Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Τρίτη μέρα απωλειών – Απώλειες χωρίς πανικό – Ποιες ξεχώρισαν

17:30 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Οι όποιες ελπίδες είχαν αυξηθεί για ειρήνη μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας μετά τα τελευταία χτυπήματα νομίζουμε πως εξανεμίζονται. Ποιος περιμένει τώρα να γίνει ειρήνη στην περιοχή; Οι αγορές είχαν κάνει κίνηση πριν λίγες εβδομάδες λόγω των πρωτοβουλιών Τραμπ, που όμως αποδείχθηκε πως ήταν μια τρύπα στο νερό. Ο Πούτιν είναι προσηλωμένος στο στόχο και βλέπει ότι δεν έχει αντίπαλο. Συνολικά σήμερα αν και είχαμε αξιόλογη πτώση πάλι δεν είδαμε πανικό και μεγάλες πωλήσεις. Πολλά χαρτιά υποχώρησαν με μικρούς όγκους. Προς το τέλος μαζεύτηκαν κάπως οι απώλειες. Από -2,20% που βρέθηκε να χάνει ο Γ.Δ. πήγε στο -1,10% πριν τις τελικές δημοπρασίες και έκλεισε με απώλειες 1,28%.

FTSE 25: Την καλύτερη συμπεριφορά είχε ο ΟΠΑΠ ο οποίος δεν πήγε σημαντικά χαμηλότερα ενδοσυνεδριακά και γύρισε πρώτος σε θετικό έδαφος και μετά η Τράπεζα Κύπρου. Στον αντίποδα ίσως τη χειρότερη εικόνα να είχε η Aegean. Αυτά λίγο πριν αρχίσει να μαζεύει η αγορά. Πριν τις τελικές δημοπρασίες έχανε 1,15% ο FTSE 25 με μόνο Κύπρου, ΟΠΑΠ, ΔΑΑ σε θετικό έδαφος. Τελικά ο ΟΠΑΠ στο +0,31%, η Κύπρου στο +0,78% και λόγω τελικών δημοπρασιών τα ΕΛΠΕ στο +0,17% και η ΕΤΕ αμετάβλητη. Στην Alpha Bank βγήκαν δυνατές πιέσεις και έχασε 3,51%. Η ΑΡΑΙΓ έχασε 2,34%, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ 2,01%, η ΕΥΡΩΒ 1,85% και η Jumbo 1,80%.

ΠΑΚΕΤΑ: Πολλά μικρά και σε μικρά χαρτιά σήμερα. Πακέτα σε Ιατρικό, Profile, Παπουτσάνη, Quest, Autohellas.

MOTOR OIL: Πολλοί μάλλον στάθηκαν στην ποσοστιαία υποχώρηση των αποτελεσμάτων και ξέχασαν τι έχει συμβεί. Εμείς θεωρούμε πως η πτώση ήταν αναμενόμενη. Επίσης, τα νούμερα είναι όπως τα περίμεναν οι αναλυτές, άρα υπήρχε σωστή επικοινωνία από τη διοίκηση. Σημειώστε τώρα: Η Optima Bank λέει πως λαμβάνοντας υπόψη α) τις θετικές προοπτικές για τη διύλιση το δεύτερο εξάμηνο, β) την αναμενόμενη αποκατάσταση της μονάδας το τρίτο τρίμηνο γ) την αναμενόμενη έναρξη της εμπορικής λειτουργίας της νέας μονάδας ενέργειας (CCGT) στην Κομοτηνή επίσης το τρίτο τρίμηνο, δ) την έναρξη λειτουργίας της νέας μονάδας διαχωρισμού προπυλενίου φέτος, με συνεισφορά EBITDA άνω των 30 εκατ. ευρώ ετησίως και δ) την αυξημένη συνεισφορά από τον τομέα διαχείρισης αποβλήτων, η MOH βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει ισχυρή κερδοφορία φέτος. Δηλαδή να φέρει EBITDA και καθαρά κέρδη 944 εκατ. ευρώ και 482 εκατ. ευρώ αντίστοιχα. Διαπραγματεύεται με P/E 6,1x για το 2025, περίπου 23% χαμηλότερα σε σύγκριση με το P/E 7,9x που είναι το μέσο P/E του κύκλου της εταιρείας. Στα 25,64 ευρώ και στο -1,38%.

AUSTRIACARD: Τα είχαμε γράψει από το πρώτο τρίμηνο. Δυστυχώς πάμε ακόμα χειρότερα. Στο δεύτερο τρίμηνο είχε μικρή ζημιά και έτσι μειώνει και την εκτίμηση για το σύνολο της χρήσης. Τώρα περιμένει μονοψήφια μέτρια υποχώρηση των EBITDA. Κάπου 3 εκατ. ευρώ δηλαδή λιγότερα από το 2024. Επανήλθαν οι πωλητές στη μετοχή. Αφήνει πίσω τα χειρότερα, ή έχει ακόμα; Στα 5,40 ευρώ και στο -4,26%.

ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ: Ανακοίνωσε έκτακτη γενική συνέλευση με σκοπό να πάρει έγκριση ώστε μία επένδυση που θα κάνει να λάβει φορολογική απαλλαγή. Το έχουν κάνει και άλλες εισηγμένες και νομίζουμε πως είναι καλύτερη τακτική.

FOURLIS: Αργή και βασανιστική η ανοδική διαφυγή μετά τη διάσπαση. Δείχνει πως θέλει και ο στόχος είναι τα 6 ευρώ σε δεύτερη φάση. Στα 5,02 ευρώ και στο +1,41% με μεγάλο όγκο.

ΜΕΖΖ: Από τη συνάντηση του διοικητή της ΤτΕ με τους κεντρικούς τραπεζίτες και την Κυβέρνηση, φαίνεται πως οι servicers έχουν θέμα και υπάρχει τρύπα 1 δισ. ευρώ. Το κράτος μάλλον θα χρειαστεί να την καλύψει. Όμως αυτή η εξέλιξη δείχνει πως δεν πάνε και τόσο καλά τα πράγματα και άρα μπορεί να επηρεαστούν οι πληρωμές. Τα ΜΕΖΖ που έχουν και τη χαμηλή διαβάθμιση ίσως να επηρεαστούν περισσότερο, έλεγαν κάποιες πληροφορίες. Δυστυχώς η επίσημη πληροφόρηση από αυτά είναι περιορισμένη. Σήμερα, λόγω και της γενικότερης πορείας της αγοράς πιέστηκαν. ΣΑΝΜΕΖΖ στο -5,34%, ΚΑΙΡΟΜΕΖ στο -5,28%, ΓΚΜΕΖΖ -3,36% και ΦΒΜΕΖΖ -2,75%.

ΠΤΩΤΙΚΕΣ: Μετοχές που είχαν κάνει ράλι υποχώρησαν περισσότερο αλλά χωρίς μεγάλους όγκους. Λογική εξέλιξη μας φαίνεται. Έτσι Κέκροψ, Κυριακούλης, Frigoglass, Ίλυδα, Profile, ΣΙΔΜΑ ήταν μεταξύ αυτών που υποχώρησαν. Συνολικά πάντως ήταν αρκετές αυτές που έχασαν από 2,5% και πάνω.

ΑΝΟΔΙΚΕΣ: Ξεχώρισε η Space με άνοδο 5,41%, η Βιοκαρπέτ που έκανε και όγκο , το Ιατρικό, και η Καρέλιας.

16:07 UPDATE

Οι μετοχές που πιέζονται

Υποχωρούν σήμερα τα ΜΕΖΖ με την αιτία μάλλον να έχει να κάνει με την πρόσφατη συνάντηση τραπεζικών, εκπροσώπων της Κυβέρνησης και servicers, από την οποία όπως λένε δημοσιεύματα και πληροφορίες υπάρχει ένα άνοιγμα 1 δισ. ευρώ αφού τα έσοδα των servicers δεν πάνε καλά.
Έτσι η Sunrise υποχωρεί 4,91%, η Cairo 4,66%, η Phoenix 2,75% και η Galaxy 3,36%.
Επίσης μετοχές που είχαν ισχυρή άνοδο το προηγούμενο διάστημα όπως Προοδευτική, Κέκροψ, Profile, Crediabank υποχωρούν 4% και πάνω. Δεν παρατηρούνται πάντως έντονες ρευστοποιήσεις ή αλλιώς πανικού.
Η Austriacard λόγω αποτελεσμάτων υποχωρεί 3,9%. Από τα βαριά χαρτιά πιέζονται εκτός των τραπεζών η Aegean, ίσως λόγω και της επίθεσης της Ρωσίας που χτύπησε κτήριο της Ε.Ε. στο Κίεβο και δείχνει κλιμάκωση αντί για τερματισμό πολέμου.
Συνολικά πάντως η πλειονότητα των μετοχών υποχωρεί.

13:02 UPDATE

Ισχυρές απώλειες 2%

Με δυνατές απώλειες περίπου 2% κινείται ο γενικός δείκτης ο οποίος συμπληρώνει 3 μέρες υποχώρησης.
Ο DAX κινείται σταθεροποιητικά ενώ ο CAC ενισχύεται 0,44% αν και νωρίτερα είχε άνοδο έως 1,15%.
Η αγορά έχει κάνει μεγάλη κίνηση και δικαιολογεί την υποχώρηση καθώς τα κέρδη είναι σημαντικά. Αξίζει να τονιστεί πως λόγω της απότομης ανόδου ο εκθετικός κινητός μέσος των 200 ημερών είναι στις 1.755 μονάδες και τώρα ο Γ.Δ. είναι στις 2.029 μονάδες.
Πειραιώς, Alpha Bank και Motor Oil έχουν απώλειες άνω του 3%. Όλες οι μετοχές του FTSE 25 έχουν πτώση και τη μικρότερη, 0,31% έχει Ο ΟΠΑΠ.

10:42 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Με άνοδο άνοιξαν οι αγορές της Ευρώπης και δε δείχνουν να ανησυχούν για τα οικονομικά θέματα της Γαλλίας. Μπορεί βέβαια, οι αγορές να αντιδράσουν τελευταία στιγμή, ή μπορεί να εκτιμούν ότι θα ξεπεραστούν τα θέματα. Σε κάθε περίπτωση η Γαλλία, είναι για τη στήλη μία πηγή ανησυχίας. Ο DΑΧ έχει άνοδο 0,50% και ο CAC 0,90%. Ακολουθεί και η δική μας αγορά από απόσταση στα πρώτα λεπτά και βγάζει αντίδραση, αλλά χωρίς ενθουσιασμό. Ξεχωρίζει η Πειραιώς με τον ΟΠΑΠ.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Η Πειραιώς έχει μία καλύτερη εικόνα στα πρώτα λεπτά και ακολουθεί η Εθνική. Κάτω όμως από 1% η άνοδος.

MOTOR OIL: Τα αποτελέσματα ήταν αυτά που περίμεναν οι αναλυτές. Στα θετικά που θα επηρεάσουν και την πορεία της μετοχής, το γεγονός ότι έχει επιστρέψει στο 80% η δραστηριότητα του διυλιστηρίου τον Αύγουστο και πως στο τρίτο τρίμηνο τα περιθώρια διύλισης έχουν ανακάμψει. Στα μεγέθη τώρα στο δεύτερο τρίμηνο είχε προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 117 εκατ. ευρώ. Από την αποτίμηση των αποθεμάτων είχε ζημιά 65 εκατ. ευρώ. Στο εξάμηνο τα καθαρά δημοσιευμένα κέρδη ήταν 162 εκατ. ευρώ και τα προσαρμοσμένα 213 εκατ. ευρώ. Η αποτίμηση είναι στα 2,88 δισ. ευρώ. Οι επενδύσεις φέτος θα φτάσουν τα 500 εκατ. ευρώ. Στο -0,92% και στα 25,76 ευρώ.

LAMDA: Δείχνει διάθεση να πάει να πιάσει την αντίσταση εκεί στα 7,50 ευρώ. Στα 7,23 ευρώ με άνοδο 0,70% και καλό όγκο για ξεκίνημα.

ΜΠΛΕ ΚΕΔΡΟΣ: Πουλάει ακίνητο έναντι 18,6 εκατ. ευρώ το οποίο το έχει στα βιβλία της στα 13,5 εκατ. ευρώ.

ΙΚΤΙΝΟΣ (απάντηση): Η δική μας εκτίμηση είναι πως αν πάει μαζεμένο ένα ποσό στις τράπεζες, θα έχει και κάποιο όφελος. Άρα αν πουληθεί κάτω απ’ την τιμή στα βιβλία, για παράδειγμα, ένα μέρος της ζημιάς αποτίμησης, μπορεί να το καλύψει από ένα «κουρεματάκι» στα δάνεια. Αυτή είναι μία υπόθεση. Από την άλλη μπορεί η τιμή στα βιβλία να είναι χαμηλή λένε κάποιες πηγές μας. Για το τίμημα ακούγονται πολλά νούμερα.

SPACE HELLAS: Προς πέμπτη συνεχόμενη ανοδική. Άδεια από πωλητές η μετοχή στο άνοιγμα και πήγε εύκολα στο +9,34% και στα 8,90 ευρώ. Η αποτίμηση στα 57 εκατ. ευρώ.

ΕΥΡΩΠΗ: Μοιράζει λεφτά η μετοχή, ειδικά σε όσους μπήκαν στην αύξηση κεφαλαίου. Στα 2,20 ευρώ και στο +2,33%. Δε συζητάμε για αυτούς που μπήκαν από την εξαγορά και τη δημόσια πρόταση.

INTERLIFE: Άντε επιτέλους να δούμε κάτι και από τη συγκεκριμένη. Έκανε χθες κίνηση με μεγάλο όγκο και σα να φάνηκε πως τελείωνε ο πωλητής. Τώρα με 6 χιλ. τεμάχια είναι στα 5,20 ευρώ και στο +1,96%.

ΔΡΟΜΕΑΣ: Άνοιξε με απώλειες 4,19%.

ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ: Με τόσα που βλέπουμε στο ταμπλό θα έπρεπε η συγκεκριμένη ήδη να είναι πάνω από 3,20 ευρώ και είναι στα 2,78 ευρώ. Παίζουν άλλες τύχες και αυτή με ταμείο και δυνατή δραστηριότητα είναι αδιάφορη.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.