Με εκτίναξη τζίρου στα 822 εκατ. ευρώ, το ΧΑ +0,44% στις 2.163 μον. - Πακέτα για το 4,4% της Alpha αξίας 345 εκατ.

(upd20) Στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.163 μονάδες, με στηρίξεις από τις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, ενώ αρνητική ήταν η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με εκτίναξη των συναλλαγών.
Οι 4 συστημικές τράπεζες κάλυψαν το 83% του συνολικού τζίρου της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων, στα 682 εκατ. ευρώ από τα 822 εκατ. ευρώ.
Ειδικότερα, ο τζίρος εκτοξεύτηκε λόγω δύο  μεγάλων πακέτων στην Alpha Bank συνολικής αξίας 345 εκατ. ευρώ και όγκου 102 εκατ. τεμαχίων στη τιμή 3,39 ευρώ με discount 10,3% από την τιμή 3,78 ευρώ στο ταμπλό και που αντιστοιχούν στο 4,4% του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας. 
Σημειώνεται, ότι η UniCredit, πριν λίγες ημέρες ανακοίνωσε ότι αύξησε το άμεσο ποσοστό συμμετοχής και τα δικαιώματα ψήφου της στην Alpha Bank S.A. στο περίπου 29,8%, με στόχο να φτάσει σε ποσοστό 30% έως 33% για να μπορεί να ενοποιήσει τα οικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου Alpha Bank.
Ειδικότερα, μετά τη λήψη όλων των απαραίτητων νομικών και κανονιστικών εγκρίσεων και σε συνέχεια όσων είχε προαναγγείλει, η UniCredit μετέτρεψε τη συνθετική συμμετοχή περίπου 20% στην Alpha Bank σε φυσική μετοχική κατοχή.
Η UniCredit δεν κατείχε πραγματικά μετοχές της Alpha Bank, αλλά είχε μια οικονομική έκθεση περίπου 20% μέσω παραγώγων ή άλλων χρηματοοικονομικών εργαλείων.
Αυτό σημαίνει ότι μπορούσε να επωφεληθεί από τις κινήσεις της τιμής της μετοχής χωρίς να κατέχει τα ίδια τα μετοχικά χαρτιά.
Η UniCredit αποφάσισε να αγοράσει ή να αποκτήσει πραγματικά τις μετοχές της Alpha Bank, μετατρέποντας την προηγούμενη "συνθετική" θέση σε πραγματική συμμετοχή στο κεφάλαιο.
Στο επίκεντρο παραμένει το γεωπολιτικό σοκ, μετά την αμερικανική στρατιωτική επέμβαση στη Βενεζουέλα  με στόχο βέβαια όχι τη δημοκρατία, αλλά τον έλεγχο των πετρελαϊκών κοιτασμάτων, με τον  Λευκό Οίκο να  απειλεί ανοιχτά πολιτικούς και υπουργούς στη Βενεζουέλα ότι θα έχουν την ... τύχη του Maduro εάν δεν συμμορφωθούν με τις απαιτήσεις Trump. 
Η στρατηγική του Trump δεν έχει σκοπό να περιοριστεί… στο Δυτικό Ημισφαίριο και το ερώτημα είναι ποια θα είναι η απάντηση από τις άλλες μεγάλες δυνάμεις του πλανήτη, όπως είναι η Ρωσία και η Κίνα… που βλέπουν τα συμφέροντα τους να πλήττονται…
Είναι σαφές πως οδεύουμε προς  αχαρτογράφητα νερά…με τις συνέπειες να φαντάζουν εκρηκτικές.... 
Ωστόσο, οι  χρηματιστηριακές αγορές επιλέγουν το ρίσκο και κινούνται σε ιστορικά υψηλά, στέλνοντας μήνυμα ότι το χρήμα, προς το παρόν, δεν τρομάζει.
Στο Ουκρανικό, Γαλλία και το Ηνωμένο Βασίλειο ανακοίνωσαν ότι θα ιδρύσουν στρατιωτικούς κόμβους στην Ουκρανία μετά την επίτευξη ειρηνευτικής συμφωνίας, ενώ οι ΗΠΑ σηματοδότησαν ότι τα πρωτόκολλα ασφαλείας για την Ουκρανία έχουν σχεδόν ολοκληρωθεί. Επιπλέον, οι εντάσεις μεταξύ της Ευρώπης και των ΗΠΑ εντάθηκαν περαιτέρω πάνω από τη Γροιλανδία.
Στο εσωτερικό, σε φιάσκο μετατράπηκε η πολυαναμενόμενη συνέντευξη Τύπου, με τη κυβέρνηση να δείχνει εμπαιγμό προς τους αγρότες, με τη μετωπική σύγκρουση κυβέρνησης-αγροτών να είναι αναπόφευκτη, καθώς επιβεβαίωσε ότι η κυβέρνηση δεν θα ικανοποιήσει βασικά αιτήματα των αγροτών τα οποία θεωρούν αναγκαία για να αποφύγουν στον σταδιακό αφανισμό της ελληνικής παραγωγής.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας,  ανοδικά ξεχώρισε η Πειραιώς +2,45% και ακολούθησαν Eurobank +1,12%, Alpha Bank +1,12% και Εθνική +1,02%.
 Στα μη τραπεζικά blue chips, υποχώρησαν Motor Oil -2,64%, ΕΛΠΕ -2,27%, ΕΥΔΑΠ -2,18%...ενώ ανοδικά έκλεισαν ΕΛΧΑ +3,57%,  ΟΤΕ +1,08%, ΓΕΚ Τέρνα +0,94%....
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στη μετοχή του Aktor -0,41% καθώς τις προσεχείς εβδομάδες αναμένεται placement στον όμιλο του Aktor με ποσοστό έως 5% του μετοχικού κεφαλαίου που αναλογεί σε 10,2 εκατ. μετοχών τρέχουσας αξίας 98,3 εκατ. ευρώ.
Με βάση ενδείξεις το placement του 5% θα έχει αξία 90 εκατ. ευρώ. 
Επίσης, στο επίκεντρο βρίσκεται και η Metlen -0,89% με ισχυρές προοπτικές ανόδου στα 47,50 ευρώ, καθώς σημαντικά περιθώρια στις τιμές του αλουμινίου δίνουν οι διεθνείς οίκοι σε εύρος 3.300 δολ - 4.000 δολ καθώς υπάρχει έλλειμμα στην ζήτηση, στοιχείο που επιτρέπει στην δίοικηση της Metlen να κλειδώσει μελλοντκά κέρδη, εκμεταλλευόμενο τις ανόδους.
Ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται σε υψηλά 16 ετών  με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 2.195,41 μονάδες, στις 14/1/2010.
Η πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου για το 2026 είναι εξίσου αισιόδοξη, όπως το 2025 καθώς οι επενδυτές αναμένουν να συνεχιστεί η θετική πορεία, τουλάχιστον για το πρώτο εξάμηνο του έτους. Η τάση που θα καθοδηγήσει τις εξελίξεις αναμένεται να προέλθει, όπως και φέτος, από τις αγορές του εξωτερικού, οι οποίες συνήθως διαδραματίζουν καθοριστικό ρόλο στην πορεία των ελληνικών χρηματιστηρίων.
Η πρόβλεψη του  BN από τον Αύγουστο του 2025 για το τέλος του «ράλι» και την ολοκλήρωση της ανοδικής κίνησης μέχρι το τέλος του έτους επιβεβαιώθηκε. Το εύρος των 2.000 - 2.100 μονάδων λειτούργησε πλέον ως οροφή, με την αγορά να αδυνατεί να ξεπεράσει αυτό το όριο.
Για το 2026, οι εκτιμήσεις είναι θετικές, με στόχο για την αγορά τις 2.350 μονάδες, το πρώτο εξάμηνο του 2026.
Εν τω μεταξύ, ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη υποχώρησε στο 2,0% τον Δεκέμβριο από 2,1% τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat, ενώ για την  Ελλάδα, ο πληθωρισμός διαμορφώθηκε στο 2,9%.

Το μεγάλο δίλημμα των ελληνικών τραπεζών: Επαναγορές μετοχών ή νέες εξαγορές και η απάντηση της UniCredit 

Στο δίλημμα «συμμετοχές σε τράπεζες και εταιρείες που δίνουν έσοδα και κέρδη ή επαναγορές μετοχών» απάντησε η Unicredit στις πρώτες ημέρες του χρόνου, μετατρέποντας νωρίτερα τα συνθετικά παράγωγα (20%) στην Alpha Bank και αποκτώντας τελικά μια στρατηγική συμμετοχή 29,8%, δίχως να έχει υποχρέωση να δαπανήσει κεφάλαια για μια δημόσια πρόταση.
Οι τρεις τράπεζες (Eurobank, Alpha Bank, Πειραιώς), ως έναν βαθμό, ακολουθούν την τακτική της Unicredit, αφού προχώρησαν σε εξαγορές εταιρειών, αλλά διαθέτουν ακόμα υπόλοιπα στα προγράμματα επαναγοράς ιδίων μετοχών, από τα οποία σε ορισμένες περιπτώσεις επωφελούνται οι βασικοί τους μέτοχοι, πωλώντας στην τράπεζα μέρος του ποσοστού τους (βλέπε Eurobank, Piraeus, Alpha Bank, Εθνική).
Στα περισσότερα προγράμματα, πάντως, προβλέπεται η ακύρωση των ίδιων μετοχών που έχουν αποκτηθεί ή και η διανομή δωρεάν μετοχών στα στελέχη, με εξαίρεση την Piraeus.
Με βάση τις τελευταίες ανακοινώσεις, η Eurobank πρόκειται να επαναγοράσει ίδιες μετοχές που δεν θα ξεπεράσουν τα 122,9 εκατ. ευρώ, ενώ το συνολικό πρόγραμμα αφορά 365 εκατ. μετοχές, με ανώτατη τιμή έως και τα 10 ευρώ.
Όπως είχε ανακοινώσει, στο τέλος του προγράμματος οι ίδιες μετοχές θα ακυρωθούν ή θα χρησιμοποιηθούν για την εξαγορά χρηματοπιστωτικών μέσων.
Η Εθνική Τράπεζα διαθέτει πρόγραμμα επαναγοράς 34,8 εκατ. μετοχών και μέχρι σήμερα έχει προχωρήσει σε επαναγορές του 1,23% του μετοχικού κεφαλαίου ή 11,2 εκατ. μετοχές.
Από την πλευρά της, η Alpha Bank έχει ήδη μοιράσει υπέρ των εξαγορών τα κεφάλαια (Astrobank, Axia Ventures, Flexfin, Altius). Μέχρι σήμερα έχει προχωρήσει σε επαναγορά του 1,15% του μετοχικού κεφαλαίου ή 26,8 εκατ. ευρώ και υπολείπονται περί τα 170 εκατ. ευρώ.
Η Piraeus Financial, παράλληλα με την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, έχει προχωρήσει σε επαναγορά ίδιων μετοχών αξίας 31,9 εκατ. ευρώ, ενώ με απόφαση της γενικής συνέλευσης ακύρωσε τη διανομή των μετοχών στα στελέχη.
Το ζήτημα, λοιπόν, είναι αν συμφέρει περισσότερο τις ελληνικές τράπεζες να αποκτήσουν πλειοψηφικές συμμετοχές σε εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων, χρηματιστηριακές κ.ά., ή να συνεχίσουν τις επαναγορές μετοχών, οι οποίες ενδέχεται να είναι ακριβές.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,34% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,78%. 
Λίγο πριν τις 14:00, με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με Εθνική και Alpha Bank -1% αλλά και σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ΕΛΠΕ, ΟΠΑΠ, Metlen άνω του -1%..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,20% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,23%.
Στις δημοπρασίες, με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, ειδικότερα στην Πειραιώς +2,5% ..ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας +1,29% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,44%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,44% στις 2.163 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.163,88 μονάδες και χαμηλό τις 2.150,02 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών επικεντρώθηκε στις τράπεζες, ειδικότερα από τα πακέτα στην Alpha Bank..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 821,9 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 487 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 177 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 162 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 487,05 εκατ. ευρώ και όγκου 123,2 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, δύο μεγάλα πακέτα διακίνησε η Alpha Bank στην τιμή των 3,39 ευρώ, συνολικής αξίας 345 εκατ. ευρώ.
Eπίσης, η Alpha Bank διακίνησε άλλα 12 πακέτα συνολικής αξίας 17,16 εκατ. ευρώ και όγκου 4,54 εκατ. τεμαχίων, με  τιμές από 3,73 έως 3,80 ευρώ.
Η Πειραιώς 13,4 εκατ. τεμάχια αξίας 96,62 εκατ. ευρώ, η Εθνική 300 χιλ. τεμάχια αξίας 4,08 εκατ. ευρώ, η Eurobank 1,1 εκατ. τεμάχια αξίας 3,94 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 750 χιλ. τεμάχια αξίας 6,3 εκατ. ευρώ και η Optima Bank 794,5 χιλ. τεμάχια αξίας 6,04 εκατ. ευρώ.
O ΟΤΕ 19,2 χιλ. τεμάχια αξίας 321,7 χιλ. ευρώ, ο ΟΠΑΠ 25,6 χιλ. τεμάχια αξίας 480,8 χιλ. ευρώ, η ΔΕΗ 12,5 χιλ. τεμάχια αξάις 227,5 χιλ. ευρώ, η Metlen 81,07 χιλ. τεμάχια αξίας 3,62 εκατ. ευρώ, η Motor Oil 85,5 χιλ. τεμάχια αξίας 2,61 εκατ. ευρώ και η ΕΛΧΑ  100 χιλ. τεμάχια αξίας 411 χιλ. ευρώ..
Η Κρι -Κρι 28,9 χιλ. τεμάχια αξίας 583,3 χιλ. ευρώ και η Briq Properties 17 χιλ. τεμάχια αξίας 51 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.163 μονάδες, με κρίσιμες αντιστάσεις τις 2.165 και 2.185 μονάδες και ακολουθούν οι  2.200 και οι 2.250 μονάδες. 
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.100 μονάδες και ακολουθούν οι 2.080, οι 2.050, οι 2000, 1.970, οι 1.950, οι 1.938 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.935 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.421 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 2.400 μονάδων και ακολουθούν  οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι  2.300 μονάδες και ακολουθούν οι 2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.100, οι  2.070, οι 2.066 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.054 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -8 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται  στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τις εξελίξεις στην Βενεζουέλα και στην Ουκρανία να μονοπωλούν το ενδιαφέρον. 
Στο επίκεντρο βρέθηκε η τελευταία  δημοσίευση των πρακτικών της συνεδρίασης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) στις 9-10 Δεκεμβρίου, όπου αποφασίστηκε η μείωση των επιτοκίων κατά 0,25%,  στο 3,5%-3,75%. Η απόφαση καταγράφηκε με 9 υπέρ και 3 κατά, με έντονες διαφωνίες για την ανάγκη στήριξης της αγοράς εργασίας έναντι του πληθωρισμού. Η Επιτροπή εκτίμησε ότι οι περαιτέρω μειώσεις θα εξαρτηθούν από τη μείωση του πληθωρισμού, ενώ προβλέπει άλλες μειώσεις το 2026 και το 2027. Οι αξιωματούχοι παραμένουν διχασμένοι σχετικά με την επιθετικότητα των μελλοντικών πολιτικών.
Υπενθυμίζεται ότι οι επόμενες συνεδριάσεις είναι στις 27-28/1 από την  Fed και ακολουθεί στις 4/2 η  ΕΚΤ.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,38% και το 10ετές ιταλικό 3,46% με το μεταξύ τους spread στις -8 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται στα  αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,14% και το 2ετές στο 3,45%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το  2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές 

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι ασιατικές αγορές με τους επενδυτές να παρακολουθούν τις γεωπολιτικές εντάσεις, αφού η Κίνα ανακοίνωσε ότι επέβαλε άμεσους ελέγχους στις εξαγωγές δυνητικά στρατιωτικών ειδών χρήσης προς την Ιαπωνία 
Το Υπουργείο Εμπορίου της Κίνας δήλωσε ότι οι περιορισμοί απαγορεύουν την εξαγωγή όλων των προϊόντων διπλής χρήσης προς την Ιαπωνία για αμυντικούς σκοπούς, κλιμακώνοντας τη διαμάχη μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών της Ασίας.
Η ένταση συνδέεται με δηλώσεις που είχε κάνει πέρυσι η Ιάπωνας πρωθυπουργός Sanae Takaichi σχετικά με την Ταϊβάν.
Εν τω μεταξύ, νέα  ιστορικά υψηλά κατέγραψε το χρηματιστήριο της Ν. Κορέας, με καύσιμο την ανανεωμένη αισιοδοξία των επενδυτών στην τεχνητή νοημοσύνη. Οι κολοσσοί των ημιαγωγών Samsung Electronics και SK Hynix ενισχύθηκαν κατά 3% έως 5%, καθώς οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα τους σε βελτιωμένες προοπτικές κερδοφορίας σε ολόκληρο τον κλάδο των τσιπ.
Στα οικονομικά δεδομένα, ο πληθωρισμός της Αυστραλίας υποχωρεί από 3,8% σε 3,4% τον Νοέμβριο, ενώ σε μηνιαία βάση, ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) ήταν σταθερός σε σύγκριση με τον Οκτώβριο. 
Τα δεδομένα ενίσχυσαν τις εκτιμήσεις ότι η Reserve Bank of Australia είναι πιθανό να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στο άμεσο μέλλον, αναζητώντας σαφέστερες ενδείξεις ότι οι υποκείμενες πληθωριστικές πιέσεις αποκλιμακώνονται πριν εξετάσει οποιαδήποτε χαλάρωση.
Η δραστηριότητα των υπηρεσιών της Ιαπωνίας επεκτάθηκε με βραδύτερο ρυθμό τον Δεκέμβριο. Ειδικότερα, ο δείκτης Jibun Bank Services Action Activity διαμορφώθηκε στο 51,6 από τα 52,5 του Νοεμβρίου, αλλά παρέμεινε πάνω από το όριο των 50 σημείων που διαχωρίζει την επέκταση από τη συρρίκνωση.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,06%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα  στο +0,05%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -0,94%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +0,57%, και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,15%.

Μεικτές τάσεις  στις ευρωπαϊκές αγορές 

Μεικτές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εντάσεις στη Βενεζουέλα αλλά και  τα σχέδια των Ηνωμένων Πολιτειών να καταλάβουν τη Γροιλανδία.
Παρά τη στρατιωτική επέμβαση των ΗΠΑ στη Βενεζουέλα και τον φόβο ευρύτερης γεωπολιτικής αποσταθεροποίησης, οι ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές επιλέγουν το ρίσκο και κινούνται σε ιστορικά υψηλά, στέλνοντας μήνυμα ότι το χρήμα, προς το παρόν, δεν τρομάζει.
Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια είχαν ήδη κινηθεί ανοδικά τη Δευτέρα 5/1, ενώ και οι τρεις βασικοί δείκτες της Wall Street καταγράφουν κέρδη μετά τη σύλληψη του Maduro και την έκκληση του προέδρου Donald Trump προς αμερικανικούς ενεργειακούς κολοσσούς να επενδύσουν στη χώρα με τα τεράστια αποθέματα πετρελαίου.
Ο πληθωρισμός της ζώνης του ευρώ μειώθηκε από 2,1% σε 2% τον Δεκέμβριο, ενώ σε μηνιαία βάση, οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν κατά 0,2%.
Ο ετήσιος πληθωρισμός της Ιταλίας ανήλθε στο 1,2% τον Δεκέμβριο, σημειώνοντας ελαφρώς άνοδο από το 1,1% του Νοεμβρίου, σύμφωνα με προκαταρκτική έκθεση, ενώ σε μηνιαία βάση, οι τιμές ανέβηκαν κατά 0,2%.
Οι γερμανικές λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 1,1% τον Νοέμβριο σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους, ενώ σε μηνιαία βάση, ο κύκλος εργασιών του λιανικού εμπορίου μειώθηκε κατά 0,6%.
Tο ποσοστό ανεργίας της Γερμανίας αυξήθηκε ελαφρώς στο 6,2% τον Δεκέμβριο του 2025, από 6,1% τον Νοέμβριο.
Άνοδος +2% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στα 28,65 ευρώ.
Απώλειες καταγράφονται  και στις τιμές πετρελαίου με το brent στο -0,25% στα 60,55 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 56,78 δολ. το βαρέλι στο -0,65%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,60%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,05%, ο δείκτης FTSE MIB -0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,10% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,60%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,25%, ο S&P 500 στο +0,05%, ο Nasdaq στο  -0,15% και το ETF GREC στο +0,55% (67,76 δολ.).

Άνοδος στις τράπεζες με εκτόξευση των συναλλαγών λόγω πακέτων Alpha Bank  

Ανοδικά έκλεισαν οι τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας,  με εκτίναξη των συναλλαγών από τα πακέτα της Alpha Bank.
Η Εθνική έκλεισε στα 13,85 ευρώ, με άνοδο +1,02%, με όγκο 3,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,67 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,79 ευρώ, με άνοδο +1,12% με όγκο 117 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,77 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 7,12 ευρώ, με άνοδο +2,45% με όγκο 25 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,80 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,60 ευρώ, με άνοδο +1,12% με όγκο 13,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,07 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 8,54 ευρώ, με άνοδο +1,67% και όγκο 1,7 εκατ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,72 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,6840 ευρώ, με πτώση -0,59%, με όγκο 944 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,72 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 7,63 ευρώ, με πτώση -1,55% , με όγκο 1,02 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,69 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,40 ευρώ, με άνοδο +0,33% και κεφαλαιοποίηση 306 εκατ. ευρώ.

Πτωτικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Μotor Oil, ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ....
Στον αντίποδα ανοδικά έκλεισαν ΕΛΧΑ, ΟΤΕ, ΓΕΚΙ Τέρνα....
Η Coca Cola έκλεισε στα 42,62 ευρώ, με πτώση -0,37% και κεφαλαιοποίηση στα 15,91 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 18,77 ευρώ, με πτώση -0,58% και αποτίμηση 6,95 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,92 ευρώ, με άνοδο +1,08% και αποτίμηση 6,83 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 18,37 ευρώ, με άνοδο +0,66% και αποτίμηση 6,78 δισ. ευρώ, στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen έκλεισε στα 44,40 ευρώ, με πτώση -0,89% και κεφαλαιοποίηση 6,35 δισεκ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 53,70 ευρώ, με πτώση -0,56% και κεφαλαιοποίηση 4,2 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 27,70 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 3,72 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 30,20 ευρώ, με πτώση -2,64% και κεφαλαιοποίηση 3,35 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 11,98 ευρώ, με πτώση -0,17% και κεφαλαιοποίηση στα 3,11 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 25,64 ευρώ, με άνοδο +0,94% και κεφαλαιοποίηση 2,65 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,63 ευρώ, με πτώση -2,27% και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 9,66 ευρώ, με πτώση -0,41% και κεφαλαιοποίηση 1,97 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,62 ευρώ, με πτώση -2,18% και κεφαλαιοποίηση 812 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,75 ευρώ, με πτώση -0,27% και κεφαλαιοποίηση 118 εκατ. ευρώ.

Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 58 μονάδες βάσης

Αγορές καταγράφονται  σήμερα 7/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,38% και το 10ετές ιταλικό 3,46% με το μεταξύ τους spread στις -8 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 59 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 32 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,32% ή 320 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -8 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 27 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 7/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 7 Ιανουαρίου του 2026 στο 3,46%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 7/1/2026 στο 2,80%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,97% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,11% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,24% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,46% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,10%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr