Η Jumbo διαπραγματεύεται με discount 30% σε όρους PE έναντι του ευρωπαϊκού κλάδου
Στα 12,80 ευρώ αυξάνει την τιμή στόχο της μετοχής της Jumbo η Eurobank Equities, διατηρώντας τη σύσταση για αγορά (buy), μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του πρώτου εξαμήνου χρήσης.
Σύμφωνα με τη Eurobank Equities οι πωλήσεις της Jumbo παραμένουν σε ανοδική τροχιά, ενώ από την πλευρά του κόστους, το θετικό μείγμα του κόστους μεταφοράς και διάθεσης των αποθεμάτων συνεχίζουν να οδηγούν τα περιθώρια υψηλότερα, υπεραντισταθμίζοντας το «αντίθετο άνεμο» στην αγορά συναλλάγματος.
Από την πλευρά της κερδοφορίας, η Eurobank Equities αναμένει να σταθεροποιηθεί στα τρέχοντα επίπεδα μέσα στα επόμενα λίγα χρόνια, λαμβάνοντας υπόψη ότι: 1) το Outlook του πετρελαίου δεν δείχνει σημαντική ανάκαμψη των τιμών του, 2) οι ναύλοι είναι πιθανό να παραμείνουν χαμηλοί λόγω της πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας στον τομέα των εμπορευματοκιβωτίων, 3) η σύνθεση του προϊόντος θα συνεχίσει να είναι θετική για τα περιθώρια και 4) το ευρώ/δολάριο φαίνεται να έχει σταθεροποιηθεί κοντά στο 1,10, ενώ οποιαδήποτε περαιτέρω υποτίμηση του ευρώ μπορεί να μετριαστεί με μια πιθανή υποτίμηση του κινεζικού γιουάν.
Αναφορικά με την αποτίμηση της μετοχής, βρίσκεται κατά 25% χαμηλότερα από την υψηλότερη τιμή της, αλλά και με όρους αποτίμησης (EV / EBITDA) το discount έναντι των πρόσφατων υψηλών της (το 2014) είναι ακόμη πιο μεγάλο (> 40%).
Η Jumbo διαπραγματεύεται επίσης με discount 30% σε όρους PE έναντι του ευρωπαϊκού κλάδου, παρά το γεγονός ότι προσφέρει ένα συγκρίσιμο (ή σε ορισμένες περιπτώσεις ανώτερο) 3ετές προφίλ ανάπτυξης και ένα ισχυρότερο ισολογισμό.
Αναλυτικά οι εκτιμήσεις για την πορεία των μεγεθών της:
www.bankingnews.gr
Σύμφωνα με τη Eurobank Equities οι πωλήσεις της Jumbo παραμένουν σε ανοδική τροχιά, ενώ από την πλευρά του κόστους, το θετικό μείγμα του κόστους μεταφοράς και διάθεσης των αποθεμάτων συνεχίζουν να οδηγούν τα περιθώρια υψηλότερα, υπεραντισταθμίζοντας το «αντίθετο άνεμο» στην αγορά συναλλάγματος.
Από την πλευρά της κερδοφορίας, η Eurobank Equities αναμένει να σταθεροποιηθεί στα τρέχοντα επίπεδα μέσα στα επόμενα λίγα χρόνια, λαμβάνοντας υπόψη ότι: 1) το Outlook του πετρελαίου δεν δείχνει σημαντική ανάκαμψη των τιμών του, 2) οι ναύλοι είναι πιθανό να παραμείνουν χαμηλοί λόγω της πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας στον τομέα των εμπορευματοκιβωτίων, 3) η σύνθεση του προϊόντος θα συνεχίσει να είναι θετική για τα περιθώρια και 4) το ευρώ/δολάριο φαίνεται να έχει σταθεροποιηθεί κοντά στο 1,10, ενώ οποιαδήποτε περαιτέρω υποτίμηση του ευρώ μπορεί να μετριαστεί με μια πιθανή υποτίμηση του κινεζικού γιουάν.
Αναφορικά με την αποτίμηση της μετοχής, βρίσκεται κατά 25% χαμηλότερα από την υψηλότερη τιμή της, αλλά και με όρους αποτίμησης (EV / EBITDA) το discount έναντι των πρόσφατων υψηλών της (το 2014) είναι ακόμη πιο μεγάλο (> 40%).
Η Jumbo διαπραγματεύεται επίσης με discount 30% σε όρους PE έναντι του ευρωπαϊκού κλάδου, παρά το γεγονός ότι προσφέρει ένα συγκρίσιμο (ή σε ορισμένες περιπτώσεις ανώτερο) 3ετές προφίλ ανάπτυξης και ένα ισχυρότερο ισολογισμό.
Αναλυτικά οι εκτιμήσεις για την πορεία των μεγεθών της:
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών