Σχετικά Άρθρα
Κύμα εξαγορών στις ιταλικές τράπεζες - «Άμυνα» Mediobanca με αιφνιδιαστική πρόταση εξαγοράς της Banca Generali
Στην αντεπίθεση ο Orcel της Unicredit, μάχη για την εξαγορά της Commerzbank - «Στην Ελλάδα είμαστε ευπρόσδεκτοι»
Πρόταση εξαγοράς για τη γερμανική τράπεζα Commerzbank κατέθεσε η ιταλική UniCredit, μεγαλομέτοχος της Alpha Bank,μια κίνηση που εκτιμάται ότι μπορεί να πυροδοτήσει πόλεμο με τη γερμανική κυβέρνηση για τον έλεγχο της τράπεζας.
Η ιταλική τράπεζα προσφέρει 0,485 δικές της μετοχές για κάθε μετοχή της Commerzbank.
Η αξία της συναλλαγής εκτιμάται περίπου στα 34,7 δισ. ευρώ, σύμφωνα με εκτιμήσεις της αγοράς, μεταδίδει το Bloomberg.
Η χρηματιστηριακή αξία της Commerzbank AG ανερχόταν περίπου στα 33 δισ. ευρώ (38 δισ. δολάρια) στο κλείσιμο της αγοράς την Παρασκευή, ενώ η UniCredit SpA αποτιμάται περίπου στα 96 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Commerzbank έκλεισε στα 29,95 ευρώ, ενώ η μετοχή της UniCredit διαμορφώθηκε στα 63,50 ευρώ.
Η αντίθεση της γερμανικής κυβέρνησης
Η γερμανική κυβέρνηση, η οποία εξακολουθεί να διατηρεί συμμετοχή στην Commerzbank από την περίοδο της χρηματοπιστωτικής κρίσης, έχει επανειλημμένα ξεκαθαρίσει ότι αντιτίθεται σε ενδεχόμενη εξαγορά της τράπεζας από την UniCredit.
Η προσφορά αναμένεται να κατατεθεί επισήμως στις αρχές Μαΐου, ενώ η περίοδος αποδοχής θα διαρκέσει περίπου τέσσερις εβδομάδες, σύμφωνα με την ιταλική τράπεζα.
Η ιταλική τράπεζα UniCreditανακοίνωσε σήμερα ότι ξεκινά προσφορά προκειμένου να αποκτήσει ποσοστό άνω του 30% στη γερμανική Commerzbank, υπερβαίνοντας το υποχρεωτικό όριο εξαγοράς που προβλέπει η γερμανική νομοθεσία.
Η UniCredit διευκρίνισε ότι δεν αναμένει να αποκτήσει τον έλεγχο της γερμανικής τράπεζας, της οποίας ήδη κατέχει περίπου 26% μέσω μετοχών, καθώς και επιπλέον 4% μέσω συμβολαίων total return swap.
«Αναμένεται ότι η UniCredit θα αποκτήσει ποσοστό στην Commerzbank άνω του 30% χωρίς να φτάσει στον πλήρη έλεγχο», ανέφερε η τράπεζα σε ανακοίνωσή της, γεγονός που της επιτρέπει τη δυναμική είσοδο στην ιταλική αγορά, χωρίς περαιτέρω αντιδράσεις.
Στόχος η υπέρβαση του ορίου εξαγοράς
Σύμφωνα με την UniCredit, η προσφορά έχει σχεδιαστεί ώστε να ξεπεραστεί το κρίσιμο όριο του 30% που προβλέπει η γερμανική νομοθεσία περί εξαγορών και να δημιουργηθούν οι προϋποθέσεις για πιο εποικοδομητική συνεργασία με την Commerzbankκαι τους μετόχους της τις επόμενες εβδομάδες.
Η τράπεζα πρόσθεσε ότι, βάσει των γερμανικών κανονισμών, η αρμόδια εποπτική αρχή των αγορών θα καθορίσει την τελική τιμή της προσφοράς.
Η αποτίμηση της προσφοράς
Η UniCredit εκτιμά ότι η τιμή θα διαμορφωθεί στις 0,485 μετοχές της UniCredit για κάθε μετοχή της Commerzbank.
Η αναλογία αυτή συνεπάγεται τιμή περίπου 30,8 ευρώ ανά μετοχή της Commerzbank, δηλαδή premium περίπου 4% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της γερμανικής τράπεζας στις 13 Μαρτίου.
Τι έχει δηλώσει ο Orcel για την Alpha Bank
O CEO της UniCredit, Andrea Orcel, δήλωσε πρόσφατα ότι δεν υπάρχει πρόθεση για άμεση αύξηση του ποσοστού της ιταλικής τράπεζας στην Alpha Bank, πέρα από το επίπεδο 33%.
«Είμαστε πολύ ικανοποιημένοι από τη συνεργασία με την Alpha Bank.
Δεν υπάρχει σχέδιο για απόκτηση ελέγχου.
Οποιοδήποτε περαιτέρω βήμα θα γίνει μόνο εφόσον και οι δύο πλευρές πιστεύουν ότι δημιουργεί μεγαλύτερη αξία», τόνισε ο διευθύνων σύμβουλος της ιταλικής τράπεζας.
Η UniCredit, που κατέχει σήμερα το 30% της Alpha Bank, έχει χτίσει σταδιακά το ποσοστό αυτό από τα τέλη του 2023, με την ελληνική κυβέρνηση και τη διοίκηση της Alpha να βλέπουν θετικά τις προθέσεις του Orcel, σε αντίθεση με τις κυβερνήσεις και τις διοικήσεις άλλων ευρωπαϊκών τραπεζών όπως η Commerzbank και η Banco BPM.
Τι σημαίνει πρακτικά το όριο 33%
Στην ευρωπαϊκή τραπεζική πρακτική το επίπεδο 30-33% θεωρείται “blocking minority”, δηλαδή σημαντική μειοψηφία χωρίς πλήρη έλεγχο.
Για αυτό και η UniCredit έχει αφήσει να εννοηθεί ότι δεν σκοπεύει να ξεπεράσει το όριο που θα οδηγούσε σε πλήρη εξαγορά, τουλάχιστον στο άμεσο μέλλον.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών