Το spread απόδοσης (πάνω από 100%) είναι το μεγαλύτερο από τα τέλη της δεκαετίας του 1990
Εάν θέλει κάποιος να επενδύσει στις αναδυόμενες αγορές, η καλύτερη θέση που θα μπορούσε να λάβει είναι αυτή του short.
Αυτό αναφέρει ο Jeff Gundlach ο οποίος δείχνει να μην εμπιστεύεται τις Emerging Markets, στηριζόμενος στα ιστορικά στοιχεία που έχει συγκεντρώσει από το 1988.
Ο αναλυτής της Pension Partners, επισημαίνει ότι κατά τη διάρκεια των τελευταίων πέντε ετών (έως το Φεβρουάριο), ενώ ο S&P 500 έχει σχεδόν διπλασιαστεί (+ 98,4%), ο MSCI Emerging Markets Index είναι κάτω από +6,6%.
Το spread απόδοσης (πάνω από 100%) είναι το μεγαλύτερο από τα τέλη της δεκαετίας του 1990.
Στατιστικά, φαίνεται ότι δεν υπάρχει κανένας λόγος για τους επενδυτές των ΗΠΑ να αναλάβουν πρόσθετο κίνδυνο σε μετοχές αναδυόμενων αγορών.
Σύμφωνα με τα στοιχεία από το 1988, οι αναδυόμενες αγορές έχουν υποαποδώσει έναντι των αμερικανικών (+9,3% σε ετήσια βάση έναντι +10% σε ετήσια βάση), με σημαντικά υψηλότερη μεταβλητότητα (23% έναντι 14%).
Χαμηλότερες αποδόσεις και μεγαλύτερη αστάθεια
Το γεγονός ότι οι αναδυόμενες αγορές έχουν υποαποδώσει σημαντικά έναντι των ΗΠΑ είναι πραγματικά ένα καλό σημάδι για όσους σκέφτονται διαφοροποίηση στην κατηγορία περιουσιακών στοιχείων σήμερα για δύο λόγους:
1) Αυτό σημαίνει αυξημένες πιθανότητες υψηλότερων αποδόσεων στο μέλλον
2) Αυτό σημαίνει ότι οι αναδυόμενες αγορές μπορεί να προσθέσουν τα οφέλη της διαφοροποίησης μέσω χαμηλότερων συσχετίσεων
www.bankingnews.gr
Αυτό αναφέρει ο Jeff Gundlach ο οποίος δείχνει να μην εμπιστεύεται τις Emerging Markets, στηριζόμενος στα ιστορικά στοιχεία που έχει συγκεντρώσει από το 1988.
Ο αναλυτής της Pension Partners, επισημαίνει ότι κατά τη διάρκεια των τελευταίων πέντε ετών (έως το Φεβρουάριο), ενώ ο S&P 500 έχει σχεδόν διπλασιαστεί (+ 98,4%), ο MSCI Emerging Markets Index είναι κάτω από +6,6%.
Το spread απόδοσης (πάνω από 100%) είναι το μεγαλύτερο από τα τέλη της δεκαετίας του 1990.
Στατιστικά, φαίνεται ότι δεν υπάρχει κανένας λόγος για τους επενδυτές των ΗΠΑ να αναλάβουν πρόσθετο κίνδυνο σε μετοχές αναδυόμενων αγορών.
Σύμφωνα με τα στοιχεία από το 1988, οι αναδυόμενες αγορές έχουν υποαποδώσει έναντι των αμερικανικών (+9,3% σε ετήσια βάση έναντι +10% σε ετήσια βάση), με σημαντικά υψηλότερη μεταβλητότητα (23% έναντι 14%).
Χαμηλότερες αποδόσεις και μεγαλύτερη αστάθεια
Το γεγονός ότι οι αναδυόμενες αγορές έχουν υποαποδώσει σημαντικά έναντι των ΗΠΑ είναι πραγματικά ένα καλό σημάδι για όσους σκέφτονται διαφοροποίηση στην κατηγορία περιουσιακών στοιχείων σήμερα για δύο λόγους:
1) Αυτό σημαίνει αυξημένες πιθανότητες υψηλότερων αποδόσεων στο μέλλον
2) Αυτό σημαίνει ότι οι αναδυόμενες αγορές μπορεί να προσθέσουν τα οφέλη της διαφοροποίησης μέσω χαμηλότερων συσχετίσεων
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών