Αχρείαστη σύγχυση με αυξήσεις κεφαλαίου από τις τράπεζες – Ήταν ειλικρινείς με τις προβλέψεις ή έκρυψαν 13 δισ ζημίες;

Σχετικά Άρθρα

Πέντε funds από ΗΠΑ και Σκανδιναβία ενδιαφέρονται για το 10% με 15% της Eurobank – Με MSCI και α΄ τρίμηνο στα 3,2 δισ.
26/05/2021 - 23:47

Η αναβάθμιση της Eurobank στον MSCI 27/5 έφερε αναταράξεις στο χρηματιστήριο – Τι συμβαίνει με τις αποτιμήσεις;
26/05/2021 - 05:34

Δύο εκπλήξεις από Εθνική – Κέρδη ρεκόρ στο α΄ τρίμηνο 2021 – Θα απορροφήσει την Attica bank με 400 εκατ από warrants του ΤΧΣ
26/05/2021 - 01:24

Γιατί οι τράπεζες δεν τολμούν μεγαλύτερες αυξήσεις κεφαλαίου; - Πειραιώς ή Alpha φέρθηκε καλύτερα στον μικρομέτοχο;
25/05/2021 - 05:34

Αποκάλυψη: Το Fairfax με μετοχή Eurobank στο 1 ευρώ θα πουλήσει το 10% ή 15% σε Capital και York – Δεν σχεδιάζεται ΑΜΚ
24/05/2021 - 00:54

Αχρείαστη ήταν η σύγχυση που δημιουργήθηκε στις ή από τις ελληνικές τράπεζες με επίκεντρο τις αυξήσεις κεφαλαίου.
Όπως αναφέρουν διεθνείς επενδυτικές τράπεζες, ενώ πριν μήνες είχε καλλιεργηθεί η εντύπωση ότι οι τράπεζες στην Ελλάδα δεν θα προχωρήσουν σε αυξήσεις κεφαλαίου και μάλιστα όλες οι διοικήσεις τις είχαν αποκλείσει… ξαφνικά οι 2 από τις 4 τράπεζες υλοποιούν αυξήσεις κεφαλαίου δημιουργώντας μια εικόνα καχυποψίας για όλο το τραπεζικό σύστημα.
Η Πειραιώς όπως αποδείχθηκε και από τις προβλέψεις που έπρεπε να δημιουργήσει υποχρεωτικά έπρεπε να υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η αύξηση υλοποιήθηκε και η Πειραιώς θα εγγράψει μια σωρευτική ζημία 5 δισεκ. θα απομείνει με 4,9 δισεκ. αλλά θα έχει πλήρως εξυγιανθεί.
Ακολούθησε η Alpha bank η οποία ενώ είχε διαψεύσει σχέδια για αύξηση κεφαλαίου… τελικά εσχάτως δήλωνε ότι δεν θα ζημιώσει τους μετόχους της αφήνοντας να εννοηθεί ότι δεν θα ακολουθήσει το παράδειγμα του ακραίου dilution – αραίωσης της Πειραιώς δηλαδή μπορεί να αντλήσει κεφάλαια αλλά χωρίς να ζημιώσει τους παλαιούς μετόχους.
Τελικά υλοποιεί αύξηση 800 εκατ με βασικό στόχο να μειώσει δραστικά τα προβληματικά της δάνεια και να αναπτυχθεί.
Όμως όλη αυτή η εικόνα καλλιέργησε εντυπώσεις και αμφιβολίες για όλες τις τράπεζες.
Η Εθνική θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου ρωτούσαν πολλοί;
Η Eurobank θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου ρωτούσαν πολλοί;

Ο SSM είχε ενημέρωση για Πειραιώς και Alpha bank αλλά όχι για Εθνική και Eurobank

Ο SSM ο Μόνιμος Εποπτικός Μηχανισμός των Τραπεζών ίσως είναι ο πιο αξιόπιστος κριτής… των σχεδιασμών των ελληνικών τραπεζών και η Εθνική και η Eurobank δεν έχουν ενημερώσει ότι θα υλοποιήσουν αυξήσεις κεφαλαίου, οπότε δεν θα υλοποιήσουν αυξήσεις τουλάχιστον για το 2021.
Όχι η Εθνική και Eurobank για το 2021 δεν θα υλοποιήσουν αύξηση κεφαλαίου και αυτό πλέον είναι βέβαιο.

Τι έχει συμβεί με τις κεφαλαιοποιήσεις των τραπεζών;

Λαμβάνοντας υπόψη τις εξής 10 παραδοχές
1)Την αύξηση κεφαλαίου των 1,38 δισεκ. από την Πειραιώς
2)Την αύξηση κεφαλαίου των 800 εκατ από την Alpha bank
3)Την απόφαση να μην υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου εντός του 2021 της Εθνικής
4)Τα σημαντικά έκτακτα κέρδη περίπου 550 εκατ που θα εμφανίσει στο α΄ τρίμηνο του 2021
5)Τον σχεδιασμό να διαθέσει το 20% της Εθνικής το ΤΧΣ
6)Την μεγάλη πιθανότητα να απορροφήσει η Εθνική την Attica bank μετά την εξυγίανση της – παρά τις διαψεύσεις -
7)Τα σημαντικά κέρδη 350 εκατ που θα εμφανίσει η Eurobank το 2021 προ εκτάκτων προβλέψεων και σχεδόν μηδενικά κέρδη μετά τις προβλέψεις για την νέα τιτλοποίηση Mexico.
8)Την αναβάθμιση στους δείκτες MSCI της Eurobank
9)Τον σχεδιασμό το Fairfax να πουλήσει το 10% με 15% της Eurobank όταν η μετοχή φθάσει στο 1 ευρώ
10)Τον τελικό σχεδιασμό εξυγίανσης των τραπεζών

Όλα αυτά οδηγούν στα εξής συμπεράσματα

• Η Eurobank θα διατηρήσει μια συνολική χρηματιστηριακή αξία στα 3,2 με 3,5 δισεκ. ευρώ τους προσεχείς μήνες και θα διατηρήσει την πρωτιά στις κεφαλαιοποιήσεις.

Το πλεονέκτημα της Eurobank είναι ότι με την απορρόφηση της Grivalia έχει υλοποιήσει αύξηση 930 εκατ ήταν μια αύξηση σε είδος.

• Στην δεύτερη θέση θα βρεθεί η Alpha bank με αποτίμηση αρχικά στα 2,4 δισεκ. με προοπτική να βρεθεί στα 2,8 δισεκ. ευρώ.
• Στην τρίτη θέση θα παραμείνει η Εθνική τράπεζα με αποτίμηση 2,3 με 2,4 δισεκ. στηριζόμενη στην ισχυρή κερδοφορία.

Ωστόσο εάν υλοποιηθεί όλος ο σχεδιασμός θα μπορούσε η Εθνική να απορροφήσει την εξυγιασμένη Attica bank με 400 εκατ κεφάλαια μέσω Warrants από το ΤΧΣ και να βρεθεί εκ νέου στην δεύτερη θέση των αποτιμήσεων.

• Στην τέταρτη θέση θα βρεθεί η Πειραιώς με αποτίμηση περίπου 2 με 2,2 δισεκ. σε βάθος χρόνου

Ήταν ειλικρινείς με τις προβλέψεις ή έκρυψαν 13 δισ ζημίες;

Οι ελληνικές τράπεζες ήταν ειλικρινείς όλα αυτά τα χρόνια με την πολιτική προβλέψεων που έχουν διενεργήσει ή υποχρεώθηκαν να αποκαλύψουν τις πραγματικές τους ζημίες λόγω του Ηρακλή;
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα πρέπει να είναι διαυγές, καθαρό, αξιόπιστο, να μην προκαλεί ανασφάλεια στους διεθνείς επενδυτές και να μην εγείρονται ζητήματα εμπιστοσύνης και αξιοπιστίας.
Όμως η αλήθεια δυστυχώς είναι ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν ήταν απόλυτα ειλικρινείς όταν τα προηγούμενα χρόνια προέβαιναν σε προβλέψεις για να αντιμετωπίσουν τα προβληματικά τους δάνεια.
Η πικρή αλήθεια είναι ότι οι τράπεζες έκρυβαν τα προβλήματα τους για να προστατεύσουν τα κεφάλαια τους ή για να μην φανεί η πραγματική τους κεφαλαιακή ισχύς.
Δεν είναι τυχαίο ότι ο Ηρακλής 1 και Ηρακλής 2 αποκάλυψε μια μαύρη τρύπα 13 δισεκ. ευρώ από ζημίες προβληματικών δανείων που οι τράπεζες ενώ τις γνώριζαν… τις έκρυβαν όλα αυτά τα χρόνια με την ανοχή των εποπτικών αρχών.
Δεν είναι μόνο η Τράπεζα της Ελλάδος ανεπαρκής αλλά και ο SSM που θα έπρεπε να υποχρεώσει τις τράπεζες να αποκαλύψουν έγκαιρα όλα τους τα προβλήματα για να διασφαλίσουν και τους επενδυτές.
Είτε μας αρέσει, είτε όχι αυτή είναι η αλήθεια.
Βέβαια οι τράπεζες με την νέα ζημία 13 δισεκ. καθαρίζουν;
Η απάντηση είναι ναι σε μεγάλο βαθμό αλλά θα πρέπει από εδώ και πέρα να υπάρχει αξιοπιστία λόγω και έργων…
Σε αυτό το κεφάλαιο οι τράπεζες δεν παίρνουν καλή βαθμολογία.
Ελπίζουμε ότι τα λάθη του παρελθόντος δεν θα επαναληφθούν στο μέλλον.

www.bankingnews.gr