά δεδομένα, το εμπορικό πλεόνασμα της Κίνας ανήλθε στα 114,1 δισ. δολ. τον Δεκέμβριο, σημειώνοντας αύξηση σε σύγκριση με τα 111,6 δισ. δολ.του προηγούμενου μήνα, πάνω από τις προβλέψεις, εκπλήσσοντας τις προσδοκίες των επενδυτών. Οι εξαγωγές της χώρας αυξήθηκαν κατά 6,6% σε ετήσια βάση σε δολ., ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 5,7%, κάτω από τις προβλέψεις των αναλυτών.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1,61%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα  στο -0,31%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,55%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +0,65%, και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,14%.

Ήπιες ανοδικές τάσεις  στις ευρωπαϊκές αγορές 

Ήπιες ανοδικές τάσεις επικρατούν  στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εξελίξεις .
Οι  επενδυτές παρακολουθούν τις  πολιτικές εξελίξεις που αφορούν τη Γροιλανδία με το ενδιαφέρον να . εστιάζεται στη συνάντηση μεταξύ του υπουργού Εξωτερικών των ΗΠΑ, Marco Rubio, και αξιωματούχων της Δανίας και της Γροιλανδίας, με τις συνομιλίες να αναμένεται να ασχοληθούν με το ανανεωμένο ενδιαφέρον του προέδρου των ΗΠΑ, Donald Trump, για την απόκτηση του ημιαυτόνομου δανικού εδάφους. 
Στον εταιρικό χώρο, η ενεργειακή μεγάλη εταιρεία BP προειδοποίησε ότι αναμένει να επιβαρυνθεί με σημαντικές απομειώσεις αξίας μεταξύ 4 δισ. και 5 δισ. δολαρίων για το τέταρτο τρίμηνο του 2025, κυρίως για τις μονάδες φυσικού αερίου και χαμηλού ανθρακικού τομέα, ενώ εκτιμά ότι το αποτέλεσμα από το εμπόριο πετρελαίου θα είναι πιο αδύναμο σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο.
Άνοδος +1,7% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στα 30,75 ευρώ.
Aνοδικά κινούνται οι τιμές πετρελαίου με το brent στο +2% στα 65,13 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 60,69 δολ. το βαρέλι στο +2,3%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,50%, ο δείκτης FTSE MIB +0,25%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,70% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,20%.
Στην Wall Street τα futures του Dow Jones κινούνται στο -0,20%, του S&P 500 στο -0,15% και του Nasdaq στο -0,25%.

Μεικτές τάσεις στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές 

Μεικτές τάσεις καταγράφονται στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές 
Η Εθνική στα 14,45 ευρώ, με άνοδο +1,16%, με όγκο 995 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,22 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,9410 ευρώ, με πτώση -1,25% με όγκο 1,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,13 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 7,85 ευρώ, με άνοδο +0,03% με όγκο 437 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,71 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,8060 ευρώ, με άνοδο +0,40% με όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,82 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 8,42 ευρώ, με άνοδο +0,24% και όγκο 113 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,67 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,6520 ευρώ, με πτώση -0,48%, με όγκο 141 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,68 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 7,90 ευρώ, με άνοδο +0,25% , με όγκο 30 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,75 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15, 60 ευρώ, με άνοδο +0,32% και κεφαλαιοποίηση 310 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές - Ξεχωρίζει η ΓΕΚ Τέρνα +4%

Ανοδικές τάσεις καταγράφονται στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με χαμηλές συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν ΓΕΚ Τέρνα, Motor Oil, ΕΛΠΕ...
Στον αντίποδα, υποχωρούν υποχωρούν EΛΧΑ , Viohalco, Sarantis ....
Η Coca Cola στα 45,00 ευρώ, με άνοδο +0,72% και κεφαλαιοποίηση στα 16,80 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 16,82 ευρώ, με πτώση -0,18% και αποτίμηση 6,79 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ στα 18,27 ευρώ, με άνοδο +0,66% και αποτίμηση 6,75 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ στα 18,24 ευρώ, με πτώση -0,22% και αποτίμηση 6,75 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen στα 43,50 ευρώ, με άνοδο +0,74% και κεφαλαιοποίηση 6,22 δισεκ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 55,40 ευρώ, με άνοδο +0,54% και κεφαλαιοποίηση 4,34 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 27,72  ευρώ, με άνοδο +0,07% και κεφαλαιοποίηση 3,72 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 29,90 ευρώ, με άνοδο +2,05% και κεφαλαιοποίηση 3,32 ευρώ.
Η Viohalco στα 11,82 ευρώ, με πτώση -0,84% και κεφαλαιοποίηση στα 3,06 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 26,46 ευρώ, με άνοδο +3,76% και κεφαλαιοποίηση 2,74 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 8,84 ευρώ, με άνοδο +1,32% και κεφαλαιοποίηση 2,70 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 9,66 ευρώ, με πτώση -0,41% και κεφαλαιοποίηση 1,97 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 7,44 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 792 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,72 ευρώ, με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 117 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 55 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση  καταγράφεται σήμερα 14/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,37% και το 10ετές ιταλικό 3,45 με το μεταξύ τους spread στις -8 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 55 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 30 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,30% ή 300 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -8 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 26 μονάδες βάσης.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 14/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 14 Ιανουαρίου του 2026 στο 3,45%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 14/1/2026 στο 2,82%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,96% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,11% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,25% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,45% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,11%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr