Τα σημάδια αρχίζουν να αυξάνονται, το πάρτι τελειώνει, το ΧΑ -0,41% στις 1.828 μον. - Έρχεται μακρά περίοδος στασιμότητας

(upd16) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.828 μονάδες, με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, ενώ μεικτή ήταν η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με την Metlen να προσφέρει στηρίξεις +2,7%, με αυξημένες τις συναλλαγές
Αρνητικό είναι και το κλίμα στις διεθνείς αγορές, καθώς νέες ανησυχίες για τη δημοσιονομική κατάσταση των ΗΠΑ εντείνουν την αβεβαιότητα. Το δημοσιονομικό έλλειμμα συνεχώς αυξάνεται, ενώ το δημόσιο χρέος πλησιάζει τα 40 τρισ. δολάρια, με τον φόβο ότι το νομοσχέδιο φοροελαφρύνσεων του Αμερικανού προέδρου D. Trump θα μπορούσε να το επιδεινώσει ακόμη περισσότερο.
Παράλληλα, η διάθεση για ανάληψη ρίσκου επηρεάζεται αρνητικά από την αβεβαιότητα γύρω από τις εμπορικές σχέσεις ΗΠΑ-Κίνας και από μια αναφορά που υποδεικνύει ότι η Ρωσία δεν προγραμματίζει άμεσο τερματισμό του πολέμου στην Ουκρανία.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν Alpha Bank -1,85% και Εθνική -1,42% και ακολούθησαν Eurobank -0,60% και Πειραιώς -0,10%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, υποχώρησαν  Sarantis -4%, Ελλάκτωρ -2,59%, Τιτάν -2,05%, Jumbo -1,86%...ενώ ανοδικά έκλεισαν Metlen +2,7%, Aegean +1,95%..
Επίσης,  ανοδικά έκλεισε η ΕΛΧΑ +2,03% καθώς ανακοίνωσε εντυπωσιακές οικονομικές επιδόσεις το α' 3μηνο  του 2025, με τα καθαρά κέρδη να εκτοξεύονται κατά +185% σε ετήσια σύγκριση και να φθάνουν τα 41,6 εκατ. ευρώ.
Ο Γενικός Δείκτης έφτασε σε υψηλά 15 ετών με αμέσως υψηλότερο κλείσιμο έχει καταγραφεί στις 1.853,55 μονάδες ( 3/5/2010), ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης σε υψηλά 9,5 ετών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 1908 μονάδες (20/11/2015 ).
Οι 1.850 μονάδες οριοθετούν το τέλος του πάρτι για το ορατό μέλλον.
Το νέο βασικό σενάριο κόντρα στις τοποθετήσεις αμερικανικών, Ιταλικών και Βρετανικών funds είναι ότι το ελληνικό χρηματιστήριο πρώτα θα κάνει ένα βύθισμα προς τις 1.650 μονάδες – υπό όρους και αυτό – και ακολούθως θα επιχειρήσει νέα κίνηση προς τις 1.850 μονάδες.
Κάποιοι εκ Λονδίνου προερχόμενοι που έχουν βάλει έως τον τελευταίο διαχειριστή κεφαλαίων στο ελληνικό χρηματιστήριο βλέπουν το τέλος του πάρτι στις 2.000 μονάδες.
Για το BN οι 1.850 μονάδες ήταν ο στόχος για το 2025 που ετέθη πρώτη φορά 17 Δεκεμβρίου 2024.
Φθάσαμε πολύ γρήγορα…
Το βασικό σενάριο του bankingnews είναι ότι το ελληνικό χρηματιστήριο θα εισέλθει σε μακρά περίοδο στασιμότητας στα υψηλά δηλαδή σε μια ζώνη 1.700 με 1.850 μονάδων.
Οτιδήποτε μεταξύ 1.850 με 2.000 μονάδες σε αυτή την συγκυρία – εάν πάει η αγορά κόντρα στις δικές μας προβλέψεις – θα είναι ευκαιρία πωλήσεων και όχι αγορών.
Για το 2026 είμαστε πολύ αισιόδοξοι γιατί ο Trump ο κορυφαίος αυτός αμερικανός Πρόεδρος θα προβεί σε πολιτικές δυνάμωσης της αμερικανικής οικονομίας, οπότε το ελληνικό χρηματιστήριο θα πάει στις 2.500 μονάδες.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται αύριο 23/5 στην τριμηναιαία αναδιάρθρωση του FTSE Russell στις 23/5 με τις αλλαγές να ισχύσουν από την συνεδρίαση της 20ης Ιουνίου..
Ακολουθεί στις 30/5 η αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από την γερμανική Scope Ratings
Υπενθυμίζεται ότι η γερμανική Scope όπως και S&P και DBRS βαθμολογούν την Ελλάδα στο "ΒΒΒ" με "σταθερές" προοπτικές
Επίσης, στο επίκεντρο και η αποκοπή των μερισμάτων, με τη σκυτάλη να παραδίδει η Eurobank αύριο 23/5 στην  Alpha Bank με τις μετοχές να διαπραγματεύονται χώρις το μέρισμα 0,0288305771 ( καθαρό) ανά μετοχή με την καταβολή μερίσματος να ξεκινάει στις 29/5.
Ακολουθεί η Τράπεζα Κύπρου με την αποκοπή μερίσματος 0,48 ευρώ στις 26/5, η  Εθνική σε μετρητά ποσό 0,433 ευρώ όπως και η Τρ. Πειραιώς την επιστροφή κεφαλαίου ποσού 0,298 ευρώ ανά μετοχή στις 3/6, ενώ στις 23/6 αποκόπτει μέρισμα 0,57 ευρώ ανά μετοχή η Optima bank.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,55% και τον Τραπεζικό Δείκτη -1,26%.
Στο πρώτο δεκάλεπτο με πιέσεις στις τράπεζες, με Alpha Bank -2,33%, Εθνική -1,99% αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Jumbo -2,69%, ΟΠΑΠ -1,4%, Metlen -1% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,6% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,87%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,41% στις 1.828 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.836,51 μονάδες και χαμηλό τις 1.819,88 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 197,4 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 22 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 35 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 23,5 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας  22 εκατ. ευρώ και όγκου 3,64 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο εεληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eurobank διακίνησε 1,28 εκατ. τεμάχια αξίας 3,36 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 612,5 χιλ. τεμάχια αξίας  3,49 εκατ. ευρώ, η Εθνική 706,7 χιλ. τεμάχια αξίας 7,37 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 268,5 χιλ. τεμάχια αξίας 715 χιλ. ευρώ, η Τράπεζα Κύπρου 35 χιλ. τεμάχια αξίας 233,8 χιλ. ευρώ  και η Optima Bank  27,8 χιλ. τεμάχια αξίας 513,8 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ 50,7 χιλ. τεμάχια αξίας 1,03 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 157 χιλ. τεμάχια αξίας 2,63 εκατ. ευρώ, η Μetlen 8,4 χιλ. τεμάχια αξίας 385 χιλ. ευρώ,  η Jumbo 13,7 χιλ. τεμάχια αξίας 387 χιλ. ευρώ και ο Aktor 108 χιλ. τεμάχια αξίας 576 χιλ. ευρώ..
Η Qualco 45,9 χιλ.τεμάχια αξίας 270,8 χιλ. ευρώ, η Intralot 300 χιλ. τεμάχια αξίας 315 χιλ. ευρώ, τα ΕΧΑΕ 400 τεμάχια αξίας 2,4 χιλ. ευρώ και η BRIQ PROPERTIES .300 τεμάχια αξάις 825 ευρώ,

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.828 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 1.800 μονάδες και ακολουθούν οι 1.750, οι 1.700, οι 1.680, οι 1.670, οι 1.650, οι 1.600, οι 1.580, οι 1.550, οι 1.555 ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.520 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.850 μονάδες και ακολουθούν οι 1.880 μονάδες και οι 1.900 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.784 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 1.750 μονάδες και ακολουθούν οι 1.700, οι 1.680, οι 1.660, οι 1.600, οι 1.650, οι 1.500, οι 1.480, οι 1.450, οι 1.400, οι 1.414 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.367 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.850 μονάδες.

Σταθεροποίηση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -26 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 22/5 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τα γεωπολιτικές και οικονομικές εξελίξεις
Οι ανησυχίες αυξάνονται από τη δημοσιονομική κατάσταση των ΗΠΑ, καθώς το δημοσιονομικό έλλειμμα μεγαλώνει και το δημόσιο χρέος οδεύει ολοταχώς προς τα 40 τρισ. δολάρια.
Μεταξύ άλλων, η Gita Gopinath, αναπληρώτρια γενική διευθύντρια του ΔΝΤ, κάλεσε τις ΗΠΑ να μειώσουν το δημοσιονομικό έλλειμμα και το «συνεχώς αυξανόμενο» βάρος χρέους, ενώ προειδοποίησε για την πολύ αυξημένη αβεβαιότητα ως αποτέλεσμα της εμπορικής πολιτικής της Ουάσινγκτον.
Επίσης οι ανησυχίες για την κατάληξη της αναδιάταξης των εμπορικών σχέσεων από τις ΗΠΑ παραμένουν, με το σενάριο της μεταβλητότητας να εξακολουθεί να υφίσταται.
Σύμφωνα με τις τελευταίες δηλώσεις του, ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve), Jerome Powell , τα μακροπρόθεσμα επιτόκια θα παραμείνουν υψηλά, καθώς η οικονομία μεταβάλλεται και το πλαίσιο της νομισματικής πολιτικής είναι ιδιαίτερα ρευστό.
Οι παρατηρήσεις του Powell για τα «σοκ προσφοράς» επαναλαμβάνουν πρόσφατες δηλώσεις του, προειδοποιώντας ότι οι μεταβολές στην πολιτική μπορεί να φέρουν τη Fed σε δύσκολη θέση όσον αφορά την εξισορρόπηση μεταξύ στήριξης της απασχόλησης και ελέγχου του πληθωρισμού.
Αν και δεν αναφέρθηκε ρητά στους δασμούς του πρώην προέδρου Donald Trump, ο Powell τις τελευταίες ημέρες έχει επισημάνει ότι οι δασμοί πιθανότατα θα επιβραδύνουν την ανάπτυξη και θα ενισχύσουν τον πληθωρισμό.
Σημειωτέον, η Fed εμφανίζεται απρόθυμη να χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική, παρά το γεγονός ότι πέρυσι μείωσε το βασικό επιτόκιο κατά μία ολόκληρη ποσοστιαία μονάδα.
Οι πιθανότητες είναι μικρές για μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, στη συνεδρίαση της Fed στις 17 – 18 Ιουνίου, ενώ θα προηγηθεί στις 5 Iουνίου η συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.,
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,40% και το 10ετές ιταλικό 3,66% με το μεταξύ τους spread στις -26 μονάδες βάσης.
Σταθεροποιητικές είναι οι τάσεις και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό στο 4,59% και το 2ετές στο 3,99%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε θετικές -από σταθερές- αναβάθμισε τις προοπτικές επαναξιολόγησης 12-18 μηνών (outlook) της Ελλάδας η Fitch Ratings, επιβεβαιώνοντας όσα είχε γράψει το BankingNews.
Η μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα παρέμεινε σε ΒΒΒ- (επενδυτική βαθμίδα).
Ο αμερικανικός οίκος αξιολόγησης επικαλείται τη δημοσιονομική πορεία της χώρας και τον ενισχυμένο τραπεζικό τομέα.
Ακολουθεί στις 30/5 η αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από την γερμανική Scope Ratings
Υπενθυμίζεται ότι η γερμανική Scope όπως και S&P και DBRS βαθμολογούν την Ελλάδα στο "ΒΒΒ" με "σταθερές" προοπτικές
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Απώλειες στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 22/5 οι ασιατικές αγορές ακολουθώντας τις απώλειες της Wall Street εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών για την οικονομία των ΗΠΑ και το κρατικό χρέος, με τις τεχνολογικές μετοχές να φέρουν το μεγαλύτερο βάρος των απωλειών.
Οι επενδυτές αξιολόγησαν τις νέες οικονομικές εκθέσεις
Αναλυτικά, η S&P Global δημοσίευσε την έκθεσή της για τον ιδιωτικό τομέα της Αυστραλίας, δείχνοντας ότι η δραστηριότητά της επιβραδύνθηκε, με τους βασικούς οικονομικούς δείκτες να μειώνονται ελαφρώς σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με προκαταρκτική έκθεση που δημοσίευσε η S&P Global.
Οι υπηρεσίες flash PMI ήρθαν στο 50,5, σημειώνοντας χαμηλό έξι μηνών. Παρέμεινε πάνω από το ουδέτερο όριο των 50 αλλά συρρικνώθηκε σε σύγκριση με το ποσοστό του Απριλίου του 51. Ο σύνθετος δείκτης PMI, ο οποίος συνδυάζει τα αποτελέσματα τόσο από τους τομείς των υπηρεσιών όσο και από τις μεταποιητικές βιομηχανίες, μειώθηκε από 51,0 σε 50,6 πέφτοντας σε χαμηλό τριών μηνών.
Επιπλέον, οι επενδυτές εξέτασαν τις προκαταρκτικές εκθέσεις που δημοσίευσε η S&P Global για την Ιαπωνία, με τον τομέα των υπηρεσιών της χώρας να αυξάνεται τον Μάιο, ενώ η μεταποιητική της παραγωγή μειώθηκε περαιτέρω, στο 48,0 τον Μάιο, από 48,9 τον Απρίλιο
Ο αριθμός παρέμεινε κάτω από το ουδέτερο όριο των 50, υποδεικνύοντας τη συνεχιζόμενη μείωση της παραγωγής, με τον ρυθμό της συρρίκνωσης να βαθαίνει.
Επιπλέον, οι εντάσεις στην Κορεατική Χερσόνησο κλιμακώθηκαν μετά την εκτόξευση πυραύλων κρουζ από τη Βόρεια Κορέα στην Ανατολική Θάλασσα.
Aναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,84%, δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -0,22%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -1,19%, ο δείκτης Kospi στην Ν. Κορέα στο -1,22% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,45%.

Πτώση στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Πτωτικά κινούνται σήμερα 22/5 οι ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εξελίξεις σε Ουκρανία και Μέση Ανατολή, αλλά και τις ανησυχίες για την αμερικανική οικονομία ..
Αναλυτές και επενδυτές εκφράζουν ανησυχίες για τη δημοσιονομική κατάσταση των ΗΠΑ, καθώς το δημοσιονομικό έλλειμμα μεγαλώνει και το δημόσιο χρέος οδεύει ολοταχώς προς τα 40 τρισ. δολάρια.
Μεταξύ άλλων, η Gita Gopinath, αναπληρώτρια γενική διευθύντρια του ΔΝΤ, κάλεσε τις ΗΠΑ να μειώσουν το δημοσιονομικό έλλειμμα και το «συνεχώς αυξανόμενο» βάρος χρέους, ενώ προειδοποίησε για την πολύ αυξημένη αβεβαιότητα ως αποτέλεσμα της εμπορικής πολιτικής της Ουάσινγκτον.
Στο επίκεντρο οι νέες οικονομικές εκθέσεις
Σε χαμηλό 6 μηνών η επιχειρηματική δραστηριότητα του ευρώ τον Μάιο με τον δείκτη Flash Eurozone Composite PMI Outmission Index, ο οποίος μετρά την επιχειρηματική δραστηριότητα υπηρεσιών και μεταποίησης να ανέρχεται σε 49,5 τον Μάιο, κινούμενος στο έδαφος της συρρίκνωσης, σύμφωνα με προκαταρκτική έκθεση που δημοσιεύθηκε από την S&P Global και την Hamburg Commercial Bank (HCOB) την Πέμπτη.
Το επιχειρηματικό κλίμα στη Γερμανία συνέχισε να βελτιώνεται τον Μάιο, σύμφωνα με έκθεση του Ινστιτούτου Οικονομικής Έρευνας (Ifo) την Πέμπτη. Ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος αυξήθηκε από 86,9 τον Απρίλιο σε 87,5.
Ο δείκτης τρέχουσας αξιολόγησης υποχώρησε κατά 0,3 μονάδες από τον Απρίλιο στις 86,1, ενώ ο δείκτης προσδοκιών πρόσθεσε 1,5 μονάδες, φτάνοντας τις 88,9.
Η δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα στη Γερμανία μειώθηκε τον Μάιο, όπως έδειξε ηκοινή προκαταρκτική έκθεση της S&P Global και της Hamburg Commercial Bank (HCOB). Ο Composite PMI Output Index ανήλθε σε 48,6 τον αναφερόμενο μήνα, από 50,1 που αναφέρθηκε τον Απρίλιο και σημείωσε χαμηλό πέντε μηνών.
Η επιχειρηματική δραστηριότητα στο Ηνωμένο Βασίλειο έφτασε σε υψηλό δύο μηνών, με τον σύνθετο Δείκτη PMI να βελτιώνεται ελαφρώς τον Μάιο κατά 0,9 μονάδες από τον προηγούμενο μήνα στο 49,4.
Στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 4 εβδομάδων υποχώρησαν οι αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας στις ΗΠΑ, ενισχύοντας τις ενδείξεις ότι η αγορά εργασίας παραμένει ισχυρή, παρά την αυξανόμενη αβεβαιότητα λόγω της εμπορικής πολιτικής.

Ειδικότερα, οι αρχικές αιτήσεις μειώθηκαν κατά 2.000 και διαμορφώθηκαν στις 227.000 για την εβδομάδα που έληξε στις 17 Μαΐου, σύμφωνα με τα στοιχεία του υπουργείου Εργασίας που δημοσιεύθηκαν σήμερα Πέμπτη (22/5/2025), αριθμός που βρίσκεται κοντά στις προβλέψεις των αναλυτών. Η περίοδος αυτή περιλαμβάνει και την εβδομάδα της επίσημης έρευνας της κυβέρνησης για την απασχόληση.
Σύμφωνα με τα πρακτικά  του Απριλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας υπάρχει πλέον μεγαλύτερο περιθώριο για τη συνέχιση της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής και νέες μειώσεις επιτοκίων, καθώς ο γενικός πληθωρισμός αναμένεται πλέον να υποχωρήσει κάτω από το 2% νωρίτερα απ’ ό,τι είχε εκτιμήσει η ΕΚΤ.
Απώλειες -0,88% καταγράφονται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Ιουνίου στα 36,30 ευρώ.
Πτωτικά κινούνται και οι τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 63,92 δολ. το βαρέλι στο -1,5% και του αμερικανικού αργού στα 60,60 δολ. το βαρέλι στο -1,5%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,75%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -1%, ο δείκτης FTSE MIB -0,80%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,70% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο -0,75%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,25%, ο S&P 500 στο -0,30%, ο Nasdaq στο -0,05% και το ETF GREC στο -0,88% (53,66 δολ.).

Ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές - Πιέσεις  -2% σε Alpha Bank

Ελεγχόμενες πιέσεις καταγράφηκαν στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με αυξημένες τις συναλαλγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 10,40 ευρώ, με πτώση -1,42%, με όγκο 2,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,51 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,65 ευρώ, με πτώση -1,85%, με όγκο 7,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 6,24 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα  5,76 ευρώ, με πτώση -0,10% με όγκο 5,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 7,2 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 2,6440 ευρώ, με πτώση -0,60% με όγκο  7,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,72 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 18,44 ευρώ, με άνοδο +1,21% με όγκο 96 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,36 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 6,62 ευρώ, με πτώση -0,30%, με όγκο  1,1 εκατ. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,92 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,77 ευρώ, με πτώση -0,39%, με όγκο 647 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,25 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,10 ευρώ, με άνοδο +1,44% και κεφαλαιοποίηση 280 εκατ. ευρώ...

Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές - Ξεχώρισε η Metlen +3%, 

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με αυξημένες τις συναλλαγές.
Ανοδικά ξεχώρισε η Metlen +2,7% και ακολούθησαν ΕΛΧΑ +2,03%, Aegean +1,95%...
Στον αντίποδα, πτωτικά έκλεισαν  Sarantis -4%, Ελλάκτωρ -2,59%, Τιτάν -2,05%..
Η Coca Cola έκλεισε στα 47,00 ευρώ, με άνοδο +0,21% και κεφαλαιοποίηση στα 17,54 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 20,30 ευρώ, με πτώση -1,74% και αποτίμηση 7,51 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,81 ευρώ, με άνοδο +0,66% και αποτίμηση 6,94 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μetlen έκλεισε στα 45,72 ευρώ, με άνοδο +2,7% και κεφαλαιοποίηση 6,53 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 13,40 ευρώ, με άνοδο +0,68% και αποτίμηση 4,95 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 28,50 ευρώ, με πτώση -1,86% και κεφαλαιοποίηση 3,88 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 40,70 ευρώ, με πτώση -2,05% και κεφαλαιοποίηση 3,19 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,62 ευρώ, με πτώση -1,3% και κεφαλαιοποίηση 2,33 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 23,08 ευρώ, με άνοδο +0,70% και κεφαλαιοποίηση 2,56 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 19,43 ευρώ, με άνοδο +0,15% και κεφαλαιοποίηση 2 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 5,75 ευρώ με πτώση -0,86% και κεφαλαιοποίηση στα 1,49 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 5,35 ευρώ, με πτώση -0,56% και κεφαλαιοποίηση 1,1 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,79 ευρώ, με πτώση -1,7% και κεφαλαιοποίηση 617 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,77 ευρώ, με άνοδο +0,80% και κεφαλαιοποίηση 118 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 75 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 22/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,40% και το 10ετές ιταλικό 3,66%, με το μεταξύ τους spread στις -26 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 75 μονάδες βάσης από 73 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 56 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,56% ή 560 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -26 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 25 μονάδες βάσης.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 22/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 22 Μαίου του 2025 στο 3,66%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 22/5/2025 στο 2,65%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,96% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,15% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,27% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,66% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr