Οι νέες εντάσεις σε Περσικό επέδρασαν στο ΧΑ -0,72% στις 2.541 μον. - Τεχνητή νοημοσύνη και ΝΑΤΟ στο επίκεντρο

(upd22)Στα χαμηλά ημέρας ολοκλήρωσε τις συναλλαγές το ελληνικό χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 2.541 μονάδες, έπειτα από τα αθροιστικά κέρδη περίπου 4% που είχε καταγράψει στις τέσσερις προηγούμενες συνεδριάσεις. Οι πιέσεις στον τραπεζικό κλάδο παρέμειναν ελεγχόμενες, με τη Eurobank να υποχωρεί κατά 1,89%, ενώ αρνητική ήταν η εικόνα και στα μη τραπεζικά blue chips, με τη Metlen να καταγράφει απώλειες 1,37%, καθώς κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης διακινήθηκαν στην αγορά φήμες περί ενδεχόμενης αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, οι οποίες, ωστόσο, διαψεύδονται.

Αντίβαρο στις πιέσεις αποτέλεσε η δεικτοβαρής Coca-Cola HBC, η οποία ενισχύθηκε κατά 2,22%, ενώ ο τζίρος διατηρήθηκε σε υψηλά επίπεδα, καθώς στις δημοπρασίες προστέθηκαν για ακόμη μία συνεδρίαση περίπου 100 εκατ. ευρώ, με τη συνολική αξία των συναλλαγών να διαμορφώνεται στα 370 εκατ. ευρώ.
Αρνητικό είναι και το κλίμα στις διεθνείς αγορές, από τις νέες γεωπολιτικές εντάσεις στα Στενά του Ορμούζ, τις εξελίξεις στην Ουκρανία, ενώ εντείνονται οι ανησυχίες για τις υψηλές αποτιμήσεις των εταιρειών τεχνητής νοημοσύνης.
Στο χείλος μιας επικίνδυνης κλιμάκωσης βρίσκεται και πάλι ο Περσικός Κόλπος, καθώς τη στιγμή που το Ιράν αποχαιρετά τον πρώην ανώτατο της ηγέτη, ayatollah Ali Khamenei, οι Φρουροί της Επανάστασης φέρονται να επιτέθηκαν κατά δύο τάνκερ στα Στενά του Hormuz διότι, όπως υποστηρίζουν, επιχείρησαν να ακολουθήσουν διαδρομή που υποστηρίζεται από τις ΗΠΑ…
Αναμφίβολα πρόκειται για μια ενέργεια που εντάσσεται στην πρόθεση των Ιρανών να δείξουν πως αυτοί είναι που έχουν τον απόλυτο έλεγχο της ναυσιπλοΐας στο Hormuz.
Παράλληλα αποτελεί μια ηχηρή απάντηση στις νέες απειλές του προέδρου των ΗΠΑ, Donald Trump, ο οποίος εκτόξευσε νέες απειλές κατά του Ιράν, υποστηρίζοντας πως είτε θα υπάρξει deal είτε οι ΗΠΑ θα ολοκληρώσουν την αποστολή τους… και θα διαλύσουν τους Ιρανούς...
Oι τιμές πετρελαίου ενισχύονται, με το αμερικανικό αργό WTI κινείται στο +1,2% στα 69,35 δολάρια ανά βαρέλι, και το Brent στο +1,3% στα 72,90 δολάρια, αν και τα κέρδη παρέμειναν περιορισμένα, καθώς επικρατεί η εκτίμηση ότι η αυξημένη παραγωγή του OPEC+ θα συμβάλει στην αντιστάθμιση των κινδύνων για την προσφορά.
Οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα τους στη Σύνοδο Κορυφής του ΝΑΤΟ, όπου αναμένεται να κυριαρχήσουν οι εξελίξεις στην Ουκρανία, η ενίσχυση των αμυντικών δαπανών και η ευρύτερη γεωπολιτική ασφάλεια, Η Τουρκία, ως οικοδέσποινα της συνόδου κορυφής, αναμένεται να χρησιμοποιήσει την εκδήλωση για να υπογραμμίσει τον στρατηγικό της ρόλο στο πλαίσιο της συμμαχίας και της θέσης της μεταξύ του ΝΑΤΟ, της Μέσης Ανατολής και της ευρύτερης ευρασιατικής ασφάλειας.
Παράλληλα, αυξάνονται οι αμφιβολίες των επενδυτών για το κατά πόσο οι υψηλές αποτιμήσεις του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης μπορούν να δικαιολογηθούν από τη μελλοντική κερδοφορία και τις αποδόσεις των επενδύσεων.
Τεχνικά, η διατήρηση του Γενικού Δείκτη πάνω από τις 2.550 μονάδες διατηρεί ως βασικό στόχο την περιοχή των 2.600 μονάδων, που αποτελεί την πρώτη σημαντική αντίσταση. Κύρια στήριξη εντοπίζεται στις 2.500 μονάδες.
Στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Εurobank -1,89% και ακολούθησαν Εθνική -1,72%,  Πειραιώς -1,69% και Alpha Bank -0,94%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, υποχώρησαν Cenergy -2,42%, Lamda -1,73%, Motor Oil -1,66%, Τιτάν -1,44%......ενώ ανοδικά έκλεισαν μόνο Coca Cola +2,22%, EΥΔΑΠ +0,84% και ΕΛΧΑ +0,40%...
Η Lamda Development δημοσιεύει αποτελέσματα πρώτου τριμήνου σήμερα 7/7 μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης.
To ενδιαφέρον εστιάζεται στις επικείμενες ανακοινώσεις των αποτελέσματα των τραπεζών α’ εξαμήνου.
Σύμφωνα με τις ανακοινώσεις την αυλαία ανοίγει η Πειραιώς στις 29/7 ακολουθούν στις 30/7 Εθνική, Eurobank και Optima Bank, στις 31/7 η Alpha Bank, στις 4/8 η Τράπεζα Κύπρου και στις 6/8 η CrediaBank.
Σε εξέλιξη βρίσκεται η διαδικασία δημόσιας προσφοράς του εταιρικο ύ ομολόγου της "Seanergy Maritime Holdings Corp." με καταβολή μετρητών και εισαγωγή προς διαπραγμάτευση στην κατηγορία τίτλων σταθερού εισοδήματος της Ρυθμιζόμενης Αγοράς της Euronext Athens. To εύρος επιτοκίου στο 4,90% - 5,20% με λήξη αύριο Τετάρτη 8 Ιουλίου 2026.

Στο επίκεντρο πληθωρισμός, επιτόκια και κεντρικές τράπεζες

Οι επενδυτές αναζητούν ενδείξεις για τις προθέσεις της Fed, καθώς οι προσδοκίες για τα επιτόκια έχουν μεταβληθεί σημαντικά τις τελευταίες εβδομάδες από την ασθενέστερη του αναμενομένου έκθεση για την αγορά εργασίας του Ιουνίου
Το ενδιαφέρον εστιάζεται αύριο Τετάρτη 8/7 στη δημοσίευση των πρακτικών της συνεδρίασης του Ιουνίου της Federal Reserve, για τη νομισματική πολιτική της πρώτης συνεδρίασης υπό την προεδρία του Kevin Warsh, ενώ ακολουθούν την Πέμπτη 9/7 τα πρακτικά της ΕΚΤ.
Ταυτόχρονα, η έναρξη της περιόδου ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων θα αποτελέσει κρίσιμο τεστ για το κατά πόσο η έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη συνεχίζει να μεταφράζεται σε εταιρικά κέρδη.
Εν τω μεταξύ, η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), Christine Lagarde μείωσε τις πιθανότητες άμεσης νέας αύξησης επιτοκίων κατά την επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ (στις 22-23 Ιουλίου), στη Σίντρα της Πορτογαλίας
Σημειώνεται ότι η επόμενη συνέδριαση της Fed αναμένεται στις 28-29 Ιουλίου, αφού θα έχει προηγηθεί στις 22-23 Ιουλίου η συνεδρίαση της ΕΚΤ.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,16% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,23%.
Περί τις 10:45, με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες με Alpha Bank +0,75% και με στηρίξεις από τις δεικτοβαρείς Coca Cola +1,3%, Allwyn +1,2% ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,14% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,28%.
Στις δημοπρασίες εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, με Eurobank -1,89%, Εθνική -1,72% αλλα και στο σύνολοσχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Motor Oil, Τιτάν, Metlen -1,5% ..και ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο -1,47% και  ο Γενικός Δείκτης στο -0,72% στο χαμηλό της ημέρας
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,72% στις 2.541 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.567,42 μονάδες και χαμηλό τις 2.542,84 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 369,6 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 59,8 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 40,7 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 24,8 εκατ. διακινήθηκαν  στις τράπεζες.,
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 59,87 εκατ. ευρώ και όγκου 9,04 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Πειραιώς διακίνησε 1,55 εκατ.  χιλ. τεμάχια αξίας 14,5 εκατ. ευρώ, η Eurobank 409,3 χιλ. τεμάχια αξίας 1,78 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 4,34 εκατ. τεμάχια αξίας 18,05 εκατ. ευρώ, η Εθνική 307,5 χιλ. τεμάχια αξίας 4,87 εκατ. ευρώ  και η Τρ. Κύπρου 191,7 χιλ. τεμάχια αξίας 1,9 εκατ. ευρώ.
Η ΔΕΗ 465,6 χιλ. τεμάχια αξίας 11,34 εκατ. ευρώ, ο Aktor 125 χιλ. τεμάχια αξίας 1,81εκατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 42,6 χιλ. τεμάχια αξίας 2,01 εκατ. ευρώ, η Cenergy 23,5 χιλ. τεμάχια αξίας 552,2 χιλ. ευρώ, η Coca Cola 266 τεμάχια αξίας 15,2 χιλ. ευρώ. 
Η AΔΜΗΕ 150χιλ. τεμάχια αξάις 703,5 χιλ. ευρώ, η BYLOT 1 εκατ. τεμάχια αξίας 1,19 εκατ. ευρώ, η ADPS 150 χιλ. τεμάχια αξίας 502,5 χιλ. ευρώ, η Quality & Reliability 219 χιλ. τεμάχια αξίας 291,2 χιλ. ευρώ, ο Sarantis 15 χιλ. τεμάχια αξίας 230,5 χιλ. ευρώ, η Μοτοδυναμική 20 χιλ. τεμάχια αξάις 48,2 χιλ. ευρώ και η YKNOT 30 χιλ. τεμάχια αξάις 45,2 χιλ. ευρώ....

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.541 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.500 και ακολουθούν οι 2.450, οι 2.400, η ζώνη των 2.320 – 2.300 μονάδων, οι 2.250, οι 2.200 και οι 2.193 μονάδες όπυς συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.600 μονάδες και ακολουθούν οι 2,750 και οι 2.800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.858 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.750 – 2.730 μονάδες και ακολουθούν οι 2.650, οι 2.600, οι 2.482 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.455 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.950 μονάδες και ακολουθούν οι 3.000 μονάδες.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -12 μ.β.

Επιδείνωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τις νέες γεωπολιτικές εντάσεις στον Περσικό Κόπλο αλλά  και τις πληθωριστικές συνέπειες της τρίμηνης σύγκρουσης στο Ιράν, οι οποίες εξακολουθούν να επηρεάζουν την παγκόσμια οικονομία.
Ωστόσο, τα δεδομένα στις αγορές ανατρέπονται , καθώς η πτώση των τιμών του πετρελαίου μειώνει τους κινδύνους για έναν επίμονο πληθωρισμό.
Για πρώτη φορά από τον Απρίλιο, οι αγορές δεν προεξοφλούν πλέον μια πλήρη αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης (0,25%), η οποία θα ανέβαζε το βασικό επιτόκιο στο 2,5% πριν από το τέλος του 2026. Μια τέτοια αύξηση θεωρούνταν δεδομένη πριν από δύο εβδομάδες, προτού οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της ΕΚΤ αυξήσουν το επιτόκιο καταθέσεων στο 2,25%.
Μια παρόμοια εικόνα διαμορφώνεται και στο Ηνωμένο Βασίλειο, όπου τα swaps τιμολογούν πιθανότητα περίπου 85% για μια αύξηση κατά ένα τέταρτο της μονάδας φέτος, παρουσιάζοντας πτώση σε σχέση με τις έως και τέσσερις αυξήσεις που προβλέπονταν πίσω τον Μάρτιο.
Στις ΗΠΑ, οι traders βλέπουν πιθανότητα 25% για δύο αυξήσεις έως το τέλος του έτους, καταγράφοντας κατακόρυφη πτώση από το σχεδόν 80% που έβλεπαν νωρίτερα..
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,64% και το 10ετές ιταλικό 3,76% με το μεταξύ τους spread στις -12 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,50%και το 2ετές στο 4,14%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

«Βουτιά» στις ασιατικές αγορές - Ο Kospi -5%, ο Nikkei -2%

Mε ισχυρές απώλειες έκλεισαν σήμερα 7/7 οι ασιατικές αγορές, εν μέσω ανανεωμένων ανησυχιών για το Στενό του Hormuz, ενώ ταυτόχρονα οι επενδυτές αμφισβήτησαν κατά πόσο η μελλοντική αύξηση των κερδών μπορεί να δικαιολογήσει τις υψηλές αποτιμήσεις που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Η Νότια Κορέα διαμόρφωσε για ακόμη μία φορά το κλίμα στις περιφερειακές αγορές, κλείνοντας με πτώση -5%, αφού η Samsung Electronics, η μεγαλύτερη κατασκευάστρια τσιπ μνήμης παγκοσμίως, ανακοίνωσε ακόμη ένα τρίμηνο με λειτουργικά κέρδη-ρεκόρ, επιβεβαιώνοντας τη συνεχιζόμενη ισχυρή ζήτηση για τσιπ μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM), τα οποία χρησιμοποιούνται στους διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης.
Παρά τα ισχυρά αποτελέσματα, η μετοχή της Samsung κατέγραψε πτώση άνω του 8%, παρασύροντας τον δείκτη KOSPI σε απώλειες 5,2%, τις μεγαλύτερες μεταξύ των βασικών χρηματιστηριακών δεικτών της περιοχής.
Η διόρθωση ακολούθησε το ισχυρό ράλι που είχαν σημειώσει οι μετοχές των εταιρειών ημιαγωγών τους τελευταίους μήνες, με τους επενδυτές να συζητούν ολοένα και περισσότερο κατά πόσο η μελλοντική αύξηση των κερδών μπορεί να συμβαδίσει με τις σημερινές αποτιμήσεις, μετά τη δέσμευση των hyperscalers να επενδύσουν εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Οι επενδυτές θα επικεντρωθούν αυτή την εβδομάδα σε βασικά οικονομικά στοιχεία που αναμένονται αργότερα αυτή την εβδομάδα, συμπεριλαμβανομένου του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή της Κίνας και του Δείκτη Τιμών Παραγωγού (PPI) για τον Ιούνιο την Πέμπτη, καθώς και των στοιχείων PPI της Ιαπωνίας την Παρασκευή.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -2,04%, ο Shanghai στη Κίνα στο -1,26%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -0,51%, ο δείκτης Kospi στη Ν.Κορέα στο -4,91% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,31%.

Μεικτές τάσεις  στις ευρωπαϊκές αγορές

Μεικτές τάσεις καταγράφονται  σήμερα 7/7 εν μέσω νευρικότητας καθώς η κατάσταση στα Στενά του Hormuz εισέρχεται σε νέα περίοδο έντασης μετά την επίθεση που δέχθηκαν δύο τάνκερ στα Στενά του Hormuz.
Ο Αμερικανοί αξιωματούχοι, μιλώντας στο ειδησεογραφικό μέσο Axios, επιρρίπτουν την ευθύνη για την επίθεση κατά των πλοίων στο Ιράν.
Σύμφωνα με τους ίδιους, ο ιρανικός στρατός εκτόξευσε τουλάχιστον δύο πυραύλους εναντίον εμπορικών πλοίων που διέρχονταν από τα Στενά.
Η επίθεση σημειώθηκε λίγες ημέρες μετά την ανταλλαγή πληγμάτων μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν, ως αντίποινα για προηγούμενες επιθέσεις σε πλοία στα Στενά του Hormuz. Η επανέναρξη των ιρανικών επιθέσεων θέτει σε κίνδυνο την εφαρμογή του Μνημονίου Κατανόησης (MOU), το οποίο είχε υπογραφεί πριν από λιγότερο από τρεις εβδομάδες.
Σύμφωνα με το δημοσίευμα, οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι πιθανό να απαντήσουν με πλήγματα κατά ιρανικών στόχων.
Στην αγορά ένέργειας, οι τιμές πετρελαίου ενισχύονται, με το αμερικανικό αργό WTI στο +1,2% στα 69,35 δολάρια ανά βαρέλι, και το Brent στο +1,3% στα 72,90 δολάρια
Άνοδος +4,5% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Αυγούστου στα 46,30 ευρώ..
Επίσης οι υψηλές αποτιμήσεις των παγκόσμιων μετοχών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη ενίσχυσαν την επιφυλακτικότητα των επενδυτών, ενώ τα βλέμματα στράφηκαν στη σύνοδο κορυφής του ΝΑΤΟ στην Τουρκία για πιθανές νέες κυβερνητικές συμφωνίες στον αμυντικό τομέα.
Στα νέα οικονομικά δεδομένα, η βιομηχανική παραγωγή στη Γερμανία αυξήθηκε κατά 0,9% σε μηνιαία βάση τον Μάιο. Η παραγωγή στον κλάδο παρέμεινε αμετάβλητη σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους.
Το εμπορικό έλλειμμα της Γαλλίας ανήλθε στα 6,9 δισ. ευρώ τον Μάιο, σημειώνοντας αύξηση κατά περίπου 1,5 δισ. ευρώ σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.
Το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ σε αγαθά και υπηρεσίες σημείωσε μηνιαία αύξηση κατά 23 δισ. δολάρια, ή 42,2%, φτάνοντας τα 77,6 δισ. δολάρια τον Μάιο.
Οι εξαγωγές από τις ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 3,2% ή 10,5 δισ. δολάρια σε μηνιαία βάση, φτάνοντας τα 317,7 δισ. δολάρια. Από την άλλη πλευρά, οι εισαγωγές στη χώρα αυξήθηκαν κατά 3,3% ή 12,5 δισ. δολάρια, φτάνοντας τα 395,3 δισ. δολάρια.
Ο ετήσιος ρυθμός αύξησης των τιμών των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο διαμορφώθηκε στο 0,6% τον Ιούνιο, ενώ σε μηνιαία βάση, οι τιμές των κατοικιών σημείωσαν άνοδο 0,2%. Εν τω μεταξύ, σε τριμηνιαία βάση, οι τιμές σημείωσαν πτώση 0,4%. Η μέση τιμή κατοικίας διαμορφώθηκε στα 299.330 λίρες.
Η προσοχή στρέφεται την Τετάρτη 8/7 όπου η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, θα δημοσιεύσει τα πρακτικά της συνεδρίασης του Ιουνίου για τη νομισματική πολιτική, της πρώτης συνεδρίασης υπό την προεδρία του Kevin Warsh, ενώ ακολουθούν την Πέμπτη 9/7 τα πρακτικά της ΕΚΤ.
Σημειώνεται ότι η επόμενη συνέδριαση της Fed αναμένεται στις 28-29 Ιουλίου, αφού θα έχει προηγηθεί στις 22-23 Ιουλίου η συνεδρίαση της ΕΚΤ.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο -0,65%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,20%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο -0,25%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,30% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,60%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,20%, ο S&P 500 στο -0,15%, ο Nasdaq στο -0,66% και το ETF GREC στο -0,13% ( 78,45 δολ.).

Ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές

Ελεγχόμενες πιέσεις καταγράφηκαν  στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 15,68 ευρώ, με πτώση -1,72%, με όγκο 1,7 εκατ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,34 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 4,12 ευρώ, με πτώση -0,94% με όγκο 8,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,53 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 9,28 ευρώ, με πτώση 1,69% με όγκο 5,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,47 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,32 ευρώ, με πτώση -1,89% με όγκο 6,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,69 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 9,86 ευρώ, με πτώση -0,70% και όγκο 372 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,30 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,1540 ευρώ, με πτώση -1,2% με όγκο 1 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,3 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 10,35 ευρώ, με άνοδο +0,39% , με όγκο 154 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,29 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,05 ευρώ, με πτώση -1,31% και κεφαλαιοποίηση 299 εκατ. ευρώ.

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές

Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με ικανοποιητικές τις συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Cenergy -2,42%, Lamda -1,73%, Motor Oil -1,66%, Τιτάν -1,44%....
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν μόνο Coca Cola +2,22%, EΥΔΑΠ +0,84% και ΕΛΧΑ +0,40%...
Η Coca Cola έκλεισε στα 59,90 ευρώ, με άνοδο +2,22% και κεφαλαιοποίηση στα 22,35 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 24,10 ευρώ, με πτώση -0,41% και αποτίμηση 14,39 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) έκλεισε στα 14,16 ευρώ, με πτώση -0,11% και αποτίμηση 11,42 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 19,50 ευρώ, αμετάβλητος και αποτίμηση 7,87 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των εφαλαιοποιήσεων.
Η Metlen έκλεισε στα 41,86 ευρώ, με πτώση -1,37% και κεφαλαιοποίηση 6 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 46,92 ευρώ, με πτώση -0,17% και κεφαλαιοποίηση 5,58 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 18,92 ευρώ, με πτώση -1,36% και κεφαλαιοποίηση στα 4,9 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 42,58 ευρώ, με πτώση -1,66% και κεφαλαιοποίηση 4,72 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 51,40 ευρώ, με πτώση -1,44% και κεφαλαιοποίηση 4,03 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 10,90 ευρώ, με πτώση -0,91% και κεφαλαιοποίηση 3,33 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 23,24 ευρώ, με πτώση -0,34% και κεφαλαιοποίηση 3,12 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 14,30 ευρώ, με πτώση -1,38% και κεφαλαιοποίηση 2,92 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 11,98 ευρώ, με άνοδο +0,84% και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,2050ε υρώ, με πτώση -0,31% και κεφαλαιοποίηση 101 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 67 μον.

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 7/7 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,64% και το 10ετές ιταλικό 3,76% με το μεταξύ τους spread στις -12 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 67 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,29% ή 290 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -12 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 29 μονάδες βάσης.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 7/7 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 7 Ιουλίου του 2026 στο 3,76%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 7/7/2026 στο 2,97%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,17% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,35% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,45% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,76% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,41%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr