Κόπωση σε τράπεζες και ΧΑ -0,17% στις 2.031 μον., με Intracom +3% - Προετοιμαστείτε για περαιτέρω πτώση

(upd20) Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.031 μονάδες, με τις εναλλαγές προσήμων να κυριαρχούν και τις συναλλαγές να ενισχύονται στις δημοπρασίες,  συμπεριλαμβανομένων των τραπεζικών πακέτων.
Οι τράπεζες έφτιαξαν την εικόνα τους στις δημοπρασίες, όπως άλλωσε συνηθίζεται το τελευταίο διάστημα, με την Πειραιώς στο υψηλό της ημέρας +1,96%, ενώ με μεικτές τάσεις έκλεισαν τα μη τραπεζικά blue chips, με   Aktor +3,05% αλλά Jumbo -2,81%.
Επίσης, ανοδικά ξεχώρισε η Intracom με κέρδη +2,92%, στον απόηχο της άντλησης ρευστότητας 75 εκατ. ευρώ από την πώληση του 5,09% της Aktor στη χθεσινή συνεδρίαση.
Σύμφωνα με τον ισολογισμό του 2024 είχε ρευστότητα 194 εκατ. ευρώ, ενώ πρόσφατα έκοψε το μέρισμα ύψους 0,1209 ευρώ ανά μετοχή (22/9).
Όπως μετέδωσε νωρίτερα το ΒΝ έχει ανοίξει η συζήτηση για την πώληση και της συμμετοχής της στην Optima Βank, η οποία ανέρχεται σε 2 εκατ. τεμάχια.
Ενώ ο γεωπολιτικός κίνδυνος παραμένει έντονος, ο πρόεδρος των ΗΠΑ, D. Trump, ανακοίνωσε την επιβολή νέων δασμών που θα τεθούν σε εφαρμογή από την 1η Οκτωβρίου. 
Οι δασμοί περιλαμβάνουν 100% σε επώνυμα και κατοχυρωμένα φαρμακευτικά προϊόντα, 30-50% στα οικιακά αγαθά και 25% στα εισαγόμενα βαρέα φορτηγά.
Ωστόσο παρά τη συνεχιζόμενη αβεβαιότητα, τόσο οι μετοχές όσο και τα επιτόκια και χρυσός καταγράφουν ιστορικά υψηλά, γεγονός που δηλώνει μια αντιφατικότητα, καθώς όταν το ένα αυξάνεται, το άλλο μειώνεται.
Αυτή η ασυνήθιστη συνύπαρξη υψηλών επιδόσεων σε διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία οφείλεται στην ασταθή συγκυρια που αναγκάζει τους επενδυτές να κατανείμουν τα κεφάλαιά τους τόσο σε ασφαλή όσο και σε πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.
Στο επίκεντρο, οι προσωπικές καταναλωτικές δαπάνες (PCE) στις ΗΠΑ, οι οποίες κατέγραψαν αύξηση 0,6% στα 129,2 δισ. δολάρια, τον  Αύγουστο σε σύγκριση με τον Ιούλιο.
Τα στοιχεία δείχνουν σταθερή ανάπτυξη της κατανάλωσης και διατηρούν τον πληθωρισμό εντός του στόχου της Federal Reserve, υποστηρίζοντας την προοπτική ήπιας οικονομικής επέκτασης χωρίς έντονες πληθωριστικές πιέσεις.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά έκλεισαν Πειραιώς +1,96% και Alpha Bank +0,34%, ενώ υποχώρησαν Εθνική -0,66% και Eurobank -0,30%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν Aktor +3,05%, Viohalco +2,34%, Sarantis +1,57%... ενώ πιέσεις ασκήθηκαν σε Jumbo -2,81%,  ΕΥΔΑΠ -2,48%, Metlen -2,2%...
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά παραμένει προσωρινά πάνω από το ψυχολογικό όριο των 2.000 μονάδων, ωστόσο έχει κολλήσει σε ένα στενό εύρος διακύμανσης πέριξ των 2.000 - 2.070 μονάδων.
Το βασικό σενάριο για το ελληνικό χρηματιστήριο είναι ότι θα ξαναδεί χαμηλό προς τις 1.780 με 1.800 μονάδες και αυτό το στηρίζουμε με μια μεγάλη αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίων και πωλήσεων που ήδη σχεδιάζεται και θα εκτελεστεί προσεχώς.
Ήδη τα πρώτα σημάδια είναι εμφανή αλλά το βασικό κύμα πωλήσεων έρχεται… 
Δεν αναφερόμαστε στην αναβάθμιση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σε ώριμη αγορά που νομοτελειακά δεν μπορεί να έρθει νωρίτερα από τον Νοέμβριο 2026.
Θεωρούμε ότι τις 1.780 με 1.800 μονάδες κοντά στους ΚΜΟ των 200 ημερών, θα τις δούμε ξανά, η εκτίμηση των τραπεζιτών είναι ότι αυτό θα συμβεί σε βάθος έως 60 ημερών.
Για το 2026 ο στόχος για το ελληνικό χρηματιστήριο θα είναι 2.600 με 2.750 μονάδες και εφόσον έχει προηγηθεί η διόρθωση.
Το ενδιαφέρον των εγχώριων επενδυτών επικεντρώνεται στα αποτελέσματα του α' εξαμήνου, με τα τελευταία δεδομένα να δείχνουν ότι οι θετικές επιδόσεις παραμένουν λίγες. 
Οι αυξήσεις στους μισθούς, το κόστος των πρώτων υλών και άλλες δαπάνες έχουν επηρεάσει αρνητικά πολλές λογιστικές καταστάσεις, ενώ το όφελος από τη μείωση των επιτοκίων δεν έχει καταφέρει να αντισταθμίσει αυτές τις απώλειες.
 Οι ανακοινώσεις συνεχίζονται και αναμένονται να ολοκληρωθούν στο τέλος του μήνα.
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε μόλις  κατά +0,07% και ο FTSE 25 κατά  +0,31%. Ο Τραπεζικός Δείκτης υπεραπόδοσε με κέρδη +3,43%.

Η Intracom θα αποεπενδύσει και από Optima Bank – Σχεδιάζει να διανείμει 1 ευρώ ανά μετοχή υπό την μορφή επιστροφής κεφαλαίου

Η Intracom ολοκλήρωσε με επιτυχία την πώληση του 5,1% που κατείχε στον Aktor (πρώην Intrakat), βάζοντας στα ταμεία της 74,3 εκατ. ευρώ και καταγράφοντας καθαρό κέρδος περίπου 60 εκατ.
Ήδη άνοιξε ο κύκλος των πωλήσεων των μειοψηφικών θέσεων που κατέχει η Intracom.
Και σειρά έχουν να πωληθούν τα 2,3 εκατ. μετοχών της Optima Bank με μέση τιμή κτήσης τα 2 ευρώ!!
Ο όμιλος Intracom πουλώντας και την θέση του στην Optima θα ενισχύσει ακόμα περισσότερο τα ταμειακά του διαθέσιμα κατά περίπου 18 εκατ. ευρώ και σε όρους καθαρού κέρδους περίπου 13 εκατ.
Έτσι το ήδη υπάρχον Ταμείο των 105 εκατ. μετά και την πληρωμή του μερίσματος στους μετόχους θα εκτοξευτεί στο ποσό των περίπου 205 εκατ. ένα θηριώδες ποσό αν σκεφτεί κανείς ότι η εταιρεία αποτιμάται σήμερα στα 295 εκατ. ευρώ.
Με βάση το θηριώδες ταμείο των περίπου 205 εκατ. η Intracom έχει την δυνατότητα αν δεν ασκήσει το ποσοστό των δικαιωμάτων της στην αύξηση κεφαλαίου της Intralot ήτοι (το 10,06%) να προβεί σε μια πολύ μεγάλη Επιστροφή Κεφαλαίου της τάξεως του 1 ευρώ μετοχή.
Ακόμη και αν θελήσει η Intracom να ασκήσει όλα τα δικαιώματα της στην αύξηση κεφαλαίου της Intralot θα απαιτηθεί ένα ποσό της τάξης των 40 εκ περίπου.
Αυτό σύμφωνα και με καλά πληροφορημένη πηγή που έχει το ΒΝ δίδει την δυνατότητα στην Intracom να ανταμείψει τους μετόχους της με Επιστροφή Κεφαλαίου της τάξης του 0,40 ευρώ ανά μετοχή.
Σε κάθε περίπτωση λοιπόν με το θηριώδες Ταμείο των 205 εκατ. η Intracom είναι σαφέστατα υποτιμημένη και όπως ο πρόεδρος Σωκράτης Κόκκαλης ανέφερε στην Γενική Συνέλευση των μετοχών η τιμή της μετοχής θα έπρεπε να ευρίσκεται πέριξ των 4 ευρώ και μέλημα της διοίκησης στο μέλλον είναι να αναδείξει την αξία της μετοχής προς όφελος όλων των μετόχων.
Η μετοχή έκλεισε σήμερα 26/9, με κέρδη +2,92% στα 3,53 ευρώ. με όγκο 483 χιλ. τεμάχια,  ενώ η κεφαλαιοποίηση ανήλθε στα 295 εκατ. ευρώ.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με οριακά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,07% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο  +0,04%.
Λίγο μετά τις 15:00, με ελεγχόμενες πιέσεις στην Eurobank -1,02% αλλά και στην πλειονότητα  των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Jumbo -3%, Metlen -2,5% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,21% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,68%. 
Λίγο μετά τις 16:30, με αγοραστικές παρεμβάσεις σε Πειραιώς πλησίον του +2%, Alpha Bank +0,96%....ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,87%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,17% στις 2.031 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.037,77 μονάδες και χαμηλό τις 2.021,39 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα  στυμπεριλαμβανομένων και των τραπεζικών πακέτων...
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 219,3 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 28,8 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 38,3 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 123,5 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 28,84 εκατ. ευρώ και όγκου 6,7 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eurobank διακίνησε 1,1 εκατ. τεμάχια αξίας 3,2 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 1,05 εκατ. τεμάχια αξίας 7,55 εκατ. ευρώ,  η Αlpha Bank 3,9 εκατ. τεμάχια αξίας 13,9 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 50 χιλ. τεμάχια αξίας 398 χιλ. ευρώ  και η CrediaBank  20,2 χιλ. τεμμάχια αξίας 31,4 χιλ. ευρώ.
Η ΔΕΗ 101,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,41 εκατ. ευρώ, ο  ΔΑΑ 25 χιλ. τεμάχια αξίας 251 χιλ. ευρώ κασι ο Aktor 150 χιλ. τεμάχια αξάις 1,23 εκατ. ευρώ.
Η Quality & Reliability 193 χιλ. τεμάχια αξίας 285 χιλ. ευρώ και η Τρεστάτες 100 χιλ. τεμάχια αξίας 183 χιλ. ευρώ..

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.031 μονάδες, με πρώτη στήριξη το  ψυχολογικό όριο των 2.000 μονάδων και ακολουθούν οι 1.970, οι  1.940, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.785, οι 1.806 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.760  μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.070 μονάδες και ακολουθούν οι  2.100 – 2.120 μονάδες, οι 2.150, οι 2.165, οι 2.180  και οι  2.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.260 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις  2.300 μονάδες και ακολουθούν οι  2.350 και οι 2.400 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.200 μονάδες και ακολουθούν οι  2.160, οι 2.100, οι 2.075, οι 2.050, οι 2.000, οι  1.975, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.780, οι 1.830 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.750 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Ήπια βελτίωση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -16 μ.β.

Ήπια βελτίωση καταγράφεται στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με τους επενδυτές να αφομοιώνουν τις τελευταίες δηλώσεις του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των Ηνωμένων Πολιτειών, J. Powell,  ο οποίος δεν άφησε περιθώριο για νέα μείωση επιτοκίων., ενώ  προειδοποίησε για φούσκα στη Wall Street, κρούοντας το  καμπανάκι για την αμερικανική οικονομία.
Υπενθυμίζεται ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών αποφάσισε να μειώσει τα επιτόκιά της κατά 25 μονάδες βάσης για πρώτη φορά φέτος. Αμετάβλητα παρέμειναν τα επιτόκια από την ΕΚΤ στο  2%, όπως και η Τράπεζα της Αγγλίας διατήρησε τα επιτόκια σταθερά στο 4%.
Ομοίως και η Τράπεζας της Ιαπωνίας (BoJ) άφησε αμετάβλητο το επιτόκιο αναφοράς της στο 0,50% και η Τράπεζα της Κίνας .
Ωστόσο τα σημερινά στοιχεία από τις ΗΠΑ έδειξαν αύξηση 0,6% τον Αύγουστο  στις προσωπικές καταναλωτικές δαπάνες (PCE) στα 129,2 δισ. δολάρια, σε σύγκριση με τον Ιούλιο, 
Τα στοιχεία δείχνουν σταθερή ανάπτυξη της κατανάλωσης και διατηρούν τον πληθωρισμό εντός του στόχου της Federal Reserve, υποστηρίζοντας την προοπτική ήπιας οικονομικής επέκτασης χωρίς έντονες πληθωριστικές πιέσεις.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,45% και το 10ετές ιταλικό 3,61% με το μεταξύ τους spread στις -16 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,19% και το 2ετές στο 3,66%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Η Moody’s την Παρασκευή 19/9 δεν προχώρησε σε κάποια αλλαγή στην αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας και διατήρησε την αξιολόγηση Βaa3 με σταθερές προοπτικές και παραμένει μία βαθμίδα κάτω από την αξιολόγηση που έχουν δώσει S&P, DBRS και Scope (όλοι είναι στο ΒΒΒ). 
Ακολουθεί η Standard & Poor’s στις 17 Οκτωβρίου, η Scope Ratings στις 7 Νοεμβρίου και η Fitch Ratings στις 14 Νοεμβρίου.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Απώλειες στις ασιατικές αγορές 

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 26/9 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, με τις φαρμακευτικές να ηγούνται της πτώσης.
Ο Donald Trump ανακοίνωσε την Πέμπτη επιβολή δασμών 100% σε όλα τα επώνυμα και κατοχυρωμένα φαρμακευτικά προϊόντα, μέτρο που τίθεται σε ισχύ από την 1η Οκτωβρίου.
Η απόφαση αυτή ασκεί έντονη πίεση στις ασιατικές φαρμακοβιομηχανίες που εξαρτώνται από τις εξαγωγές προς τις ΗΠΑ.
Ωστόσο, οι εταιρείες που θα δημιουργήσουν εργοστάσια στις Ηνωμένες Πολιτείες θα εξαιρεθούν.
Επίσης ανακοίνωσε και δασμούς 30-50% στα οικιακά αγαθά και δασμούς 25% στα εισαγόμενα βαρέα φορτηγά.
Επιπλέον, η Στατιστική Υπηρεσία της Ιαπωνίας δημοσίευσε μια έκθεση που έδειξε ότι το ποσοστό πληθωρισμού στην περιοχή Ku του Τόκιο υποχώρησε στο 2,5% τον Σεπτέμβριο, από το 2,6% που καταγράφηκε τον Αύγουστο.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,53%, ο Shanghai στη Κίνα στο -0,27%,  ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,44%, o δείκτης Kospi στη Ν. Κορέα στο -2,46% , ενώ  ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία έκλεισε με θετικό πρόσημο στο +0,17%.

Ανοδικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Ανοδικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 26/9  στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια,  με επίκεντρο τα στοιχεία που έδειξαν αύξηση 0,6% τον Αύγουστο  στις  προσωπικές καταναλωτικές δαπάνες (PCE) στις Ηνωμένες Πολιτείες, στα 129,2 δισ. δολάρια, σε σύγκριση με τον Ιούλιο, σύμφωνα με την Bureau of Economic Analysis. 
Τα στοιχεία δείχνουν σταθερή ανάπτυξη της κατανάλωσης και διατηρούν τον πληθωρισμό εντός του στόχου της Federal Reserve, υποστηρίζοντας την προοπτική ήπιας οικονομικής επέκτασης χωρίς έντονες πληθωριστικές πιέσεις.
Το ενδιαφέρον εστιάστηκε στην ανακοίνωση του Προέδρου των ΗΠΑ  Donald Trump, για την επιβολή δασμών 100% σε όλα τα επώνυμα και κατοχυρωμένα φαρμακευτικά προϊόντα, δασμούς 30-50% στα οικιακά αγαθά και δασμούς 25% στα εισαγόμενα βαρέα φορτηγά. Τα νέα μέτρα αναμένεται να τεθούν σε ισχύ την 1η Οκτωβρίου..
Την ίδια στιγμή,  ανησυχία προκαλούν οι εξελίξεις γύρω από το ενδεχόμενο κυβερνητικού shutdown στις ΗΠΑ.
Σύμφωνα με το NBC News, το Γραφείο Διαχείρισης και Προϋπολογισμού έχει ήδη ενημερώσει τις ομοσπονδιακές υπηρεσίες να προετοιμάσουν σχέδια «περικοπής προσωπικού», γεγονός που σε περίπτωση εφαρμογής θα οδηγήσει σε μαζικές απολύσεις στον δημόσιο τομέα.
Το  ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της Ισπανίας (ΑΕΠ) αυξήθηκε κατά 0,8% το δεύτερο τρίμηνο του 2025. Αυτό σηματοδοτεί μια μικρή αύξηση από την αύξηση 0,6% που καταγράφηκε το πρώτο τρίμηνο του 2025, και είναι υψηλότερη από το 0,7% της προκαταρκτικής έκθεσης.Σε ετήσια βάση, το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν αυξήθηκε κατά 3,1%, από 3,2% το προηγούμενο τρίμηνο. 

Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent στα 69,69 δολ. το βαρέλι στο +0,40% και το αμερικανικό αργό στα 65,36 δολ. το βαρέλι στο +0,60%.
Άνοδος +0,47% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Οκτωβρίου στα 32,61 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,80%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,70%, ο δείκτης FTSE MIB +0,80%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,2% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,65%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,40%, ο S&P 500 στο +0,20%, ο Nasdaq στο +0,15% και το ETF GREC στο -0,13% (63,88 δολ.).

Μεικτές τάσεις σε τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές  - Ξεχώρισε η Πειραιώς +2%

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τράπεζες με την Πειραιώς να ξεχωρίζει ανοδικά και με τις συναλλαγές να ενισχύονται από τα πακέτα..
Η Εθνική έκλεισε στα 12,07 ευρώ, με πτώση -0,66%, με  όγκο 2,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,04 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,5620 ευρώ, με άνοδο +0,34% με όγκο 9,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,24 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 7,28 ευρώ με άνοδο +1,96%, με όγκο 2,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 9,1 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,28 ευρώ, με πτώση -0,30% με όγκο 7,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,09 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 8,21 ευρώ, με άνοδο +1,11%  με όγκο 117 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 7,96 ευρώ, με άνοδο +1,27% και όγκο  1,07 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,47 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,58 ευρώ, με άνοδο +0,25%, με όγκο 473 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 2,56 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,05 ευρώ, με άνοδο +0,33% και κεφαλαιοποίηση 299 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Aktor +3,05%, Viohalco +2,34%, Sarantis +1,57%... 
Στον αντίποδα, υποχωρούν Jumbo -2,81%, ΕΥΔΑΠ -2,48%, Metlen -2,2%...
Η Coca Cola έκλεισε στα 41,52 ευρώ, με άνοδο +0,14% και κεφαλαιοποίηση στα 15,50 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 19,87 ευρώ, με πτώση -0,95% και αποτίμηση 7,35 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 47,12 ευρώ, με πτώση -2,2% και κεφαλαιοποίηση 6,74 δισεκ. ευρώ στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,20 ευρώ, με πτώση -1,16% και αποτίμηση 6,54 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η  ΔΕΗ έκλεισε στα 14,08 ευρώ, με άνοδο +0,21% και αποτίμηση 5,2 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 29,10 ευρώ, με πτώση -2,81% και κεφαλαιοποίηση 3,91 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 34,80 ευρώ, με άσνοδο +0,58% και κεφαλαιοποίηση 2,73 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 25,90 ευρώ, με πτώση -1,07% και κεφαλαιοποίηση 2,87 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,48 ευρώ, με πτώση -0,59% και κεφαλαιοποίηση 2,59 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 22,52 ευρώ, με άνοδο +0,99% και κεφαλαιοποίηση 2,33 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 7,44 ευρώ, με άνοδο +2,34% και κεφαλαιοποίηση στα 1,93 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 8,44 ευρώ, με άνοδο +3,05% και κεφαλαιοποίηση 1,72 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,68 ευρώ, με πτώση -2,48% και κεφαλαιοποίηση 711 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 4,19 ευρώ, με άνοδο +0,48% και κεφαλαιοποίηση 132 εκατ. ευρώ.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 70 μονάδες βάσης

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 26/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,45% και το 10ετές ιταλικό 3,61% με το μεταξύ τους spread στις -16 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 70 μονάδες βάσης από 71 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 41 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,41% ή 410 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 16 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 27 μονάδες βάσης.

Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης,

Ήπια βελτίωση καταγράφεται  σήμερα 26/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 26 Σεπτεμβρίου του 2025 στο 3,61%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 26/9/2025 στο 2,75%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,99% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,18% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,31% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,61% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,12%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr