Παρά την αβεβαιότητα σε Ιράν, πετρέλαιο το ΧΑ +0,43% στις 2.147 μον. - Παραμένει ο κίνδυνος των 1.850 –1.650 μον.

(upd16) Ανοδικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.149 μονάδες, από τις 2.114 μονάδες χαμηλό ημέρας, με τις εναλλαγές τίτλων να αποτελούν τον βασικό μοχλό διατήρησης του θετικού προσήμου.
Παρά την ανοδική κίνηση, η αβεβαιότητα για τις εξελίξεις στο Ιράν και κυρίως για τις επιπτώσεις τους στην οικονομία εξακολουθεί να επηρεάζει το κλίμα.
Τo αυξημένο γεωπολιτικό και ενεργειακό ρίσκο αλλάζει δραματικά τα δεδομένα για τις ελληνικές μετοχές, με την JP Morgan να προχωρά στην υποβάθμιση της ελληνικής αγοράς από overweight σε neutral, ενώ αφαιρεί και την Τράπεζα Πειραιώς από τις κορυφαίες επιλογές της (Top 10 των μετοχών), παρά το discount έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών, καθώς όπως τονίζει, το risk-reward προφίλ έχει επιδεινωθεί βραχυπρόθεσμα. 
Με τους πιο στενούς συμμάχους του στο ΝΑΤΟ να τον εγκαταλείπουν και να αρνούνται τη συμμετοχή τους σε έναν πόλεμο – που όπως λένε – δεν είναι δικός τους, ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump βυθίζεται μέρα με την ημέρα ολοένα και πιο βαθιά στο αδιέξοδο που ο ίδιος, μαζί με το Ισραήλ, έστησε στην ευρύτερη περιοχή της Μέσης Ανατολής.O Trump φαίνεται να αναζητά … άλλοθι για το φιάσκο στον Κόλπο, λέγοντας ότι εάν δεν είχε εγκρίνει την επίθεση στο Ιράν, τότε θα ήμασταν αντιμέτωποι με έναν πυρηνικό πόλεμο που θα εξελισσόταν στον Γ’ Παγκόσμιο πόλεμο…
Την ίδια ώρα οι τιμές του πετρελαίου κυμαίνονται σταθερά στα 100 δολάρια το βαρέλι και με το Ιράν να ελέγχει πλήρως το Στενό του Hormuz, με πρωτοφανές ενεργειακό και οικονομικό σοκ στις αγορές
Οι τιμές του πετρελαίου θα παραμείνουν υψηλές, με τη διάρκεια των υψηλών τιμών και όχι το επίπεδό τους να έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο στην οικονομία.
Η εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου εντείνει τις ανησυχίες για πληθωριστικούς κινδύνους σε παγκόσμιο επίπεδο.
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στις αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών για τα επιτόκια , με την FED στις 18/3 και ΕΚΤ και ΒοE στις 19/3. Αν και δεν αναμένεται κάποια αλλαγή, το ενδιαφέρον των αγορών θα στραφεί στις μελλοντικές προβλέψεις καθώς ένας παρατεταμένος ή διευρυνόμενος πόλεμος θα μπορούσε να οδηγήσει σε περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων, εντείνοντας τη ζημιά στην οικονομία, πιέζοντας τις αποτιμήσεις των περιουσιακών στοιχείων και επιβαρύνοντας ακόμη περισσότερο τα ήδη διογκωμένα δημόσια χρέη.
Εξάλλου, ακόμα κι αν ο πόλεμος τελείωνε μέσα στις επόμενες εβδομάδες, οι “πληγές” στην οικονομία δεν θα εξαφανιστούν αυτόματα, καθώς χρειάζεται να αποκατασταθούν οι ναυτιλιακές μεταφορές και η προσφορά στα ενεργειακά προϊόντα.
Σε αυτό το πλαίσιο, το ελληνικό χρηματιστήριο διατηρεί τη ζώνη των 2.070 -2.055 μονάδων όπου διέρχονται οι κινητοί μέσοι όροι 200 ημερών, ενώ επανέρχεται ο κίδυνος των 1.850 και 1.650 μονάδων
Αναλυτικά, στις τράπεζες, τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν Εθνική +1,8% από -1,86% χαμηλό ενδοσυνεδριακό και ακολουθούν Alpha Bank +1,2%, Πειραιώς +0,70% και αμετάβλητη η Eurobank από -2,97% αρχικά.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχωρίζουν Τιτάν +3,2%, , EΛΠΕ +3,2% και Μotor Oil +1,8%...ενώ υποχωρούν Viohalco -2,3%, Coca Cola -0,85%, Metlen -0,85%...
..Άνοδο +2% καταγράφει η μετοχή BYLOT, με τον όμιλο Bally’s Intralot να δημοσιεύει σήμερα σύνοψη αποτελεσμάτων pro forma και να δείχνει κέρδη 150 εκατ. ευρώ με προσαρμοσμένο EBITDA 430,8 εκατ. ευρώ στη χρήση 2025.
Το σημαντικό είναι πως ανακοίνωσε μέρισμα 30 εκατ. ευρώ και προμέρισμα όταν δημοσιεύσει αποτελέσματα εξαμήνου 2026 από τα κέρδη της εν λόγω χρήσης.
Ο προσαρμοσμένος καθαρός δανεισμός ανέρχεται σε 1,5 δισ. ευρώ.
Την Παρασκευή 20/3 θα λάβει χώρα η πρώτη τριπλή λήξη παραγώγων για το 2026 και το rebalancing του FTSE Russell..
Υπενθυμίζεται ότι η αναδιάρθρωση των δεικτών της FTSE Russell στις 20/2 έφερε σημαντικές αλλαγές για το ελληνικό χρηματιστήριο (emerging market, μέχρι την αναβάθμιση), με μετακινήσεις τίτλων μεταξύ των δεικτών Large, Mid, Small και Micro Cap.
Ειδικότερα, οι μετοχές των Crediabank και Viohalco εισέρχονται στον δείκτη Emerging Europe Large Cap, με τη δεύτερη να «αναβαθμίζεται» από τον δείκτη Mid Cap.
O τίτλος της Crediabank εισέρχεται επίσης στους δείκτες FTSE All-World και FTSE All -Cap.
Στον FTSE All-Cap και στον δείκτη Emerging Europe Small Cap εισήλθαν οι μετοχές των Avax και Qualco.
Στον δείκτη Emerging Europe Micro Cap και στον δείκτη FTSE Total-Cap εισέρχονται οι μετοχές των Ιλυδα, Mevaco, Παπουτσάνης και Real Consulting ενώ αφαιρείται ο τίτλος της ΕΥΑΘ.
Το ίδιο βράδυ θα πραγματοποιηθεί η νέα αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τον οίκο Scope Ratings, ο οποίος σήμερα βαθμολογεί την Ελλάδα με BBB και θετικές προοπτικές, όπου αναμένεται να παραμείνει αμετάβλητη . Στη συνέχεια, τη σκυτάλη των αξιολογήσεων θα πάρουν οι άλλοι μεγάλοι οίκοι: η Standard & Poor’s στις 24 Απριλίου, με βαθμολογία BBB και σταθερές προοπτικές και η Fitch Ratings στις 8 Μαΐου, η οποία επίσης αξιολογεί τη χώρα στο BBB με σταθερό outlook.
Δύο εβδομάδες απέμειναν πριν από την ετυμηγορία της MSCI (31 Μαρτίου) για την αναβάθμιση του καθεστώτος της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς σε ανεπτυγμένη αγορά . Η συγκεκριμένη απόφαση θεωρείται ιδιαίτερα κρίσιμη, καθώς θα καθορίσει αν η ελληνική αγορά θα ενταχθεί εκ νέου στην κατηγορία των αναπτυγμένων αγορών.
Σε περίπτωση που επιβεβαιωθεί η ένταξη της χώρας στους δείκτες Developed Markets της MSCI, η επόμενη ουσιαστική αναθεώρηση των σχετικών δεικτών αναμένεται να πραγματοποιηθεί τον Αύγουστο του 2026, βάσει των νέων και αυστηρότερων κριτηρίων που διέπουν την κατηγορία των ανεπτυγμένων αγορών.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,63% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -1,31%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με πιέσεις στις τράπεζες, με Eurobank -2,97%, Alpha Bank -2,34% αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΔΕΗ, Viohalco -2%....ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -2,07% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,1%.
Λίγο μετά τις 15:30, με αγοραστικές παρεμβάσεις σε Εθνική και Alpha Bank +2% αλλα και σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Τιτάν, ΕΛΠΕ +3% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,49% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,78%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,44% στις 2.147 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.154,85 μονάδες και χαμηλό τις 2.114,56 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μποιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 142 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 11,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 25 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 15 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 11,64 εκατ. ευρώ και όγκου 2,47 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Eurobank διακίνησε 1,31 εκατ. τεμάχια αξίας 4,52 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 200 χιλ. τεμάχια αξάις 676 χιλ. ευρώ,  η  Πειραιώς 231 χιλ. τεμάχια αξίας 1,70 εκατ. ευρώ και η Τρ. Κύπρου100 χιλ. τεμάχια αξίας 876 χιλ. ευρώ.
Η Μotor Oil 13,7 χιλ. τεμάχια αξίας 531,1 χιλ. ευρώ, η ΔΕΗ 50 χιλ. τεμάχια αξίας 893 χιλ. ευρώ και η ΕΥΔΑΠ 250 χιλ. τεμάχια αξάις 2,15 εκατ. ευρώ..
Η BYLOT 321,8 χιλ.τεμάχια αξίας 297,1 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.148 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.200 μονάδες και ακολουθούν οι 2.300, οι 2.330, οι 2.350, οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2070 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και τις 2.055 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.000, οι 1.850 -1.800 και οι 1.650 -1.600 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.341 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.480 μονάδες και ακολουθούν οι 2.500, οι 2.600, οι 2.650, οι 2.700, οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.291 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.264 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.200 μονάδες.

Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις 2 μ.β.

Ήπια βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας, με επίκεντρο τις συνεχιζόμενες εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, καθώς σε σκηνικό απόλυτου χάους εξελίσσεται η κατάσταση στo Στενό του Hotrmuz, με την περιοχή να μετατρέπεται σε μια απέραντη εμπόλεμη ζώνη.
Ο συνδυασμός αυξανόμενων τιμών και επιβράδυνσης της ανάπτυξης περιπλέκει τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής, με τα στοιχήματα να ανεβαίνουν για νομισματική σύσφιξη από τις Κεντρικές Τράπεζες, εντός του έτους, ενώ τις τρέχουσες αποφάσεις αναμένονται τα επιτόκια να παραμείνουν αμετάβλητα
Στις 18 Μαρτίου είναι προγραμματισμένη η συνεδρίαση της Fed, ενώ της ΕΚΤ και BoE στις 19 Μαρτίου.
Υπενθυμίζεται ότι το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ είναι 2%, της Fed στο εύρος 3,5% -3,75% και της BoE στο 3,75%. Εν τω μεταξύ, η κρίση έδειξε ότι το παραδοσιακό κλίμα ασφάλειας των κρατικών τίτλων που κυριάρχησε επί δεκαετίες στις διεθνείς αγορές έχει υποστεί ρωγμές, καθώς η κλασική ισορροπία μεταξύ μετοχών και ομολόγων δεν προσφέρει πλέον την προστασία που παρείχε στο παρελθόν, ιδιαίτερα σε περιόδους έντονων αναταράξεων.
Αυτό διότι τα κρατικά ομόλογα δεν λειτουργούν πλέον ως αξιόπιστο «μαξιλάρι» όταν οι αγορές μετοχών καταρρέουν, γεγονός που αυξάνει τους συστημικούς κινδύνους και περιπλέκει τη διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Το αποτέλεσμα είναι διπλό πλήγμα για τα χαρτοφυλάκια, καθώς οι απώλειες δεν αντισταθμίζονται αλλά συσσωρεύονται.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,68% και το 10ετές ιταλικό 3,66% με το μεταξύ τους spread στις 2 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,20% και το 2ετές στο 3,67%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend).
Ομοίως αμετάβλητη ήταν και η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ακολουθεί η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου και η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 17/3 στις ασιατικές αγορές με τους επενδυτές να παραμένουν επιφυλακτικοί στις οικονομικές επιπτώσεις της κλιμακούμενης σύγκρουσης μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών, του Ισραήλ και του Ιράν, η οποία έχει διαταράξει τις ενεργειακές ροές και έχει αυξήσει τους γεωπολιτικούς κινδύνους στις παγκόσμιες αγορές.
Στο μέτωπο των επιτοκίων, η Τράπεζα της Αυστραλίας (RBA) αύξησε το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης για δεύτερη συνεχόμενη φορά, ανεβάζοντάς την στο 4,1% από 3,85%, όπως αναμενόταν ευρέως.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,22%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο -0,85%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,13%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +1,63% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο  +0,36%.

Άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές

Ανοδικά γύρισαν οι ευρωπαϊκές αγορές με επίκεντρο τις  έντονες διακυμάνσεις στις τιμές του πετρελαίου και τις συνέπειες του πολέμου στο Ιράν.
Οι επενδυτές προσπαθούσαν να διατηρήσουν την αισιοδοξία τους αφού ο διευθυντής του Εθνικού Οικονομικού Συμβουλίου των Ηνωμένων Πολιτειών (NEC) Κέβιν Χάσετ δήλωσε σήμερα ότι πιστεύει ότι ο πόλεμος στο Ιράν θα τελειώσει σε εβδομάδες, αντί για μήνες. Νωρίτερα σήμερα, το Ισραήλ βγήκε με πληροφορίες ότι ο επικεφαλής ασφαλείας του Ιράν Αλί Λαριτζανί σκοτώθηκε σε πρόσφατη επίθεση.
Αναλυτικά, το brent βρίσκεται από +4% αρχικά κινούνται στο +1,5% στα 101,60 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 94,90 δολ. το βαρέλι στο +1,6%.
Άνοδος +1,35% και στις τιμές φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Απριλίου στα 51,98 ευρώ.
H αβεβαιότητα παραμένει σχετικά με τον συνασπισμό υπό την ηγεσία των ΗΠΑ για την προστασία της ναυτιλίας μέσω του Στενού του Hormuz.
«Αντιφατικά μηνύματα έρχονται από τη διοίκηση Trump σχετικά με τη διάρκεια του πολέμου, καθώς η αγορά επικεντρώνεται περισσότερο στις ενέργειες στο πεδίο που παραμένουν κλιμακωτικές», δήλωσε ο Saul Kavonic, επικεφαλής έρευνας ενέργειας στην MST Marquee.
Ο Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Scott Bessent δήλωσε στο CNBC τη Δευτέρα ότι οι ΗΠΑ επιτρέπουν τη διέλευση ιρανικών πετρελαιοφόρων μέσω του Στενού.
Ωστόσο, ο Πρόεδρος Donald Trump δήλωσε «απογοητευμένος» αφού οι Ευρωπαίοι ηγέτες απέρριψαν τα αιτήματα για συμμετοχή των χωρών τους. Παράλληλα, νέες επιθέσεις στις ενεργειακές υποδομές της Μέσης Ανατολής ενίσχυσαν τις ανησυχίες για την προσφορά.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις επόμενες απόφασεις νομισματικής πολιτικής των Κεντρικών Τραπεζών την Τετάρτη 18/3 η Fed και στις 19/3 ΕΚΤ και BoE. Αν και δεν αναμένεται κάποια αλλαγή, το ενδιαφέρον των αγορών θα στραφεί στις μελλοντικές προβλέψεις . 

Ο Δείκτης Οικονομικού Κλίματος στη Γερμανία κατέρρευσε τον Μάρτιο για να διαμορφωθεί σε αρνητικές 0,5 μονάδες, μειωμένος κατά 58,8 μονάδες σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, όπως έδειξε την Τρίτη έρευνα που διεξήχθη από το Κέντρο Ευρωπαϊκής Οικονομικής Έρευνας (ZEW). Εν τω μεταξύ, ο δείκτης τρέχουσας κατάστασης στη Γερμανία βελτιώθηκε κατά 3 μονάδες σε μηνιαία βάση για να προσγειωθεί σε αρνητικές 62,9 μονάδες τον Μάρτιο.
Ο δείκτης οικονομικού κλίματος για τη ζώνη του ευρώ επιδεινώθηκε κατά 47,9 μονάδες για να σταθεί σε αρνητικές 8,5 μονάδες, ενώ ο δείκτης για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση στην Ευρωζώνη υποχώρησε 16,3 μονάδες στις αρνητικές 29,9 μονάδες.
Ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού της Ιταλίας διαμορφώθηκε στο 1,5% τον Φεβρουάριο, στη δεύτερη εκτίμηση,Η προκαταρκτική έκθεση τοποθετεί την ετήσια αύξηση του δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) στο 1,6%. Ο μηνιαίος πληθωρισμός αναθεωρήθηκε επίσης προς τα κάτω κατά 0,1 μονάδες στο 0,7%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,90%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +1%, ο δείκτης FTSE MIB +1,7%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,7% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +1%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,85%, ο S&P 500 στο +0,80%, ο Nasdaq στο +0,80% και το ETF GREC στο +1,34% ( 65,07 δολ.).

Άνοδος, εν μέσω μεταβλητότητας στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές - Η Εθνική +2% από -2% 

Ανοδικά λινούνται οι τράπεζες, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 12,90 ευρώ, με άνοδο +2,14%, με όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,80 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,3870 ευρώ, με άνοδο +1,71% με όγκο 4,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,84 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 7,4360 ευρώ, με άνοδο +0,87% με όγκο  2,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,19 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,4760 ευρώ, με άνοδο +0,32% με όγκο 6 εκατ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,62 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 8,78 ευρώ, με άνοδο +2,09% και όγκο 570 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,83 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,2540 ευρώ, με πτώση -0,48%, με όγκο 240 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,03 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 8,78 ευρώ, με άνοδο +2,33%, με όγκο 146 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,94 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,05 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 299 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές

Ανοδικές τάσεις επικρατούν στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Ανοδικά ξεχωρίζουν EΛΠΕ, Τιτάν, Μotor Oil...
Στον αντίποδα, υποχωρούν  Viohalco, Metlen, Allwyn (ΟΠΑΠ)....
Η Coca Cola στα 52,45 ευρώ, με πτώση -0,76% και κεφαλαιοποίηση στα 19,61 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 17,41 ευρώ, με πτώση -0,51% και αποτίμηση 7,02 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ στα 17,91 ευρώ, με άνοδο +0,28% και αποτίμηση 6,55 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen στα 37,20 ευρώ, με πτώση 1,27% και κεφαλαιοποίηση 5,33 δισεκ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Allwyn ( ΟΠΑΠ ) στα 14,38 ευρώ, με πτώση -1,03% και αποτίμηση 5,23 δισ. ευρώ. 
Η μετοχή της Motor Oil στα 38,68 ευρώ, με άνοδο +1,79% και κεφαλαιοποίηση 4,29 ευρώ.
Η Viohalco στα 13,68 ευρώ, με πτώση -2,7% και κεφαλαιοποίηση στα 3,60 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 34,70 ευρώ, με άνοδο 0,75% και κεφαλαιοποίηση 3,52 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 45,00 ευρώ, με άνοδο +2,74% και κεφαλαιοποίηση 3,45 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 23,44 ευρώ, με άνοδο +0,60% και κεφαλαιοποίηση 3,10 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 10,17 ευρώ, με άνοδο +2,94% και κεφαλαιοποίηση 3,10 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 10,46 ευρώ, με πτώση -0,57% και κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 8,70 ευρώ, με πτώση -0,11% και κεφαλαιοποίηση 924 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,23 ευρώ, με πτώση -1,52% και κεφαλαιοποίηση 101 εκατ. ευρώ.

΄Ηπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 77 μονάδες βάσης

΄Ηπιες αγορές καταγράφονται  σήμερα 17/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,68% και το 10ετές ιταλικό 3,66% με το μεταξύ τους spread στις 2  μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 77 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 30 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,30% ή 300 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 2 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 35 μονάδες βάσης.

Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπια βελτίωση καταγράφεται σήμερα 17/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 17 Μαρτίου του 2026 στο 3,66%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 17/3/2026 στο 2,91.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,19% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,33% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,39% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,66% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,40%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr