γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Εν δυνάμει ιδιωτικές ή εν δυνάμει κρατικές οι ελληνικές τράπεζες;
Με εξαίρεση την Eurobank που βρίσκεται σε ένα καθεστώς μεταβατικής κρατικοποίησης έως ότου πωληθεί – ιδιωτικοποιηθεί οι υπόλοιπες 3 συστημικές τράπεζες Εθνική, Alpha και Πειραιώς – ακόμη και στην περίπτωση που καταφέρουν να συγκεντρώσουν τελικώς 2,07 δισ ευρώ και να παραμείνουν εν δυνάμει ιδιωτικές, θα χρωστούν 29,5 δισ ευρώ μαζί με τις προνομιούχες μετοχές του ελληνικού δημοσίου.
Με εξαίρεση την Eurobank που βρίσκεται σε ένα καθεστώς μεταβατικής κρατικοποίησης έως ότου πωληθεί – ιδιωτικοποιηθεί οι υπόλοιπες 3 συστημικές τράπεζες Εθνική, Alpha και Πειραιώς – ακόμη και στην περίπτωση που καταφέρουν να συγκεντρώσουν τελικώς 2,07 δισ ευρώ και να παραμείνουν εν δυνάμει ιδιωτικές, θα χρωστούν 29,5 δισ ευρώ μαζί με τις προνομιούχες μετοχές του ελληνικού δημοσίου.
Με το 10% της συμμετοχής στις αμκ παραμένουν εν δυνάμει ιδιωτικές αλλά το υπόλοιπο 90% θα υπενθυμίζει μόνιμα στην αγορά ότι οι ελληνικές τράπεζες είναι εν δυνάμει κρατικές.
Ο μεγάλος στόχος των ελληνικών τραπεζών πρέπει να είναι ένας και ξεκάθαρος, να διερευνήσουν μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου στρατηγικούς συμμάχους εντός και εκτός Ελλάδος.
Ο Γ. Προβόπουλος ο διοικητής της ΤτΕ ορθά ανέφερε ότι δεν έχει κανένα νόημα ποιοι θα είναι οι ιδιοκτήτες των τραπεζών αλλά αν υπάρχουν στην Ελλάδα υγιείς και κεφαλαιακά επαρκείς τράπεζες.
Η περίπτωση της Eurobank θα είναι σηματωρός καταλύτης για το πώς αποτιμάται το ελληνικό banking.
Η Eurobank εφόσον ενσωματώσει το good Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο – σενάριο που είναι βέλτιστο – θα πρέπει να αναζητήσει στρατηγικούς συμμάχους ώστε να διευκολύνει το ΤΧΣ που θα επιδιώξει κατ΄ εντολή της Τρόικα να πουλήσει στρατηγικό ποσοστό.
Αν η Eurobank καλλωπισμένη με την ρευστότητα του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου πουληθεί σε στρατηγικό επενδυτή ή σχήμα επενδυτών και η Eurobank από κρατική γίνει εκ νέου ιδιωτική θα είναι άλμα προόδου για το ελληνικό banking.
Ο βασικός στρατηγικός προσανατολισμός των ελλήνων τραπεζιτών μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου πρέπει να είναι ένας να αναζητήσουν στρατηγικούς συμμάχους ώστε πολύ πιο σύντομα από τα χρονοδιαγράμματα του νόμου για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών το ΤΧΣ να έχει μειώσει σημαντικά τις συμμετοχές του στις τράπεζες.
Στην ζώνη του λυκόφωτος βρίσκεται το ελληνικό banking
Στην ζώνη του λυκόφωτος βρίσκεται το ελληνικό banking.
Δυστυχώς το ιδιωτικό μοντέλο λειτουργίας των ελληνικών τραπεζών κατάρρευσε.
Δυστυχώς το εγκληματικό PSI+ οδήγησε στην καταστροφή το ελληνικό banking που 5 χρόνια πριν βρισκόταν σε άνθιση.
Το νέο μοντέλο που προβάλλει για τις ελληνικές τράπεζες είναι κρατικές και ημικρατικές ή εν δυνάμει ιδιωτικές.
H Eurobank κρατικοποιήθηκε.
Η Εθνική δίνει μάχη για να μην κρατικοποιηθεί.
Η Alpha bank και η Πειραιώς θα καλύψουν το 10% αλλά θα έχουν το ΤΧΣ ως βασικό μέτοχο με ποσοστό 75% έως 85%.
Άρα το ιδιωτικό banking στην Ελλάδα έχει πλήρως καταρρεύσει.
Εξετάζοντας όμως τα βασικά μεγέθη του banking όμως μόνο απαισιοδοξία μπορεί να αναδυθεί από τους αριθμούς που στυγνά χωρίς ωραιοποιήσεις λένε την αλήθεια.
Οι κρατικές ή ημικρατικές τράπεζες θα χρωστούν 29,5 δισ ευρώ ακόμη και στην περίπτωση που οι 3 συστημικές τράπεζες καλύψουν το 10% των αυξήσεων κεφαλαίου.
Οι ίδιες τράπεζες εμφανίζουν 92 δις ευρώ εξάρτηση από το ευρωσύστημα μέσω του ELA και της ΕΚΤ.
Στα 70 δις η αντληθείσα ρευστότητα από την ΕΚΤ και 21 δις ευρώ από το ELA της ΤτΕ.
Ταυτόχρονα το χάσμα δανείων προς καταθέσεις φθάνει τα 70 δις ευρώ παρά την επιθετική συρρίκνωση των δανείων και των καταθέσεων.
Σε όλα αυτά πρέπει να προστεθεί ο δυνητικός κίνδυνος της περαιτέρω αύξησης των επισφαλειών που στο σύστημα έχουν ξεπεράσει τα 50 δις ευρώ έναντι αρχικής εκτίμησης της Blackrock για 31 δις ευρώ και εκτίμησης της Moody’s για 67 δις ευρώ προβληματικά δάνεια.
Αν η επιδείνωση στα προβληματικά δάνεια ενταθεί το 2014 θα υπάρξει νέος κύκλος ανακεφαλαιοποίησης στις τράπεζες και τότε το capital buffer των 5 δις ευρώ του ΤΧΣ θα εξαφανιστεί με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για τις καταθέσεις.
Τι μας δείχνουν οι αριθμοί;
Ότι καμία διοίκηση κρατικής ή ημικρατικής τράπεζας δεν θα πάρει το ρίσκο να δανείσει σε μια χρεοκοπημένη οικονομία και τα δάνεια να μετατραπούν σε επισφάλειες.
Ποια διοίκηση θα πάρει το ρίσκο με δανεικό κεφάλαιο και δανεική ρευστότητα να χρηματοδοτήσει την οικονομία;
Καμία διοίκηση γιατί θα φοβάται ότι τα δάνεια θα μετατραπούν σε επισφάλειες άρα θα αυξήσει το ρίσκο στον εν δυνάμει ιδιώτη μέτοχο.
Μάλιστα οι διοικήσεις των εν δυνάμει ιδιωτικών τραπεζών θα καταληφθούν από ακόμη μεγαλύτερες φοβίες γιατί κάθε ζημία θα είναι πρόσθετο βάρος στον ήδη επιβαρυμένο ιδιώτη μέτοχο.
Το ελληνικό ιδιωτικό banking έχει καταστραφεί.
Το νέο κρατικό ή ημικρατικό banking προβάλει στην ζώνη του λυκόφωτος και οι αβεβαιότητες της προοπτικής του νέου μοντέλου που έχει δημιουργηθεί είναι τεράστιες.
Η ομηρία του κεφαλαίου θα οδηγήσει σε νέα αδιέξοδα και σύντομα θα αποδειχθεί ότι όλα αυτά που έχουν συμβεί είναι μάταια.
Το ιδιωτικό μοντέλο δεν απέτυχε το PSI+ απέτυχε παταγωδώς.
Το κρατικό ή ημικρατικό μοντέλο στο νέο ελληνικό banking θα είναι ένα επώδυνο βήμα σε νέο αδιέξοδο που σύντομα θα καταγραφεί ως γεγονός.
Η κυβέρνηση και η Τρόικα θα αναγνωρίσουν αργά το μεγάλο λάθος και θα οδηγηθούν εκ νέου στον σωστό προσανατολισμό που είναι ιδιωτικό banking.
Μέχρι όμως το ελληνικό banking να επανέλθει στον σωστό δρόμο θα περάσει χρόνος πολύτιμος χρόνος για την οικονομία.
Ο μεγάλος στόχος των ελληνικών τραπεζών πρέπει να είναι ένας και ξεκάθαρος, να διερευνήσουν μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου στρατηγικούς συμμάχους εντός και εκτός Ελλάδος.
Ο Γ. Προβόπουλος ο διοικητής της ΤτΕ ορθά ανέφερε ότι δεν έχει κανένα νόημα ποιοι θα είναι οι ιδιοκτήτες των τραπεζών αλλά αν υπάρχουν στην Ελλάδα υγιείς και κεφαλαιακά επαρκείς τράπεζες.
Η περίπτωση της Eurobank θα είναι σηματωρός καταλύτης για το πώς αποτιμάται το ελληνικό banking.
Η Eurobank εφόσον ενσωματώσει το good Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο – σενάριο που είναι βέλτιστο – θα πρέπει να αναζητήσει στρατηγικούς συμμάχους ώστε να διευκολύνει το ΤΧΣ που θα επιδιώξει κατ΄ εντολή της Τρόικα να πουλήσει στρατηγικό ποσοστό.
Αν η Eurobank καλλωπισμένη με την ρευστότητα του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου πουληθεί σε στρατηγικό επενδυτή ή σχήμα επενδυτών και η Eurobank από κρατική γίνει εκ νέου ιδιωτική θα είναι άλμα προόδου για το ελληνικό banking.
Ο βασικός στρατηγικός προσανατολισμός των ελλήνων τραπεζιτών μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου πρέπει να είναι ένας να αναζητήσουν στρατηγικούς συμμάχους ώστε πολύ πιο σύντομα από τα χρονοδιαγράμματα του νόμου για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών το ΤΧΣ να έχει μειώσει σημαντικά τις συμμετοχές του στις τράπεζες.
Στην ζώνη του λυκόφωτος βρίσκεται το ελληνικό banking
Στην ζώνη του λυκόφωτος βρίσκεται το ελληνικό banking.
Δυστυχώς το ιδιωτικό μοντέλο λειτουργίας των ελληνικών τραπεζών κατάρρευσε.
Δυστυχώς το εγκληματικό PSI+ οδήγησε στην καταστροφή το ελληνικό banking που 5 χρόνια πριν βρισκόταν σε άνθιση.
Το νέο μοντέλο που προβάλλει για τις ελληνικές τράπεζες είναι κρατικές και ημικρατικές ή εν δυνάμει ιδιωτικές.
H Eurobank κρατικοποιήθηκε.
Η Εθνική δίνει μάχη για να μην κρατικοποιηθεί.
Η Alpha bank και η Πειραιώς θα καλύψουν το 10% αλλά θα έχουν το ΤΧΣ ως βασικό μέτοχο με ποσοστό 75% έως 85%.
Άρα το ιδιωτικό banking στην Ελλάδα έχει πλήρως καταρρεύσει.
Εξετάζοντας όμως τα βασικά μεγέθη του banking όμως μόνο απαισιοδοξία μπορεί να αναδυθεί από τους αριθμούς που στυγνά χωρίς ωραιοποιήσεις λένε την αλήθεια.
Οι κρατικές ή ημικρατικές τράπεζες θα χρωστούν 29,5 δισ ευρώ ακόμη και στην περίπτωση που οι 3 συστημικές τράπεζες καλύψουν το 10% των αυξήσεων κεφαλαίου.
Οι ίδιες τράπεζες εμφανίζουν 92 δις ευρώ εξάρτηση από το ευρωσύστημα μέσω του ELA και της ΕΚΤ.
Στα 70 δις η αντληθείσα ρευστότητα από την ΕΚΤ και 21 δις ευρώ από το ELA της ΤτΕ.
Ταυτόχρονα το χάσμα δανείων προς καταθέσεις φθάνει τα 70 δις ευρώ παρά την επιθετική συρρίκνωση των δανείων και των καταθέσεων.
Σε όλα αυτά πρέπει να προστεθεί ο δυνητικός κίνδυνος της περαιτέρω αύξησης των επισφαλειών που στο σύστημα έχουν ξεπεράσει τα 50 δις ευρώ έναντι αρχικής εκτίμησης της Blackrock για 31 δις ευρώ και εκτίμησης της Moody’s για 67 δις ευρώ προβληματικά δάνεια.
Αν η επιδείνωση στα προβληματικά δάνεια ενταθεί το 2014 θα υπάρξει νέος κύκλος ανακεφαλαιοποίησης στις τράπεζες και τότε το capital buffer των 5 δις ευρώ του ΤΧΣ θα εξαφανιστεί με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για τις καταθέσεις.
Τι μας δείχνουν οι αριθμοί;
Ότι καμία διοίκηση κρατικής ή ημικρατικής τράπεζας δεν θα πάρει το ρίσκο να δανείσει σε μια χρεοκοπημένη οικονομία και τα δάνεια να μετατραπούν σε επισφάλειες.
Ποια διοίκηση θα πάρει το ρίσκο με δανεικό κεφάλαιο και δανεική ρευστότητα να χρηματοδοτήσει την οικονομία;
Καμία διοίκηση γιατί θα φοβάται ότι τα δάνεια θα μετατραπούν σε επισφάλειες άρα θα αυξήσει το ρίσκο στον εν δυνάμει ιδιώτη μέτοχο.
Μάλιστα οι διοικήσεις των εν δυνάμει ιδιωτικών τραπεζών θα καταληφθούν από ακόμη μεγαλύτερες φοβίες γιατί κάθε ζημία θα είναι πρόσθετο βάρος στον ήδη επιβαρυμένο ιδιώτη μέτοχο.
Το ελληνικό ιδιωτικό banking έχει καταστραφεί.
Το νέο κρατικό ή ημικρατικό banking προβάλει στην ζώνη του λυκόφωτος και οι αβεβαιότητες της προοπτικής του νέου μοντέλου που έχει δημιουργηθεί είναι τεράστιες.
Η ομηρία του κεφαλαίου θα οδηγήσει σε νέα αδιέξοδα και σύντομα θα αποδειχθεί ότι όλα αυτά που έχουν συμβεί είναι μάταια.
Το ιδιωτικό μοντέλο δεν απέτυχε το PSI+ απέτυχε παταγωδώς.
Το κρατικό ή ημικρατικό μοντέλο στο νέο ελληνικό banking θα είναι ένα επώδυνο βήμα σε νέο αδιέξοδο που σύντομα θα καταγραφεί ως γεγονός.
Η κυβέρνηση και η Τρόικα θα αναγνωρίσουν αργά το μεγάλο λάθος και θα οδηγηθούν εκ νέου στον σωστό προσανατολισμό που είναι ιδιωτικό banking.
Μέχρι όμως το ελληνικό banking να επανέλθει στον σωστό δρόμο θα περάσει χρόνος πολύτιμος χρόνος για την οικονομία.
Οκτώ τράπεζες αναζητούν 2,839 δισ ευρώ τον Μάιο του 2013
|
Τράπεζες |
ΑΜΚ 10% έως 100% |
Συνολική ΑΜΚ |
|
Εθνική |
790 εκατ 10% |
7,9 δισ |
|
Alpha |
550 εκατ 12% |
4,57 δισ |
|
Eurobank |
- |
5,83 δισ |
|
Πειραιώς |
733 εκατ 10% |
7,33 δισ |
|
Attica Bank |
400 εκατ 100% |
400 εκατ |
|
Probank |
100-120 εκατ |
281 εκατ |
|
FBBank |
168 εκατ 100% |
168 εκατ |
|
Πανελλήνια |
78 εκατ 100% |
78 εκατ |
|
Σύνολο |
2,839 δισ |
26,557 δισ |
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών