Η Eurobank Equities συστήνει buy για τη μετοχή της Παπουτσάνης - «Βλέπει» άνοδο 30%

Σύσταση «buy» (αγορά) για τη μετοχή της Παπουτσάνης στο Χρηματιστήριο Αθηνών δίνει η Eurobank Equities, «βλέποντας» τη μετοχή στα 3 ευρώ εντός του επόμενου 12μήνου, τιμή κατά 30% υψηλότερη σε σύγκριση με το κλείσιμο της Τρίτης 24/9.

Όπως αναφέρει σε σημειώμά της η Eurobank Equities, τα περιθώρια έχουν βελτιωθεί μετά την ολοκλήρωση του επενδυτικού προγράμματος της εταιρείας, με τη λειτουργική μόχλευση και τις οικονομίες κλίμακας να οδηγούν σε περαιτέρω αύξηση του περιθωρίου EBITDA σε άνω του 17% έως το 2028.

Παράλληλα, με το επενδυτικό πρόγραμμα να έχει ολοκληρωθεί σε μεγάλο βαθμό, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες φαίνεται πως θα υποχωρήσουν στα 5 εκατ. ευρώ ετησίως, οδηγώντας έτσι σε μια αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών από το 2024, βελτιώνοντας επίσης την απόδοση κεφαλαίου.

Τα παραπάνω θα συνδυαστούν με μια σχετικά ελκυστική μερισματική πολιτική (payout 32-33%), η οποία θα υποστηρίζεται επίσης από τη σταθερή οικονομική θέση (καθαρό δανεισμός προς EBITDA στο 1,5x το 2024).

Η χρηματιστηριακή επικαλείται επιπλέον τη στρατηγική έμφαση της Παπουτσάνης στις δικές της μάρκες, η οποία συμβάλλει στη μείωση του αντίκτυπου των διακυμάνσεων των πωλήσεων που συνδέονται με την εξάρτηση από τρίτους στα άλλα τμήματα και θα στηρίξει τα περιθώρια κέρδους τα επόμενα χρόνια.



www.bankingnews.gr