γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd4)Τα managements και τα διοικητικά συμβούλια των τραπεζών βρίσκονται προ ποινικών ευθυνών.
Μετά την δημοσιοποίηση των όρων επαναγοράς από τον ΟΔΔΗΧ η διαδικασία θα λήξει 13 Δεκεμβρίου και οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών με τα διοικητικά τους συμβούλια θα πρέπει να αποφανθούν αν πρέπει να συμμετάσχουν ή όχι.
Μετά την δημοσιοποίηση των όρων επαναγοράς από τον ΟΔΔΗΧ η διαδικασία θα λήξει 13 Δεκεμβρίου και οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών με τα διοικητικά τους συμβούλια θα πρέπει να αποφανθούν αν πρέπει να συμμετάσχουν ή όχι.
Αν το ελληνικό κράτος δεν δώσει ανταλλάγματα σοβαρά στις ελληνικές τράπεζες, αν δεν προσφερθεί να ισοσκελίσει τις δυνητικές ζημίες που θα υποστούν, οι διοικήσεις των τραπεζών που θα ψηφίσουν υπέρ της επαναγοράς θα έχουν σοβαρότατες ποινικές ευθύνες.
Όποια διοίκηση ψηφίσει υπέρ της επαναγοράς χωρίς ανταλλάγματα θα βρεθεί κατηγορούμενη από τους χιλιάδες μετόχους των τραπεζών.
Οι διοικήσεις πρέπει να θυμούνται ότι εξυπηρετούν τα συμφέροντα των μετόχων τους και όχι τα συμφέροντα του κράτους.
Το κράτος με το PSI+ χρεοκόπησε τις τράπεζες και με την επαναγορά κρατικοποιεί τις τράπεζες.
Πρόκειται για το ένα λάθος μετά το άλλο με δραματικές συνέπειες.
Οι διοικήσεις πρέπει να σεβαστούν τους μετόχους τους και πρέπει να έχουν ένα στόχο πως θα παραμείνουν οι τράπεζες ιδιωτικές.
Ο κρατισμός ισούται με αυτοκτονία με επιχειρηματικό και στρατηγικό λάθος ιστορικών διαστάσεων.
Οι 440 χιλιάδες μέτοχοι των τραπεζών δεν έχουν κανένα λόγο να συμμετάσχουν σε μια παρωδία.
Πρέπει να καταστεί ξεκάθαρα ότι οι διοικήσεις των τραπεζών δεν έχουν πολλά περιθώρια ελιγμών.
Η πρόταση που υπέβαλλαν οι τραπεζίτες για την πιστωτική βελτίωση δηλαδή να εκχωρήσουν τα ομόλογα που κατέχουν στο ΤΧΣ αρκεί να εγγυηθεί το 100% της ονομαστικής τους αξίας, μάλλον έχει απορριφθεί. Οι τραπεζίτες ωστόσο επιμένουν και σχεδιάζουν να επαναφέρουν νέα πρόταση παραλλαγή της πιστωτικής βελτίωσης.
Επίσης η πρόταση της Eurobank για αντισταθμιστικά οφέλη και εν προκειμένω με φορολογικά οφέλη δεν είναι δόκιμη πρόταση καθώς οι τράπεζες δεν μπορεί να προσδιοριστεί πότε θα πετύχουν κέρδη.
Οι τραπεζίτες ωστόσο σχεδιάζουν 2 νέες εναλλακτικές προτάσεις τις οποίες θα υποβάλλουν Τετάρτη ή Πέμπτη στο υπουργείο Οικονομικών σε νέα συνάντηση που θα έχουν με τον ΥΠΟΙΚ Γ. Στουρνάρα.
Ωστόσο όπως αναφέρεται στην ανακοίνωση του Eurogroup η συμμετοχή των τραπεζών στην επαναγορά θα μπορούσε να αντισταθμιστεί με ορισμένα οφέλη όπως π.χ. να αποτιμηθούν με καλύτερους όρους τα ομολογιακά και υβριδικά κεφάλαια που κατέχουν συνολικού ύψους 2,72 δις ευρώ.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι για τις τράπεζες τα χαρτοφυλάκια ομολογιακών, υβριδικών και άλλων τίτλων έχουν δραστικά μειωθεί μετά τις επαναγορές που πραγματοποίησαν προ μηνών.
Βεβαίως θα ειπωθεί ότι οι τράπεζες έχουν επαναγοράσει ομολογιακά ή υβριδικά έκδοσης τους σε πολύ χαμηλές ενώ την ζημίας την επωμίστηκαν οι ομολογιούχοι κάτοχοι.
Η ειδοποιός διαφορά είναι ότι τα ελληνικά ομόλογα έχουν ήδη υποστεί haircut και με την επαναγορά η ζημία θα αυξηθεί περαιτέρω.
Στην επαναγορά των υβριδικών ή ομολογιακών οι τράπεζες υπέβαλλαν μια προσφορά ή οποία ήταν στις 35 ή 38 μονάδες βάσης και σε άλλες εκδόσεις έως 65 μ.β. δηλαδή σχεδόν κοντά στην τιμές επαναγοράς του ελληνικού κράτους αλλά δεν είχαν υποστεί άλλη ζημία οι τράπεζες.
Σημειώνεται δε ότι αν οι τράπεζες συμμετάσχουν χωρίς συμψηφιστικά οφέλη ή ισχυρά ανταλλάγματα η σωρευτική ζημία για τις τράπεζες θα φθάσει το 78% με 80%.
Δηλαδή θα έχουν πάρει από τα αρχικά ομόλογα 20% όσο συνήθως λαμβάνουν οι τράπεζες από ομόλογα χώρας που έχει χρεοκοπήσει.
Ομόλογα ελληνικού δημοσίου τραπεζών σε ονομαστικές αξίες
Εθνική 4,45 δισ
Alpha -Emporiki 2,1 δισ
Eurobank 2,41 δισ
Πειραιώς - good ATE 4,27 δισ
Η Πειραιώς διαθέτει ελληνικό χρέος ύψους 4,27 δις ευρώ εκ των οποίων τα 1,7 δις προέρχονται από την good ATE.
Ενδεικτικά τα ομόλογα της ΑΤΕ είναι 1,7 δισ ονομαστικής αξίας και τρέχουσας 476 εκατ ευρώ που έχουν εγγραφεί στα 276 εκατ ευρώ.
Υβριδικά και ομολογιακά subordinated bonds των τραπεζών
Συνολικά 2,72 δις ευρώ μαζί με προνομιούχες μετοχές Εθνικής σε δολάρια
Εθνική
Υβριδικά 190 εκατ ευρώ
Δάνειο μειωμένης εξασφάλισης 450 εκατ
Προνομιούχες μετοχές ΗΠΑ 625 εκατ δολάρια ή 480 εκατ ευρώ
Alpha bank
Υβριδικά 150 εκατ ευρώ
Ομόλογο μειωμένης εξασφάλισης 274 εκατ ευρώ.
Eurobank
Υβριδικά 478 εκατ ευρώ
Ομόλογα μειωμένης εξασφάλισης 355 εκατ ευρώ
Πειραιώς
Υβριδικά κεφάλαια 75 εκατ
Ομόλογο μειωμένης εξασφάλισης 270 εκατ ευρώ
www.baningnews.gr
Όποια διοίκηση ψηφίσει υπέρ της επαναγοράς χωρίς ανταλλάγματα θα βρεθεί κατηγορούμενη από τους χιλιάδες μετόχους των τραπεζών.
Οι διοικήσεις πρέπει να θυμούνται ότι εξυπηρετούν τα συμφέροντα των μετόχων τους και όχι τα συμφέροντα του κράτους.
Το κράτος με το PSI+ χρεοκόπησε τις τράπεζες και με την επαναγορά κρατικοποιεί τις τράπεζες.
Πρόκειται για το ένα λάθος μετά το άλλο με δραματικές συνέπειες.
Οι διοικήσεις πρέπει να σεβαστούν τους μετόχους τους και πρέπει να έχουν ένα στόχο πως θα παραμείνουν οι τράπεζες ιδιωτικές.
Ο κρατισμός ισούται με αυτοκτονία με επιχειρηματικό και στρατηγικό λάθος ιστορικών διαστάσεων.
Οι 440 χιλιάδες μέτοχοι των τραπεζών δεν έχουν κανένα λόγο να συμμετάσχουν σε μια παρωδία.
Πρέπει να καταστεί ξεκάθαρα ότι οι διοικήσεις των τραπεζών δεν έχουν πολλά περιθώρια ελιγμών.
Η πρόταση που υπέβαλλαν οι τραπεζίτες για την πιστωτική βελτίωση δηλαδή να εκχωρήσουν τα ομόλογα που κατέχουν στο ΤΧΣ αρκεί να εγγυηθεί το 100% της ονομαστικής τους αξίας, μάλλον έχει απορριφθεί. Οι τραπεζίτες ωστόσο επιμένουν και σχεδιάζουν να επαναφέρουν νέα πρόταση παραλλαγή της πιστωτικής βελτίωσης.
Επίσης η πρόταση της Eurobank για αντισταθμιστικά οφέλη και εν προκειμένω με φορολογικά οφέλη δεν είναι δόκιμη πρόταση καθώς οι τράπεζες δεν μπορεί να προσδιοριστεί πότε θα πετύχουν κέρδη.
Οι τραπεζίτες ωστόσο σχεδιάζουν 2 νέες εναλλακτικές προτάσεις τις οποίες θα υποβάλλουν Τετάρτη ή Πέμπτη στο υπουργείο Οικονομικών σε νέα συνάντηση που θα έχουν με τον ΥΠΟΙΚ Γ. Στουρνάρα.
Ωστόσο όπως αναφέρεται στην ανακοίνωση του Eurogroup η συμμετοχή των τραπεζών στην επαναγορά θα μπορούσε να αντισταθμιστεί με ορισμένα οφέλη όπως π.χ. να αποτιμηθούν με καλύτερους όρους τα ομολογιακά και υβριδικά κεφάλαια που κατέχουν συνολικού ύψους 2,72 δις ευρώ.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι για τις τράπεζες τα χαρτοφυλάκια ομολογιακών, υβριδικών και άλλων τίτλων έχουν δραστικά μειωθεί μετά τις επαναγορές που πραγματοποίησαν προ μηνών.
Βεβαίως θα ειπωθεί ότι οι τράπεζες έχουν επαναγοράσει ομολογιακά ή υβριδικά έκδοσης τους σε πολύ χαμηλές ενώ την ζημίας την επωμίστηκαν οι ομολογιούχοι κάτοχοι.
Η ειδοποιός διαφορά είναι ότι τα ελληνικά ομόλογα έχουν ήδη υποστεί haircut και με την επαναγορά η ζημία θα αυξηθεί περαιτέρω.
Στην επαναγορά των υβριδικών ή ομολογιακών οι τράπεζες υπέβαλλαν μια προσφορά ή οποία ήταν στις 35 ή 38 μονάδες βάσης και σε άλλες εκδόσεις έως 65 μ.β. δηλαδή σχεδόν κοντά στην τιμές επαναγοράς του ελληνικού κράτους αλλά δεν είχαν υποστεί άλλη ζημία οι τράπεζες.
Σημειώνεται δε ότι αν οι τράπεζες συμμετάσχουν χωρίς συμψηφιστικά οφέλη ή ισχυρά ανταλλάγματα η σωρευτική ζημία για τις τράπεζες θα φθάσει το 78% με 80%.
Δηλαδή θα έχουν πάρει από τα αρχικά ομόλογα 20% όσο συνήθως λαμβάνουν οι τράπεζες από ομόλογα χώρας που έχει χρεοκοπήσει.
Ομόλογα ελληνικού δημοσίου τραπεζών σε ονομαστικές αξίες
Εθνική 4,45 δισ
Alpha -Emporiki 2,1 δισ
Eurobank 2,41 δισ
Πειραιώς - good ATE 4,27 δισ
Η Πειραιώς διαθέτει ελληνικό χρέος ύψους 4,27 δις ευρώ εκ των οποίων τα 1,7 δις προέρχονται από την good ATE.
Ενδεικτικά τα ομόλογα της ΑΤΕ είναι 1,7 δισ ονομαστικής αξίας και τρέχουσας 476 εκατ ευρώ που έχουν εγγραφεί στα 276 εκατ ευρώ.
Υβριδικά και ομολογιακά subordinated bonds των τραπεζών
Συνολικά 2,72 δις ευρώ μαζί με προνομιούχες μετοχές Εθνικής σε δολάρια
Εθνική
Υβριδικά 190 εκατ ευρώ
Δάνειο μειωμένης εξασφάλισης 450 εκατ
Προνομιούχες μετοχές ΗΠΑ 625 εκατ δολάρια ή 480 εκατ ευρώ
Alpha bank
Υβριδικά 150 εκατ ευρώ
Ομόλογο μειωμένης εξασφάλισης 274 εκατ ευρώ.
Eurobank
Υβριδικά 478 εκατ ευρώ
Ομόλογα μειωμένης εξασφάλισης 355 εκατ ευρώ
Πειραιώς
Υβριδικά κεφάλαια 75 εκατ
Ομόλογο μειωμένης εξασφάλισης 270 εκατ ευρώ
www.baningnews.gr
Σχόλια αναγνωστών