Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε κάτω από τις 850 μονάδες - Μουδιασμένη η αγορά μετά το sell off
(upd17) Με απώλειες έκλεισε και σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο, οι οποίες εντάθηκαν στις δημοπρασίες, με τον τραπεζικό κλάδο να βρίσκεται εκ νέου στο επίκεντρο των πιέσεων.
Το χρηματιστήριο δεν κατάφερε να ακολουθήσει τη σταθεροποίηση των διεθνών αγορών, οι οποίες δείχνουν σημάδια ήπιας ανάκαμψης μετά την απόφαση της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας να θέσει την ισοτιμία γουάν- αμερικανικού δολαρίου υψηλότερα από ότι ανέμεναν οι αναλυτές, δίνοντας «ανάσα» στις αγορές διεθνώς.
Κατά τη σημερινή συνεδρίαση καταγράφηκαν στις τραπεζικές μετοχές μεγάλες διακυμάνσεις από -3,01% στο +1,76%.
Στις τράπεζες ξεχώρισε ανοδικά μόνο η Πειραιώς, ενώ Eurobank, Εθνική και Alpha Bank σημείωσαν σημαντικές απώλειες.
Στον FTSE 25 επικράτησαν αρνητικές, ως επί τω πλείστον, τάσεις.
Ενδιαφέρον είναι το στοιχείο ότι το Lansdowne σορτάρει το ελληνικό χρηματιστηρίο και ειδικά τις τράπεζες πιο επιθετικά τις τελευταίες ημέρες.
Με ρεαλιστικά κριτήρια οι μετοχές των τραπεζών ειδικά και του FTSE 25 γενικότερα δεν δικαιολογούν κίνηση προς τις 1000 μονάδες.
Μπορεί αυτός να είναι ο στόχος οι 1000 μονάδες αλλά σχεδόν όλες οι μετοχές θα είναι υπερτιμημένες και στο πρώτο στραβοπάτημα θα σημειωθεί βίαιη διόρθωση.
Στην αγορά ομολόγων καταγράφεται σταθεροποίηση με το 10ετές στο 2,04% ενώ στις 25 Ιουλίου σημειώθηκε το ιστορικό χαμηλό στο 1,938%.
Ο Γενικός Δείκτης έχει χάσει και τις 860 μονάδες, ενώ οι πρώτες στηρίξεις εντοπίζονται στην ζώνη των 840-850 μονάδων και ακολουθούν οι 820 μονάδες.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση
Αν και στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης ο γενικός δείκτης κινήθηκε έως και το +0,62%, μετά τις 10:50 διολίσθησε, με τον τραπεζικό κλάδο να είναι στο επίκεντρο των απωλειών.
Λίγο μετά τις 11:00 ο γενικός δείκτης έφτασε έως και το -1,25%, ενώ γρήγορα εν συνεχεία απορρόφησε όλη την προσφορά.
Στις δημοπρασίες, από τις 850 μονάδες έφτασε μέσα σε λίγα λεπτά και με τζίρο που ξεπέρασε τα 10 εκατ. ευρώ στις 844 μονάδες.
Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά -0,79% στις 844 μονάδες έχοντας υψηλό στις 856,52 μονάδες και χαμηλό στις 840,58 μονάδες.
Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 70,5 εκατ. ευρώ, ο όγκος 36,9 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 25 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έφτασε στην ζώνη των 840-850 μονάδων, η οποία αν διασπαστεί καθοδικά ακολουθούν οι 820 μονάδες.
Ο Τραπεζικός δείκτης δεν κατάφερε να κρατήσει τη στήριξη των 720 μονάδων και πλέον ακολουθεί το ψυχολογικό όριο των 700 μονάδων.
Τραπεζικά νέα
Μεγάλες κεφαλαιακές αναπροσαρμογές σε ότι αφορά τις ευρωπαϊκές τράπεζες που δραστηριοποιούνται διεθνώς και μικρότερες για τα μεσαίου και πιο περιορισμένου ακόμη μεγέθους πιστωτικά ιδρύματα φαίνεται πως διαβλέπει η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών στη συμβουλευτική της έκθεση σχετικά με την εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ , έκθεση που απέστειλε προς την Ευρωπαϊκή Επιτροπή.
Σε ότι αφορά την Ελλάδα, αυτή συμμετέχει στη συγκεκριμένη έκθεση με τις 5 τράπεζές της (τις 4 συστημικές και την Τράπεζα Αττικής)
Από την εκτίμηση των επιπτώσεων προκύπτει ότι η πλήρης εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ, υπό συντηρητικές παραδοχές, θα αυξήσει κατά μέσο όρο την ελάχιστη κεφαλαιακή απαίτηση που υπάρχει για τις τράπεζες (MRC) κατά 24,4%.
Αυτή η αύξηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων συνεπάγεται συνολικό έλλειμμα επί του συνόλου των κεφαλαίων των τραπεζών περίπου 135,1 δισ. ευρώ (91,1 δισ. ευρώ όσον αφορά τα ίδια κεφάλαια της κατηγορίας, CET1).
Η επικαιρότητα
Μήνας κρίσιμων αποφάσεων είναι ο Αύγουστος του 2019 για την κυβέρνηση, η οποία καλείται να αποφασίσει εάν θα κινηθεί σε γραμμή συμβιβασμού με τους θεσμούς για την ταχύτητα και το εύρος εφαρμογής των φοροελαφρύνσεων ή αν θα επιλέξει να τηρήσει τις προεκλογικές της υποσχέσεις με μονομερείς ενέργειες, με πιθανότερη κατάληξη τη σύγκρουση με τους δανειστές.
Και επειδή το σενάριο διάρρηξης των σχέσεων με τους πιστωτές θεωρείται ακραίο, ένας πολιτικός συμβιβασμός για το δεύτερο κύμα μειώσεων φόρων σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις είναι η προτιμότερη λύση.
Στο μεταξύ, ο κίνδυνος διεθνούς ύφεσης έχει αυξηθεί στα προσεχή τρίμηνα απόρροια του εμπορικού πολέμου, των στρατηγικών των κεντρικών τραπεζών και των νομισματικών ελιγμών όπως διαφάνηκε χαρακτηριστικά με το γουάν.
Ο εμπορικός πόλεμος ΗΠΑ – Κίνας έχει ως αποτέλεσμα
1)Να αυξάνονται οι πιθανότητες διεθνούς ύφεσης τα προσεχή τρίμηνα.
Ως γνωστό αποφάσεις που αφορούν τον πυρήνα των οικονομιών επιδρούν με ετεροχρονισμό φάσης πριν εμφανίσουν όλες τις παρενέργειες τους.
Λογικά αρχές του 2020 θα εμφανιστούν οι παρενέργειες των αποφάσεων που ελήφθησαν την τρέχουσα περίοδο.
2)Οι κεντρικές τράπεζες ενεργοποιήθηκαν εκ νέου για να αποτρέψουν τα χειρότερα.
Ήδη Capital Economics, Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch υποστηρίζουν ότι εάν υπάρξει παγκόσμια επιβράδυνση θα επηρεαστεί αρνητικά η Ελλάδα για τους εξής λόγους
-Δεν θα πιαστούν οι στόχοι για την αύξηση του ΑΕΠ στο 4% ετησίως
-Δεν θα μειωθεί το πρωτογενές πλεόνασμα το 2020 καθώς εν μέσω επιβράδυνσης και διεθνούς αναταραχής η ανάγκη για την βιωσιμότητα του χρέους θα είναι πιο σημαντική.
Ανακάμπτουν οι δείκτες της Wall Street
Προσπάθεια ανάκαμψης από το χθεσινό sell off καταγράφουν οι δείκτες της Wall Street, καθώς η απόφαση της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας να θέσει την ισοτιμία αναφοράς υψηλότερα από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές βοήθησε να μετριαστούν οι ανησυχίες για νομισματικό πόλεμο μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας.
Ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,4% στις 25.830 μονάδες, ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 0,6% στις 2.862 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινείται κατά 0,9% υψηλότερα, στις 7.795 μονάδες.
Χθες, η Wall Street κατέγραψε τις μεγαλύτερες ημερήσιες απώλειες για το 2019, με τον δείκτη Dow Jones να υποχωρεί κατά 2,90% στις 25.717,74 μονάδες, ενώ ο δείκτης S&P διαμορφώθηκε στο -2,98% και τις 2.844,74 μονάδες.
Ο δείκτης Nasdaq σημείωσε τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση μεταξύ των δεικτών στη Wall, κλείνοντας συγκεκριμένα στο -3,47% και τις 7.726,04 μονάδες.
Σταθεροποιητικά οι ευρωαγορές μετά το sell οff
Σταθεροποιητικά κινούνται σήμερα τα κυριότερα χρηματιστήρια της Ευρώπης, μετά το sell -off που προκάλεσε στις διεθνείς αγορές η κλιμάκωση της εμπορικής και νομισματικής διαμάχης μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύεται κατά 0,4% στις 370,9 μονάδες.
Οι αυτοκινητοβιομηχανίες -ιδιαίτερα ευαίσθητες σε θέματα εμπορίου- σημειώνουν άνοδο 0,6%, ενώ ο κλάδος πρώτων υλών καταγράφει κέρδη 0,3%, λόγω της έκθεσής του στην Κίνα.
Στη Φρανκφούρτη, ο δείκτης DAX ενισχύεται κατά 0,3% στις 11.692 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο υποχωρεί κατά 0,3% στις 7.201 μονάδες, ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι σημειώνει κέρδη 0,9% στις 5.287 μονάδες.
Ο FTSE MIB στο Μιλάνο σημειώνει άνοδο 0,5% στις 20.881 μονάδες.
Μεικτή εικόνα στις τραπεζικές μετοχές με την Eurobank να σημειώνει ήπια πτώση
Έντονη νευρικότητα επικράτησε σήμερα στον τραπεζικό κλάδο, με τον δείκτη να έχει κινηθεί από το -3,01% έως το +1,76%.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος και δίκαια, κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,2920 ευρώ με πτώση -3,21%, όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,09 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 21/01/2019 στα 0,92 ευρώ με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,90 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,50 ευρώ με πτώση 2,6%, όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,31 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,87 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,8410 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,6940 ευρώ με άνοδο +1,74%, όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,57 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,5520 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7455 ευρώ με πτώση -2,55%, όγκο 13,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,76 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα)
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,46 ευρώ με κέρδη 3,84% και κεφαλαιοποίηση 628 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,4165 ευρώ με άνοδο +1,34%, με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 192 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,28 ευρώ με άνοδο 1,28% και κεφαλαιοποίηση 283 εκατ. ευρώ
Με μεικτές τάσεις οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές
Με μεικτά πρόσημα έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζών μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Σαράντης, Λάμδα και Μυτιληναίος.
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν οι ΔΕΗ, Aegean και Coca Cola.
H Coca Cola έκλεισε στα 30,29 με άνοδο +0,60% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,28 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,30 ευρώ με άνοδο +0,16% και αποτίμηση 5,90 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,63 ευρώ με άνοδο +1,08% και αποτίμηση 601 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,0450 ευρώ με πτώση -1,92% και κεφαλαιοποίηση 474 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,76 ευρώ με πτώση -1,51% και αποτίμηση 3,13 δισ. ευρώ
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 18,90 ευρώ με πτώση 0,42% και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 9,05 ευρώ με πτώση -1,84% και κεφαλαιοποίηση 2,76 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 21,82 ευρώ με πτώση 1,27% και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 10,16 ευρώ με πτώση -2,31% και κεφαλαιοποίηση 1,45 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 16,61 ευρώ με πτώση 0,06% και κεφαλαιοποίηση 2,25 δισ. ευρώ
Η μετοχή της Cenergy έκλεισε στα 1,4120 ευρώ σταθεροποιητικά και κεφαλαιοποίηση 281 εκατ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis στα 5,48 ευρώ με άνοδο 0,18% και με κεφαλαιοποίηση στα 283 εκατ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1434 ευρώ με άνοδο +2,43% και κεφαλαιοποίηση 135 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα στο 2,05% το 10ετές – Σε νέο ιστορικό χαμηλό η Γερμανία -0,53%
Οι νέοι δασμοί Trump (ΗΠΑ) σε Κίνα και ΕΕ και η ένταση που έχει προκληθεί συντηρεί σε υψηλά επίπεδα τις τιμές των ομολόγων εντός και εκτός Ελλάδος ενώ η Γερμανία να σημειώνει ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών -0,53%
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 2,05% από 2,02% στις 5 Αυγούστου 2019.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 53 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 176 μονάδες βάσης.
Η κίνηση του ελληνικού 10ετούς έως το 2%, επιβεβαιώθηκε ωστόσο το ράλι αυτό αποτέλεσε ακραία στρέβλωση.
Ορισμένοι υπό όρους θεωρούν ότι το ελληνικό 10ετές με ποσοτική χαλάρωση σε ένα χρόνο από σήμερα θα βρίσκεται στο 1,20% με 0,80%.
Επίσης δεν αποκλείεται να δούμε στα πολύ βραχυπρόθεσμα ομόλογα και έντοκα αρνητικά επιτόκια.
Να σημειωθεί πάντως ότι όλα τα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης παραμένουν ή σημειώνουν ιστορικά χαμηλά στις αποδόσεις.
Στην Ιταλία καταγράφεται οριακή βελτίωση σήμερα στις τιμές των ομολόγων.
Το Ιταλικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 1,51% ενώ στις 19 Οκτωβρίου 2018 το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει έως το 3,78%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 111,08 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,65% με απόδοση αγοράς 0,67% και απόδοση πώλησης 0,62%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 109,45 μονάδες βάσης και απόδοση 0,79%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 111 μονάδες βάσης και απόδοση 1% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 25 Ιουλίου 2019 στο 0,99%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 111,28 μονάδες βάσης και απόδοση 1,26% με το ιστορικό χαμηλό 1,25% στις 24 Ιουλίου 2019…
Το νέο 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 101,79 μονάδες βάσης και απόδοση 1,60%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 115,02 μονάδες βάσης και απόδοση 1,83% με απόδοση αγοράς 1,86% και απόδοση πώλησης 1,79%.
To νέο 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 116,45 μονάδες βάσης και απόδοση 2,04% με απόδοση αγοράς 2,05% και απόδοση πώλησης 2,02%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 25 Ιουλίου 2019 στο 1,96%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 114,40 μονάδες βάσης και απόδοση 2,54%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 117,00 μονάδες βάσης και απόδοση 2,77%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 118,70 μονάδες βάσης και απόδοση 2,97%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 258 μονάδες βάσης από 252 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 234 μονάδες βάσης
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 2,34% ή 234 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Νέο ιστορικό χαμηλό για το 10ετές Γερμανικό ομόλογο -0,53%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στις τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη διατηρώντας τις θέσεις τους λόγω της κρίσης που επικρατεί με τον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ – Κίνας.
Ωστόσο το 10ετές Γερμανικό ομόλογο σημείωσε νέο ιστορικό χαμηλό, στο -0,53%.
Να σημειωθεί ότι στις 19 Οκτωβρίου το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει έως το 3,78% και σήμερα διαμορφώνεται στο 1,58%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 2/8/2019 στο -0,50% με πρόσφατο υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 6 Αυγούστου 2019 στο -0,53%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,011% με το ιστορικό χαμηλό 0,04% σημειώθηκε στις 4 και 5 Ιουλίου 2019.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,28% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,26% που σημειώθηκε στις 5 Αυγούστου 2019.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,23% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,20% που σημειώθηκε στις 3 Ιουλίου 2019.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,51% και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,50%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 4 Ιουλίου 2019 στο 0,44%.
www.bankingnews.gr
Το χρηματιστήριο δεν κατάφερε να ακολουθήσει τη σταθεροποίηση των διεθνών αγορών, οι οποίες δείχνουν σημάδια ήπιας ανάκαμψης μετά την απόφαση της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας να θέσει την ισοτιμία γουάν- αμερικανικού δολαρίου υψηλότερα από ότι ανέμεναν οι αναλυτές, δίνοντας «ανάσα» στις αγορές διεθνώς.
Κατά τη σημερινή συνεδρίαση καταγράφηκαν στις τραπεζικές μετοχές μεγάλες διακυμάνσεις από -3,01% στο +1,76%.
Στις τράπεζες ξεχώρισε ανοδικά μόνο η Πειραιώς, ενώ Eurobank, Εθνική και Alpha Bank σημείωσαν σημαντικές απώλειες.
Στον FTSE 25 επικράτησαν αρνητικές, ως επί τω πλείστον, τάσεις.
Ενδιαφέρον είναι το στοιχείο ότι το Lansdowne σορτάρει το ελληνικό χρηματιστηρίο και ειδικά τις τράπεζες πιο επιθετικά τις τελευταίες ημέρες.
Με ρεαλιστικά κριτήρια οι μετοχές των τραπεζών ειδικά και του FTSE 25 γενικότερα δεν δικαιολογούν κίνηση προς τις 1000 μονάδες.
Μπορεί αυτός να είναι ο στόχος οι 1000 μονάδες αλλά σχεδόν όλες οι μετοχές θα είναι υπερτιμημένες και στο πρώτο στραβοπάτημα θα σημειωθεί βίαιη διόρθωση.
Στην αγορά ομολόγων καταγράφεται σταθεροποίηση με το 10ετές στο 2,04% ενώ στις 25 Ιουλίου σημειώθηκε το ιστορικό χαμηλό στο 1,938%.
Ο Γενικός Δείκτης έχει χάσει και τις 860 μονάδες, ενώ οι πρώτες στηρίξεις εντοπίζονται στην ζώνη των 840-850 μονάδων και ακολουθούν οι 820 μονάδες.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση
Αν και στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης ο γενικός δείκτης κινήθηκε έως και το +0,62%, μετά τις 10:50 διολίσθησε, με τον τραπεζικό κλάδο να είναι στο επίκεντρο των απωλειών.
Λίγο μετά τις 11:00 ο γενικός δείκτης έφτασε έως και το -1,25%, ενώ γρήγορα εν συνεχεία απορρόφησε όλη την προσφορά.
Στις δημοπρασίες, από τις 850 μονάδες έφτασε μέσα σε λίγα λεπτά και με τζίρο που ξεπέρασε τα 10 εκατ. ευρώ στις 844 μονάδες.
Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά -0,79% στις 844 μονάδες έχοντας υψηλό στις 856,52 μονάδες και χαμηλό στις 840,58 μονάδες.
Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 70,5 εκατ. ευρώ, ο όγκος 36,9 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 25 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έφτασε στην ζώνη των 840-850 μονάδων, η οποία αν διασπαστεί καθοδικά ακολουθούν οι 820 μονάδες.
Ο Τραπεζικός δείκτης δεν κατάφερε να κρατήσει τη στήριξη των 720 μονάδων και πλέον ακολουθεί το ψυχολογικό όριο των 700 μονάδων.
Τραπεζικά νέα
Μεγάλες κεφαλαιακές αναπροσαρμογές σε ότι αφορά τις ευρωπαϊκές τράπεζες που δραστηριοποιούνται διεθνώς και μικρότερες για τα μεσαίου και πιο περιορισμένου ακόμη μεγέθους πιστωτικά ιδρύματα φαίνεται πως διαβλέπει η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών στη συμβουλευτική της έκθεση σχετικά με την εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ , έκθεση που απέστειλε προς την Ευρωπαϊκή Επιτροπή.
Σε ότι αφορά την Ελλάδα, αυτή συμμετέχει στη συγκεκριμένη έκθεση με τις 5 τράπεζές της (τις 4 συστημικές και την Τράπεζα Αττικής)
Από την εκτίμηση των επιπτώσεων προκύπτει ότι η πλήρης εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ, υπό συντηρητικές παραδοχές, θα αυξήσει κατά μέσο όρο την ελάχιστη κεφαλαιακή απαίτηση που υπάρχει για τις τράπεζες (MRC) κατά 24,4%.
Αυτή η αύξηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων συνεπάγεται συνολικό έλλειμμα επί του συνόλου των κεφαλαίων των τραπεζών περίπου 135,1 δισ. ευρώ (91,1 δισ. ευρώ όσον αφορά τα ίδια κεφάλαια της κατηγορίας, CET1).
Η επικαιρότητα
Μήνας κρίσιμων αποφάσεων είναι ο Αύγουστος του 2019 για την κυβέρνηση, η οποία καλείται να αποφασίσει εάν θα κινηθεί σε γραμμή συμβιβασμού με τους θεσμούς για την ταχύτητα και το εύρος εφαρμογής των φοροελαφρύνσεων ή αν θα επιλέξει να τηρήσει τις προεκλογικές της υποσχέσεις με μονομερείς ενέργειες, με πιθανότερη κατάληξη τη σύγκρουση με τους δανειστές.
Και επειδή το σενάριο διάρρηξης των σχέσεων με τους πιστωτές θεωρείται ακραίο, ένας πολιτικός συμβιβασμός για το δεύτερο κύμα μειώσεων φόρων σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις είναι η προτιμότερη λύση.
Στο μεταξύ, ο κίνδυνος διεθνούς ύφεσης έχει αυξηθεί στα προσεχή τρίμηνα απόρροια του εμπορικού πολέμου, των στρατηγικών των κεντρικών τραπεζών και των νομισματικών ελιγμών όπως διαφάνηκε χαρακτηριστικά με το γουάν.
Ο εμπορικός πόλεμος ΗΠΑ – Κίνας έχει ως αποτέλεσμα
1)Να αυξάνονται οι πιθανότητες διεθνούς ύφεσης τα προσεχή τρίμηνα.
Ως γνωστό αποφάσεις που αφορούν τον πυρήνα των οικονομιών επιδρούν με ετεροχρονισμό φάσης πριν εμφανίσουν όλες τις παρενέργειες τους.
Λογικά αρχές του 2020 θα εμφανιστούν οι παρενέργειες των αποφάσεων που ελήφθησαν την τρέχουσα περίοδο.
2)Οι κεντρικές τράπεζες ενεργοποιήθηκαν εκ νέου για να αποτρέψουν τα χειρότερα.
Ήδη Capital Economics, Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch υποστηρίζουν ότι εάν υπάρξει παγκόσμια επιβράδυνση θα επηρεαστεί αρνητικά η Ελλάδα για τους εξής λόγους
-Δεν θα πιαστούν οι στόχοι για την αύξηση του ΑΕΠ στο 4% ετησίως
-Δεν θα μειωθεί το πρωτογενές πλεόνασμα το 2020 καθώς εν μέσω επιβράδυνσης και διεθνούς αναταραχής η ανάγκη για την βιωσιμότητα του χρέους θα είναι πιο σημαντική.
Ανακάμπτουν οι δείκτες της Wall Street
Προσπάθεια ανάκαμψης από το χθεσινό sell off καταγράφουν οι δείκτες της Wall Street, καθώς η απόφαση της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας να θέσει την ισοτιμία αναφοράς υψηλότερα από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές βοήθησε να μετριαστούν οι ανησυχίες για νομισματικό πόλεμο μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας.
Ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,4% στις 25.830 μονάδες, ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 0,6% στις 2.862 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινείται κατά 0,9% υψηλότερα, στις 7.795 μονάδες.
Χθες, η Wall Street κατέγραψε τις μεγαλύτερες ημερήσιες απώλειες για το 2019, με τον δείκτη Dow Jones να υποχωρεί κατά 2,90% στις 25.717,74 μονάδες, ενώ ο δείκτης S&P διαμορφώθηκε στο -2,98% και τις 2.844,74 μονάδες.
Ο δείκτης Nasdaq σημείωσε τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση μεταξύ των δεικτών στη Wall, κλείνοντας συγκεκριμένα στο -3,47% και τις 7.726,04 μονάδες.
Σταθεροποιητικά οι ευρωαγορές μετά το sell οff
Σταθεροποιητικά κινούνται σήμερα τα κυριότερα χρηματιστήρια της Ευρώπης, μετά το sell -off που προκάλεσε στις διεθνείς αγορές η κλιμάκωση της εμπορικής και νομισματικής διαμάχης μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύεται κατά 0,4% στις 370,9 μονάδες.
Οι αυτοκινητοβιομηχανίες -ιδιαίτερα ευαίσθητες σε θέματα εμπορίου- σημειώνουν άνοδο 0,6%, ενώ ο κλάδος πρώτων υλών καταγράφει κέρδη 0,3%, λόγω της έκθεσής του στην Κίνα.
Στη Φρανκφούρτη, ο δείκτης DAX ενισχύεται κατά 0,3% στις 11.692 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο υποχωρεί κατά 0,3% στις 7.201 μονάδες, ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι σημειώνει κέρδη 0,9% στις 5.287 μονάδες.
Ο FTSE MIB στο Μιλάνο σημειώνει άνοδο 0,5% στις 20.881 μονάδες.
Μεικτή εικόνα στις τραπεζικές μετοχές με την Eurobank να σημειώνει ήπια πτώση
Έντονη νευρικότητα επικράτησε σήμερα στον τραπεζικό κλάδο, με τον δείκτη να έχει κινηθεί από το -3,01% έως το +1,76%.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος και δίκαια, κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,2920 ευρώ με πτώση -3,21%, όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,09 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 21/01/2019 στα 0,92 ευρώ με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,90 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,50 ευρώ με πτώση 2,6%, όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,31 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,87 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,8410 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,6940 ευρώ με άνοδο +1,74%, όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 01/02/2019 στα 0,57 ευρώ και με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,5520 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7455 ευρώ με πτώση -2,55%, όγκο 13,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,76 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα)
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,46 ευρώ με κέρδη 3,84% και κεφαλαιοποίηση 628 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,4165 ευρώ με άνοδο +1,34%, με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 192 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,28 ευρώ με άνοδο 1,28% και κεφαλαιοποίηση 283 εκατ. ευρώ
Με μεικτές τάσεις οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλές συναλλαγές
Με μεικτά πρόσημα έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζών μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Σαράντης, Λάμδα και Μυτιληναίος.
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν οι ΔΕΗ, Aegean και Coca Cola.
H Coca Cola έκλεισε στα 30,29 με άνοδο +0,60% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,28 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,30 ευρώ με άνοδο +0,16% και αποτίμηση 5,90 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,63 ευρώ με άνοδο +1,08% και αποτίμηση 601 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,0450 ευρώ με πτώση -1,92% και κεφαλαιοποίηση 474 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,76 ευρώ με πτώση -1,51% και αποτίμηση 3,13 δισ. ευρώ
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 18,90 ευρώ με πτώση 0,42% και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 9,05 ευρώ με πτώση -1,84% και κεφαλαιοποίηση 2,76 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 21,82 ευρώ με πτώση 1,27% και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 10,16 ευρώ με πτώση -2,31% και κεφαλαιοποίηση 1,45 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 16,61 ευρώ με πτώση 0,06% και κεφαλαιοποίηση 2,25 δισ. ευρώ
Η μετοχή της Cenergy έκλεισε στα 1,4120 ευρώ σταθεροποιητικά και κεφαλαιοποίηση 281 εκατ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis στα 5,48 ευρώ με άνοδο 0,18% και με κεφαλαιοποίηση στα 283 εκατ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1434 ευρώ με άνοδο +2,43% και κεφαλαιοποίηση 135 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα στο 2,05% το 10ετές – Σε νέο ιστορικό χαμηλό η Γερμανία -0,53%
Οι νέοι δασμοί Trump (ΗΠΑ) σε Κίνα και ΕΕ και η ένταση που έχει προκληθεί συντηρεί σε υψηλά επίπεδα τις τιμές των ομολόγων εντός και εκτός Ελλάδος ενώ η Γερμανία να σημειώνει ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών -0,53%
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται σήμερα στο 2,05% από 2,02% στις 5 Αυγούστου 2019.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 53 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 176 μονάδες βάσης.
Η κίνηση του ελληνικού 10ετούς έως το 2%, επιβεβαιώθηκε ωστόσο το ράλι αυτό αποτέλεσε ακραία στρέβλωση.
Ορισμένοι υπό όρους θεωρούν ότι το ελληνικό 10ετές με ποσοτική χαλάρωση σε ένα χρόνο από σήμερα θα βρίσκεται στο 1,20% με 0,80%.
Επίσης δεν αποκλείεται να δούμε στα πολύ βραχυπρόθεσμα ομόλογα και έντοκα αρνητικά επιτόκια.
Να σημειωθεί πάντως ότι όλα τα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης παραμένουν ή σημειώνουν ιστορικά χαμηλά στις αποδόσεις.
Στην Ιταλία καταγράφεται οριακή βελτίωση σήμερα στις τιμές των ομολόγων.
Το Ιταλικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 1,51% ενώ στις 19 Οκτωβρίου 2018 το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει έως το 3,78%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 111,08 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,65% με απόδοση αγοράς 0,67% και απόδοση πώλησης 0,62%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 109,45 μονάδες βάσης και απόδοση 0,79%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 111 μονάδες βάσης και απόδοση 1% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 25 Ιουλίου 2019 στο 0,99%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 111,28 μονάδες βάσης και απόδοση 1,26% με το ιστορικό χαμηλό 1,25% στις 24 Ιουλίου 2019…
Το νέο 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 101,79 μονάδες βάσης και απόδοση 1,60%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 115,02 μονάδες βάσης και απόδοση 1,83% με απόδοση αγοράς 1,86% και απόδοση πώλησης 1,79%.
To νέο 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 116,45 μονάδες βάσης και απόδοση 2,04% με απόδοση αγοράς 2,05% και απόδοση πώλησης 2,02%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 25 Ιουλίου 2019 στο 1,96%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 114,40 μονάδες βάσης και απόδοση 2,54%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 117,00 μονάδες βάσης και απόδοση 2,77%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 118,70 μονάδες βάσης και απόδοση 2,97%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 258 μονάδες βάσης από 252 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 234 μονάδες βάσης
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 2,34% ή 234 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Νέο ιστορικό χαμηλό για το 10ετές Γερμανικό ομόλογο -0,53%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στις τιμές των ομολόγων στην Ευρώπη διατηρώντας τις θέσεις τους λόγω της κρίσης που επικρατεί με τον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ – Κίνας.
Ωστόσο το 10ετές Γερμανικό ομόλογο σημείωσε νέο ιστορικό χαμηλό, στο -0,53%.
Να σημειωθεί ότι στις 19 Οκτωβρίου το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει έως το 3,78% και σήμερα διαμορφώνεται στο 1,58%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 2/8/2019 στο -0,50% με πρόσφατο υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 6 Αυγούστου 2019 στο -0,53%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,011% με το ιστορικό χαμηλό 0,04% σημειώθηκε στις 4 και 5 Ιουλίου 2019.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,28% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,26% που σημειώθηκε στις 5 Αυγούστου 2019.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,23% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,20% που σημειώθηκε στις 3 Ιουλίου 2019.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,51% και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,50%
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 4 Ιουλίου 2019 στο 0,44%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών