γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Με βάση το P/BV είναι προφανές ότι η κατάσταση δεν θα εξελιχθεί θετικά για το ελληνικό banking καθώς θα θεωρείται αδιανόητο π.χ. η Deutsche bank να έχει P/BV 0,6 και οι ελληνικές πάνω ή κοντά στο 1.
Το ευρωπαϊκό ΑΕΠ ανέρχεται στα 15-16 τρισ ευρώ, ενώ οι ευρωπαϊκές τράπεζες διαθέτουν assets αξίας 46 τρισ ευρώ!
Δηλαδή οι τράπεζες της Ευρώπης είναι 3 φορές μεγαλύτερες από το ευρωπαϊκό ΑΕΠ.
Έτσι εξηγούνται οι διάχυτες ανησυχίες για το banking στην Ευρώπη δεν είναι δυνατό να διαθέτουν περιουσία 3 φορές μεγαλύτερη του ευρωπαϊκού ΑΕΠ.
Δεν είναι δυνατό η Deutsche bank να διαθέτει περιουσιακά στοιχεία όσο 11 φορές το ελληνικό ΑΕΠ. Το ενεργητικό της Deutsche bank είναι 2,8 τρισ δολάρια ή 2,1 τρισ ευρώ.
Ωστόσο για να μείνουμε στις αποτιμήσεις των ελληνικών τραπεζών πρέπει να αναλύσουμε την μεγαλύτερη τράπεζα της Ευρώπης την Deutsche bank.
Διαθέτει 2,18 τρις ευρώ ενεργητικό, κεφάλαια 56,8 δις ευρώ, κεφαλαιοποίηση στο χρηματιστήριο 30,6 δις ευρώ εμφανίζει core tier 1 10,7% με ιδιωτικά κεφάλαια και απασχολεί 100 χιλιάδες εργαζομένους.
Οι ελληνικές τράπεζες μετά τις αυξήσεις θα εμφανίζουν θεωρητικά κεφαλαιοποίηση όσο η Deutsche bank αυτό όχι μόνο είναι αδύνατο αλλά και αδιανόητο.
Οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών θα υποστούν ένα discount 50% λόγω των αμκ και εν συνεχεία πρέπει να υποστούν άλλο ένα discount 50% επί των τότε τιμών για να περιοριστούν οι στρεβλώσεις στις αποτιμήσεις του ελληνικού banking.
Οι μεγαλύτερες τράπεζες στην Ευρώπη
|
Θέση |
Τράπεζα |
Χώρα |
Total Assets Ενεργητικό (δισ. δολ) |
|
1 |
Deutsche Bank |
Germany |
2.805 |
|
2 |
HSBC Holdings |
UK |
2.637 |
|
3 |
BNP Paribas |
France |
2.545 |
|
4 |
Credit Agricole Group |
France |
2.514 |
|
5 |
Barclays PLC |
UK |
2.430 |
|
6 |
Royal Bank of Scotland Group |
UK |
2.246 |
|
7 |
Banco Santander |
Spain |
1.712 |
|
8 |
ING Group |
Netherlands |
1.656 |
|
9 |
Societe Generale |
France |
1.592 |
|
10 |
Lloyds Banking Group |
UK |
1.548 |
|
11 |
Groupe BPCE |
France |
1.540 |
|
12 |
UBS |
Switzerland |
1.514 |
|
13 |
UniCredit S.p.A. |
Italy |
1.244 |
|
14 |
Credit Suisse Group |
Switzerland |
1.108 |
|
15 |
Rabobank Group |
Netherlands |
947 |
|
16 |
Nordea Bank |
Sweden |
925 |
|
17 |
Commerzbank |
Germany |
921 |
|
18 |
Intesa Sanpaolo |
Italy |
870 |
|
19 |
BBVA |
Spain |
801 |
|
20 |
Standard Chartered |
UK |
799 |
|
21 |
KfW Bankengruppe |
Germany |
658 |
|
22 |
Danske Bank Group |
Denmark |
627 |
|
23 |
ABN AMRO |
Netherlands |
541 |
|
24 |
Dexia |
Belgium |
532 |
|
25 |
DZ Bank Group |
Germany |
531 |
Οι μεγαλύτερες τράπεζες παγκοσμίως
|
Θέση |
Τράπεζα |
Χώρα |
Total assets σε δισ. δολ |
|
1 |
Deutsche Bank |
Germany |
2.802 |
|
2 |
Mitsubishi UFJ Financial Group |
Japan |
2.741 |
|
3 |
HSBC Holdings |
UK |
2,555 |
|
4 |
BNP Paribas |
France |
2.545 |
|
5 |
Japan Post Bank |
Japan |
2.542 |
|
6 |
Industrial & Commercial Bank of China |
China |
2.455 |
|
7 |
Crédit Agricole Group |
France |
2.434 |
|
8 |
Barclays PLC |
UK |
2.430 |
|
9 |
Royal Bank of Scotland Group |
UK |
2.342 |
|
10 |
JPMorgan Chase & Co. |
USA |
2.265 |
|
11 |
Bank of America |
USA |
2.129 |
|
12 |
Mizuho Financial Group |
Japan |
2.098 |
|
13 |
China Construction Bank |
China |
1.948 |
|
14 |
Bank of China |
China |
1.876 |
|
15 |
Citigroup Inc |
USA |
1.874 |
|
16 |
Agricultural Bank of China |
China |
1.852 |
|
17 |
Sumitomo Mitsui Financial Group |
Japan |
1.805 |
|
18 |
ING Group |
Netherlands |
1.656 |
|
19 |
Santander Group |
Spain |
1.620 |
|
20 |
Societe Generale |
France |
1.530 |
|
21 |
UBS |
Switzerland |
1.510 |
|
22 |
Lloyds Banking Group |
UK |
1.508 |
|
23 |
Groupe BPCE |
France |
1.473 |
|
24 |
Wells Fargo |
USA |
1.313 |
|
25 |
UniCredit S.p.A. |
Italy |
1.200 |
|
26 |
Credit Suisse Group |
Switzerland |
1.117 |
|
27 |
China Development Bank |
China |
992 |
|
28 |
Rabobank Group |
Netherlands |
947 |
|
29 |
Norinchukin Bank |
Japan |
927 |
|
30 |
Nordea |
Sweden |
927 |
|
31 |
Goldman Sachs Group |
USA |
923 |
|
32 |
Commerzbank |
Germany |
857 |
|
33 |
Intesa Sanpaolo |
Italy |
827 |
|
34 |
BBVA |
Spain |
774 |
|
35 |
National Australia Bank |
Australia |
772 |
|
36 |
Royal Bank of Canada |
Canada |
735 |
|
37 |
Bank of Communications |
China |
731 |
|
38 |
Commonwealth Bank of Australia |
Australia |
716 |
|
39 |
Toronto-Dominion Bank |
Canada |
671 |
|
40 |
Westpac Banking Corporation |
Australia |
667 |
|
41 |
Natixis |
France |
657 |
|
42 |
KfW |
Germany |
640 |
|
43 |
Standard Chartered |
UK |
599 |
|
44 |
Danske Bank Group |
Denmark |
596 |
|
45 |
Bank of Nova Scotia |
Canada |
562 |
Σχόλια αναγνωστών