Με τράπεζες -2% το ΧΑ -0,50% στις 2.121 μον. - Υπονοούμενα για υποβάθμιση από Moody's, προσοχή σε παράγωγα, FTSE Russell

(upd14) Πτωτικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο στις 2.114 μονάδες, με τις πιέσεις στις τράπεζες να εντείνονται -3%, ενώ αρνητική είναι και η εικόνα στα τραπεζικά blue chips, με επίκεντρο τις συνεχιζόμενες πολεμικές επιχειρήσεις στη Μέση Ανατολή, ενισχύοντας την αβεβαιότητα.
Με τον πόλεμο στην ευρύτερη περιοχή της Μέσης Ανατολής να διανύει ήδη την τρίτη εβδομάδα του, ΗΠΑ και Ισραήλ έχουν βρεθεί σε στρατηγικό αδιέξοδο απέναντι στο Ιράν…
Ο στόχος να… γονατίσουν το Ιράν δεν έχει επιτευχθεί… αντιθέτως τεράστιοι τριγμοί καταγράφονται στην παγκόσμια οικονομία και ενέργεια, με τις τιμές του πετρελαίου να ξεπερνούν και πάλι τα 100 δολάρια το βαρέλι…
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump κάλεσε τους Συμμάχους του στο ΝΑΤΟ να συνδράμουν στην ασφάλεια της ναυσιπλοΐας στο Στενό του Hormuz, απειλώντας ότι σε διαφορετική περίπτωση, το ΝΑΤΟ…. θα αντιμετωπίσει ένα πολύ κακό μέλλον.
Η απειλή όμως του Trump φαίνεται να πέφτει στο κενό…
Πολύ στενοί σύμμαχοι των ΗΠΑ, όπως το Ηνωμένο Βασίλειο και η Γερμανία – αλλά και η Ιαπωνία και η Αυστραλία – έχουν ήδη αρνηθεί δημόσια να στείλουν στρατιωτικά πλοία και να εμπλακούν στον πόλεμο του Trump στο Ιράν…
Η εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου εντείνει τις ανησυχίες για πληθωριστικούς κινδύνους σε παγκόσμιο επίπεδο. Αν αυτή η τάση παραταθεί, ενδέχεται να οδηγήσει σε επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης ή ακόμη και σε περίοδο στασιμότητας για πολλές οικονομίες.
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στις αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών για τα επιτόκια, με την FED στις 18/3 και ΕΚΤ και ΒοE στις 19/3. Αν και δεν αναμένεται κάποια αλλαγή, το ενδιαφέρον των αγορών θα στραφεί στις μελλοντικές προβλέψεις
Σε αυτό το πλαίσιο, το ελληνικό χρηματιστήριο διατηρεί τη ζώνη των 2.068 -2.053 μονάδων όπου διέρχονται οι κινητοί μέσοι όροι 200 ημερών,
Αναλυτικά, στις τράπεζες, τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφει η Αlpha Bank -2,8% και ακολουθούν Eurobank -1,8%, Εθνική -1,5% και Πειραιώς -0,80%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, υποχωρούν  Cenergy -4,5%, Τιτάν -3,8%, ΕΛΧΑ -2,5%...ενώ άνοδικά επιχειρούν ΕΛΠΕ +1%, Coca Cola +0,90%, Jumbo +0,50%...
Η Moody's διατήρησε την Παρασκευή 13 Μαρτίου, όπως αναμενόταν, τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδα στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Όπως ανέφερε στην έκθεσή του ο αμερικανικός οίκος η αξιολόγηση στηρίζεται στο ισχυρό ιστορικό μεταρρυθμίσεων της χώρας, το οποίο έχει οδηγήσει σε αισθητή βελτίωση των θεσμών και της διακυβέρνησης, ενίσχυση των επενδύσεων και σημαντική εξυγίανση του τραπεζικού συστήματος.
Ωστόσο προειδοποίησε ότι μια σημαντική επιδείνωση της γεωπολιτικής κατάστασης στην Ευρώπη θα μπορούσε επίσης να επηρεάσει αρνητικά την αξιολόγηση της Ελλάδας. Ειδικότερα, εάν υπάρξουν σαφείς ενδείξεις ότι αποδυναμώνεται η στήριξη από βασικούς συμμάχους της χώρας – και ιδιαίτερα από τις ΗΠΑ – τότε θα μπορούσαν να αυξηθούν οι πιέσεις τόσο στις προοπτικές όσο και στην πιστοληπτική αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας...
Ιδιαίτερη σημασία αποδίδεται στην Παρασκευή 20 Μαρτίου, ημέρα κατά την οποία θα πραγματοποιηθεί η πρώτη τριπλή λήξη παραγώγων για το 2026, εξέλιξη που παραδοσιακά αυξάνει τη μεταβλητότητα στις αγορές. Την ίδια ημέρα θα λάβει χώρα και το rebalancing των δεικτών των FTSE Russell και STOXX, γεγονός που θα επηρεάσει τη στάθμιση ελληνικών μετοχών στα διεθνή χαρτοφυλάκια.
Το ίδιο βράδυ αναμένεται και η νέα αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τον οίκο Scope Ratings, ο οποίος σήμερα βαθμολογεί την Ελλάδα με BBB και θετικές προοπτικές. Στη συνέχεια, τη σκυτάλη των αξιολογήσεων θα πάρουν οι άλλοι μεγάλοι οίκοι: η Standard & Poor’s στις 24 Απριλίου, με βαθμολογία BBB και σταθερές προοπτικές και η Fitch Ratings στις 8 Μαΐου, η οποία επίσης αξιολογεί τη χώρα στο BBB με σταθερό outlook.
Παράλληλα, η προσοχή της επενδυτικής κοινότητας στρέφεται στην 31η Μαρτίου 2026, όταν η MSCI αναμένεται να ανακοινώσει την απόφασή της σχετικά με ενδεχόμενη αναβάθμιση της Ελλάδας. Η συγκεκριμένη απόφαση θεωρείται ιδιαίτερα κρίσιμη, καθώς θα καθορίσει αν η ελληνική αγορά θα ενταχθεί εκ νέου στην κατηγορία των αναπτυγμένων αγορών.
Σε περίπτωση που επιβεβαιωθεί η ένταξη της χώρας στους δείκτες Developed Markets της MSCI, η επόμενη ουσιαστική αναθεώρηση των σχετικών δεικτών αναμένεται να πραγματοποιηθεί τον Αύγουστο του 2026, βάσει των νέων και αυστηρότερων κριτηρίων που διέπουν την κατηγορία των ανεπτυγμένων αγορών.

Αποκάλυψη BN: Οι Έλληνες τραπεζίτες βλέπουν τι έρχεται και ετοιμάζουν «δωρεά» 700 εκατ στην… Ελλάδα

Τα αποτελέσματα των τραπεζών του 2025, ολοκληρώθηκαν με σημαντικά κέρδη στα 4,4 δισ. ευρώ περίπου ενώ εξίσου δυνατά κέρδη αναμένονται το 2026
Για συνεχή ημέρα επαναλαμβάνουμε μια πληροφορία από πολύ δυνατή πηγή διαχρονικά αξιόπιστη. Η κυβέρνηση βλέπει τα υπερκέρδη των τραπεζών και αναζητάει τρόπους να βάλει κάποιο είδους χέρι.
Συγκεκριμένα λόγω της ΕΚΤ και του SSM του Μόνιμου Εποπτικού Μηχανισμού των Τραπεζών η ελληνική κυβέρνηση δεν μπορεί να φορολογήσει εκτάκτως τα κέρδη τους.
Αυτό το σενάριο έχει αποκλειστεί γιατί θα δεχθούν ισχυρή πίεση οι μετοχές τους και θα ξεκινήσει μια δυσφήμηση που προφανώς η κυβέρνηση δεν θέλει.
Όμως η κυβέρνηση χρειάζεται χρήματα και έχουν σκεφθεί το σενάριο με κάποιο τρόπο να πειστούν οι τράπεζες να δωρίσουν από 100 εκατ κάθε χρόνο για δύο χρόνια δηλαδή 200 με 250 εκατ κάθε τράπεζα σε μια διετία δηλαδή 200 ή 250 Χ 4 τράπεζες = 800 εκατ ευρώ με 1 δισεκ. ευρώ.Προσεχώς θα υπάρξουν ανακοινώσεις…
Να σημειώσουμε ότι μεταξύ 2025 και 2028 οι 4 μεγάλες ελληνικές τράπεζες θα πετύχουν κέρδη 18 δισεκ. ευρώ οπότε τα 700 εκατ ευρώ αντιστοιχούν στο 3,8% της μελλοντικής κερδοφορίας τους όπως παρουσιάζεται στα 3ετή επιχειρηματικά σχέδια…
Τα 700 εκατ ευρώ είναι ελάχιστη δωρεά…

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με οριακά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,06% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,01%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,86% στις 2.114 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.137,47 μονάδες και χαμηλό τις 2.110,64 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μποιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 61 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 9 εκατ. ευρώ σε πακέτα,  όγκος στα 11 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 7,5 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 8,8 εκατ. ευρώ και όγκου 1,1 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Πειραιώς διακίνησε 1,05 εκατ. τεμάχια αξίας 7,68 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα 20 χιλ. τεμάχια αξάις 687 χιλ. ευρώ και ο ΔΑΑ 47,3 χιλ. τεμάχια αξάις 495 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.113 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2068 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και τις 2.053 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.000, οι 1.850 -1.800 και οι 1.650 -1.600 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.200 μονάδες και ακολουθούν οι 2.300, οι 2.330, οι 2.350, οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.278 μονάδες, διασπώντας την πρώτη στήριξη των 2.289 μονάδων τον απλό ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.263 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και  οι 2.200 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.480 μονάδες και ακολουθούν οι 2.500, οι 2.600, οι 2.650, οι 2.700, οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -1 μ.β.

Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τις συνεχιζόμενες εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, καθώς σε σκηνικό απόλυτου χάους εξελίσσεται η κατάσταση στo Στενό του Hotrmuz, με την περιοχή να μετατρέπεται σε μια απέραντη εμπόλεμη ζώνη.
Ο συνδυασμός αυξανόμενων τιμών και επιβράδυνσης της ανάπτυξης περιπλέκει τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής, με τα στοιχήματα να ανεβαίνουν για νομισματική σύσφιξη από τις Κεντρικές Τράπεζες, εντός του έτους, ενώ τις τρέχουσες αποφάσεις αναμένονται τα επιτόκια να παραμείνουν αμετάβλητα
Στις 18 Μαρτίου είναι προγραμματισμένη η συνεδρίαση της Fed, ενώ της ΕΚΤ και BoE στις 19 Μαρτίου.
Υπενθυμίζεται ότι το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ είναι 2%, της Fed στο εύρος 3,5% -3,75% και της BoE στο 3,75%. Εν τω μεταξύ, η κρίση έδειξε ότι το παραδοσιακό κλίμα ασφάλειας των κρατικών τίτλων που κυριάρχησε επί δεκαετίες στις διεθνείς αγορές έχει υποστεί ρωγμές, καθώς η κλασική ισορροπία μεταξύ μετοχών και ομολόγων δεν προσφέρει πλέον την προστασία που παρείχε στο παρελθόν, ιδιαίτερα σε περιόδους έντονων αναταράξεων.
Αυτό διότι τα κρατικά ομόλογα δεν λειτουργούν πλέον ως αξιόπιστο «μαξιλάρι» όταν οι αγορές μετοχών καταρρέουν, γεγονός που αυξάνει τους συστημικούς κινδύνους και περιπλέκει τη διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Το αποτέλεσμα είναι διπλό πλήγμα για τα χαρτοφυλάκια, καθώς οι απώλειες δεν αντισταθμίζονται αλλά συσσωρεύονται.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,78% και το 10ετές ιταλικό 3,79% με το μεταξύ τους spread στις -2 μονάδες βάσης.
Σταθεροποιητικές τάσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,27% και το 2ετές στο 3,78%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρακευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend). Ομοίως αμετάβλητη ήταν και η αξοιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ακολουθεί η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου και η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 16/3 στις ασιατικές αγορές με τους επενδυτές να παραμένουν επιφυλακτικοί στις οικονομικές επιπτώσεις της κλιμακούμενης σύγκρουσης μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών, του Ισραήλ και του Ιράν, η οποία έχει διαταράξει τις ενεργειακές ροές και έχει αυξήσει τους γεωπολιτικούς κινδύνους στις παγκόσμιες αγορές.
Οι επενδυτές αξιολόγησαν επίσης τα νέα οικονομικά στοιχεία που δημοσιεύθηκαν τη Δευτέρα στην Κίνα με τις λιανικές πωλήσεις και τη βιομηχανική παραγωγή να ξεπερνούν τις εκτιμήσεις.
Αναλυτικά, η βιομηχανική παραγωγή της χώρας αυξήθηκε κατά 6,3% σε ετήσια βάση την περίοδο Ιανουαρίου–Φεβρουαρίου, ξεπερνώντας τις προβλέψεις και επιταχύνοντας από το 5,2% που είχε καταγραφεί τον Δεκέμβριο.
Οι λιανικές πωλήσεις, βασικός δείκτης της κατανάλωσης, αυξήθηκαν κατά 2,8% σε σχέση με έναν χρόνο πριν, επίσης πάνω από τις εκτιμήσεις και βελτιωμένες σε σύγκριση με την άνοδο 0,9% του Δεκεμβρίου.
Το ποσοστό ανεργίας στην Κίνα διαμορφώθηκε στο 5,3% τον Φεβρουάριο, ελαφρώς υψηλότερο από το αναμενόμενο.
Τα στοιχεία αυτά δείχνουν ένα ισχυρότερο από το αναμενόμενο ξεκίνημα της χρονιάς για τη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου, αν και οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί λόγω των παγκόσμιων γεωπολιτικών κινδύνων.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,10%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο -0,26%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +1,5%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +1,14% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,39%.

Πτώση στις ευρωπαϊκές αγορές

Πτωτικά κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές με επίκεντρο τη συνεχιζόμενη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, η οποία συνεχίζει να ασκεί πίεση στις τιμές της ενέργειας.
Αναλυτικά, το brent στο +1,5% στα 104,64 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 97,62 δολ. το βαρέλι στο +0,80%.
Άνοδος +3% και στις τιμές φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Απριλίου στα 51,60 ευρώ.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στην επόμενη απόφαση νομισματικής πολιτικής των Κεντρικών Τραπεζών την Τετάρτη 18/3 η Fed και στις 19/3 ΕΚΤ και BoE. Αν και δεν αναμένεται κάποια αλλαγή, το ενδιαφέρον των αγορών θα στραφεί στις μελλοντικές προβλέψεις .
Πρόταση εξαγοράς για τη γερμανική τράπεζα Commerzbank κατέθεσε η ιταλική UniCredit, μεγαλομέτοχος της Alpha Bank,μια κίνηση που εκτιμάται ότι μπορεί να πυροδοτήσει πόλεμο με τη γερμανική κυβέρνηση για τον έλεγχο της τράπεζας.
Η ιταλική τράπεζα προσφέρει 0,485 δικές της μετοχές για κάθε μετοχή της Commerzbank.
Η αξία της συναλλαγής εκτιμάται περίπου στα 34,7 δισ. ευρώ, σύμφωνα με εκτιμήσεις της αγοράς, μεταδίδει το Bloomberg.
Η προσφορά αναμένεται να κατατεθεί επισήμως στις αρχές Μαΐου, ενώ η περίοδος αποδοχής θα διαρκέσει περίπου τέσσερις εβδομάδες, σύμφωνα με την ιταλική τράπεζα.
Η μετοχή της Unicredit υποχωρεί 1,7% μετά την πρόταση εξαγοράς της Commerzbank, ενώ η μετοχή της γερμανικής τράπεζας ενισχύεται 4%.
Οι επενδυτές ανέμεναν επίσης τα στοιχεία εμπορικού ισοζυγίου της Ευρωζώνης
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,30%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,60%, ο δείκτης FTSE MIB -0,65%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,50% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,01%.
Στην Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,15%, του S&P 500 στο +0,40% και του Nasdaq στο +0,50%.

Πιέσεις στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές

Πιέσεις καταγράφονται στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Η Εθνική στα 12,50 ευρώ, με πτώση -154%, με όγκο 540 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,43 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,2610  ευρώ, με πτώση -2,71% με όγκο 3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,56 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 7,2540 ευρώ, με πτώση -0,63% με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,97 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,3840 ευρώ, με πτώση -1,91% με όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,29 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 8,44 ευρώ, με πτώση -0,47% και όγκο 145 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,68 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,26 ευρώ, με πτώση -3,82%, με όγκο 128 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,04 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 8,45 ευρώ, με πτώση -3,54% , με όγκο 80 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,95 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 297 εκατ. ευρώ.

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές

Πτωτικά κινείται η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφουν Cenergy, Τιτάν, ΕΛΧΑ, ΓΕΚ Τέρνα......
Στον αντίποδα, ανοδικά κινούνται ΕΛΠΕ, Coca Cola, Jumbo...
Η Coca Cola στα 53,00 ευρώ, με άνοδο +1,53% και κεφαλαιοποίηση στα 19,78 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 17,44 ευρώ, με άνοδο +0,35% και αποτίμηση 7,04 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ στα 17,36 ευρώ, με πτώση -0,29% και αποτίμηση 6,4 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen στα 37,30 ευρώ, με πτώση -1,06% και κεφαλαιοποίηση 5,33 δισεκ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ στα 14,64 ευρώ, με πτώση -1,08% και αποτίμηση 5,24 δισ. ευρώ. 
Η μετοχή της Motor Oil στα 37,98 ευρώ, με άνοδο +1,01% και κεφαλαιοποίηση 4,21 ευρώ.
Η Viohalco στα 13,94 ευρώ, με πτώση -1,13% και κεφαλαιοποίηση στα 3,61 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 34,36 ευρώ, με πτώση -1,6% και κεφαλαιοποίηση 3,55 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 43,50 ευρώ, με πτώση -2,25% και κεφαλαιοποίηση 3,41 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 23,56 ευρώ, με άνοδο +0,77% και κεφαλαιοποίηση 3,17 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 9,63 ευρώ, με άνοδο +1,32% και κεφαλαιοποίηση 2,94 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 10,40 ευρώ, με πτώση -0,95% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 8,63 ευρώ, με πτώση -0,69% και κεφαλαιοποίηση 919 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,30 ευρώ, με πτώση -0,60% και κεφαλαιοποίηση 104 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 81 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση καταγράφονται σήμερα 16/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,78% και το 10ετές ιταλικό 3,79% με το μεταξύ τους spread στις -1 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 81 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 30 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,30% ή 300 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -1 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 36 μονάδες βάσης.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 16/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 16 Μαρτίου του 2026 στο 3,79%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 16/3/2026 στο 2,97%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,26% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,42% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,48% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,79% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,48%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr
Ι