Στο επίκεντρο οι αποφάσεις των Κεντρικών Τράπεζών, οι οποίες θα συνεχίσουν τη νομισματική σύσφιξη και το 2023, προκειμένου να τιθασεύσουν τον υψηλό πληθωρισμό, δημιουργώντας έναν υφεσιακό κύκλο σε παγκόσμια κλίμακα
(upd14) Στα υψηλά της ημέρας έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 951 μονάδες, με στηρίξεις από τις τράπεζες ενώ μεικτή ήταν η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips.
Οι συναλλαγές ολοκληρώθηκαν σε μέτρια επίπεδα, ενώ ενισχύθηκαν και από τα πακέτα αξίας 9 εκατ. ευρώ.
Στο επίκεντρο η οικονομική αβεβαιότητα με τους επενδυτές να αξιολογούν τα πρακτικά της Federal Reserve, που προοιωνίζουν περαιτέρω νομισματική σύσφιξη το 2023, έως ότου ο πληθωρισμός τεθεί υπό έλεγχο.
Ο Γενικός Δείκτης διέσπασε οριακά τις 950 μονάδες, μετά από οκτώ μήνες (26/4), με ισχυρό σημείο αντίστασης τις 973 μονάδες, το υψηλό του 2022 (16/2).
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στον πόλεμο στην Ουκρανία που δε δείχνει σημάδια αποκλιμάκωσης, αλλά και οι κινήσεις των Κεντρικών Τραπεζών που συνεχίσουν να αυξάνουν τα επιτόκια προκειμένου ν αντιμετωπίσουν την έκρηξη του πληθωρισμού.
Στο εσωτερικό παραμένουν οι εντάσεις στις ελληνοτουρκικές σχέσεις ενώ η προεκλογική περίοδος έχει ξεκινήσει και όλοι ανησυχούν για μια παρατεταμένη περίοδο αστάθειας εξέλιξη που θα έχει επιπτώσεις σε όλο το φάσμα της οικονομίας
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε για δεύτερη συνεδρίαση στο υψηλό της ημέρας, με την Εurobank να ξεχωρίζει στο +2,64% και ακολούθησαν Alpha Bank +1,95%, Πειραιώς +1,63% και Εθνική +0,93%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισε η Quest +3,45% και ακολούθησαν Jumbo +1,67%, Μυτιληναίος +1,09%.....ενώ υποχώρησαν Motor Oil -1,33%, ΕΥΔΑΠ -1,17%...
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με κέρδη +2,33% και ο FTSE 100 με άνοδο +2,61% ενώ με τα μεγαλύτερα κέρδη +5,81% έκλεισε ο Τραπεζικός Δείκτης.
Στην αγορά ομολόγων, καταγράφεται νευρικότητα, με το ελληνικό 10ετές ομόλογο στο 4,40% από 4,54% αρχικά , το ιταλικό 10ετές στο 4,29% και το γερμανικό 10ετές στο 2,29%.
Ειδικότερα, σύμφωνα με τα πρακτικά από τη συνεδρίασή της Fed στις 13-14 Δεκεμβρίου, αποφασίστηκε επιτοκιακή αύξηση 0,5%, στο εύρος του 4,25% - 4,5% ενώ τα υψηλότερα επιτόκια θα παραμείνουν σε ισχύ μέχρι να σημειωθεί περισσότερη πρόοδος και ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ να υποχωρήσει στο 2%.
Οι αξιωματούχοι της Fed επισημαίνουν ωστόσο ότι επόμενες αποφάσεις τους θα εξαρτηθούν από τα οικονομικά στοιχεία που συλλέγονται, τονίζοντας «την ανάγκη να διατηρηθεί η ευελιξία" όσον αφορά τη διαμόρφωση της νομισματικής πολιτικής, αφήνοντας ανοιχτό το παράθυρο χαλάρωσης του ρυθμού αύξησης».
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στα στοιχεία εργασίας στις ΗΠΑ, την Παρασκευή 6/1,ενώ την ίδια ημέρα θα δημοσιευθεί ο δείκτης τιμών καταναλωτή της Ευρωζώνης.
Η επενδυτική βαθμίδα
Ενόψει των εκλογών η κυβέρνηση προσδοκά σε καλές ειδήσεις γι’ αυτό και προσπαθεί να κερδίσει χρόνο.
Πρώτο τέχνασμα είναι η επενδυτική βαθμίδα, την οποία ίσως να θέλει να μας τη δώσει «δώρο» ο αμερικανικός παράγοντας αλλά μας είναι άχρηστη καθώς δεν θα μπορέσει να ρίξει τα spreads των ελληνικών ομολόγων ούτε, όμως και να φέρει επενδύσεις.
Γι’ αυτό και λέμε από την αρχή, ότι είναι μία καθαρά επικοινωνιακή αναβάθμιση (εφόσον γίνει) η οποία θα βοηθήσει το αφήγημα της κυβέρνησης για την κανονικότητα. Και το καλύτερο να μη γίνει γιατί εν μέσω ύφεσης η ευάλωτη ελληνική οικονομία θα μπει στο στόχαστρο κερδοσκόπων.
Σημειώνεται ότι ο πρώτος οίκος που βαθμολογεί την ελληνική οικονομία το 2023 είναι ο Fitch στις 14/3 ο οποίος βαθμολογεί την Ελλάδα με ΒΒ και θετικές προοπτικές, απέχει δύο κλίμακες από την επενδυτική βαθμίδα.
Ακολουθεί στις 3 Μαρτίου η Scope rating, στις 10 Μαρτίου η DBRS, στις 17 Μαρτίου 2023 η Moody’s και στις 21 Απριλίου η Standard and Poor’s.
Η επενδυτική βαθμίδα θα είχε χρησιμότητα σε περίοδο ποσοτικής χαλάρωσης και χωρίς να προϋπάρχουν τα 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων που ήδη κατέχει η ΕΚΤ.
Για τα επόμενα δύο χρόνια δεν υφίσταται στα σχέδια νομισματικής πολιτικής η ποσοτική χαλάρωση αλλά και να υπάρξει… για την Ελλάδα θα είναι… άχρηστος μηχανισμός αφού η ΕΚΤ έχει εξαντλήσει τα όρια αγορών…
Η Ελλάδα κάτω από οποιαδήποτε σενάριο θα συνεχίσει να δανείζεται με τα χειρότερα επιτόκια στο σύνολο των χωρών της ευρωζώνης, ήδη το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 4,60% με προοπτική 6,5% εάν το βασικό επιτόκιο κύριας αναχρηματοδότησης της ΕΚΤ φθάσει στο 4%.
Συν τοις άλλοις υπάρχει και μια άλλη παράμετρο η Κύπρος που διαθέτει εδώ και πολύ καιρό επενδυτική βαθμίδα έχει επιτόκια μεταξύ 4,14% με 4,20%... και η Ελλάδα 4,60%....
H Ελλάδα ότι δεν διαθέτει επενδυτική βαθμίδα είχε επίσης και ένα πλεονέκτημα...πέρασε κάτω από τα ραντάρ... εν μέσω παγκόσμιας κρίσης...
Το να μην βρίσκεται η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα έχει και θετικά…
Εάν τελικά αναβαθμιστεί – πριν τις εκλογές σε επενδυτική βαθμίδα τα κριτήρια θα είναι μόνο πολιτικά...
Θεωρούμε μεγάλο λάθος οποιαδήποτε αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από τους οίκους αξιολόγησης προεκλογικά.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Με οριακές απώλειες ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,05% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,08%.
Με τη συμπλήρωση του πρώτου μισάωρου σημειώθηκαν τα χαμηλά της ημέρας, με τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,44% και τον Γενικό Δείκτη στο -0,24%.
Στις δημοπρασίες εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες με Eurobank +2,64%, Alpha Bank πλησίον του +1,95% αλλά και ΟΠΑΠ, OTE +1%....και ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας +1,88% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,58%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,57% στις 951 μονάδες έχοντας υψηλό στις 951,56 μονάδες και χαμηλό τις 943,84 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών μέτρια επίπεδα συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 63,1 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 9,2 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 27,05 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 17,7 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 9,2 εκατ. ευρώ και όγκου 3,26 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Alpha Bank διακίνησε 1,3 εκατ. τεμάχια αξίας 1,38 εκατ. ευρώ, η Εθνική 1,1 εκατ. τεμάχια αξίας 4,26 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς 741 χιλ. τεμάχια αξίας 1,1 εκατ. ευρώ..
Η Motor Oil 85 χιλ. τεμάχια αξίας 1,89 εκατ. ευρώ και η Jumbo 36 χιλ. τεμάχια αξίας 567 χιλ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 951 μονάδες, διασπώντας οριακά την πρώτη αντίσταση των 950 μονάδων και ακολουθούν οι κρίσιμες 973 μονάδες και οι 1000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 930 μονάδες και ακολουθεί η βασική στήριξη των 900 μονάδων, οι 885, η ζώνη των 875 – 866 μονάδων (συμπίπτουν οι ΚΜΟ των 200 ημερών) και οι 850 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 677 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 670 μονάδων και ακολουθούν οι 690, οι 700 και οι 750 μονάδες
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 620 μονάδες και ακολουθεί η βασική στήριξη των 600 μονάδων, οι 585 - 580 μονάδες και οι 550 μονάδες.
Νευρικότητα στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 4,40%από 4,54% - Το spread με την Ιταλία στις 11 μ.β.
Νευρικότητα καταγράφεται σήμερα 5/1 στην ελληνική αγορά ομολόγων αλλά και στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης στον απόηχο της δημοσιοποίησης των πρακτικών της Federal Reserve, του Δεκρμβρίου, που έδειξαν περαιτέρω νομισματική σύσφιξη το 2023, έως ότου ο πληθωρισμός τεθεί υπό έλεγχο.
Αναλυτικά, το ελληνικό 10ετές κινείται στο 4,40% από 4,54%, το ιταλικό ομόλογο στο 4,29 και το γερμανικό 10ετές στο 2,29%.
Ήπιες πωλήσεις και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 3,71% και το 2ετές στο 4,39% με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Στο επίκεντρο παραμένουν οι αποφάσεις των Κεντρικών Τράπεζών, οι οποίες θα συνεχίσουν τη νομισματική σύσφιξη και το 2023, προκειμένου να τιθασεύσουν τον υψηλό πληθωρισμό, ημιουργώντας έναν υφεσιακό κύκλο σε παγκόσμια κλίμακα .
Παράλληλα, η πρόεδρος της ΕΚΤ, Christine Lagarde, ενημέρωσε ότι από τις αρχές του Μαρτίου του 2023 και στη συνέχεια θα αρχίσει να μειώνει το χαρτοφυλάκιο του προγράμματος αγοράς ομολόγων καθώς δεν θα επανεπενδύει όλα τα ποσά από την εξόφληση τίτλων κατά τη λήξη τους.
Το επιτόκιο παρέμβασης της ΕΚΤ έφτασε στο 2,5%.
Οι επόμενες συνεδριάσεις της ΕΚΤ στις 2 Φεβρουαρίου 2023, 16 Μαρτίου 2023, 4 Απριλίου 2023 και 15 Ιουνίου 2023 θα μας οδηγήσουν σε τελικό παρεμβατικό επιτόκιο στο 4% ή 4,5%
Με επιτόκια παρέμβασης στο 4% από 2,5% σημαίνει επιτόκια στο 10ετές ομόλογο στο 6,5%.
Υπάρχει ένας άτυπος κανόνας το 10ετές Γερμανικό ομόλογο έχει παραπλήσιο επιτόκιο με το επιτόκιο παρέμβασης της ΕΚΤ περίπου 2,5%.
Η διαφορά μεταξύ ελληνικού 10ετές και αντίστοιχου Γερμανικού είναι 2 με 2,5% ή 200 με 250 μονάδες βάσης.
Οπότε όταν φθάσει το 10ετές Γερμανικό στο 4% το 10ετές ελληνικό θα βρίσκεται στο 6% με 6,5%...
Αξίζει να σημειώθεί ότι το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων βρίσκεται πέριξ των 200 μονάδων βάσων, έχοντας απομακρυνθεί από τις 300 ή 350 μονάδες, επίπεδα που νομοτελειακά θα υπάρξει παρέμβαση της ΕΚΤ.
Τέρνα Ενεργειακή: Τί θα συμβεί με το ομόλογο; - Ποιες οι κινήσεις που παρατηρούνται
Ένα από τα δεκάδες θέματα που προκύπτουν από το επικείμενο deal της Τέρνα Ενεργειακή με την καναδική First Sentier και το Αυστραλιανό fund Macquarie, είναι και το εταιρικό ομόλογο της Τέρνα Ενεργειακή, ύψους 150 εκατ. ευρώ, λήξεως 2026.
Καίτοι οι πληροφορίες από πλευρές της διαδικασίας (σύμβουλοι, τράπεζες) επιμένουν για την ολοκλήρωση της συμφωνίας, εκτός από τους ενδιαφερόμενους μετόχους υπάρχουν και οι δανειστές.
Επιπλέον αν και το επιτόκιο 2,6% το οποίο καταβάλλει η Τέρνα στους ομολογιούχους διαμορφώνεται σε χαμηλά επίπεδα σε σχέση τους όρους της τρέχουσας αγοράς, το ερώτημα για τους ομολογιούχους τι θα συμβεί μετά την εξαγορά.
Σύμφωνα με τούς όρους του ομολόγου ένας από τους λόγους καταγγελίας (πρόωρη λήξη), από την πλευρά των ομολογιούχων είναι η επικείμενη αλλαγή του ιδιοκτησιακού καθεστώτος της Τέρνα Ενεργειακή.
H τελευταία σύμφωνα με τραπεζικές πηγές βρίσκεται προ των πυλών καθώς οι αγοραστές για την χρηματοδότηση της συμφωνίας φέρονται να έχουν εξασφαλίσει τραπεζικό δανεισμό με συντονιστή την Εθνική Τράπεζα.
Ανάλογo ζήτημα προέκυψε και κατά την συμφωνία Motor Oil – Eλλάκτωρ, όπου το ομόλογο των 670 εκατ. ευρώ αποπληρώθηκε μέσω τραπεζικού δανείου – γέφυρα.
Το τελευταίο διάστημα στο εταιρικό ομόλογο της Τέρνα παρατηρούνται αγορές και η τιμή του κινείται στο 92,75% και η απόδοση στο 4,68% Προφανώς και οι αγοραστές προεξοφλούν την συμφωνία της εξαγοράς, αλλά και την εκπλήρωση των όρων του ομολογιακού δανείου.
Η αλλαγή στην κατανομή ποσών μέχρι 31-3-2023
Κατά την τελευταία Γενική συνέλευση των ομολογιούχων της Τέρνα Ενεργειακή, με πλειοψηφία 27,6% δόθηκε έγκριση για αλλαγή χρήσης ποσού, ύψους 10,7 εκατ. ευρώ, το οποίο θα κατευθυνόταν για την κατασκευή αιολικών πάρκων στην επικράτεια μέχρι το πρώτο τρίμηνο του 2023.
Ειδικότερα οι ομολογιούχοι ενέκριναν τα εξής : “Βάσει του όρου 3.1 του Προγράμματος ΚΟΔ και του από 10.10.2019 Ενημερωτικού Δελτίου, το ποσό των €56.000.000 θα διατίθετο για την κατασκευή 14 αιολικών πάρκων στην Ελλάδα, συνολικής ισχύος 218 MW, από την Εγγυήτρια ή από θυγατρικές της Εγγυήτριας (είτε μέσω ενδοομιλικού δανεισμού από την Εγγυήτρια προς τις θυγατρικές είτε μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου στις θυγατρικές από την Εγγυήτρια) κατά την περίοδο 2019-2022. Ειδικότερα, το ποσό των €10.767.000 θα διατίθετο για την κατασκευή από την Εγγυήτρια τεσσάρων (4) αιολικών πάρκων (Ευρυτανία) στην Περιφέρεια Στερεάς Ελλάδας (πρώην Ν. Ευρυτανίας και Φθιώτιδας) με συνολική εγκατεστημένη ισχύ 66,6 MW.
“Η ζητούμενη έγκριση των Ομολογιούχων αφορά τη διεύρυνση και παράταση διάρκειας της χρήσης του ως άνω ποσού των €10.767.000, ώστε αυτό να διατεθεί για την κατασκευή από θυγατρικές της Εγγυήτριας αιολικών πάρκων στην ευρύτερη ελληνική επικράτεια μέχρι την 31.3.2023.”
Άνοδος στις ασιατικές αγορές
Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 5/1 οι ασιατικές αγορές, με τους επενδυτές να αξιολογούν τα πρακτικά της Federal Reserve, που προοιωνίζουν περαιτέρω νομισματική σύσφιξη το 2023, έως ότου ο πληθωρισμός τεθεί υπό έλεγχο.
Από την άλλη, θετικά επέδρασαν στα ασιατικά χρηματιστήρια τα βελτιωμένα στοιχεία για τον PMI υπηρεσιών της Κίνας τον Δεκέμβριο.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,40%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο +1,01%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +1,3%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο +0,38% και ο S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,06%.
Ήπιες μεταβολές στις ευρωαγορές - Πτώση στη Wall Street
Ήπιες μεταβολές καταγράφονται σήμερα 5/1 στις ευρωπαϊκές αγορές στον απόηχο της δημοσιοποίησης των πρακτικών της FED που έδειξαν ότι η Κεντρική Τράπεζα θα συνεχίσει την περαιτέρω νομισματική σύσφιξη το 2023, έως ότου ο πληθωρισμός τεθεί υπό έλεγχο.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται την Παρασκευή 6/1 που ανακοινώνονται τα στοιχεία του δείκτη τιμών καταναλωτή της Ευρωζώνης αλλά και η τελευταία έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ.
Οι γερμανικές εξαγωγές υποχώρησαν απροσδόκητα τον Νοέμβριο, καθώς ο υψηλός πληθωρισμός και η αβεβαιότητα της αγοράς εξακολουθούν να επιβαρύνουν τη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης, παρά τα προβλήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας που εξασθενούν.
Οι εξαγωγές μειώθηκαν κατά 0,3% σε μηνιαία βάση, όπως έδειξαν τα στοιχεία της ομοσπονδιακής στατιστικής υπηρεσίας την Πέμπτη.
Iσχυρή άνοδος καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό TTF Ιανουαρίου στο +8,3% στα 70,40 ευρώ.
Ανοδικά κινούνται και οι τιμές του πετρελαίου, με τo brent +0,95% στα 78,50 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό +0,90% στα 73,50 δολ. το βαρέλι.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,20%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,10%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο -0,05%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,45% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,55%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,85%, ο S&P 500 στο -0,95%, ο Nasdaq στο -1% και το ETF GREC +0,07% (27,05 δολ. ).
Άνοδος στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές
Ανοδικά έκλεισαν οι τράπεζες, με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,89 ευρώ, με άνοδο +0,93%, με όγκο 2,27 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,56 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,07 ευρώ, με άνοδο +1,95% με όγκο 8,03 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,51 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,4990 ευρώ, με άνοδο +1,63%, με όγκο 3,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,87 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 1,1290 ευρώ, με άνοδο +2,64%, με όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,19 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,7850 ευρώ, με άνοδο +2% και κεφαλαιοποίηση 796 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,0841 ευρώ, με άνοδο +0,84%, με όγκο 348 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 126 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,00 ευρώ, με άνοδο +0,89% και κεφαλαιοποίηση 338 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με μέτρια συναλλαγές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα.
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Quest +3,45%, Jumbo, Μυτιληναίος, ΟΠΑΠ .....
Στον αντίποδα πτωτικά έκλεισαν Motor Oil, ΕΥΔΑΠ, Τέρνα Ενεργειακή......
Η Coca Cola έκλεισε στα 22,29 ευρώ, με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση στα 8,29 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,69 ευρώ, με άνοδο +0,96% και αποτίμηση 6,37 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 6,99 ευρώ, με άνοδο +0,29% και αποτίμηση 2,67 δισ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,45 ευρώ με άνοδο +1,05% και αποτίμηση 4,89 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 12,48 ευρώ, αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 978 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 10,98 ευρώ με πτώση -0,18% και κεφαλαιοποίηση 1,14 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 20,76 ευρώ, με πτώση -0,86% και κεφαλαιοποίηση 2,41 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,70 ευρώ, με πτώση -0,77% και κεφαλαιοποίηση 2,35 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 22,26 ευρώ, με πτώση -1,33% και κεφαλαιοποίηση 2,47 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 15,87 ευρώ, με άνοδο +1,67% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 20,40 ευρώ, με άνοδο +1,09% και κεφαλαιοποίηση 2,91 δισεκ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,78 ευρώ, με πτώση -1,17% και κεφαλαιοποίηση 722 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,7160 ευρώ, με πτώση -0,23% και κεφαλαιοποίηση 644 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0450 ευρώ, με πτώση -4,26% και κεφαλαιοποίηση 42 εκατ. ευρώ.
Νευρικότητα στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 4,40% - Το spread με την Γερμανία στις 211 μ.β.
Νευρικότητα καταγράφεται σήμερα 5/1στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,40% και το 10ετές ιταλικό 4,29% με το μεταξύ τους spread στις 11 μ.β.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 221 μονάδες βάσης από 220 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 93 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,93% ή 93 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 11 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 113 μονάδες βάσης…
Νευρικότητα στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης
Νευρικότητα καταγράφεται σήμερα 5/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 5 Ιανουαρίου του 2023 στο 4,29% από 4,34% .
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 5/1/2023 στο 2,29%..
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,79% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,27% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,33% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,29% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,32% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 4,09%..
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Οι συναλλαγές ολοκληρώθηκαν σε μέτρια επίπεδα, ενώ ενισχύθηκαν και από τα πακέτα αξίας 9 εκατ. ευρώ.
Στο επίκεντρο η οικονομική αβεβαιότητα με τους επενδυτές να αξιολογούν τα πρακτικά της Federal Reserve, που προοιωνίζουν περαιτέρω νομισματική σύσφιξη το 2023, έως ότου ο πληθωρισμός τεθεί υπό έλεγχο.
Ο Γενικός Δείκτης διέσπασε οριακά τις 950 μονάδες, μετά από οκτώ μήνες (26/4), με ισχυρό σημείο αντίστασης τις 973 μονάδες, το υψηλό του 2022 (16/2).
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στον πόλεμο στην Ουκρανία που δε δείχνει σημάδια αποκλιμάκωσης, αλλά και οι κινήσεις των Κεντρικών Τραπεζών που συνεχίσουν να αυξάνουν τα επιτόκια προκειμένου ν αντιμετωπίσουν την έκρηξη του πληθωρισμού.
Στο εσωτερικό παραμένουν οι εντάσεις στις ελληνοτουρκικές σχέσεις ενώ η προεκλογική περίοδος έχει ξεκινήσει και όλοι ανησυχούν για μια παρατεταμένη περίοδο αστάθειας εξέλιξη που θα έχει επιπτώσεις σε όλο το φάσμα της οικονομίας
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε για δεύτερη συνεδρίαση στο υψηλό της ημέρας, με την Εurobank να ξεχωρίζει στο +2,64% και ακολούθησαν Alpha Bank +1,95%, Πειραιώς +1,63% και Εθνική +0,93%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισε η Quest +3,45% και ακολούθησαν Jumbo +1,67%, Μυτιληναίος +1,09%.....ενώ υποχώρησαν Motor Oil -1,33%, ΕΥΔΑΠ -1,17%...
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με κέρδη +2,33% και ο FTSE 100 με άνοδο +2,61% ενώ με τα μεγαλύτερα κέρδη +5,81% έκλεισε ο Τραπεζικός Δείκτης.
Στην αγορά ομολόγων, καταγράφεται νευρικότητα, με το ελληνικό 10ετές ομόλογο στο 4,40% από 4,54% αρχικά , το ιταλικό 10ετές στο 4,29% και το γερμανικό 10ετές στο 2,29%.
Ειδικότερα, σύμφωνα με τα πρακτικά από τη συνεδρίασή της Fed στις 13-14 Δεκεμβρίου, αποφασίστηκε επιτοκιακή αύξηση 0,5%, στο εύρος του 4,25% - 4,5% ενώ τα υψηλότερα επιτόκια θα παραμείνουν σε ισχύ μέχρι να σημειωθεί περισσότερη πρόοδος και ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ να υποχωρήσει στο 2%.
Οι αξιωματούχοι της Fed επισημαίνουν ωστόσο ότι επόμενες αποφάσεις τους θα εξαρτηθούν από τα οικονομικά στοιχεία που συλλέγονται, τονίζοντας «την ανάγκη να διατηρηθεί η ευελιξία" όσον αφορά τη διαμόρφωση της νομισματικής πολιτικής, αφήνοντας ανοιχτό το παράθυρο χαλάρωσης του ρυθμού αύξησης».
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στα στοιχεία εργασίας στις ΗΠΑ, την Παρασκευή 6/1,ενώ την ίδια ημέρα θα δημοσιευθεί ο δείκτης τιμών καταναλωτή της Ευρωζώνης.
Η επενδυτική βαθμίδα
Ενόψει των εκλογών η κυβέρνηση προσδοκά σε καλές ειδήσεις γι’ αυτό και προσπαθεί να κερδίσει χρόνο.
Πρώτο τέχνασμα είναι η επενδυτική βαθμίδα, την οποία ίσως να θέλει να μας τη δώσει «δώρο» ο αμερικανικός παράγοντας αλλά μας είναι άχρηστη καθώς δεν θα μπορέσει να ρίξει τα spreads των ελληνικών ομολόγων ούτε, όμως και να φέρει επενδύσεις.
Γι’ αυτό και λέμε από την αρχή, ότι είναι μία καθαρά επικοινωνιακή αναβάθμιση (εφόσον γίνει) η οποία θα βοηθήσει το αφήγημα της κυβέρνησης για την κανονικότητα. Και το καλύτερο να μη γίνει γιατί εν μέσω ύφεσης η ευάλωτη ελληνική οικονομία θα μπει στο στόχαστρο κερδοσκόπων.
Σημειώνεται ότι ο πρώτος οίκος που βαθμολογεί την ελληνική οικονομία το 2023 είναι ο Fitch στις 14/3 ο οποίος βαθμολογεί την Ελλάδα με ΒΒ και θετικές προοπτικές, απέχει δύο κλίμακες από την επενδυτική βαθμίδα.
Ακολουθεί στις 3 Μαρτίου η Scope rating, στις 10 Μαρτίου η DBRS, στις 17 Μαρτίου 2023 η Moody’s και στις 21 Απριλίου η Standard and Poor’s.
Η επενδυτική βαθμίδα θα είχε χρησιμότητα σε περίοδο ποσοτικής χαλάρωσης και χωρίς να προϋπάρχουν τα 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων που ήδη κατέχει η ΕΚΤ.
Για τα επόμενα δύο χρόνια δεν υφίσταται στα σχέδια νομισματικής πολιτικής η ποσοτική χαλάρωση αλλά και να υπάρξει… για την Ελλάδα θα είναι… άχρηστος μηχανισμός αφού η ΕΚΤ έχει εξαντλήσει τα όρια αγορών…
Η Ελλάδα κάτω από οποιαδήποτε σενάριο θα συνεχίσει να δανείζεται με τα χειρότερα επιτόκια στο σύνολο των χωρών της ευρωζώνης, ήδη το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 4,60% με προοπτική 6,5% εάν το βασικό επιτόκιο κύριας αναχρηματοδότησης της ΕΚΤ φθάσει στο 4%.
Συν τοις άλλοις υπάρχει και μια άλλη παράμετρο η Κύπρος που διαθέτει εδώ και πολύ καιρό επενδυτική βαθμίδα έχει επιτόκια μεταξύ 4,14% με 4,20%... και η Ελλάδα 4,60%....
H Ελλάδα ότι δεν διαθέτει επενδυτική βαθμίδα είχε επίσης και ένα πλεονέκτημα...πέρασε κάτω από τα ραντάρ... εν μέσω παγκόσμιας κρίσης...
Το να μην βρίσκεται η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα έχει και θετικά…
Εάν τελικά αναβαθμιστεί – πριν τις εκλογές σε επενδυτική βαθμίδα τα κριτήρια θα είναι μόνο πολιτικά...
Θεωρούμε μεγάλο λάθος οποιαδήποτε αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από τους οίκους αξιολόγησης προεκλογικά.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Με οριακές απώλειες ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,05% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,08%.
Με τη συμπλήρωση του πρώτου μισάωρου σημειώθηκαν τα χαμηλά της ημέρας, με τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,44% και τον Γενικό Δείκτη στο -0,24%.
Στις δημοπρασίες εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες με Eurobank +2,64%, Alpha Bank πλησίον του +1,95% αλλά και ΟΠΑΠ, OTE +1%....και ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας +1,88% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,58%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,57% στις 951 μονάδες έχοντας υψηλό στις 951,56 μονάδες και χαμηλό τις 943,84 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών μέτρια επίπεδα συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 63,1 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 9,2 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 27,05 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 17,7 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 9,2 εκατ. ευρώ και όγκου 3,26 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Alpha Bank διακίνησε 1,3 εκατ. τεμάχια αξίας 1,38 εκατ. ευρώ, η Εθνική 1,1 εκατ. τεμάχια αξίας 4,26 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς 741 χιλ. τεμάχια αξίας 1,1 εκατ. ευρώ..
Η Motor Oil 85 χιλ. τεμάχια αξίας 1,89 εκατ. ευρώ και η Jumbo 36 χιλ. τεμάχια αξίας 567 χιλ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 951 μονάδες, διασπώντας οριακά την πρώτη αντίσταση των 950 μονάδων και ακολουθούν οι κρίσιμες 973 μονάδες και οι 1000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 930 μονάδες και ακολουθεί η βασική στήριξη των 900 μονάδων, οι 885, η ζώνη των 875 – 866 μονάδων (συμπίπτουν οι ΚΜΟ των 200 ημερών) και οι 850 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 677 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 670 μονάδων και ακολουθούν οι 690, οι 700 και οι 750 μονάδες
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 620 μονάδες και ακολουθεί η βασική στήριξη των 600 μονάδων, οι 585 - 580 μονάδες και οι 550 μονάδες.
Νευρικότητα στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 4,40%από 4,54% - Το spread με την Ιταλία στις 11 μ.β.
Νευρικότητα καταγράφεται σήμερα 5/1 στην ελληνική αγορά ομολόγων αλλά και στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης στον απόηχο της δημοσιοποίησης των πρακτικών της Federal Reserve, του Δεκρμβρίου, που έδειξαν περαιτέρω νομισματική σύσφιξη το 2023, έως ότου ο πληθωρισμός τεθεί υπό έλεγχο.
Αναλυτικά, το ελληνικό 10ετές κινείται στο 4,40% από 4,54%, το ιταλικό ομόλογο στο 4,29 και το γερμανικό 10ετές στο 2,29%.
Ήπιες πωλήσεις και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 3,71% και το 2ετές στο 4,39% με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Στο επίκεντρο παραμένουν οι αποφάσεις των Κεντρικών Τράπεζών, οι οποίες θα συνεχίσουν τη νομισματική σύσφιξη και το 2023, προκειμένου να τιθασεύσουν τον υψηλό πληθωρισμό, ημιουργώντας έναν υφεσιακό κύκλο σε παγκόσμια κλίμακα .
Παράλληλα, η πρόεδρος της ΕΚΤ, Christine Lagarde, ενημέρωσε ότι από τις αρχές του Μαρτίου του 2023 και στη συνέχεια θα αρχίσει να μειώνει το χαρτοφυλάκιο του προγράμματος αγοράς ομολόγων καθώς δεν θα επανεπενδύει όλα τα ποσά από την εξόφληση τίτλων κατά τη λήξη τους.
Το επιτόκιο παρέμβασης της ΕΚΤ έφτασε στο 2,5%.
Οι επόμενες συνεδριάσεις της ΕΚΤ στις 2 Φεβρουαρίου 2023, 16 Μαρτίου 2023, 4 Απριλίου 2023 και 15 Ιουνίου 2023 θα μας οδηγήσουν σε τελικό παρεμβατικό επιτόκιο στο 4% ή 4,5%
Με επιτόκια παρέμβασης στο 4% από 2,5% σημαίνει επιτόκια στο 10ετές ομόλογο στο 6,5%.
Υπάρχει ένας άτυπος κανόνας το 10ετές Γερμανικό ομόλογο έχει παραπλήσιο επιτόκιο με το επιτόκιο παρέμβασης της ΕΚΤ περίπου 2,5%.
Η διαφορά μεταξύ ελληνικού 10ετές και αντίστοιχου Γερμανικού είναι 2 με 2,5% ή 200 με 250 μονάδες βάσης.
Οπότε όταν φθάσει το 10ετές Γερμανικό στο 4% το 10ετές ελληνικό θα βρίσκεται στο 6% με 6,5%...
Αξίζει να σημειώθεί ότι το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων βρίσκεται πέριξ των 200 μονάδων βάσων, έχοντας απομακρυνθεί από τις 300 ή 350 μονάδες, επίπεδα που νομοτελειακά θα υπάρξει παρέμβαση της ΕΚΤ.
Τέρνα Ενεργειακή: Τί θα συμβεί με το ομόλογο; - Ποιες οι κινήσεις που παρατηρούνται
Ένα από τα δεκάδες θέματα που προκύπτουν από το επικείμενο deal της Τέρνα Ενεργειακή με την καναδική First Sentier και το Αυστραλιανό fund Macquarie, είναι και το εταιρικό ομόλογο της Τέρνα Ενεργειακή, ύψους 150 εκατ. ευρώ, λήξεως 2026.
Καίτοι οι πληροφορίες από πλευρές της διαδικασίας (σύμβουλοι, τράπεζες) επιμένουν για την ολοκλήρωση της συμφωνίας, εκτός από τους ενδιαφερόμενους μετόχους υπάρχουν και οι δανειστές.
Επιπλέον αν και το επιτόκιο 2,6% το οποίο καταβάλλει η Τέρνα στους ομολογιούχους διαμορφώνεται σε χαμηλά επίπεδα σε σχέση τους όρους της τρέχουσας αγοράς, το ερώτημα για τους ομολογιούχους τι θα συμβεί μετά την εξαγορά.
Σύμφωνα με τούς όρους του ομολόγου ένας από τους λόγους καταγγελίας (πρόωρη λήξη), από την πλευρά των ομολογιούχων είναι η επικείμενη αλλαγή του ιδιοκτησιακού καθεστώτος της Τέρνα Ενεργειακή.
H τελευταία σύμφωνα με τραπεζικές πηγές βρίσκεται προ των πυλών καθώς οι αγοραστές για την χρηματοδότηση της συμφωνίας φέρονται να έχουν εξασφαλίσει τραπεζικό δανεισμό με συντονιστή την Εθνική Τράπεζα.
Ανάλογo ζήτημα προέκυψε και κατά την συμφωνία Motor Oil – Eλλάκτωρ, όπου το ομόλογο των 670 εκατ. ευρώ αποπληρώθηκε μέσω τραπεζικού δανείου – γέφυρα.
Το τελευταίο διάστημα στο εταιρικό ομόλογο της Τέρνα παρατηρούνται αγορές και η τιμή του κινείται στο 92,75% και η απόδοση στο 4,68% Προφανώς και οι αγοραστές προεξοφλούν την συμφωνία της εξαγοράς, αλλά και την εκπλήρωση των όρων του ομολογιακού δανείου.
Η αλλαγή στην κατανομή ποσών μέχρι 31-3-2023
Κατά την τελευταία Γενική συνέλευση των ομολογιούχων της Τέρνα Ενεργειακή, με πλειοψηφία 27,6% δόθηκε έγκριση για αλλαγή χρήσης ποσού, ύψους 10,7 εκατ. ευρώ, το οποίο θα κατευθυνόταν για την κατασκευή αιολικών πάρκων στην επικράτεια μέχρι το πρώτο τρίμηνο του 2023.
Ειδικότερα οι ομολογιούχοι ενέκριναν τα εξής : “Βάσει του όρου 3.1 του Προγράμματος ΚΟΔ και του από 10.10.2019 Ενημερωτικού Δελτίου, το ποσό των €56.000.000 θα διατίθετο για την κατασκευή 14 αιολικών πάρκων στην Ελλάδα, συνολικής ισχύος 218 MW, από την Εγγυήτρια ή από θυγατρικές της Εγγυήτριας (είτε μέσω ενδοομιλικού δανεισμού από την Εγγυήτρια προς τις θυγατρικές είτε μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου στις θυγατρικές από την Εγγυήτρια) κατά την περίοδο 2019-2022. Ειδικότερα, το ποσό των €10.767.000 θα διατίθετο για την κατασκευή από την Εγγυήτρια τεσσάρων (4) αιολικών πάρκων (Ευρυτανία) στην Περιφέρεια Στερεάς Ελλάδας (πρώην Ν. Ευρυτανίας και Φθιώτιδας) με συνολική εγκατεστημένη ισχύ 66,6 MW.
“Η ζητούμενη έγκριση των Ομολογιούχων αφορά τη διεύρυνση και παράταση διάρκειας της χρήσης του ως άνω ποσού των €10.767.000, ώστε αυτό να διατεθεί για την κατασκευή από θυγατρικές της Εγγυήτριας αιολικών πάρκων στην ευρύτερη ελληνική επικράτεια μέχρι την 31.3.2023.”
Άνοδος στις ασιατικές αγορές
Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 5/1 οι ασιατικές αγορές, με τους επενδυτές να αξιολογούν τα πρακτικά της Federal Reserve, που προοιωνίζουν περαιτέρω νομισματική σύσφιξη το 2023, έως ότου ο πληθωρισμός τεθεί υπό έλεγχο.
Από την άλλη, θετικά επέδρασαν στα ασιατικά χρηματιστήρια τα βελτιωμένα στοιχεία για τον PMI υπηρεσιών της Κίνας τον Δεκέμβριο.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,40%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο +1,01%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +1,3%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο +0,38% και ο S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,06%.
Ήπιες μεταβολές στις ευρωαγορές - Πτώση στη Wall Street
Ήπιες μεταβολές καταγράφονται σήμερα 5/1 στις ευρωπαϊκές αγορές στον απόηχο της δημοσιοποίησης των πρακτικών της FED που έδειξαν ότι η Κεντρική Τράπεζα θα συνεχίσει την περαιτέρω νομισματική σύσφιξη το 2023, έως ότου ο πληθωρισμός τεθεί υπό έλεγχο.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται την Παρασκευή 6/1 που ανακοινώνονται τα στοιχεία του δείκτη τιμών καταναλωτή της Ευρωζώνης αλλά και η τελευταία έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ.
Οι γερμανικές εξαγωγές υποχώρησαν απροσδόκητα τον Νοέμβριο, καθώς ο υψηλός πληθωρισμός και η αβεβαιότητα της αγοράς εξακολουθούν να επιβαρύνουν τη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης, παρά τα προβλήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας που εξασθενούν.
Οι εξαγωγές μειώθηκαν κατά 0,3% σε μηνιαία βάση, όπως έδειξαν τα στοιχεία της ομοσπονδιακής στατιστικής υπηρεσίας την Πέμπτη.
Iσχυρή άνοδος καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό TTF Ιανουαρίου στο +8,3% στα 70,40 ευρώ.
Ανοδικά κινούνται και οι τιμές του πετρελαίου, με τo brent +0,95% στα 78,50 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό +0,90% στα 73,50 δολ. το βαρέλι.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,20%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,10%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο -0,05%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,45% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,55%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,85%, ο S&P 500 στο -0,95%, ο Nasdaq στο -1% και το ETF GREC +0,07% (27,05 δολ. ).
Άνοδος στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές
Ανοδικά έκλεισαν οι τράπεζες, με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,89 ευρώ, με άνοδο +0,93%, με όγκο 2,27 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,56 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,07 ευρώ, με άνοδο +1,95% με όγκο 8,03 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,51 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,4990 ευρώ, με άνοδο +1,63%, με όγκο 3,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,87 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 1,1290 ευρώ, με άνοδο +2,64%, με όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,19 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,7850 ευρώ, με άνοδο +2% και κεφαλαιοποίηση 796 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,0841 ευρώ, με άνοδο +0,84%, με όγκο 348 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 126 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,00 ευρώ, με άνοδο +0,89% και κεφαλαιοποίηση 338 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με μέτρια συναλλαγές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα.
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Quest +3,45%, Jumbo, Μυτιληναίος, ΟΠΑΠ .....
Στον αντίποδα πτωτικά έκλεισαν Motor Oil, ΕΥΔΑΠ, Τέρνα Ενεργειακή......
Η Coca Cola έκλεισε στα 22,29 ευρώ, με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση στα 8,29 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,69 ευρώ, με άνοδο +0,96% και αποτίμηση 6,37 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 6,99 ευρώ, με άνοδο +0,29% και αποτίμηση 2,67 δισ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,45 ευρώ με άνοδο +1,05% και αποτίμηση 4,89 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 12,48 ευρώ, αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 978 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 10,98 ευρώ με πτώση -0,18% και κεφαλαιοποίηση 1,14 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 20,76 ευρώ, με πτώση -0,86% και κεφαλαιοποίηση 2,41 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,70 ευρώ, με πτώση -0,77% και κεφαλαιοποίηση 2,35 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 22,26 ευρώ, με πτώση -1,33% και κεφαλαιοποίηση 2,47 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 15,87 ευρώ, με άνοδο +1,67% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 20,40 ευρώ, με άνοδο +1,09% και κεφαλαιοποίηση 2,91 δισεκ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,78 ευρώ, με πτώση -1,17% και κεφαλαιοποίηση 722 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,7160 ευρώ, με πτώση -0,23% και κεφαλαιοποίηση 644 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0450 ευρώ, με πτώση -4,26% και κεφαλαιοποίηση 42 εκατ. ευρώ.
Νευρικότητα στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 4,40% - Το spread με την Γερμανία στις 211 μ.β.
Νευρικότητα καταγράφεται σήμερα 5/1στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,40% και το 10ετές ιταλικό 4,29% με το μεταξύ τους spread στις 11 μ.β.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 221 μονάδες βάσης από 220 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 93 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,93% ή 93 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 11 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 113 μονάδες βάσης…
Νευρικότητα στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης
Νευρικότητα καταγράφεται σήμερα 5/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 5 Ιανουαρίου του 2023 στο 4,29% από 4,34% .
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 5/1/2023 στο 2,29%..
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,79% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,27% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,33% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,29% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,32% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 4,09%..
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών