γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Καταβαραθρώθηκε χθες η αγορά με τις τραπεζικές μετοχές να υποχωρούν έως 8% και τα spreads στα ομόλογα να εκτινάσσονται έως τις 241 μονάδες βάσης απόρροια των δυσμενέστατων δημοσιευμάτων του FT που έκαναν λόγω για έξοδο της χώρας από το ευρώ , των δηλώσεων του υπουργού οικονομίας κ Παπακωντσαντίνου ότι θα επιβληθεί έκτακτος φόρος στα τραπεζικά κέρδη και το 2010 αλλά και της δημοπρασίας των εντόκων γραμματίων που απέδειξαν ότι κεφάλαια συγκεντρώνονται αλλά το δημόσιο πληρώνει πανάκριβα τις δημοπρασίες.
Το όλο αρνητικό κλίμα επιδεινώθηκε και από τα διεθνή νέα τα οποία ήταν αρνητικά.
Εκδηλώθηκαν ακραία φαινόμενα υποτιμητικής κερδοσκοπίας τόσο στα ομόλογα όσο και στο χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τραπεζικές μετοχές.
Η αγορά ομολόγων αντέδρασε άμεσα στα δημοσιεύματα των FT όπου η Ελλάδα παραλληλιζόταν με την Αργεντινή και γινόταν λόγος για έξοδο από την ζώνη του ευρώ.
Το spread από τις 223 μονάδες βάσης εκτινάχθηκε στις 232 μονάδες βάσης για να επιδεινωθεί ακόμη περισσότερο το κλίμα μετά την δραματική υποχώρηση των τραπεζικών μετοχών έως και 8%.
Το αρνητικό κλίμα στην αγορά ομολόγων επιδεινώθηκε ακόμη περισσότερο μετά την ολοκλήρωση της δημοπρασίας των εντόκων γραμματίων . Το δημόσιο άντλησε 2,080 δις ευρώ αλλά πλήρωσε στα 12μηνα έντοκα γραμμάτια 2,2% που κινείται κοντά στα δεδομένα της αγοράς αλλά πολύ υψηλότερα σε σχέση με την παρελθούσα δημοπρασία.
Το spread εκτινάχθηκε έως τις 243 μονάδες βάσης για να κλείσει τελικά στις 238 μονάδες βάσης και οι συναλλαγές ξεπέρασαν τα 1,75 δις ευρώ.
Από την συμπεριφορά των ξένων στα ομόλογα προέκυψαν ορισμένα συμπεράσματα.
1)Οι τακτικές υποτιμητικής κερδοσκοπίας ήταν ακραίες. Χτυπήθηκαν πολύ τα 10ετή ομόλογα απόρροια κερδοσκοπίας. Από τα 1,75 δις ευρώ οι συναλλαγές τα 700 εκατ ευρώ πραγματοποιήθηκαν στην 10ετία.
2)Η Credit Suisse , η Morgan Stanley , η Royal Bank of Scotland και η Goldman Sachs εμφανίσθηκαν πωλητές ενώ ενεργοποιήθηκαν και τα hedge fund εξ Αμερικής που πρόσφατα είχαν χτυπήσει ομόλογα και cds και spreads.
3)H μόνη ξένη τράπεζα που αγόραζε ομόλογα με σχετική συχνότητα ήταν η J P Morgan. Εκτιμάται ότι αγόρασε περίπου 80 με 90 εκατ ευρώ.
Είναι ξεκάθαρο ότι το δημοσίευμα των FT προκάλεσε αναταραχή στην αγορά και επιδεινώθηκε με την δημοπρασία των ετήσιων εντόκων γραμματίων.
Το γεγονός ότι το ελληνικό δημόσιο πλήρωσε ακριβά την έκδοση αποδεικνύει ότι το ρίσκο αυξάνεται και ότι οι ξένοι θα απαιτούν υψηλά επιτόκια για να δανείζουν την Ελλάδα.
Το καίριο χτύπημα στο ΧΑ και τις τράπεζες
Η εκδήλωση φαινόμενων υποτιμητικής κερδοσκοπίας στα ομόλογα είχε ως αποτέλεσμα να ενεργοποιήσει και τους κερδοσκόπους στο ΧΑ και δεν είναι τυχαίο ότι λόγω FT και λόγω των δηλώσεων Παπακωντσαντίνου ότι θα επιβληθεί έκτακτος φόρος στα κέρδη των τραπεζών και το 2010 είχε ως συνέπεια καταιγισμών πωλήσεων στο χρηματιστήριο και τις τράπεζες.
Το ΧΑ έκλεισε με απώλειες 5% και η Εθνική έχασε 6,56% στα 18,58 ευρώ , η Alpha απώλειες 8,05% στα 8 ευρώ η Eurobank απώλειες 8,38% και η Πειραιώς 8,12%.
Σύμφωνα με πολύ έγκυρες πληροφορίες ενεργοποιήθηκε ο παλιός μηχανισμός υποτιμητικής κερδοσκοπίας όπου οι κερδοσκόποι ξεκινούν από τα ομόλογα για να καταλήξουν στο ΧΑ.
Έτσι εξηγείται το χτύπημα των τραπεζικών μετοχών.
Εκδηλώθηκαν ακραία φαινόμενα υποτιμητικής κερδοσκοπίας τόσο στα ομόλογα όσο και στο χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τραπεζικές μετοχές.
Η αγορά ομολόγων αντέδρασε άμεσα στα δημοσιεύματα των FT όπου η Ελλάδα παραλληλιζόταν με την Αργεντινή και γινόταν λόγος για έξοδο από την ζώνη του ευρώ.
Το spread από τις 223 μονάδες βάσης εκτινάχθηκε στις 232 μονάδες βάσης για να επιδεινωθεί ακόμη περισσότερο το κλίμα μετά την δραματική υποχώρηση των τραπεζικών μετοχών έως και 8%.
Το αρνητικό κλίμα στην αγορά ομολόγων επιδεινώθηκε ακόμη περισσότερο μετά την ολοκλήρωση της δημοπρασίας των εντόκων γραμματίων . Το δημόσιο άντλησε 2,080 δις ευρώ αλλά πλήρωσε στα 12μηνα έντοκα γραμμάτια 2,2% που κινείται κοντά στα δεδομένα της αγοράς αλλά πολύ υψηλότερα σε σχέση με την παρελθούσα δημοπρασία.
Το spread εκτινάχθηκε έως τις 243 μονάδες βάσης για να κλείσει τελικά στις 238 μονάδες βάσης και οι συναλλαγές ξεπέρασαν τα 1,75 δις ευρώ.
Από την συμπεριφορά των ξένων στα ομόλογα προέκυψαν ορισμένα συμπεράσματα.
1)Οι τακτικές υποτιμητικής κερδοσκοπίας ήταν ακραίες. Χτυπήθηκαν πολύ τα 10ετή ομόλογα απόρροια κερδοσκοπίας. Από τα 1,75 δις ευρώ οι συναλλαγές τα 700 εκατ ευρώ πραγματοποιήθηκαν στην 10ετία.
2)Η Credit Suisse , η Morgan Stanley , η Royal Bank of Scotland και η Goldman Sachs εμφανίσθηκαν πωλητές ενώ ενεργοποιήθηκαν και τα hedge fund εξ Αμερικής που πρόσφατα είχαν χτυπήσει ομόλογα και cds και spreads.
3)H μόνη ξένη τράπεζα που αγόραζε ομόλογα με σχετική συχνότητα ήταν η J P Morgan. Εκτιμάται ότι αγόρασε περίπου 80 με 90 εκατ ευρώ.
Είναι ξεκάθαρο ότι το δημοσίευμα των FT προκάλεσε αναταραχή στην αγορά και επιδεινώθηκε με την δημοπρασία των ετήσιων εντόκων γραμματίων.
Το γεγονός ότι το ελληνικό δημόσιο πλήρωσε ακριβά την έκδοση αποδεικνύει ότι το ρίσκο αυξάνεται και ότι οι ξένοι θα απαιτούν υψηλά επιτόκια για να δανείζουν την Ελλάδα.
Το καίριο χτύπημα στο ΧΑ και τις τράπεζες
Η εκδήλωση φαινόμενων υποτιμητικής κερδοσκοπίας στα ομόλογα είχε ως αποτέλεσμα να ενεργοποιήσει και τους κερδοσκόπους στο ΧΑ και δεν είναι τυχαίο ότι λόγω FT και λόγω των δηλώσεων Παπακωντσαντίνου ότι θα επιβληθεί έκτακτος φόρος στα κέρδη των τραπεζών και το 2010 είχε ως συνέπεια καταιγισμών πωλήσεων στο χρηματιστήριο και τις τράπεζες.
Το ΧΑ έκλεισε με απώλειες 5% και η Εθνική έχασε 6,56% στα 18,58 ευρώ , η Alpha απώλειες 8,05% στα 8 ευρώ η Eurobank απώλειες 8,38% και η Πειραιώς 8,12%.
Σύμφωνα με πολύ έγκυρες πληροφορίες ενεργοποιήθηκε ο παλιός μηχανισμός υποτιμητικής κερδοσκοπίας όπου οι κερδοσκόποι ξεκινούν από τα ομόλογα για να καταλήξουν στο ΧΑ.
Έτσι εξηγείται το χτύπημα των τραπεζικών μετοχών.
Σχόλια αναγνωστών