Y/KNOT Invest: Το πρώτο εισηγμένο tanker του ελληνικού χρηματιστηρίου

Δύο μόλις μήνες μετά την ιδιαίτερα επιτυχημένη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, η Y/KNOT Invest επιβεβαιώνει στην πράξη την υλοποίηση του επενδυτικού της σχεδίου, πραγματοποιώντας την πρώτη της επένδυση στην αγορά των δεξαμενόπλοιων. Η πρώτη και μοναδική ελληνική ναυτιλιακή Α.Ε. εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών αποκτά το πρώτο της Aframax, διευρύνοντας την παρουσία της πέρα από τον κλάδο του dry bulk και ανοίγοντας έναν νέο αναπτυξιακό κύκλο.
Η εταιρεία αποκτά  δεξαμενόπλοιο τύπου Aframax, που θα μετονομαστεί σε AMETHYST, ναυπήγησης 2009 στα κορυφαία ναυπηγεία Hyundai Heavy Industries (105.599 DWT), έναντι τιμήματος 44,1 εκατ. δολαρίων. Το τίμημα είναι σημαντικά  χαμηλότερο από την ανεξάρτητη αγοραία αποτίμηση των 49,33 εκατ. δολαρίων, δημιουργώντας υπεραξία ήδη από την ολοκλήρωση της συναλλαγής.
Η χρονική συγκυρία χαρακτηρίζεται ιδιαίτερα ευνοϊκή. Η αναδιάταξη των διεθνών εμπορικών ροών αργού πετρελαίου έχει οδηγήσει την αγορά των Aframax σε μία από τις ισχυρότερες περιόδους των τελευταίων ετών. Σύμφωνα με τη Clarksons Research ο μέσος δείκτης TCE διαμορφώνεται στα 93.936 δολάρια ημερησίως, υπερβαίνοντας κατά πολύ το λειτουργικό κόστος ενός πλοίου της κατηγορίας, το οποίο εκτιμάται στα 8.000-8.300 δολάρια ημερησίως, δημιουργώντας ιδιαίτερα ελκυστικές προοπτικές κερδοφορίας και παραγωγής ταμειακών ροών. Παράλληλα, η περιορισμένη αύξηση του παγκόσμιου στόλου εξακολουθεί να στηρίζει τόσο τους ναύλους όσο και τις αξίες των δεξαμενόπλοιων.
Καθοριστικής σημασίας για την ολοκλήρωση της επένδυσης αποτελεί η συμμετοχή των βασικών μετόχων. Η απόκτηση θα χρηματοδοτηθεί μέσω συνδυασμού ιδίων κεφαλαίων, συν-επένδυσης από την Indigo Marine Inc., συμφερόντων των βασικών μετόχων, και τραπεζικού δανεισμού. Οι βασικοί μέτοχοι, οι αδελφοί Τζώρτζη, επενδύουν €8 εκατ. μέσω της Indigo Marine Inc., αποκτώντας ποσοστό 40%, ενώ η Υ/ΚΝΟΤ Invest, μέσω της 100% θυγατρικής της Y/KNOT MARITIME INC., διατηρεί τον έλεγχο του δεξαμενόπλοιου ως βασικός πλοιοκτήτης με ποσοστό 60%, καταβάλλοντας €12 εκατ., συμπεριλαμβανομένου του αρχικού κεφαλαίου κίνησης.




Η συγκεκριμένη δομή χρηματοδότησης επιτρέπει στην εταιρεία να αποκτήσει το πρώτο της δεξαμενόπλοιο, παραμένοντας ουσιαστικά εντός του επενδυτικού σχεδιασμού που είχε παρουσιάσει κατά την πρόσφατη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Το κονδύλι των €11 εκατ. που είχε προβλεφθεί για επενδύσεις σε πλοία ποντοπόρου ναυτιλίας αξιοποιείται σύμφωνα με τον σχεδιασμό, ενώ το αρχικό κεφάλαιο κίνησης καλύπτεται από το αντίστοιχο προβλεπόμενο κονδύλι, ύψους έως €2,888 εκατ.
Ιδιαίτερη σημασία έχει και η συμμετοχή της Macquarie Bank Limited, London Branch στη χρηματοδότηση της συναλλαγής. Ένα από τα κορυφαία διεθνή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με μακρά παρουσία στη ναυτιλιακή χρηματοδότηση έχει παράσχει στη Y/KNOT Invest αρχική συμφωνία (indicative term sheet) για μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση ύψους USD 23,5 εκατ., παρέχοντας ισχυρή ένδειξη εμπιστοσύνης  στο επενδυτικό της σχέδιο.
Η επένδυση σηματοδοτεί και τη στρατηγική διαφοροποίηση του στόλου της εταιρείας.
Το πρώτο πλοίο της, το FEDERICA, έχει ήδη αρχίσει να παράγει σταθερές ταμειακές ροές. Με την προσθήκη του AMETHYST, η Y/KNOT Invest αποκτά παρουσία σε έναν από τους πλέον δυναμικούς κλάδους της ναυτιλίας, ενισχύει τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου της και περιορίζει την εξάρτησή της από μία μόνο αγορά.
Πράλληλα, η συναλλαγή αποτελεί ακόμη μία έμπρακτη επιβεβαίωση της συνέπειας της διοίκησης απέναντι στους μετόχους. Μέσα σε μόλις δύο μήνες από την ολοκλήρωση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, η οποία υπερκαλύφθηκε κατά 1,5 φορά, η εταιρεία προχωρά στην υλοποίηση του επενδυτικού της σχεδίου, επιβεβαιώνοντας την ταχύτητα εκτέλεσης της στρατηγικής της και την προσήλωσή της στη δημιουργία μακροπρόθεσμης αξίας. Η θετική πορεία της μετοχής από την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου αντανακλά την εμπιστοσύνη της αγοράς στην ικανότητα της διοίκησης να υλοποιεί με συνέπεια τις δεσμεύσεις που ανέλαβε απέναντι στους επενδυτές.

www.bankingnews.gr