Αδυναμία και κόπωση στο ΧΑ -0,28% στις 2.017 μον. - Δεν έπεισαν τα μέτρα της ΔΕΘ, σε νέα πολιτική κρίση η Γαλλία

(upd24) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.017 μονάδες, από τις 2.034 μονάδες υψηλό ημέρας και 2.004 χαμηλό ενδοσυνεδριακό, με εμφανη την αδυναμία και κόπωση και με την  αβεβαιότητα να περιορίζει την ανάληψη  ρίσκου.
Πιέσεις ασκήθηκαν στις τράπεζες με την Εθνική στα χαμηλά της ημέρας στο -2,78%, ενώ μεικτή ήταν η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με τις απώλειες των ΕΛΠΕ -2,36% να αντισταθμίζονται από τα κέρδη της Jumbo +3,43%. 
Στο επίκεντρο, η  πολιτική κρίση στη Γαλλία, η οποία ετοιμάζεται να αλλάξει για τέταρτη φορά πρωθυπουργό μέσα σε τρία χρόνια, καθώς ο François Bayrou αναμένεται να υποστεί σχεδόν βέβαιη ήττα στην ψήφο εμπιστοσύνης που πραγματοποιείται σήμερα, 8 Σεπτεμβρίου 2025, βυθίζοντας περαιτέρω τη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία της ευρωζώνης σε πολιτική αβεβαιότητα.
Η επικείμενη κατάρρευση της κυβέρνησης έρχεται σε μια κρίσιμη συγκυρία για την Ευρώπη, που αναζητεί ενότητα απέναντι στον πόλεμο της Ρωσίας κατά της Ουκρανίας, την αυξανόμενη επιρροή της Κίνας και τις εμπορικές εντάσεις με τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Η χώρα βρίσκεται υπό έντονη πίεση να εξυγιάνει τα δημόσια οικονομικά της, με το περσινό έλλειμμα να αγγίζει σχεδόν το διπλάσιο του ορίου 3% του ΑΕΠ που ορίζει η ΕΕ, ενώ το δημόσιο χρέος φτάνει στο 113,9% του ΑΕΠ.
Η ψηφοφορία για την έγκριση του προϋπολογισμού αναμένεται να διεξαχθεί αργότερα το βράδυ.
Στο εσωτερικό, το οικονομικό αφήγημα του Κ. Μητσοτάκη στην ΔΕΘ είναι ισχυρό λόγω της μεγάλης μεταρρυθμιστικής προσπάθειας του υπουργού Οικονομικών Κ.  Πιερρακάκη να δημιουργήσει δημοσιονομικό χώρο για παροχές. 
Θετικά μέτρα λαμβάνονται, όπως η φορολογική μεταρρύθμιση που αναμφισβήτητα μικρή ή μεγάλη, θα έχει θετική επίδραση στα εισοδήματα των πολιτών. 
Από την άλλη, όμως, υπάρχουν κρίσιμα ερωτηματικά για την πορεία που παίρνει η κυβερνητική παράταξη σχετικά με τα θέματα διαφθοράς τα οποία την έχουν πλήξει ανεπανόρθωτα.
Διότι παρόλο που το οικονομικό πακέτο ήταν δυνατό και ενδεχομένως να επισκίασε όλα τα άλλα, σε μία μεγάλη και υπολογίσιμη δύναμη του πληθυσμού τα ζητήματα δικαιοσύνης και διαφθοράς παίζουν ένα πολύ σημαντικό ρόλο στην τελική του ψήφο.
Από την άλλη, βλέπουμε μία αναιμική αντιπολίτευση χωρίς στόχευση και κυρίως χωρίς εναλλακτικό πρόγραμμα.
Και φυσικά στο Μέγαρο Μαξίμου αναμένουν ότι οι εξαγγελίες που ανακοινώθηκαν θα παίξουν ρόλο στις δημοσκοπήσεις που έρχονται
Αναλυτικά, στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Εθνική -2,78% και ακολούθησαν  Eurobank -1,32%, και  Πειραιώς -0,18%, ενώ η Alpha Bank έκλεισε αμετάβλητη από απώλειες -2,13%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν Jumbo +3,43% και Aegean +1,77%.... ενώ υποχώρησαν ΕΛΠΕ -2,36%, Μetlen -1,88%...
Ο Γενικός Δείκτης κράτησε το ψυχολογικό όριο των 2.000 μονάδων, με επόμενο τον στόχο την ανάκτηση των 2.050 μονάδων και με πρώτη στήριξη τη ζώνη των 1.980- 1.970 μονάδων, ενώ έχουμε αναφέρει εδώ και 4 εβδομάδες ότι το παρτι τέλειωσε.
Η πρόσφατη άνοδος του ελληνικού χρηματιστηρίου, που έφτασε τις 2.135 μονάδες, ενισχύθηκε από παράγοντες όπως οι επαναγορές μετοχών από τις τράπεζες και η ρευστότητα των αμερικανικών funds. Αυτοί οι παράγοντες ώθησαν τις τιμές σε υπερβολικά επίπεδα. 
Ωστόσο, το βασικό σενάριο για την επόμενη περίοδο προβλέπει διόρθωση, με το Χρηματιστήριο να διατηρείται γύρω από τις 2.000 μονάδες και να υποχωρεί στις 1.900 μονάδες, με πιθανή αντίδραση στις 1.750 μονάδες έως το τέλος Σεπτεμβρίου. 
Στη συνέχεια, ενδέχεται να υπάρξει ανοδική κίνηση προς τις 2.100 μονάδες. Μεσοπρόθεσμα, το 2026 φαίνεται ως η τελευταία χρονιά δυναμικής για το Χρηματιστήριο, με πιθανούς στόχους τις 2.800 ή 3.000 μονάδες, οι οποίες, αν επιτευχθούν, θα μπορούσαν να αποτελούν το αποκορύφωμα της φούσκας.
Σε ΒΒΒ διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας η DBRS Ratings, χωρίς να αλλάξει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend). Όπως αναφέρει ο καναδικός οίκος αξιολόγησης, το σταθερό trend αντικατοπτρίζει την άποψη ότι οι βραχυπρόθεσμοι κίνδυνοι για τις αξιολογήσεις της Ελλάδας είναι ισορροπημένοι. 
Η πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας υποστηρίζεται από το αξιόπιστο πλαίσιο πολιτικής, τη συμμετοχή της στην Ευρωπαϊκή Ένωση και στην Ευρωζώνη, καθώς και τις σημαντικές διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις των τελευταίων ετών. Όλες οι κύριες πολιτικές δυνάμεις της χώρας επιδεικνύουν ισχυρή δέσμευση σε συνετή δημοσιονομική πολιτική, γεγονός που ενισχύει περαιτέρω την αξιολόγηση.
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στις αποφάσεις της ΕΚΤ στις 11/9  όπου οι εκτιμήσεις συγκλίνουν στη διατήρηση των επιτοκίων στο 2%, ενώ στη συνεδρίαση της Fed στις 16 – 17/9 τα στοιχήματα ενισχύονται  για μείωση των επιτοκίων κατά 0,25%.,
 Στις 19 Σεπτεμβρίου αναμένεται το rebalancing του FTSE Russel.
Σταδιακά το επενδυτικό ενδιαφέρον θα στραφεί στα αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου και στις προοπτικές που θα επικοινωνήσουν οι διοικήσεις των εταιρειών. 
Αύριο  Τρίτη 9 /11 ανακοινώνονται τα αποτελέσματα α’ εξαμήνου από Metlen,  Sarantis, ΔΑΑ και Fourlis και την Τετάρτη 10/11η ElvalHalcor.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Aνοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο +0,36% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,57%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς +1,23% αλλά και σε επιλεγμένες  μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ΟΠΑΠ +1,7%, Coca Cola +1,53% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,57% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,54%.
Περί τις 13:45, με τραπεζικές πιέσεις, με Εθνική -2,9%, Πειραιώς -2,51% ...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,9%.
 Λίγο πριν τις 14:30, εντάθηκαν οι πιέσεις σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Μetlen, ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ πλησίον τις -2% και σε συνδυασμό τις απώλειες στις τράπεζες, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,90%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,28% στις 2.017 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.034 μονάδες και χαμηλό τις 2.004,81 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 161,8 κατ. ευρώ, εξ αυτών τα 14 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 28,3 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 17,4 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 14,01 εκατ. ευρώ και όγκου 3,61 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Πειραιώς διακίνησε 737 χιλ. τεμάχια αξίας 4,98 εκατ. ευρώ, η Εθνική 97 χιλ. τεμάχια αξίας 1,16 εκατ. ευρώ, η Eurobank 300 χιλ. τεμάχια αξάις 945 χιλ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 325 χιλ. τεμάχια αξίας 2,4 εκατ. ευρώ και η Optima Bank 42,5 χιλ. τεμάχια αξίας 327,2 χιλ. ευρώ.
Η Jumbo 38,4 χιλ. τεμάχια αξίας 1,17 εκατ. ευρώ.
Τα ΕΧΑΕ 50 χιλ. τεμάχια αξίας 350 χιλ. ευρώ, η  Intralot 2 εκατ. τεμάχια αξίας 2,44 εκατ. ευρώ, η Alpha Trust Συμμετοχών 26 χιλ. τεμάχια αξίας 225,5 χιλ. ευρώ και η Qualco 596 τεμάχια αξίας 3,4 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.017 μονάδες, με πρώτη στήριξη το ψυχολογικό  όριο των 2.000 μονάδων με κρίσιμη τη ζώνη των 1.980 – 1.970 μονάδων. 
Ακολουθούν οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.785, οι 1.773 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.718 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται  2.050 μονάδες και ακολουθούν οι 2.085, οι 2.100, οι 2.135, οι 2.165  και οι  2.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.181 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.150 μονάδες και ακολουθούν οι  2.100, οι 2.075, οι 2.050, οι 2.000, οι  1.975, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.780, οι 1.774 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.679 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι  2.300, οι 2.350 και οι 2.400 μονάδες.

Ήπια βελτίωση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -16 μ.β.

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 8/9 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τη γαλλική πολιτική και δημοσιονομική κρίση, τα γεωπολιτικά  αλλά και τη αντιπαράθεση του D. Trump με τη FED η οποία συνεχίζεται με αμείωτη ένταση και υπονομεύουν την αξιοπιστία της νομισματικής πολιτικής,..
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στις αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στις 11/9 όπου οι εκτιμήσεις συγκλίνουν στη διατήρηση των επιτοκίων στο 2%, ενώ στη συνεδρίαση της Fed στις 16 – 17/9 τα στοιχήματα ενισχύονται για μείωση των επιτοκίων κατά 0,25%.
Σημειώνεται ότι ο Αμερικανός πρόεδρος, Donald Trump, επιχείρησε να αποπέμψει την Cook μετά την αρχική ποινική αναφορά, προετοιμάζοντας το έδαφος για μια σκληρή νομική μάχη και κλιμακώνοντας τη σύγκρουσή του με τη Fed.
Η πρόεδρος της ΕΚΤ C. Lagarde προέβλεψε προσφάτως ότι η παγκόσμια οικονομία θα βρίσκεται σε "πολύ σοβαρό κίνδυνο" εάν ο πρόεδρος των ΗΠΑ D. Trump αναλάβει τον έλεγχο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Η ίδια δήλωσε ότι η επίδραση στην οικονομία των ΗΠΑ και, κατά συνέπεια, στον κόσμο, θα ήταν "πολύ ανησυχητική", αλλά τόνισε ότι το Ανώτατο Δικαστήριο των ΗΠΑ πιθανότατα θα προστατεύσει την ανεξαρτησία της Fed.
Επίσης, σχολίασε την εμπορική συμφωνία που έγινε μεταξύ των ΗΠΑ - Ευρωπαϊκής Ένωσης, δηλώνοντας ότι "σίγουρα μείωσε την αβεβαιότητα", η οποία ήταν "συνολική" μετά τις δασμολογικές ανακοινώσεις του Τραμπ τον Απρίλιο. Ωστόσο, παραδέχθηκε ότι παραμένει κάποια αβεβαιότητα, επισημαίνοντας την πρόσφατη απόφαση του αμερικανικού δικαστηρίου ότι οι περισσότεροι δασμοί επιβλήθηκαν παράνομα. Επανέλαβε ότι η ΕΚΤ πρέπει να συνεχίσει να αναπτύσσει το ψηφιακό ευρώ για να προστατεύσει το κοινό νόμισμα από τις παγκόσμιες αναταράξεις και τις αλλαγές που προέρχονται από την κυβέρνηση Τrump.
Ωστόσο, κατά τη διάρκεια της τελευταίας Συνόδου των Κεντρικών Τραπεζιτών στο Jackson Hole, ο Powell έβαλε τις βάσεις για μια ενδεχόμενη αλλαγή στην επιτοκιακή πολιτική της Federal Reserve, με την επόμενη συνάντηση να είναι προγραμματισμένη για τις 17 Σεπτεμβρίου, ενώ η αντικατάσταση της Cook θα μπορούσε να επηρεάσει καθοριστικά.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,34% και το 10ετές ιταλικό 3,5% με το μεταξύ τους spread στις -16 μονάδες βάσης.
Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,07% και το 2ετές στο 3,5%, με ην απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε ΒΒΒ διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας η DBRS Ratings, την Παρασκευή 5/9, χωρίς να αλλάξει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend). 
Η επόμενη αξιολόγηση θα λάβει χώρα στις  19 Σεπτεμβρίου 2025 από την  Moody’s και ακολουθεί η Standard & Poor’s στις 17 Οκτωβρίου, η Scope Ratings στις 7 Νοεμβρίου και η Fitch Ratings στις 14 Νοεμβρίου.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Άνοδος στις ασιατικές αγορές 

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 8/11 οι περισσότερες ασιατικές αγορές με τους επενδτυτές να αξιολογούν την απόφαση  του πρωθυπουργού της Ιαπωνίας Shigeru Ishiba ότι θα παραιτηθεί μετά από λιγότερο από ένα χρόνο στη θέση αυτή. 
Εν τω μεταξύ, τα μέσα ενημέρωσης της χώρας ανέφεραν ότι ο πρώην υπουργός Εξωτερικών Toshimitsu Motegi θα θέσει υποψηφιότητα για την ηγεσία του Φιλελεύθερου Δημοκρατικού Κόμματος (LDP). 
Ταυτυόχρονα παρακολούθησαν κρίσιμα οικονομικά δεδομένα της περιοχής, όπως ττο Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) της Ιαπωνίας το οποίο αυξήθηκε κατά 0,5% το δεύτερο τρίμηνο του 2025, ενώ το ισοζύγιο πληρωμών της χώρας (BOP) διαμορφώθηκε στα 189,4 δισεκατομμύρια γιεν τον Ιούλιο.
Επιπλέον. το εμπορικό πλεόνασμα της Κίνας αυξήθηκε στα 103,22 δισ. δολάρια τον Αύγουστο, από τα 98,24 δισ. δολάρια του περασμένου μήνα, ξεπερνώντας τις προσδοκίες,
Εν τω μεταξύ, οι  Pop Mart International Group Ltd., JD Logistics Inc. και China Telecom Corp. εντάχθηκαν στον δείκτη Hang Seng του Χονγκ Κονγκ.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,62%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο +0,38%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,73%, o δείκτης Kospi στη Ν. Κορέα στο +0,45% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,24%.

Ανοδικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Ανοδικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 8/9 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με επίκεντρο την πολιτική αναταραχή στη Γαλλία, τις γεωπολιτικές εξελίξεις αλλά και τις ανησυχίες γύρω από την ανεξαρτησία της οσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ να παραμένει ....
ΟΙ επενδυτές αξιολόγησαν τις νέες οικονομικές εκθέσεις στη Γερμανία. 
Η βιομηχανική παραγωγή στη Γερμανία σημείωσε μηνιαία αύξηση 1,3% τον Ιούλιο, αποκάλυψε η Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία Destatis στην έκθεσή της που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα. Σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα ένα χρόνο πριν, το ποσοστό αυξήθηκε κατά 1,5%.
Το γερμανικό εμπορικό πλεόνασμα ανήλθε σε 14,7 δισ. ευρώ τον Ιούλιο, από τα 15,4 δισ. ευρώ που καταγράφηκε τον Ιούνιο, όπως αποκάλυψε η Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία της χώρας στη σημερινή της  έκθεση.
Αναλυτικά, οι εξαγωγές διαμορφώθηκαν συνολικά σε 130,2 δισ. ευρώ, σημειώνοντας μείωση 0,6% από τον προηγούμενο μήνα και αύξηση 1,4% σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα πέρυσι. Οι εισαγωγές μειώθηκαν κατά 0,1% στα 115,4 δισ. ευρώ. Σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα ένα χρόνο νωρίτερα, οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 4,3%.
Η εμπιστοσύνη των επενδυτών στην Ευρωζώνη μειώθηκε τον Σεπτέμβριο, με τον συνολικό δείκτη να μειώνεται από το αρνητικό 3,7 που καταγράφηκε τον Αύγουστο στο αρνητικό 9,2, ανέφερε η Sentix στην έκθεσή της που εκδόθηκε τη Δευτέρα. Ο δείκτης της τρέχουσας κατάστασης πέρασε από το αρνητικό 13 που παρατηρήθηκε τον προηγούμενο μήνα σε αρνητικό 18,8. Ο δείκτης προσδοκιών επιδεινώθηκε από 6 σε 0,8.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent στα 66,68 δολ. το βαρέλι στο +1,8% και το αμερικανικό αργό στα 62,95 δολ. το βαρέλι στο +1,75%.
Άνοδος +3,3% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Οκτωβρίου στα 33,02 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,60%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,50%, ο δείκτης FTSE MIB +0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,70% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,15%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,15%, ο S&P 500 στο +0,20%, ο Nasdaq στο +0,60% και το ETF GREC στο +0,38% (63,51 δολ.).
Υπενθυμίζεται ότι την περασμένη Παρασκευή, οι τρεις βασικοί δείκτες της Wall Street έκλεισαν χαμηλότερα μετά από ασθενέστερη του αναμενόμενου έκθεση για την απασχόληση, ενώ η προσοχή στρέφεται την Τετάρτη 10/11 όπου ανακοινώνονται τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών παραγωγού (PPI) και την Πέμπτη 11/11 για τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI).

Eλεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές - Η Εθνική -3%

Ελεγχόμενες πιέσεις καταγράφηκαν στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές. 
Η Εθνική έκλεισε στα 11,8950 ευρώ, με πτώση -2,78%, με όγκο 2,55 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,88 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,5180 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 5,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,14 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,83  με πτώση -0,18%, με όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,54 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,1420 ευρώ, με πτώση -1,32% με όγκο 5,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,55 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 7,76 ευρώ, με πτώση -0,13%  με όγκο 180 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,72 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 7,46 ευρώ, με άνοδο +1,08% και όγκο 1,09 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,25 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,4180 ευρώ, με πτώση -2,21%, με όγκο 645 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 2,29 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,20 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 302 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές - Ξεχώρισε η Jumbo +3%, πιέσεις σε ΕΛΠΕ και Metlen  

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με χαμηλές τις συναλλαγές. 
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Jumbo, Aegean, Motor Oil, ΕΛΧΑ....
Στον αντίποδα, πτωτικά έκλεισαν ΕΛΠΕ, Metlen, ΔΑΑ...
Η Coca Cola έκλεισε στα 43,28 ευρώ, με άνοδο +0,60% και κεφαλαιοποίηση στα 16,15 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 52,15 ευρώ, με πτώση -1,88% και κεφαλαιοποίηση 7,46 δισεκ. ευρώ στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 18,87 ευρώ, με άνοδο +0,53% και αποτίμηση 6,98 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,18 ευρώ, με πτώση -0,68% και αποτίμηση 6,53 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η  ΔΕΗ έκλεισε στα 14,25 ευρώ, με άνοδο +0,71% και αποτίμηση 5,26 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 31,34 ευρώ, με άνοδο +3,43% και κεφαλαιοποίηση 4,21 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 36,70 ευρώ, με άνοδο +1,1% και κεφαλαιοποίηση 2,87 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 24,60 ευρώ, με άνοδο +1,23% και κεφαλαιοποίηση 2,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,0850 ευρώ, με πτώση -2,36% και κεφαλαιοποίηση 2,47 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 22,06 ευρώ, με άνοδο +0,46% και κεφαλαιοποίηση 2,28 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 6,33 ευρώ με πτώση -0,16% και κεφαλαιοποίηση στα 1,64 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 7,79 ευρώ, με πτώση -0,13% και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,02 ευρώ, με πτώση -0,14% και κεφαλαιοποίηση 748 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 4,24 ευρώ, με πτώση -2,08% και κεφαλαιοποίηση 133 εκατ. ευρώ.

Ήπιες αγορές σα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 69 μονάδες βάσης

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 8/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,34% και το 10ετές ιταλικό 3,5% με το μεταξύ τους spread στις -16 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 69 μονάδες βάσης από 71 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 44 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,44% ή 440 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -16 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 27 μονάδες βάσης.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 8/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 8 Σεπτεμβρίου του 2025 στο 3,5%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 8/9/2025 στο 2,65%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,88% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,07% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,23% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,50% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr