Ψήφος εμπιστοσύνης στις ελληνικές τράπεζες από Fitch - Αναβαθμίζει Εθνική, Eurobank, θετικό outlook για Πειραιώς

Μήνυμα εμπιστοσύνης προς το ελληνικό τραπεζικό σύστημα έστειλε η Fitch Ratings, προχωρώντας σε αναβάθμιση των μακροπρόθεσμων αξιολογήσεων (καταθέσεις) της Εθνικής Τράπεζας και της Eurobank, ενώ παράλληλα βελτίωσε σε θετικές τις προοπτικές (outlook) για την Τράπεζα Πειραιώς.
Η έκθεση της Fitch επιβεβαιώνει ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν εισέλθει σε μια νέα περίοδο σταθερότητας, έχοντας αφήσει πίσω τους την κρίση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, ενώ πλέον διαθέτουν ισχυρή κερδοφορία, αυξημένη κεφαλαιακή επάρκεια και σημαντική ικανότητα δημιουργίας οργανικού κεφαλαίου.
Παράλληλα, ο αμερικανικός οίκος αξιολόγησης επισημαίνει ότι η βελτίωση του λειτουργικού περιβάλλοντος της ελληνικής οικονομίας, σε συνδυασμό με τη διατηρήσιμη κερδοφορία και τη σημαντική ενίσχυση της ποιότητας ενεργητικού, στηρίζουν τις νέες αξιολογήσεις.

Εθνική Τράπεζα

Η μεγαλύτερη αναβάθμιση αφορά την Εθνική Τράπεζα, η οποία πλέον συγκαταλέγεται στις ισχυρότερες τράπεζες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης από πλευράς κεφαλαίων.
Η Fitch αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική αξιολόγηση σε ΒΒΒ από ΒΒΒ-, με σταθερό outlook, επισημαίνοντας ότι η τράπεζα διαθέτει τον ισχυρότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας μεταξύ των ελληνικών συστημικών τραπεζών, υψηλή οργανική κερδοφορία και εξαιρετική ποιότητα ενεργητικού.
Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στον δείκτη CET1, ο οποίος παραμένει σημαντικά υψηλότερος από τις εποπτικές απαιτήσεις, προσφέροντας μεγάλο περιθώριο απορρόφησης πιθανών μελλοντικών κινδύνων.
Παράλληλα, επισημαίνει ότι η Εθνική εμφανίζει από τους χαμηλότερους δείκτες μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα, ενώ η υψηλή κερδοφορία της επιτρέπει να συνεχίζει τη δημιουργία κεφαλαίου χωρίς να επηρεάζεται η δυνατότητα διανομής μερισμάτων.
Η ισχυρή καταθετική βάση και η άνετη ρευστότητα αποτελούν επίσης βασικούς παράγοντες που στηρίζουν τη νέα αξιολόγηση.

Eurobank

Ο οίκος, ο οποίος αναβάθμισε την τράπεζα σε ΒΒΒ από ΒΒΒ-, με σταθερό outlook, αναγνωρίζει ότι η Eurobank διαθέτει πλέον ένα περισσότερο διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μοντέλο, με σημαντική παρουσία σε Κύπρο, Βουλγαρία και άλλες αγορές της Νοτιοανατολικής Ευρώπης. Η γεωγραφική διαφοροποίηση των εσόδων μειώνει την εξάρτηση από την ελληνική αγορά και προσφέρει μεγαλύτερη ανθεκτικότητα απέναντι σε πιθανές οικονομικές διακυμάνσεις.
Η Fitch επισημαίνει επίσης ότι η τράπεζα συνεχίζει να εμφανίζει ιδιαίτερα ισχυρή οργανική κερδοφορία, σημαντική παραγωγή προ προβλέψεων κερδών και σταθερή ποιότητα χαρτοφυλακίου.
Παράλληλα, οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας παραμένουν σε υψηλά επίπεδα, ενώ η δυνατότητα δημιουργίας εσωτερικού κεφαλαίου συνεχίζει να ενισχύει τον ισολογισμό.
Η επιτυχής ενσωμάτωση των διεθνών δραστηριοτήτων και η σταθερή αύξηση των οργανικών εσόδων αποτέλεσαν βασικούς λόγους της αναβάθμισης.

Τράπεζα Πειραιώς

Αν και η Fitch δεν προχώρησε σε άμεση αναβάθμιση της αξιολόγησης ΒΒΒ- για την τράπεζας, βελτίωσε σε θετικό -από σταθερό- το οutlook, κάτι που αποτελεί ουσιαστικά προαναγγελία πιθανής αναβάθμισης εφόσον συνεχιστεί η βελτίωση των βασικών οικονομικών μεγεθών.
Ο οίκος αναγνωρίζει ότι η Πειραιώς έχει πραγματοποιήσει θεαματική πρόοδο τα τελευταία χρόνια, μειώνοντας δραστικά τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα, ενισχύοντας την οργανική της κερδοφορία και βελτιώνοντας σημαντικά την κεφαλαιακή της βάση.
Η τράπεζα εμφανίζει πλέον διατηρήσιμη δυνατότητα παραγωγής κερδών, ενώ η ενίσχυση των οργανικών κεφαλαίων δημιουργεί προϋποθέσεις για περαιτέρω αναβάθμιση της αξιολόγησης μέσα στους επόμενους 12 έως 18 μήνες.
Η Fitch σημειώνει ότι η συνέχιση της μείωσης του πιστωτικού κινδύνου και η διατήρηση ισχυρών κεφαλαίων θα αποτελέσουν τους βασικούς παράγοντες που θα καθορίσουν τις επόμενες κινήσεις της.

Η ελληνική οικονομία στηρίζει τις τράπεζες

Στην ανάλυσή της η Fitch αποδίδει ιδιαίτερη σημασία και στο μακροοικονομικό περιβάλλον. Η ελληνική οικονομία συνεχίζει να αναπτύσσεται με ρυθμούς υψηλότερους του ευρωπαϊκού μέσου όρου, η ανεργία υποχωρεί, οι επενδύσεις αυξάνονται και οι πόροι του Ταμείου Ανάκαμψης συνεχίζουν να τροφοδοτούν την πιστωτική επέκταση.
Παράλληλα, η επενδυτική βαθμίδα που έχει ανακτήσει η Ελλάδα έχει μειώσει σημαντικά το κόστος χρηματοδότησης των τραπεζών και έχει ενισχύσει την πρόσβασή τους στις διεθνείς αγορές.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν επίσης επωφεληθεί από τα υψηλότερα επιτόκια της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, γεγονός που ενίσχυσε σημαντικά τα καθαρά έσοδα από τόκους και την οργανική τους κερδοφορία.

Η επόμενη ημέρα

Παρά τις θετικές εξελίξεις, η Fitch υπογραμμίζει ότι η διατήρηση των υψηλών επιδόσεων θα εξαρτηθεί από την ικανότητα των τραπεζών να συνεχίσουν την πιστωτική επέκταση χωρίς να επιβαρυνθεί η ποιότητα των χαρτοφυλακίων τους.
Ταυτόχρονα, η σταδιακή αποκλιμάκωση των επιτοκίων της ΕΚΤ αναμένεται να περιορίσει μέρος των εσόδων από τόκους, γεγονός που καθιστά ακόμη πιο σημαντική την αύξηση των προμηθειών, των νέων χορηγήσεων και των εργασιών asset management.
Παράλληλα, η επιτάχυνση του ψηφιακού μετασχηματισμού και η διατήρηση υψηλής λειτουργικής αποδοτικότητας θα αποτελέσουν κρίσιμους παράγοντες για τη διατήρηση της κερδοφορίας.

www.bankingnews.gr