To Τζόκερ καταλύτης κάνει τη διαφορά για τον ΟΠΑΠ στο Χρηματιστήριο - To προμέρισμα και το περιθώριο ανόδου της μετοχής

Δύο χθεσινές (26/8) εκθέσεις για τη μετοχή του ΟΠΑΠ, αναδεικνύουν το ανοδικό ρίσκο στην εκτίμηση της διοίκησης για το τρέχον έτος, λόγω του Τζακ-ποτ στο Τζόκερ, αλλά από την άλλη η αξιολόγηση της αποτίμησης είναι από δίκαιη έως και με περιθώριο ανόδου 20% μαζί με τις διανομές μερισμάτων.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ αποτελεί ένα καταφύγιο για τους κυνηγούς μερισμάτων και οι καλές διανομές θα συνεχιστούν.
Το κλειδί για τη φετινή πορεία που μπορεί να αποτελέσει το βραχυπρόθεσμο καταλύτη είναι το ρεκόρ των τζακ-ποτ που σημειώθηκε στο Joker στο τρίτο τρίμηνο.
Αν και οι αναλυτές της Eurobank Equities σημειώνουν πως δεν περιμένουν στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων δευτέρου τριμήνου (δημοσιεύει  3 Σεπτεμβρίου 2025) να αναθεωρήσει η διοίκηση το στόχο που έχει δώσει, ωστόσο περιμένουν κάποιο θετικό σχόλιο που θα καλύπτει τις αρχικές προσδοκίες της αγοράς για αρνητική επίδραση 25-30 εκατ. ευρώ λόγω της σύγκρισης με το περσινό διάστημα που είχε την διοργάνωση του Euro2024.
Τώρα με το Τζόκερ είναι πιθανό να καλυφθεί η υστέρηση και το προσαρμοσμένο EBITDA για το 2025 να ξεπεράσει τα 840 εκατ. ευρώ. Έτσι μπορεί και η πορεία της μετοχής να ξεπεράσει τις προσδοκίες που υπήρχαν καθώς φαίνεται πως οδεύει ο Οργανισμός σε μία επίσης ισχυρή χρονιά.
Στο ίδιο μήκος κύματος και οι αναλυτές της Optima Bank οι οποίοι αναφέρουν πως η ισχυρή επίδοση θα έχει θετική επίδραση στα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου ειδικά σε σύγκριση με το εξαιρετικά ισχυρό τρίμηνο του περασμένου έτους, το οποίο επωφελήθηκε από το Euro2024.
Λαμβάνοντας υπόψη την εποχική δυναμική που παρατηρείται συνήθως στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, η Optima Bank πιστεύει ότι η ΟΠΑΠ είναι σε καλό δρόμο για να ξεπεράσει τους στόχους της διοίκησης.
Η Eurobank Equities περιμένει καθαρά κέρδη 520,4 εκατ. ευρώ το 2025 και συνολικό μέρισμα 1,49 ευρώ.
Τώρα αναμένει να ανακοινώσει προμέρισμα 0,65 ευρώ.
Η Optima Bank για το 2025 περιμένει καθαρά κέρδη 492,1 εκατ. ευρώ και μέρισμα 1,60 ευρώ, αλλά περιμένει πως θα δώσει προμέρισμα 0,55 ευρώ.
Πάντως, η Eurobank Equities δίνει τιμή στόχο τα 19,30 ευρώ, άρα η απόδοση είναι μόνο από το μέρισμα, η Optima Bank δίνει τιμή στόχο τα 22,20 ευρώ που υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 20% μαζί με το μέρισμα.

Τι εκτιμούν άλλοι αναλυτές

H Ambrosia Capital με έκθεσή της πριν από ένα μήνα έδινε τιμή στόχο τα 21,45 ευρώ και λόγω του χαμηλού περιθωρίου ανόδου υποβάθμιζε τη σύσταση από αγορά σε διακράτηση. Περιμένει μέρισμα 1,43 ευρώ φέτος και 849 εκατ. ευρώ EBITDA με καθαρά κέρδη 512 εκατ. ευρώ.
Η Euroxx σε έκθεσή της το Μάιο έδινε τιμή στόχο τα 22 ευρώ και περιμένει καθαρά κέρδη 508 εκατ. ευρώ.
Με άλλα λόγια η Eurobank Equities με την υψηλότερη εκτίμηση για τα κέρδη του 2025, έχει τη χαμηλότερη τιμή στόχο, αλλά και πάλι όπως δείχνουν οι τιμές των άλλων αναλυτών, το περιθώριο είναι μαζί με το μέρισμα έως 20%.

Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr