Αν υιοθετηθεί το μοντέλο BNP Paribas για το ελληνικό χρέος τότε η σωρευτική ζημία μόνο από το haircut είναι 28,2 δις ευρώ για τις τράπεζες – Θα χρειαστούν 20,5 δις ευρώ νέα κεφάλαια

Η BNP Paribas έχει επίσης και ένα άλλο ρόλο είναι ο σύμβουλος του IIF του διεθνούς χρηματοοικονομικού ινστιτούτου και των ιδιωτών στο PSI+.
Το 75% haircut στο ελληνικό χρέος αποτελεί την βάση αξιολόγησης των χαρτοφυλακίων και των υπολοίπων τραπεζών.
Π.χ. δεν θα είναι δυνατό η BNP Paribas να προβαίνει σε haircut 75% στο ελληνικό χρέος και ταυτόχρονα οι άλλες τράπεζες να απομειώνουν το ελληνικό χρέος 50% ή 55%.
Αν υιοθετηθεί καθολικά το παράδειγμα της BNP Paribas στην απομείωση του χρέους προκύπτει στις ελληνοκυπριακές τράπεζες ζημία κοντά στα 28 δις ευρώ.
Με βάση ενδείξεις οι ελληνικές και κυπριακές τράπεζες θα χρειαστούν 26,5 δις ευρώ νέα κεφάλαια.
Ωστόσο αν αφαιρεθούν οι κυπριακές τράπεζες και οι δύο τράπεζες γαλλικών συμφερόντων Emporiki bank και Geniki Bank τότε οι ελληνικές τράπεζες θα πρέπει να ανακεφαλαιοποιηθούν με 20,5 δις ευρώ κεφάλαια.
Αν αποδεχθούμε ότι οι τράπεζες θα καταφέρνουν να συγκεντρώσουν το 10% με 15% των 20,5 δις ευρώ δηλαδή 2 με 3,5 δις ευρώ θα χρειαστεί να βρουν επιπλέον 17,5 με 18 δις ευρώ νέα κεφάλαια και ο μόνος τρόπος είναι το Ελληνικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Σε αυτή την περίπτωση σε σχεδόν καθολικό βαθμό 75% με 80% οι κεφαλαιακές ενισχύσεις θα υλοποιηθούν με κοινές μετοχές με αναστολή δικαιώματος ψήφου δηλαδή θα αποτραπεί η κρατικοποίηση.

Υιοθετώντας το παράδειγμα της BNP Paribas haircut 75% στο ελληνικό χρέος

Ποσά σε εκατ ευρώ

Τράπεζες	Haircut 75%	Κεφάλαια	Νέα κεφάλαια με haircut 75%
Εθνική	-7.000	7.951	5.500
Alpha	-2.500	4.649	2.000
Eurobank	-3.900	4.332	3.600
Πειραιώς	-3.750	2.700	3.200
Κύπρου	(-1.048) /   -1.500	2.901	(1.560 ΕBA)
Μarfin	-2.000	3.774	(1.971EBA)
ATE	-4.000	219	3.300
TT	-2.400	499	2.200
Emporiki	-300	600	2.000
Geniki	-230      / -345	2	575
Attica	-160      / -240	413	200
Proton	-310      / -460	220	150
Σύνολο	-27.600/-28.200	28,100	ΜΟ 20.600
Τελικό Σύνολο Ελληνικών*	-18.200		15.100

* Εξαιρούνται Κύπρου, Marfin, Emporiki και Geniki Bank

Επίσης στην ζημία που αναφέρεται από τα ομόλογα λόγω haircut πρέπει να αφαιρεθούν 6,1 δις ευρώ από το πρώτο PSI.

-----------------------------------------------------------------------------------------------

H ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών

ποσά σε δισ ευρώ

Τράπεζες	Σύνολο νέων κεφαλαίων	Κοινές άνευ ψήφου	Κοινές μετά ψήφου	CoCos	Προν /χες	Ίδια συμμετοχή
Εθνική	5 – 5,5	1,5	-	0,4	1,35	2-2,5
Alpha	2	(1,5)	(0,5)	0,2	0,95	(1)
Eurobank	3,6	2,5-3	(0,5)	0,2	0,95	0,5
Πειραιώς	3,3	3	(0,5)	0,2	0,75	(0,3-0,4)
Κύπρου	1,56					1,1
Marfin	1,97					1,4
ΑΤΕ	3,4	2,8	0,2	-	-	0,1
ΤΤ	2,2	1,9	-	0,2	0,225	-
Σύνολο	23,4	13,7	1,7	1,2		7

Πηγή: Πρώτες εκτιμήσεις αγοράς

(σε παρένθεση δυνητικοί στόχοι)

www.bankingnews.gr