Ξαφνικό πρόβλημα με την Ιταλία - Χτυπούν οι κερδοσκόποι τα spreads και CDS - Θα ενταχθεί σε μηχανισμό στήριξης; - Υπό κατάρρευση χρηματιστήριο και τράπεζες

Τα αυστηρά μέτρα λιτότητας που καλείται να λάβει η χώρα οδήγησαν τα spreads των 5ετών ομολόγων να διευρυνθούν κατά 30 μονάδες βάσης (!), αρκετά σημαντικό νούμερο για την οικονομική υπόσταση της Ιταλίας. Μάλιστα σε επίπεδο εβδομάδας τα spreads εκτινάχθηκαν κατά 70 μβ, ενώ η απόδοση των 10ετών ομολόγων άγγιξε το 5,32%, υψηλό 9 ετών. Το ιταλικό χρηματιστήριο καταγράφει απώλειες 3,5%, ενώ η διαπραγμάτευση της μετοχής της ιταλικής τράπεζας Ιntesa Sanpaolo ανεστάλη προσωρινά, καθώς έφτασε να καταγράφει απώλειες πάνω από 6%. To CDS στις 302 μονάδες βάσης που αποτελεί επίσης ιστορικό υψηλό.
Ο El-Erian, επικεφαλής της Pimco, εκφράζει τις ανησυχίες του για τον τραπεζικό κλάδο της χώρας, ο οποίος δέχεται πιέσεις.
Φαίνεται πως οι κίνδυνοι για τη χώρα είναι προ των πυλών, καθώς το ιδιωτικό και δημόσιο χρέος της βρίσκονται ήδη σε δραματικά υψηλό επίπεδο και το χρέος της αγγίζει το 120% του ΑΕΠ της. Παράλληλα, η εφημερίδα Financial Times αναφέρει ότι τα ιταλικά ομόλογα βρίσκονται στο στόχαστρο αμερικανικών κερδοσκοπικών ταμείων αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds). Σημειώνει, επικαλούμενη πληροφορίες από επενδυτές, ότι αμερικανικά hedge funds βάζουν μεγάλα στοιχήματα κατά της αξίας των ιταλικών ομολόγων.
Βέβαια η γειτονική χώρα δεν αντιμετωπίζει τους ίδιους κινδύνους με την Πορτογαλία και την Ιρλανδία, και σαφώς δεν είναι Ελλάδα, όπως μανιωδώς επισημαίνουν και οι αναλυτές. Είναι, όμως, τελικά, τόσο μακριά το ζήτημα της στήριξης; Μήπως οι αγορές και οι εξελίξεις φέρνουν τους μηχανισμούς ένα βήμα πιο κοντά στη χώρα; Πλέον είναι θεμιτό, αν όχι απαραίτητο, να τεθεί ο προβληματισμός στήριξής της.
«Η κρίση στην Ευρωζώνη ίσως εισέρχεται σε νέα φάση με αλυσιδωτές αντιδράσεις σε μεγαλύτερες οικονομίες», προειδοποιεί ο Jacques Cailloux, επικεφαλής οικονομολόγος της RBS, κρούοντας τον κώδωνα του κινδύνου για την Ιταλία.
«Δεν μπορούμε να συνεχίσουμε έτσι για πολύ», τονίζουν στελέχη της ΕΚΤ, καθώς η Ιταλία είναι πιο σημαντικό μέλος της ζώνης ων 17 από την Ελλάδα…. «Πρέπει να βάλει τα δυνατά της για να ηρεμήσει τις χρηματαγορές», τονίζει ο El-Erian.
Ωστόσο, παρά τη σοβαρότητα της κατάστασης και το ξαφνικό ξέσπασμα ανησυχίας για τη χώρα, οι Ευρωπαίοι ηγέτες «τη βγάζουν» από το παιχνίδι του Eurogroup.
Πιο συγκεκριμένα, εκπρόσωπος του Herman Van Rompuy αρνήθηκε ότι θα αποτελέσουν μέρος των σημερινών συζητήσεων οι αυξανόμενες ανησυχίες της αγοράς για την κατάσταση της οικονομίας της Ιταλίας. Το ζήτημα της Ιταλίας θα συζητηθεί κατά τη συνεδρίαση του Ecofin την Τρίτη, τονίζει και η Αυστριακή υπουργός Οικονομικών Maria Fekter. Στο μεταξύ, ο Steffen Seibert εκτιμά ότι η Ιταλία δεν θα βρεθεί στην ατζέντα της σημερινής συνάντησης, τονίζοντας ότι εμπιστεύεται πλήρως την ιταλική κυβέρνηση ότι θα πάρει αποφάσεις για μέτρα λιτότητας και ότι δεν βλέπει να υπάρχει λόγος για επέκταση του μηχανισμού διάσωσης της ευρωζώνης.
Η Ιταλία πρέπει να στείλει άμεσα μηνύματα για την εφαρμογή των απαραίτητων μεταρρυθμίσεων, σχολιάζει με τη σειρά της η Γερμανίδα Καγκελάριος, A. Merkel, γνωστοποιώντας ότι την Κυριακή είχε τηλεφωνική επικοινωνία με τον Ιταλό Πρωθυπουργό, S. Berlusconi. H Merkel δηλώνει αισιόδοξη ότι η Ιταλία είναι σε θέση να εφαρμόσει τις απαραίτητες μεταρρυθμίσεις.
Πρέπει να μας προβληματίσει, όμως το γεγονός ότι την αποκλείουν… Εξάλλου, πριν αρχίσουν οι σοβαρές συζητήσεις περί credit event για την Ελλάδα, σε πολλά Eurogroup το δικό μας θέμα παραλειπόταν. Τυχαίο…;

www.bankingnews.gr