γράφει : Αλεξάνδρα Τόμπρα
Κρίσιμο και επιτυχημένο τεστ αποδείχθηκε το ομολογιακό του Τιτάνα καθώς η εταιρεία κατάφερε να συγκεντρώσει τα 200 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 8,75%, με διοργανωτές τις Τράπεζες, Alpha Bank, Credit Suisse, Eurobank.
Η εταιρεία προχώρησε σε έκδοση ομολογίας 4ετούς διάρκειας (λήξης Ιανουαρίου 2017), με τοκομερίδιο 8.75%, ονομαστικής αξίας €200 εκατ. ευρώ. Μέρος της νέας έκδοσης αντικαθιστά μερικώς υφιστάμενη έκδοση (λήξης 2013). Το επενδυτικό ενδιαφέρον υπήρξε ιδιαίτερα έντονο, τόσο από μεγάλους ιδιώτες πελάτες (Private Banking) όσο και από θεσμικούς επενδυτές. Το βιβλίο προσφορών ξεπέρασε τα €285 εκ., που αντιστοιχεί σε υπερκάλυψη κατά περίπου 2,9 φορές του αρχικού ελάχιστου στόχου των 100 εκατ. ευρώ.
Η έκδοση ομολογιακών τίτλων είναι από τα εργαλεία που επιτρέπουν σε θεσμικούς επενδυτές και ιδιώτες να συμμετέχουν απ΄ ευθείας στην χρηματοδότηση εταιριών. Οι συγκεκριμένες εκδόσεις αφορούν ομολογιακούς τίτλους εισηγμένους σε οργανωμένη χρηματιστηριακή αγορά (εν προκειμένω του Λουξεμβούργου). Ταυτόχρονα η εταιρεία/εκδότης αποκτά πρόσβαση σε μη τραπεζικά κεφάλαια μεσοπρόθεσμης διάρκειας (3-5 έτη), επιτυγχάνοντας τη διεύρυνση των πηγών χρηματοδότησης, και περιορίζοντας με αυτό τον τρόπο την εξάρτησή της από τραπεζικό δανεισμό.
Η εταιρεία ΤΙΤΑΝ Α.Ε. είναι η πρώτη ελληνική εταιρεία η οποία αντλεί χρηματοδότηση από τις αγορές μετά την έναρξη της ελληνικής δημοσιονομικής κρίσης το 2010, αναδεικνύοντας τόσο την ποιότητα της εταιρείας όσο και τις πρώτες ενδείξεις βελτίωσης του κλίματος στους επενδυτικούς κύκλους έναντι της ελληνικής οικονομίας. Η νέα ομολογιακή έκδοση της εταιρείας πέρα από το προφανές όφελος για την ίδια, με την εξασφάλιση μεσοπρόθεσμης χρηματοδότησης από πηγές πέραν του τραπεζικού δανεισμού, είναι δυνατόν να ανοίξει το δρόμο των αγορών και για άλλες ελληνικές εταιρείες με συνολικότερες θετικές επιπτώσεις ως προς την αποκατάσταση της ρευστότητας στην οικονομία της χώρας.
Το www.bankingnews.gr από τις 13 Δεκεμβρίου 2012 ανέφερε:
Σημαντικό τεστ για το ελληνικό επιχειρείν το ομολογιακό του Τιτάνα – Εκτιμάται ότι θα αντλήσει 150-200 εκατ – Εκτιμώμενη απόδοση μεταξύ 8,5% με 8,8% - Θα υπάρξει αγοραστικό ενδιαφέρον από το εξωτερικό; - Αξίζει η τοποθέτηση για μικροεπενδυτή;
Σημαντικό τεστ για το ελληνικό επιχειρείν θεωρείται το ομολογιακό του Τιτάνα το οποίο θα ολοκληρωθεί μέσα στις επόμενες μέρες.
Είναι κρίσιμο τεστ γιατί μια μεγάλη ελληνική εταιρία μετά από πολλούς μήνες θα επιχειρήσει να αντλήσει 150 με 200 εκατ με βάση την ζήτηση.
Με βάση πληροφορίες εκτιμάται ότι η απόδοση θα κινηθεί μεταξύ 8,5% με 8,8%.
Η εκτιμώμενη απόδοση αν επιβεβαιωθεί θα θεωρείται ικανοποιητική τηρουμένων των συγκυριών και την κατάσταση της οικονομίας.
Όμως η παράμετρος που θα αποτελέσει σημαντικό τεστ είναι αν θα υπάρξει ενδιαφέρον από ξένους επενδυτές.
Υπάρχουν ενδείξεις ενδιαφέροντος.
Αν το ενδιαφέρον των ξένων μετουσιωθεί στην πράξη θα αποτελεί ένα καλό μήνυμα για τις επιχειρήσεις, τις μεγάλες επιχειρήσεις στην Ελλάδα.
Αν το ομολογιακό καλυφθεί με εσωτερική στήριξη των ελληνικών τραπεζών, θα είναι μεν θετική εξέλιξη για την εταιρία αλλά δεν θα δώσει κανένα θετικό μήνυμα στην αγορά.
Επίσης αξίζει το ομολογιακό του Τιτάνα για τον μικροεπενδυτή;
Μέχρι τώρα έχει αποδειχθεί ότι τα ομολογιακά πληρώνονται.
Έχει αποδειχθεί π.χ. ότι τα ομολογιακά των τραπεζών παρά την χρεοκοπία της χώρας εξυπηρετήθηκαν πλήρως.
Ο κάθε μικροεπενδυτής θα πρέπει να αποτιμήσει το ρίσκο της εταιρίας, να αποτιμήσει την διαχρονική παρουσία του ομίλου στον χώρο της τσιμεντοβιομηχανίας και βεβαίως την χρηματοοικονομική θέση της εταιρίας.
Αν πιστεύει ότι η εταιρία θα είναι και στο μέλλον το ομολογιακό είναι μια επένδυση που έχει ενδιαφέρον άπαξ και δίνει απόδοση περί το 8,5%.
www.bankingnews.gr
Η έκδοση ομολογιακών τίτλων είναι από τα εργαλεία που επιτρέπουν σε θεσμικούς επενδυτές και ιδιώτες να συμμετέχουν απ΄ ευθείας στην χρηματοδότηση εταιριών. Οι συγκεκριμένες εκδόσεις αφορούν ομολογιακούς τίτλους εισηγμένους σε οργανωμένη χρηματιστηριακή αγορά (εν προκειμένω του Λουξεμβούργου). Ταυτόχρονα η εταιρεία/εκδότης αποκτά πρόσβαση σε μη τραπεζικά κεφάλαια μεσοπρόθεσμης διάρκειας (3-5 έτη), επιτυγχάνοντας τη διεύρυνση των πηγών χρηματοδότησης, και περιορίζοντας με αυτό τον τρόπο την εξάρτησή της από τραπεζικό δανεισμό.
Η εταιρεία ΤΙΤΑΝ Α.Ε. είναι η πρώτη ελληνική εταιρεία η οποία αντλεί χρηματοδότηση από τις αγορές μετά την έναρξη της ελληνικής δημοσιονομικής κρίσης το 2010, αναδεικνύοντας τόσο την ποιότητα της εταιρείας όσο και τις πρώτες ενδείξεις βελτίωσης του κλίματος στους επενδυτικούς κύκλους έναντι της ελληνικής οικονομίας. Η νέα ομολογιακή έκδοση της εταιρείας πέρα από το προφανές όφελος για την ίδια, με την εξασφάλιση μεσοπρόθεσμης χρηματοδότησης από πηγές πέραν του τραπεζικού δανεισμού, είναι δυνατόν να ανοίξει το δρόμο των αγορών και για άλλες ελληνικές εταιρείες με συνολικότερες θετικές επιπτώσεις ως προς την αποκατάσταση της ρευστότητας στην οικονομία της χώρας.
Το www.bankingnews.gr από τις 13 Δεκεμβρίου 2012 ανέφερε:
Σημαντικό τεστ για το ελληνικό επιχειρείν το ομολογιακό του Τιτάνα – Εκτιμάται ότι θα αντλήσει 150-200 εκατ – Εκτιμώμενη απόδοση μεταξύ 8,5% με 8,8% - Θα υπάρξει αγοραστικό ενδιαφέρον από το εξωτερικό; - Αξίζει η τοποθέτηση για μικροεπενδυτή;
Σημαντικό τεστ για το ελληνικό επιχειρείν θεωρείται το ομολογιακό του Τιτάνα το οποίο θα ολοκληρωθεί μέσα στις επόμενες μέρες.
Είναι κρίσιμο τεστ γιατί μια μεγάλη ελληνική εταιρία μετά από πολλούς μήνες θα επιχειρήσει να αντλήσει 150 με 200 εκατ με βάση την ζήτηση.
Με βάση πληροφορίες εκτιμάται ότι η απόδοση θα κινηθεί μεταξύ 8,5% με 8,8%.
Η εκτιμώμενη απόδοση αν επιβεβαιωθεί θα θεωρείται ικανοποιητική τηρουμένων των συγκυριών και την κατάσταση της οικονομίας.
Όμως η παράμετρος που θα αποτελέσει σημαντικό τεστ είναι αν θα υπάρξει ενδιαφέρον από ξένους επενδυτές.
Υπάρχουν ενδείξεις ενδιαφέροντος.
Αν το ενδιαφέρον των ξένων μετουσιωθεί στην πράξη θα αποτελεί ένα καλό μήνυμα για τις επιχειρήσεις, τις μεγάλες επιχειρήσεις στην Ελλάδα.
Αν το ομολογιακό καλυφθεί με εσωτερική στήριξη των ελληνικών τραπεζών, θα είναι μεν θετική εξέλιξη για την εταιρία αλλά δεν θα δώσει κανένα θετικό μήνυμα στην αγορά.
Επίσης αξίζει το ομολογιακό του Τιτάνα για τον μικροεπενδυτή;
Μέχρι τώρα έχει αποδειχθεί ότι τα ομολογιακά πληρώνονται.
Έχει αποδειχθεί π.χ. ότι τα ομολογιακά των τραπεζών παρά την χρεοκοπία της χώρας εξυπηρετήθηκαν πλήρως.
Ο κάθε μικροεπενδυτής θα πρέπει να αποτιμήσει το ρίσκο της εταιρίας, να αποτιμήσει την διαχρονική παρουσία του ομίλου στον χώρο της τσιμεντοβιομηχανίας και βεβαίως την χρηματοοικονομική θέση της εταιρίας.
Αν πιστεύει ότι η εταιρία θα είναι και στο μέλλον το ομολογιακό είναι μια επένδυση που έχει ενδιαφέρον άπαξ και δίνει απόδοση περί το 8,5%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών