Το κλίμα στις αγορές παραμένει εύθραυστο εν μέσω υψηλού πληθωρισμού και ανησυχιών για ύφεση
( upd16) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 851 μονάδες, στα υψηλά της ημέρας, με ισχνό όμως τζίρο και με στηρίξεις από μη τραπεζικές μέτοχές του FTSE 25, με τις πετρελαϊκές εταιρείες να ξεχωρίζουν, ΕΛΠΕ +3,45%, Motor Oil +2,99% αλλά και η δεικτοβαρής Coca Cola +1,92% ενώ οι τράπεζες περιόρισαν τα αρχικά τους κέρδη.
Ωστόσο το κλίμα παραμένει εύθραυστο εν μέσω υψηλού πληθωρισμού και ανησυχιών για ύφεση.
Διατηρείται η διεθνής αβεβαιότητα, καθώς το αμερικανικό ΑΕΠ παρουσίασε για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο συρρίκνωση, γεγονός το οποίο συνιστά «τεχνητή ύφεση» με τους δημοκρατικούς να προσπαθούν να πείσουν .....ότι δεν πρέπει να μιλάμε για ύφεση αλλά για μετάβαση.
Ο πληθωρισμός της ευρωζώνης ανήλθε σε νέο ρεκόρ τον Ιούλιο στο 8,9% και με 11,5% στην Ελλάδα, με την κορύφωσή του να είναι ακόμη μήνες μακριά, κλιμακώνοντας την πίεση στην ΕΚΤ να επιλέξει άλλη μια μεγάλη αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο.
Εν τω μεταξύ, παρά το πληθωριστικό σοκ, η οικονομία της Ευρωζώνης το β' τρίμηνο του 2022, αναπτύχθηκε με ρυθμό 0,7%, με τα στοιχεία να είναι καλύτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών.
Τον χορό της δημοσίευσης αποτελεσμάτων των τραπεζών άνοιξε η Eurobank καταγράφοντας κέρδη έκπληξη 941 εκατ. ευρώ το α' 6μηνο του 2022, με τον διευθύνοντα σύμβουλό της Φωκίωνα Καραβία να προειδοποιεί πως το επόμενο έτος θα είναι… δύσκολο.
Aναμένονται σήμερα 29/7 τα αποτελέσματα της Εθνικής και ακολουθούν Alpha Bank στις 2/8 και Τράπεζα Πειραιώς στις 3/8..
Ο Γενικός Δείκτης στις δημοπρασίες κατάφερε να κλείσει πάνω από το ισχυρό ψυχολογικό και τεχνικό σημείο αντίστασης των 850 μονάδων, με το υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 10/6/2022 ( 862,55 μον. ) ενώ οποιαδήποτε κίνηση πάνω από τις 850 μονάδες αποτελεί ευκαιρία για πωλήσεις.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Πειραιώς +2,17% και ακολούθησαν Eurobank +1,57%, Alpha Bank +1,45% από υψηλό ημέρας +3,57% και Εθνική +0,79% από υψηλό ενδοσυνεδριακό +2,81%..
Από σήμερα 29/7, οι μετοχές του ΟΠΑΠ διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα στην επιστροφή κεφαλαίου ύψους 0,90 ευρώ ανά μετοχή.
Στην αγορά ομολόγων καταγράφεται σταθεροποίηση, με το 10ετές ελληνικό στο 2,99% από 4,72% πρόσφατα και το Ιταλικό 10ετές στο 3,21%, με το μεταξύ τους spread στις -22 μονάδες βάσης λόγω της προεκλογικής περιόδου…
Σε επίπεδο μήνα ο Γενικός Δείκτης σημείωσε κέρδη +5,01%, ο Τραπεζικός Δείκτης +4,69% ενώ ο FTSE 25 κέρδισε +5,5%.
Από την αρχή του έτους, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει απώλειες -4,73% και ο FTSE 25 -4,6%, ενώ η πτώση για τον Τραπεζικό Δείκτη στο -9,36%.
Το Macquarie είπε αντίο στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή και στρέφεται στη ΔΕΗ
Το fund από την Αυστραλία το Macquarie είπε αντίο στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή αφού λόγω σοβαρών αποκλίσεων στα τιμήματα, προσέφερε 19,8 ευρώ στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή… δεν μπορεί να υπάρξει deal.
Με βάση νεότερες πληροφορίες φαίνεται ότι αποχωρεί από την διαδικασία και στρέφεται στην ΔΕΗ.
Το bankingnews πολύ έγκαιρα είχε αναφέρει πριν εβδομάδες ότι υπάρχει σοβαρή εμπλοκή μεταξύ Macquarie και ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής…
Το fund από την Αυστραλία το Macquarie φαίνεται ότι μαζί με το CVC σχεδιάζουν να τοποθετηθούν στην ΔΕΗ επενδυτικά.
Για να μην υπάρξει παρερμηνεία το μαζί… δεν σημαίνει από κοινού αλλά σε αυτή την συγκυρία…
Το bankingnews μετά την απόλυτα επιτυχή πρόβλεψη για την ΔΕΗ που ήταν τότε στα 10,50 ευρώ ότι θα καταρρεύσει στα 4,80 ευρώ και η μετοχή έφθασε έως τα 4,74 ευρώ….έχει κάνει νέα πρόβλεψη την οποία και έχουμε ήδη δημοσιεύσει.
Η μετοχή της ΔΕΗ θα πάει στα 6,20 ίσως και 6,50 ευρώ καθώς εκεί θα σημειωθούν ορισμένα επικίνδυνα παιχνίδια… παραπλάνησης των επενδυτών… με funds που δήθεν κάνουν «δημόσιες προτάσεις» δήθεν οι σύμβουλοι ορίζουν την δίκαιη τιμή και πολλά δήθεν… για τα οποία σας έχουμε προειδοποιήσει.
Η ΔΕΗ είναι ένα ακόμη αποτυχημένο project το οποίο θα επιχειρήσουν να ωραιοποιήσουν στο ελληνικό χρηματιστήριο…
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,46% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,89%.
Λίγο μετά τις 13:00, με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, ειδικότερα σε Alpha Bank +3,57% ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +2,61% .
Στο κλείσιμο της συνεδρίασης εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE25, όπως Motor Oil, ΕΛΠΕ, Τέρνα Ενεργειακή +3%...και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,4%..
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,37% στις 851 μονάδες έχοντας υψηλό στις 851,24 μονάδες και χαμηλό τις 843,37 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 55,5 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 7,75 εκατ. ευρώ σε πακέτα μετοχών και ομολόγων, ο όγκος 27,2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 13,1 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 4,28 εκατ. ευρώ και όγκου 1,92 εκατ. τεμάχια πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 384 χιλ. τεμάχια αξίας 1,18 εκατ. ευρώ και η Eurobank 1,4 εκατ.τεμάχια αξίας 1,25 εκατ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος 29 χιλ. τεμάχια αξίας 427 χιλ.ευρώ, ο ΟΠΑΠ 91 χιλ. τεμάχια αξίας 1,24 εκατ. ευρώ και Autohellas 20 χιλ. τεμάχια αξίας 191 χιλ. ευρώ.
Επίσης, τρία πακέτα 1,8 εκατ. τεμάχια συνολικής αξίας 1,56 εκατ. ευρώ πραγματοποιήθηκαν στο εταιρικό ομόλογο της Prodea, δύο πακέτα 1 εκατ. τεμαχίων στο ομόλογο της Attica Group συνολικής αξίας 959,5 χιλ. ευρώ και ένα πακέτο 1 εκατ. τεμαχίων αξίας 947,5 χιλ. ευρώ στο ομόλογο της Τέρνα Ενεργειακής.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 851 μονάδες, διασπώντας οριακά τη βασική αντίσταση των 850 μονάδων και ακολουθούν οι 867 μονάδες ( εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών ), οι 880 και οι 900 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 820 μονάδες και ακολουθεί η βασική στήριξη των 800 μονάδων.
Η διάσπαση τους οδηγεί στις 780 - 770 μονάδες και ακολουθούν οι 750, οι 725, οι 700 και οι 680 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 521 μονάδες, στην πρώτη αντίσταση των 520 – 530 μονάδων και ακολουθούν οι 550, οι 570, οι 590 και οι 600 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκεται η ζώνη των 490 - 480 μονάδων και ακολουθούν οι 450, οι 440, οι 430 και οι 400 μονάδες.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 2,99% - Το spread με την Ιταλία στις -22 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 29/7 στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης, μετά τις χθεσινές αγορές καθώς το αμερικανικό ΑΕΠ παρουσίασε για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο συρρίκνωση, γεγονός το οποίο συνιστά «τεχνητή ύφεση» με τους επενδυτές να στρέφονται στην αγορά των ομολόγων για μεγαλύτερη ασφάλεια...
Σε αυτό το περιβάλλον, οι επενδυτές εκτιμούν πως η Federal Reserve θα επιβραδύνει έως και θα τερματίσει την επιθετική αύξηση επιτοκίων.
Σημειώνεται ότι στις 27/7 η Fed αύξησε τα επιτόκια κατά 0,75% στο 2,25% με 2,50% ενώ το πιθανότερο σενάριο, τον Σεπτέμβριο η αύξηση των επιτοκίων θα είναι 0,50% και μέχρι το τέλος το 2022 θα έχει μετριαστεί στο 0,25%.
Την ίδια πολιτική θα ακολουθήσει και η Ευρώπη αφού η ΕΚΤ δεν θα προχωρήσει σε επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων, θα δούμε αυξήσεις λελογισμένες 0,50% ή 0,25% με στόχο να φθάσει το τελικό επιτόκιο παρέμβασης στο 1,50% με 1,75%.
Εν τω μεταξύ, παρά το πληθωριστικό σοκ, με 8,9% τον Ιούλιο, η οικονομία της Ευρωζώνης το β' τρίμηνο του 2022, αναπτύχθηκε με ρυθμό 0,7%, με τα στοιχεία να είναι καλύτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 2,99% ενώ το 10ετές ιταλικό στο 3,21% με το μεταξύ τους spread στις -22 μονάδες βάσης, λόγω της προεκλογικής περιόδου…
Στην αμερικάνικη αγορά ομολόγων παραμένει η αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης, γεγονός που επιβεβαιώνει τα σημάδια ύφεσης, με το 10ετές αμερικανικό ομόλογο να βρίσκεται στο 2,71% και το 2ετές στο 2,92%. ...
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Πέρα από τα σημάδια ύφεσης την παγκόσμια οικονομία που κάνει τους επενδυτές να στρέφονται στην αγορά ομολόγων θετικά έχουν εκλάβει τη ρητορική στήριξης της ΕΚΤ για τα ομόλογα της Ευρωπαϊκής Περιφέρειας, με το νέο εργαλείο (Transmission Protection Instrument - TPI) της ΕΚΤ, με στόχο να επιτύχει διάχυση της νομισματικής της πολιτικής σε συνδυασμό.
Ωστόσο ο νέος μηχανισμός προστασίας των ομολόγων ουσιαστικά δημιουργήθηκε για χώρες που βρίσκονται υπό πίεση όπως η Ιταλία η οποία περνάει μεγάλη πολιτική δοκιμασία και οδεύει σε πρόωρες εκλογές και η Ελλάδα που δεν διαθέτει και επενδυτική βαθμίδα εξαρτάται αποκλειστικά από την ΕΚΤ και τις αγορές 39 δισεκ. ελληνικών ομολόγων που έχουν πραγματοποιηθεί.
Στην ουσία, δεν είναι τίποτε άλλο από ένα πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης που απλά έχει αλλάξει όνομα…
Δεν είναι τίποτε άλλο από ένα κεκαλυμμένο μνημόνιο καθώς πρόκειται για ένα νομισματικό μηχανισμό που απαιτεί οικονομική και δημοσιονομική πειθαρχία από κάθε χώρα, όπως άλλωστε και ένα μνημόνιο…
Επικίνδυνη υπόθεση η Attica bank – Οι πραγματικές ζημιές 750 εκατ. δεν είναι συμφέρουσα επένδυση για το ΤΧΣ, ακραίο το ρίσκο
Η υπόθεση ανακεφαλαιοποίησης της Attica bank εξελίσσεται σε πραγματικό φιάσκο κυρίως γιατί θα έρθουν στο φως όλα αυτά που έχει αποκαλύψει εδώ και τόσο καιρό το bankingnews.
Η προηγούμενη διοίκηση Πανταλάκη απέκρυψε το πρόβλημα, παραπλάνησε τις εποπτικές αρχές και την επενδυτική κοινότητα αλλά και την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
Τιτλοποιούσε προβληματικά ανοίγματα NPEs με ένα στόχο να κρύβει τις τεράστιες ζημιές που θα φθάσουν όχι 650 αλλά 750 εκατ ευρώ.
Ο Γιάννης Στουρνάρας ο διοικητής της ΤτΕ κάλυπτε τον Πανταλάκη πολύ καιρό αλλά η αλήθεια έρχεται στο φως... πάντα αυτό συμβαίνει... στο τέλος νικάει το φως και όχι το σκοτάδι.
Πλέον η επένδυση για το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας κρίνεται ως μη συμφέρουσα.
Ως γνωστό το ΤΧΣ ως μέτοχος με ποσοστό περίπου 62% μπορεί να επενδύσει σε μια μη συστημική τράπεζα μόνο εάν πληρείται το εξής κριτήριο… η επένδυση κρίνεται συμφέρουσα.
Η Attica bank δεν είναι συμφέρουσα επένδυση για το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και μόνο εάν υπάρξει πολιτική παρέμβαση ή πολιτική απόφαση το ΤΧΣ θα εμπλακεί.
Σε ερώτηση που έθεσε το bankingnews για όλα αυτά στο ΤΧΣ τόσο για το αδιέξοδο λόγω των μεγάλων ζημιών στην Attica bank όσο και για την μη συμφέρουσα επένδυση στην Attica bank, στελέχη του Ταμείου ανέφεραν ότι «δεν σχολιάζουμε»…
Τα ερωτήματα
1)Το ΤΧΣ επένδυσε 153,76 εκατ ευρώ στην πρώτη ανακεφαλαιοποίηση των 240 εκατ αλλά αποδεικνύεται ότι οι ζημιές των 3 τιτλοποιήσεων NPEs είναι σχεδόν 670 εκατ ευρώ.
Τιτλοποίηση Artemis ζημίες 320-360 εκατ ευρώ
Τιτλοποίηση Αστέρας 1 και Αστέρας 2 ζημίες 150 εκατ ευρώ
Τιτλοποίηση Metexelixis ζημίες 150 με 160 εκατ ευρώ
Σύνολο ζημιών 670 εκατ ευρώ
Το ερώτημα που τίθεται είναι ποιος θα καλύψει αυτή την τεράστια μαύρη τρύπα;
Μπορεί να καλύψει τέτοια τρύπα το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και τι θα πράξουν το ΤΜΕΔΕ και το Ellington που κατέχουν από κοινού 24,57% ή μόνο το Ellington 9,87%;
2)Μπορεί το Ellington να επενδύσει σημαντικά νέα κεφάλαια;
Γιατί αποφάσισαν να εμφανίζονται μέσω μιας κυπριακής εταιρίας της RINOA που κατέχει 120,86 εκατ μετοχές της Attica bank και την εκπροσωπεί ένας ολλανδός ο Christian Udo Schoening.
Η ερώτηση είναι η εξής.
Το Ellington και το ΤΜΕΔΕ επένδυσαν 62 εκατ;
Όντως επένδυσε κεφάλαια το Ellington – RINOA ή απλά είναι κεφάλαια του ΤΧΣ ή του ΤΜΕΔΕ;
Τελικά το αμερικανικό fund επένδυσε πραγματικά κεφάλαια ναι ή όχι;
3)Για να ενταχθούν οι τρεις τιτλοποιήσεις NPEs της Attica bank στον Ηρακλή 2 θα πρέπει να καταγραφούν όλες οι ζημιές.
O καναδικός οίκος DBRS τις έχει προσδιορίσει στα επίπεδα που έχει προβλέψει το bankingnews περίπου 640 με 670 εκατ ευρώ.
Θα απαιτηθεί λοιπόν μια νέα αύξηση όχι 365 εκατ που αρχικώς είχε εκτιμηθεί αλλά 500 ή 600 εκατ ευρώ.
Για να μπορέσει το Ellington και το ΤΜΕΔΕ να καταστούν μέτοχοι πλειοψηφίας θα πρέπει να επενδύσουν τουλάχιστον 300 εκατ και το ερώτημα είναι το εξής, έχουν ή θέλουν να επενδύσουν τόσα κεφάλαια;
4)Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας μπορεί να επενδύσει σε μη συστημικές τράπεζες μόνο υπό τον όρο ότι η επένδυση θα κριθεί συμφέρουσα.
Στην περίπτωση της Attica bank όχι μόνο δεν είναι συμφέρουσα η επένδυση αλλά επικίνδυνα επιζήμια.
Μπορεί το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να επενδύσει ξανά σε μια επιζήμια επένδυση;
Ποιες είναι οι πραγματικές λύσεις;
5)Οι λύσεις για την Attica bank είναι ελάχιστες και ξεκάθαρες.
Α)Να βάλει πολλά νέα χρήματα το σχήμα Ellington με TMEΔΕ
Σε αυτή την δεύτερη ανακεφαλαιοποίηση της Attica bank το σχήμα Ellington με TMEΔΕ να επενδύσει τα περισσότερα και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας τα λιγότερα, ώστε το σχήμα Ellington με TMEΔΕ να αποκτήσει την πλειοψηφία των μετοχών.
Β)Να σπάσει σε καλή και κακή τράπεζα η Attica bank και να πουληθεί όχι σε μεγάλη συστημική τράπεζα αλλά σε μια μικρή.
Π.χ. η Optima Bank επιδεικνύει ενδιαφέρον για την καλή Attica bank.
Επίσης θα μπορούσε υπό όρους και η Παγκρήτια να εκδηλώσει ενδιαφέρον.
Γ)Να πουληθεί η Attica bank σε μια συστημική τράπεζα π.χ. την Alpha bank αλλά υπό τον όρο ότι θα ελάμβανε μια μεγάλη κεφαλαιακή ένεση 500 εκατ ευρώ.
Οι επιλογές δεν είναι πολλές.
Είναι ξεκάθαρο.
Για να διασωθεί η Attica bank απαιτούνται πολλά κεφάλαια, η πραγματική ζημία είναι 750 εκατ εκ των οποίων τα 650 εκατ αφορούν παρελθούσες τιτλοποιήσεις NPEs και άλλα 100 εκατ για νέα προβληματικά δάνεια και ανάπτυξη.
Όπως είναι σήμερα η Attica bank η αξία της είναι πραγματικά μηδέν, χωρίς καμία διάθεση απαξίωσης της τράπεζας…η Attica bank δεν έχει καμία αξία... ο ισολογισμός είναι ακραία προβληματικός.
Υποσημείωση
Η διαδικασία ανεύρεσης νέου διευθύνοντος συμβούλου έχει παγώσει.
Πρώτα θα ξεκαθαρίσει η τύχη της Attica bank και μετά θα ενεργοποιηθεί η διαδικασία νέου CEO.
Η πιθανότητα να είναι στέλεχος της PQH είναι μηδενική...
Μεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 29/7 οι περισσότερες ασιατικές αγορές
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,05%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο -0,89%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -2,26%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο +0,81% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,81%.
Άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές
Ανοδικά κινούνται σήμερα 29/7, με τους δείκτες να λαμβάνουν ώθηση από τη θετική έκπληξη στα στοιχεία για το ΑΕΠ στην Ευρωζώνη για το β' τρίμηνο 2022.
Ειδικότερα, με ρυθμό 0,7% αναπτύχθηκε η οικονομία της Ευρωζώνης το β' τρίμηνο του 2022, με τα στοιχεία να είναι καλύτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών καθώς η οικονομία της Ευρωζώνης άντεξε παρά το πληθωριστικό σοκ. με τον πληθωρισμό- ρεκόρ στο 8,9% τον Ιούλιο.
Πτωτικά κινούνται οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη, με το ολλανδικό TTF στο -3,78% στα 191,30 ευρώ
Άνοδος καταγράφεται στις τιμές του πετρελαίου, με το brent στο +3,05% στα 104,94 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στο +3,48% στα 99,78 δολ. το βαρέλι.
Στη Μόσχα, ο δείκτης MOEX σε ρούβλια καταγράφει άνοδο +0,52% στις 2.200 μονάδες.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +1,4%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +1,8%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +2%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,80% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +1%.
Στη Wall Street, o Dow Jones κινείται στο +0,15%, ο S&P500 στο +0,75%, ο Nasdaq στο +1,03% και ο ETF GREC στο -0,50% (23,69 δολ. ).
Ήπια άνοδος στις τράπεζες χωρίς δυναμική και τζίρο
Ήπια ανοδικά έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές, με τη συναλλακτική δραστηριότητα σε χαμηλά επίπεδα.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,0480 ευρώ, με άνοδο +0,79% με όγκο 1,67 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,79 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,8650 ευρώ, με άνοδο +1,45%, με όγκο 4,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,8858 ευρώ, με άνοδο +2,17% και όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,11 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8938 ευρώ, με άνοδο +1,57% με όγκο 4,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,32 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,0150 ευρώ, με άνοδο +0,50% και κεφαλαιοποίηση 453 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,0720 ευρώ, με πτώση -2,57% με όγκο 25 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 88 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,50 ευρώ, με άνοδο +0,32% και κεφαλαιοποίηση 308 εκατ. ευρώ.
Κέρδη στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Με κέρδη έκλεισε η πλειονότητα στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα.
Αναλυτικά, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΕΛΠΕ, Motor Oil, ΕΛΠΕ, Τέρνα Ενεργειακή, Lamda ...
Στον αντίποδα, ήπια υποχώρησαν Eλλάκτωρ, Aegean, ΟΠΑΠ...
H Coca Cola έκλεισε στα 23,85 ευρώ, με άνοδο +1,92% και κεφαλαιοποίηση στα 8,87 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,82 ευρώ, με άνοδο +1,2% και αποτίμηση 7,44 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,7650 ευρώ, με άνοδο +1,68% και αποτίμηση 2,2 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 1,84 ευρώ, με άνοδο +0,11% και κεφαλαιοποίηση 427 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,54 ευρώ, με πτώση -0,81% και αποτίμηση 4,78 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 11,20 ευρώ, με άνοδο +1,08% και κεφαλαιοποίηση 877 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,29 ευρώ, με άνοδο +3,45% και κεφαλαιοποίηση 1,92 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 16,90 ευρώ, με άνοδο +2,99% κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 15,15 ευρώ, με άνοδο +2,16% και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,05 ευρώ, με άνοδο +1,21% και κεφαλαιοποίηση 2,15 δισεκ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8 ευρώ, με άνοδο +1,65% και κεφαλαιοποίηση 852 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,4020 ευρώ, με πτώση -0,43% και κεφαλαιοποίηση 526 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0299 ευρώ, με άνοδο +3,1% και κεφαλαιοποίηση 28 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 2,99%
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 28/7 στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Σημειώνεται ότι χθες 28/7 πραγματοποιήθηκαν σημαντικές αγορές στην αγορά ομολόγων στον απόηχο των μετριασμών των πλάνων αύξησης των επιτοκίων από την FED με συνδυασμό των ανακοινώσεων του αμερικανικού ΑΕΠ το οποίο παρουσίασε για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο συρρίκνωση.
Η FED ουσιαστικά προβλέπει ότι η αμερικανική οικονομία αρχίζει να επιβραδύνεται, οπότε η επιθετικότητα στις αυξήσεις των επιτοκίων θα πρέπει να μετριαστεί.
Δεν θα δούμε επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων από την FED.
Αυτό θα συμβεί και στην Ευρώπη αφού η ΕΚΤ δεν θα προχωρήσει σε επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων.
Υπενθυμίζεται ότι την πρώτη αύξηση επιτοκίων 0,50% μετά από 11 χρόνια αποφάσισε η ΕΚΤ αλλά και το νέο εργαλείο αντιμετώπισης της κρίσης στα ομόλογα (Transmission Protection Instrument - TPI), αφού η αύξηση των επιτοκίων και ο πληθωρισμός… τρομοκράτησαν τις αγορές εκτοξεύοντας τις αποδόσεις των ομολόγων σε υψηλά ετών.
Μετά τις αποφάσεις της Fed, και στην Ευρώπη θα δούμε αυξήσεις λελογισμένες 0,50% ή 0,25% με στόχο να φθάσει το τελικό επιτόκιο παρέμβασης στο 1,50% με 1,75%.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 2,99%, το 10ετές ιταλικό 3,21% ενώ το αμερικανικό 10ετές ομόλογο κινείται στο 2,71%..
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 209 μονάδες βάσης από 206 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 174 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,74% ή 174 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -22 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 104 μονάδες βάσης…
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 29/7 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 29 Ιουλίου του 2022 στο 3,21%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 29/7/2022 στο 0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 1,54% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,95% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 2,02% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,21% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,23% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 2,89%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Ωστόσο το κλίμα παραμένει εύθραυστο εν μέσω υψηλού πληθωρισμού και ανησυχιών για ύφεση.
Διατηρείται η διεθνής αβεβαιότητα, καθώς το αμερικανικό ΑΕΠ παρουσίασε για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο συρρίκνωση, γεγονός το οποίο συνιστά «τεχνητή ύφεση» με τους δημοκρατικούς να προσπαθούν να πείσουν .....ότι δεν πρέπει να μιλάμε για ύφεση αλλά για μετάβαση.
Ο πληθωρισμός της ευρωζώνης ανήλθε σε νέο ρεκόρ τον Ιούλιο στο 8,9% και με 11,5% στην Ελλάδα, με την κορύφωσή του να είναι ακόμη μήνες μακριά, κλιμακώνοντας την πίεση στην ΕΚΤ να επιλέξει άλλη μια μεγάλη αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο.
Εν τω μεταξύ, παρά το πληθωριστικό σοκ, η οικονομία της Ευρωζώνης το β' τρίμηνο του 2022, αναπτύχθηκε με ρυθμό 0,7%, με τα στοιχεία να είναι καλύτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών.
Τον χορό της δημοσίευσης αποτελεσμάτων των τραπεζών άνοιξε η Eurobank καταγράφοντας κέρδη έκπληξη 941 εκατ. ευρώ το α' 6μηνο του 2022, με τον διευθύνοντα σύμβουλό της Φωκίωνα Καραβία να προειδοποιεί πως το επόμενο έτος θα είναι… δύσκολο.
Aναμένονται σήμερα 29/7 τα αποτελέσματα της Εθνικής και ακολουθούν Alpha Bank στις 2/8 και Τράπεζα Πειραιώς στις 3/8..
Ο Γενικός Δείκτης στις δημοπρασίες κατάφερε να κλείσει πάνω από το ισχυρό ψυχολογικό και τεχνικό σημείο αντίστασης των 850 μονάδων, με το υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 10/6/2022 ( 862,55 μον. ) ενώ οποιαδήποτε κίνηση πάνω από τις 850 μονάδες αποτελεί ευκαιρία για πωλήσεις.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Πειραιώς +2,17% και ακολούθησαν Eurobank +1,57%, Alpha Bank +1,45% από υψηλό ημέρας +3,57% και Εθνική +0,79% από υψηλό ενδοσυνεδριακό +2,81%..
Από σήμερα 29/7, οι μετοχές του ΟΠΑΠ διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα στην επιστροφή κεφαλαίου ύψους 0,90 ευρώ ανά μετοχή.
Στην αγορά ομολόγων καταγράφεται σταθεροποίηση, με το 10ετές ελληνικό στο 2,99% από 4,72% πρόσφατα και το Ιταλικό 10ετές στο 3,21%, με το μεταξύ τους spread στις -22 μονάδες βάσης λόγω της προεκλογικής περιόδου…
Σε επίπεδο μήνα ο Γενικός Δείκτης σημείωσε κέρδη +5,01%, ο Τραπεζικός Δείκτης +4,69% ενώ ο FTSE 25 κέρδισε +5,5%.
Από την αρχή του έτους, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει απώλειες -4,73% και ο FTSE 25 -4,6%, ενώ η πτώση για τον Τραπεζικό Δείκτη στο -9,36%.
Το Macquarie είπε αντίο στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή και στρέφεται στη ΔΕΗ
Το fund από την Αυστραλία το Macquarie είπε αντίο στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή αφού λόγω σοβαρών αποκλίσεων στα τιμήματα, προσέφερε 19,8 ευρώ στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή… δεν μπορεί να υπάρξει deal.
Με βάση νεότερες πληροφορίες φαίνεται ότι αποχωρεί από την διαδικασία και στρέφεται στην ΔΕΗ.
Το bankingnews πολύ έγκαιρα είχε αναφέρει πριν εβδομάδες ότι υπάρχει σοβαρή εμπλοκή μεταξύ Macquarie και ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής…
Το fund από την Αυστραλία το Macquarie φαίνεται ότι μαζί με το CVC σχεδιάζουν να τοποθετηθούν στην ΔΕΗ επενδυτικά.
Για να μην υπάρξει παρερμηνεία το μαζί… δεν σημαίνει από κοινού αλλά σε αυτή την συγκυρία…
Το bankingnews μετά την απόλυτα επιτυχή πρόβλεψη για την ΔΕΗ που ήταν τότε στα 10,50 ευρώ ότι θα καταρρεύσει στα 4,80 ευρώ και η μετοχή έφθασε έως τα 4,74 ευρώ….έχει κάνει νέα πρόβλεψη την οποία και έχουμε ήδη δημοσιεύσει.
Η μετοχή της ΔΕΗ θα πάει στα 6,20 ίσως και 6,50 ευρώ καθώς εκεί θα σημειωθούν ορισμένα επικίνδυνα παιχνίδια… παραπλάνησης των επενδυτών… με funds που δήθεν κάνουν «δημόσιες προτάσεις» δήθεν οι σύμβουλοι ορίζουν την δίκαιη τιμή και πολλά δήθεν… για τα οποία σας έχουμε προειδοποιήσει.
Η ΔΕΗ είναι ένα ακόμη αποτυχημένο project το οποίο θα επιχειρήσουν να ωραιοποιήσουν στο ελληνικό χρηματιστήριο…
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,46% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,89%.
Λίγο μετά τις 13:00, με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, ειδικότερα σε Alpha Bank +3,57% ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +2,61% .
Στο κλείσιμο της συνεδρίασης εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE25, όπως Motor Oil, ΕΛΠΕ, Τέρνα Ενεργειακή +3%...και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,4%..
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,37% στις 851 μονάδες έχοντας υψηλό στις 851,24 μονάδες και χαμηλό τις 843,37 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 55,5 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 7,75 εκατ. ευρώ σε πακέτα μετοχών και ομολόγων, ο όγκος 27,2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 13,1 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 4,28 εκατ. ευρώ και όγκου 1,92 εκατ. τεμάχια πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 384 χιλ. τεμάχια αξίας 1,18 εκατ. ευρώ και η Eurobank 1,4 εκατ.τεμάχια αξίας 1,25 εκατ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος 29 χιλ. τεμάχια αξίας 427 χιλ.ευρώ, ο ΟΠΑΠ 91 χιλ. τεμάχια αξίας 1,24 εκατ. ευρώ και Autohellas 20 χιλ. τεμάχια αξίας 191 χιλ. ευρώ.
Επίσης, τρία πακέτα 1,8 εκατ. τεμάχια συνολικής αξίας 1,56 εκατ. ευρώ πραγματοποιήθηκαν στο εταιρικό ομόλογο της Prodea, δύο πακέτα 1 εκατ. τεμαχίων στο ομόλογο της Attica Group συνολικής αξίας 959,5 χιλ. ευρώ και ένα πακέτο 1 εκατ. τεμαχίων αξίας 947,5 χιλ. ευρώ στο ομόλογο της Τέρνα Ενεργειακής.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 851 μονάδες, διασπώντας οριακά τη βασική αντίσταση των 850 μονάδων και ακολουθούν οι 867 μονάδες ( εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών ), οι 880 και οι 900 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 820 μονάδες και ακολουθεί η βασική στήριξη των 800 μονάδων.
Η διάσπαση τους οδηγεί στις 780 - 770 μονάδες και ακολουθούν οι 750, οι 725, οι 700 και οι 680 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 521 μονάδες, στην πρώτη αντίσταση των 520 – 530 μονάδων και ακολουθούν οι 550, οι 570, οι 590 και οι 600 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκεται η ζώνη των 490 - 480 μονάδων και ακολουθούν οι 450, οι 440, οι 430 και οι 400 μονάδες.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 2,99% - Το spread με την Ιταλία στις -22 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 29/7 στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης, μετά τις χθεσινές αγορές καθώς το αμερικανικό ΑΕΠ παρουσίασε για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο συρρίκνωση, γεγονός το οποίο συνιστά «τεχνητή ύφεση» με τους επενδυτές να στρέφονται στην αγορά των ομολόγων για μεγαλύτερη ασφάλεια...
Σε αυτό το περιβάλλον, οι επενδυτές εκτιμούν πως η Federal Reserve θα επιβραδύνει έως και θα τερματίσει την επιθετική αύξηση επιτοκίων.
Σημειώνεται ότι στις 27/7 η Fed αύξησε τα επιτόκια κατά 0,75% στο 2,25% με 2,50% ενώ το πιθανότερο σενάριο, τον Σεπτέμβριο η αύξηση των επιτοκίων θα είναι 0,50% και μέχρι το τέλος το 2022 θα έχει μετριαστεί στο 0,25%.
Την ίδια πολιτική θα ακολουθήσει και η Ευρώπη αφού η ΕΚΤ δεν θα προχωρήσει σε επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων, θα δούμε αυξήσεις λελογισμένες 0,50% ή 0,25% με στόχο να φθάσει το τελικό επιτόκιο παρέμβασης στο 1,50% με 1,75%.
Εν τω μεταξύ, παρά το πληθωριστικό σοκ, με 8,9% τον Ιούλιο, η οικονομία της Ευρωζώνης το β' τρίμηνο του 2022, αναπτύχθηκε με ρυθμό 0,7%, με τα στοιχεία να είναι καλύτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 2,99% ενώ το 10ετές ιταλικό στο 3,21% με το μεταξύ τους spread στις -22 μονάδες βάσης, λόγω της προεκλογικής περιόδου…
Στην αμερικάνικη αγορά ομολόγων παραμένει η αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης, γεγονός που επιβεβαιώνει τα σημάδια ύφεσης, με το 10ετές αμερικανικό ομόλογο να βρίσκεται στο 2,71% και το 2ετές στο 2,92%. ...
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Πέρα από τα σημάδια ύφεσης την παγκόσμια οικονομία που κάνει τους επενδυτές να στρέφονται στην αγορά ομολόγων θετικά έχουν εκλάβει τη ρητορική στήριξης της ΕΚΤ για τα ομόλογα της Ευρωπαϊκής Περιφέρειας, με το νέο εργαλείο (Transmission Protection Instrument - TPI) της ΕΚΤ, με στόχο να επιτύχει διάχυση της νομισματικής της πολιτικής σε συνδυασμό.
Ωστόσο ο νέος μηχανισμός προστασίας των ομολόγων ουσιαστικά δημιουργήθηκε για χώρες που βρίσκονται υπό πίεση όπως η Ιταλία η οποία περνάει μεγάλη πολιτική δοκιμασία και οδεύει σε πρόωρες εκλογές και η Ελλάδα που δεν διαθέτει και επενδυτική βαθμίδα εξαρτάται αποκλειστικά από την ΕΚΤ και τις αγορές 39 δισεκ. ελληνικών ομολόγων που έχουν πραγματοποιηθεί.
Στην ουσία, δεν είναι τίποτε άλλο από ένα πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης που απλά έχει αλλάξει όνομα…
Δεν είναι τίποτε άλλο από ένα κεκαλυμμένο μνημόνιο καθώς πρόκειται για ένα νομισματικό μηχανισμό που απαιτεί οικονομική και δημοσιονομική πειθαρχία από κάθε χώρα, όπως άλλωστε και ένα μνημόνιο…
Επικίνδυνη υπόθεση η Attica bank – Οι πραγματικές ζημιές 750 εκατ. δεν είναι συμφέρουσα επένδυση για το ΤΧΣ, ακραίο το ρίσκο
Η υπόθεση ανακεφαλαιοποίησης της Attica bank εξελίσσεται σε πραγματικό φιάσκο κυρίως γιατί θα έρθουν στο φως όλα αυτά που έχει αποκαλύψει εδώ και τόσο καιρό το bankingnews.
Η προηγούμενη διοίκηση Πανταλάκη απέκρυψε το πρόβλημα, παραπλάνησε τις εποπτικές αρχές και την επενδυτική κοινότητα αλλά και την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
Τιτλοποιούσε προβληματικά ανοίγματα NPEs με ένα στόχο να κρύβει τις τεράστιες ζημιές που θα φθάσουν όχι 650 αλλά 750 εκατ ευρώ.
Ο Γιάννης Στουρνάρας ο διοικητής της ΤτΕ κάλυπτε τον Πανταλάκη πολύ καιρό αλλά η αλήθεια έρχεται στο φως... πάντα αυτό συμβαίνει... στο τέλος νικάει το φως και όχι το σκοτάδι.
Πλέον η επένδυση για το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας κρίνεται ως μη συμφέρουσα.
Ως γνωστό το ΤΧΣ ως μέτοχος με ποσοστό περίπου 62% μπορεί να επενδύσει σε μια μη συστημική τράπεζα μόνο εάν πληρείται το εξής κριτήριο… η επένδυση κρίνεται συμφέρουσα.
Η Attica bank δεν είναι συμφέρουσα επένδυση για το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και μόνο εάν υπάρξει πολιτική παρέμβαση ή πολιτική απόφαση το ΤΧΣ θα εμπλακεί.
Σε ερώτηση που έθεσε το bankingnews για όλα αυτά στο ΤΧΣ τόσο για το αδιέξοδο λόγω των μεγάλων ζημιών στην Attica bank όσο και για την μη συμφέρουσα επένδυση στην Attica bank, στελέχη του Ταμείου ανέφεραν ότι «δεν σχολιάζουμε»…
Τα ερωτήματα
1)Το ΤΧΣ επένδυσε 153,76 εκατ ευρώ στην πρώτη ανακεφαλαιοποίηση των 240 εκατ αλλά αποδεικνύεται ότι οι ζημιές των 3 τιτλοποιήσεων NPEs είναι σχεδόν 670 εκατ ευρώ.
Τιτλοποίηση Artemis ζημίες 320-360 εκατ ευρώ
Τιτλοποίηση Αστέρας 1 και Αστέρας 2 ζημίες 150 εκατ ευρώ
Τιτλοποίηση Metexelixis ζημίες 150 με 160 εκατ ευρώ
Σύνολο ζημιών 670 εκατ ευρώ
Το ερώτημα που τίθεται είναι ποιος θα καλύψει αυτή την τεράστια μαύρη τρύπα;
Μπορεί να καλύψει τέτοια τρύπα το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και τι θα πράξουν το ΤΜΕΔΕ και το Ellington που κατέχουν από κοινού 24,57% ή μόνο το Ellington 9,87%;
2)Μπορεί το Ellington να επενδύσει σημαντικά νέα κεφάλαια;
Γιατί αποφάσισαν να εμφανίζονται μέσω μιας κυπριακής εταιρίας της RINOA που κατέχει 120,86 εκατ μετοχές της Attica bank και την εκπροσωπεί ένας ολλανδός ο Christian Udo Schoening.
Η ερώτηση είναι η εξής.
Το Ellington και το ΤΜΕΔΕ επένδυσαν 62 εκατ;
Όντως επένδυσε κεφάλαια το Ellington – RINOA ή απλά είναι κεφάλαια του ΤΧΣ ή του ΤΜΕΔΕ;
Τελικά το αμερικανικό fund επένδυσε πραγματικά κεφάλαια ναι ή όχι;
3)Για να ενταχθούν οι τρεις τιτλοποιήσεις NPEs της Attica bank στον Ηρακλή 2 θα πρέπει να καταγραφούν όλες οι ζημιές.
O καναδικός οίκος DBRS τις έχει προσδιορίσει στα επίπεδα που έχει προβλέψει το bankingnews περίπου 640 με 670 εκατ ευρώ.
Θα απαιτηθεί λοιπόν μια νέα αύξηση όχι 365 εκατ που αρχικώς είχε εκτιμηθεί αλλά 500 ή 600 εκατ ευρώ.
Για να μπορέσει το Ellington και το ΤΜΕΔΕ να καταστούν μέτοχοι πλειοψηφίας θα πρέπει να επενδύσουν τουλάχιστον 300 εκατ και το ερώτημα είναι το εξής, έχουν ή θέλουν να επενδύσουν τόσα κεφάλαια;
4)Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας μπορεί να επενδύσει σε μη συστημικές τράπεζες μόνο υπό τον όρο ότι η επένδυση θα κριθεί συμφέρουσα.
Στην περίπτωση της Attica bank όχι μόνο δεν είναι συμφέρουσα η επένδυση αλλά επικίνδυνα επιζήμια.
Μπορεί το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να επενδύσει ξανά σε μια επιζήμια επένδυση;
Ποιες είναι οι πραγματικές λύσεις;
5)Οι λύσεις για την Attica bank είναι ελάχιστες και ξεκάθαρες.
Α)Να βάλει πολλά νέα χρήματα το σχήμα Ellington με TMEΔΕ
Σε αυτή την δεύτερη ανακεφαλαιοποίηση της Attica bank το σχήμα Ellington με TMEΔΕ να επενδύσει τα περισσότερα και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας τα λιγότερα, ώστε το σχήμα Ellington με TMEΔΕ να αποκτήσει την πλειοψηφία των μετοχών.
Β)Να σπάσει σε καλή και κακή τράπεζα η Attica bank και να πουληθεί όχι σε μεγάλη συστημική τράπεζα αλλά σε μια μικρή.
Π.χ. η Optima Bank επιδεικνύει ενδιαφέρον για την καλή Attica bank.
Επίσης θα μπορούσε υπό όρους και η Παγκρήτια να εκδηλώσει ενδιαφέρον.
Γ)Να πουληθεί η Attica bank σε μια συστημική τράπεζα π.χ. την Alpha bank αλλά υπό τον όρο ότι θα ελάμβανε μια μεγάλη κεφαλαιακή ένεση 500 εκατ ευρώ.
Οι επιλογές δεν είναι πολλές.
Είναι ξεκάθαρο.
Για να διασωθεί η Attica bank απαιτούνται πολλά κεφάλαια, η πραγματική ζημία είναι 750 εκατ εκ των οποίων τα 650 εκατ αφορούν παρελθούσες τιτλοποιήσεις NPEs και άλλα 100 εκατ για νέα προβληματικά δάνεια και ανάπτυξη.
Όπως είναι σήμερα η Attica bank η αξία της είναι πραγματικά μηδέν, χωρίς καμία διάθεση απαξίωσης της τράπεζας…η Attica bank δεν έχει καμία αξία... ο ισολογισμός είναι ακραία προβληματικός.
Υποσημείωση
Η διαδικασία ανεύρεσης νέου διευθύνοντος συμβούλου έχει παγώσει.
Πρώτα θα ξεκαθαρίσει η τύχη της Attica bank και μετά θα ενεργοποιηθεί η διαδικασία νέου CEO.
Η πιθανότητα να είναι στέλεχος της PQH είναι μηδενική...
Μεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 29/7 οι περισσότερες ασιατικές αγορές
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,05%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο -0,89%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -2,26%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο +0,81% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,81%.
Άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές
Ανοδικά κινούνται σήμερα 29/7, με τους δείκτες να λαμβάνουν ώθηση από τη θετική έκπληξη στα στοιχεία για το ΑΕΠ στην Ευρωζώνη για το β' τρίμηνο 2022.
Ειδικότερα, με ρυθμό 0,7% αναπτύχθηκε η οικονομία της Ευρωζώνης το β' τρίμηνο του 2022, με τα στοιχεία να είναι καλύτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών καθώς η οικονομία της Ευρωζώνης άντεξε παρά το πληθωριστικό σοκ. με τον πληθωρισμό- ρεκόρ στο 8,9% τον Ιούλιο.
Πτωτικά κινούνται οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη, με το ολλανδικό TTF στο -3,78% στα 191,30 ευρώ
Άνοδος καταγράφεται στις τιμές του πετρελαίου, με το brent στο +3,05% στα 104,94 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στο +3,48% στα 99,78 δολ. το βαρέλι.
Στη Μόσχα, ο δείκτης MOEX σε ρούβλια καταγράφει άνοδο +0,52% στις 2.200 μονάδες.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +1,4%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +1,8%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +2%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,80% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +1%.
Στη Wall Street, o Dow Jones κινείται στο +0,15%, ο S&P500 στο +0,75%, ο Nasdaq στο +1,03% και ο ETF GREC στο -0,50% (23,69 δολ. ).
Ήπια άνοδος στις τράπεζες χωρίς δυναμική και τζίρο
Ήπια ανοδικά έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές, με τη συναλλακτική δραστηριότητα σε χαμηλά επίπεδα.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,0480 ευρώ, με άνοδο +0,79% με όγκο 1,67 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,79 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,8650 ευρώ, με άνοδο +1,45%, με όγκο 4,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,8858 ευρώ, με άνοδο +2,17% και όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,11 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8938 ευρώ, με άνοδο +1,57% με όγκο 4,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,32 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,0150 ευρώ, με άνοδο +0,50% και κεφαλαιοποίηση 453 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,0720 ευρώ, με πτώση -2,57% με όγκο 25 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 88 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,50 ευρώ, με άνοδο +0,32% και κεφαλαιοποίηση 308 εκατ. ευρώ.
Κέρδη στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Με κέρδη έκλεισε η πλειονότητα στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα.
Αναλυτικά, την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΕΛΠΕ, Motor Oil, ΕΛΠΕ, Τέρνα Ενεργειακή, Lamda ...
Στον αντίποδα, ήπια υποχώρησαν Eλλάκτωρ, Aegean, ΟΠΑΠ...
H Coca Cola έκλεισε στα 23,85 ευρώ, με άνοδο +1,92% και κεφαλαιοποίηση στα 8,87 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,82 ευρώ, με άνοδο +1,2% και αποτίμηση 7,44 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,7650 ευρώ, με άνοδο +1,68% και αποτίμηση 2,2 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 1,84 ευρώ, με άνοδο +0,11% και κεφαλαιοποίηση 427 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,54 ευρώ, με πτώση -0,81% και αποτίμηση 4,78 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 11,20 ευρώ, με άνοδο +1,08% και κεφαλαιοποίηση 877 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,29 ευρώ, με άνοδο +3,45% και κεφαλαιοποίηση 1,92 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 16,90 ευρώ, με άνοδο +2,99% κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 15,15 ευρώ, με άνοδο +2,16% και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,05 ευρώ, με άνοδο +1,21% και κεφαλαιοποίηση 2,15 δισεκ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8 ευρώ, με άνοδο +1,65% και κεφαλαιοποίηση 852 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,4020 ευρώ, με πτώση -0,43% και κεφαλαιοποίηση 526 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0299 ευρώ, με άνοδο +3,1% και κεφαλαιοποίηση 28 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 2,99%
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 28/7 στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Σημειώνεται ότι χθες 28/7 πραγματοποιήθηκαν σημαντικές αγορές στην αγορά ομολόγων στον απόηχο των μετριασμών των πλάνων αύξησης των επιτοκίων από την FED με συνδυασμό των ανακοινώσεων του αμερικανικού ΑΕΠ το οποίο παρουσίασε για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο συρρίκνωση.
Η FED ουσιαστικά προβλέπει ότι η αμερικανική οικονομία αρχίζει να επιβραδύνεται, οπότε η επιθετικότητα στις αυξήσεις των επιτοκίων θα πρέπει να μετριαστεί.
Δεν θα δούμε επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων από την FED.
Αυτό θα συμβεί και στην Ευρώπη αφού η ΕΚΤ δεν θα προχωρήσει σε επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων.
Υπενθυμίζεται ότι την πρώτη αύξηση επιτοκίων 0,50% μετά από 11 χρόνια αποφάσισε η ΕΚΤ αλλά και το νέο εργαλείο αντιμετώπισης της κρίσης στα ομόλογα (Transmission Protection Instrument - TPI), αφού η αύξηση των επιτοκίων και ο πληθωρισμός… τρομοκράτησαν τις αγορές εκτοξεύοντας τις αποδόσεις των ομολόγων σε υψηλά ετών.
Μετά τις αποφάσεις της Fed, και στην Ευρώπη θα δούμε αυξήσεις λελογισμένες 0,50% ή 0,25% με στόχο να φθάσει το τελικό επιτόκιο παρέμβασης στο 1,50% με 1,75%.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 2,99%, το 10ετές ιταλικό 3,21% ενώ το αμερικανικό 10ετές ομόλογο κινείται στο 2,71%..
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 209 μονάδες βάσης από 206 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 174 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,74% ή 174 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -22 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 104 μονάδες βάσης…
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 29/7 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 29 Ιουλίου του 2022 στο 3,21%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 29/7/2022 στο 0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 1,54% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,95% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 2,02% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,21% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,23% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 2,89%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών