Ασήμι, μετοχές μεταλλευτικών εταιρειών και εμπορεύματα: Oι σύμμαχοι του χρυσού
Σχετικά Άρθρα
Gold Switzerland: Σε κοκτέιλ κατάρρευσης η Δύση, βυθισμένες στο χρέος οι οικονομίες - Ο σωτήρας... χρυσός
Gold Switzerland: Οι δυτικές οικονομίες είναι ήδη σε κρίση - Ψευδαίσθηση η αύξηση του ΑΕΠ, οι κυβερνήσεις ξοδεύουν ανεύθυνα
Gold Switzerland: Σε κατάρρευση οι αγορές και ο δυτικός κόσμος – Ο χρυσός... δεν ψεύδεται ποτέ
H ιστορία δεν επαναλαμβάνεται, αλλά σίγουρα έχει ρίμες.
Αυτή η φράση αποκτά ιδιαίτερη σημασία όταν εξετάζουμε την πορεία του χρυσού από το 1971 – τη χρονιά που ο R. Nixon αποσύνδεσε τα νομίσματα από τον χρυσό.
Από τότε, ο χρυσός έχει πρωταγωνιστήσει σε τρεις μεγάλες ανοδικές πορείες: στις δεκαετίες του 1970, του 2000 και τώρα, τη δεκαετία του 2020.
Κάθε μια από αυτές τις δεκαετίες χαρακτηρίστηκε από κρίσεις – πληθωριστικές, γεωπολιτικές, οικονομικές.
Και κάθε φορά, ο χρυσός αναδείχθηκε όχι μόνο ως ασφαλές καταφύγιο αλλά και ως κορυφαία επενδυτική επιλογή.
Η δεκαετία του 2020 φαίνεται να συνεχίζει την παράδοση, δικαιώνοντας όσους βλέπουν στον χρυσό κάτι περισσότερο από ένα απλό εμπόρευμα, υπογραμμίζει σε σημείωμά της η Gold Switzerland.
Η επιστροφή του χρυσού στην κορυφή
Την τελευταία διετία, η απόδοση του χρυσού υπήρξε εντυπωσιακή. Το 2024, σημείωσε άνοδο 28,9% σε δολάρια ΗΠΑ, 35,6% σε ευρώ και 37,1% σε ελβετικά φράγκα.
Στο πρώτο εξάμηνο του 2025, κατέγραψε περαιτέρω αύξηση 25,6% σε δολάρια, με συνολική απόδοση 61,9% σε 18 μήνες.
Οι αποδόσεις αυτές ξεπερνούν ακόμα και τις κορυφαίες αγορές μετοχών, επιβεβαιώνοντας τον ρόλο του χρυσού ως σταθερό θεμέλιο σε περιόδους αβεβαιότητας.
Αργυρός, μετοχές μεταλλευτικών εταιρειών και εμπορεύματα: Oι "σύμμαχοι" του χρυσού
Σε κάθε "χρυσή" δεκαετία, ο αργυρός και οι μετοχές εξόρυξης χρυσού ακολουθούν ανοδικά. Ο αργυρός, πιο ασταθής και κυκλικός, τείνει να «εκρήγνυται» στο τελευταίο στάδιο του ανοδικού κύκλου – όπως συνέβη και το 1979. Ήδη βλέπουμε πρώιμες ενδείξεις ότι η ιστορία θα επαναληφθεί.
Οι μετοχές εξόρυξης χρυσού, ιστορικά πιο ευμετάβλητες, φαίνεται να ανακάμπτουν θεαματικά το 2025 με ετήσια απόδοση κοντά στο 80%, έναντι μιας απογοητευτικής προηγούμενης πενταετίας.
Τα εμπορεύματα, επίσης, ακολουθούν κυκλική πορεία, με τις πρώτες ενδείξεις ανάκαμψης να έχουν ήδη αρχίσει να εμφανίζονται.
Το νέο 60/40 χαρτοφυλάκιο: μια σύγχρονη απάντηση στις νέες προκλήσεις
Το παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο 60% μετοχές / 40% ομόλογα έχει χάσει την αίγλη του.
Ο πληθωρισμός, η απορρύθμιση και οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι επιβάλλουν αναθεώρηση στρατηγικής.
Το νέο προτεινόμενο χαρτοφυλάκιο, όπως παρουσιάστηκε στην περσινή έκθεση In Gold We Trust, περιλαμβάνει: 45% μετοχές, 15% ομόλογα, 15% «ασφαλή» χρυσό, 10% «αποδοτικό» χρυσό (δηλαδή αργυρό και μετοχές εξόρυξης), 10% εμπορεύματα και 5% bitcoin.
Η σύγκριση με το κλασικό 60/40 από τον Μάιο 2024 έως τον Ιούνιο 2025 αποδεικνύει την ανωτερότητα του νέου μοντέλου. Το παραδοσιακό μοντέλο υπέφερε καθώς αυξήθηκαν οι αβεβαιότητες, ενώ το νέο αποδείχτηκε σταθερότερο και πιο αποδοτικό.
Ζούμε την τρίτη "χρυσή" δεκαετία
Η μακροπρόθεσμη πορεία του χρυσού είναι περισσότερο από εντυπωσιακή. Από το σοκ του 1971 μέχρι τις πληθωριστικές πιέσεις των τελευταίων ετών, ο χρυσός αποδεικνύεται σταθερά μια εξαιρετική επιλογή. Βρισκόμαστε στο δεύτερο μισό της τρίτης «χρυσής δεκαετίας» και όλα δείχνουν ότι η ανοδική πορεία όχι μόνο συνεχίζεται, αλλά και επιταχύνεται.
Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, οι παροδικές διορθώσεις αποτελούν ευκαιρίες.
Η ιστορία μας έχει δείξει το μοτίβο: η πρώτη πράξη "χτίζει", η δεύτερη "εκρήγνυται".
Το 2020, όπως και οι δεκαετίες του ’70 και του 2000, ίσως περάσει στην ιστορία ως άλλη μια εποχή που το χρυσό απέδειξε γιατί ονομάζεται πολύτιμος.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών