γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd9)Οι διάχυτες ανησυχίες για τις αγορές ομολόγων στην Ευρώπη καθώς το κλίμα επιδεινώνεται και τα spreads εκτοξεύονται, ο εντονότατος προβληματισμός για την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών στην Ευρώπη και την Ελλάδα και οι επιθετικές πωλήσεις της Goldman Sachs και της J P Morgan στην Εθνική λόγω φημών ότι θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου αποδεκάτισαν την χρηματιστηριακή αγορά. Το ΧΑ έκλεισε με απώλειες 3,29% στις 1618 μονάδες με τζίρο 93,3 εκατ και όγκο 18,55 εκατ μετοχές.
Τα ερωτήματα που τίθενται σε πανευρωπαικό επίπεδο είναι πολλά; Είναι επαρκές κεφαλαιακά το ευρωπαικό και ελληνικό τραπεζικό σύστημα; Διαθέτει ρευστότητα; Η έκθεση στα ομόλογα χωρών με προβλήματα επιδεινώνει την θέση των τραπεζών; Τα ερωτήματα αυτά επισκιάζουν την ευρωπαική αγορά με τα χρηματιστήρια και τα ομόλογα να δέχονται πιέσεις.
Πάντως υπάρχει διάχυτη ανησυχία ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες περιλαμβανομένων και των ελληνικών θα χρειασθούν μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου πάνω από 150 δισ ευρώ ενώ εντείνεται ο προβληματισμός για το πόσο επαρκείς σε επίπεδο ρευστότητας είναι οι τράπεζες.
Στο ΧΑ εκδηλώνονται πωλήσεις όπως και στα ομόλογα...
Τα ερωτήματα που τίθενται σε πανευρωπαικό επίπεδο είναι πολλά; Είναι επαρκές κεφαλαιακά το ευρωπαικό και ελληνικό τραπεζικό σύστημα; Διαθέτει ρευστότητα; Η έκθεση στα ομόλογα χωρών με προβλήματα επιδεινώνει την θέση των τραπεζών; Τα ερωτήματα αυτά επισκιάζουν την ευρωπαική αγορά με τα χρηματιστήρια και τα ομόλογα να δέχονται πιέσεις.
Πάντως υπάρχει διάχυτη ανησυχία ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες περιλαμβανομένων και των ελληνικών θα χρειασθούν μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου πάνω από 150 δισ ευρώ ενώ εντείνεται ο προβληματισμός για το πόσο επαρκείς σε επίπεδο ρευστότητας είναι οι τράπεζες.
Στο ΧΑ εκδηλώνονται πωλήσεις όπως και στα ομόλογα...
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον οι επενδυτές τηρούν αμυντική στάση ενώ οι ξένοι πουλάνε όχι μαζικά αλλά πουλάνε.
Οι ελληνικές τράπεζες θα χρειασθούν αυξήσεις κεφαλαίου μεταξύ 4-5 δις ευρώ ή κεφαλαιακές ενισχύσεις καθώς εξετάζονται και τα ομολογιακά μετατρέψιμα σε μετοχές.
Στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά από τα αξιοσημείωτα η συμπόρευση της Alpha bank και της Eurobank χρηματιστηριακά, οι μετοχές τους στα ίδια επίπεδα πέριξ των 5,40 με 5,35 ευρώ. Οι απώλειες ειδικά στην Eurobank έφθασαν έως 7%. Η Εθνική δέχθηκε μεγάλες πιέσεις στο -7% στα 10,4 ευρώ εν μέσω φημών ότι σχεδιάζει αύξηση κεφαλαίου πληροφορία όμως που δεν επιβεβαιώνεται.
H Πειραιώς επίσης δέχθηκε σημαντικές πιέσεις στα 4,23 ευρώ περίπου υποχώρησε περίπου 5%. Η τράπεζα σχεδιάζει την κεφαλαιακή της ενίσχυση που περιλαμβάνεται και μετατρέψιμο ομολογιακό σε μετοχές της Πειραιώς.
Η Κύπρου διαπραγματεύεται με αναπροσαρμοσμένη τιμή λόγω του ότι σήμερα έχει αποκοπεί το δικαίωμα συμμετοχής στην αμκ των 345 εκατ ευρώ που έχει προγραμματίσει. Η τράπεζα έκλεισε με οριακά κέρδη στα 3,95 ευρώ.
Από τους ξένους η Deutsche bank πραγματοποίησε κινήσεις 90 χιλ τεμάχια στην Εθνική και 25 χιλ τεμάχια στην Alpha bank και η Bank of America Merrill Lynch 20 χιλ Εθνική και 16 χιλ Alpha bank και 57 χιλ Eurobank. Επίσης η HSBC πραγματοποίησε κίνηση 380 χιλ μετοχών στην Εθνική, η J P Morgan 210 χιλ τεμάχια - μάλιστα ήταν κατά βάση πωλητής- η Citigroup 70 χιλ τεμάχια. Έκλπηξη η παρουσία της Goldman Sachs η οποία εμφανίσθηκε με κίνηση 414 χιλ μετοχές στην Εθνική κατά βάση πωλητής. Μικρή η παρουσία των ξένων στην Πειραιώς με Credit Suisse και Bank of America. Στην Eurobank την μεγαλύτερη κίνηση πραγματοποίησε η Credit Suisse με 219 χιλ τεμάχια.
Στην αγορά ομολόγων το κλίμα παραμένει αρνητικό και αυτό καταγράφεται στα spreads στις 945 μονάδες βάσης στην Ελλάδα όπου και έκλεισε. Εμφανίσθηκαν πωλητές ξένοι και μεταξύ αυτών η ING, Unicredit, BNP, Deutsche bank.
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι ανησυχίες των επενδυτών εδράζονται στον κίνδυνο χρεοκοπίας χώρας και στις παρενέργειες που μπορεί να προκληθούν, στις ανάγκες κεφαλαίων και ρευστότητας των τραπεζών σε πανευρωπαϊκό επίπεδο.
Μια σημαντική υποσημείωση. Με δεδομένο ότι το benchmark Γερμανικό ομόλογο έχει αλλάξει και πλέον θα λαμβάνουμε υπόψη τον Σεπτέμβριο του 2020 το spread διαμορφώνεται στις 930 μονάδες βάσης.
Όμως με βάση με τον μέχρι και σήμερα τρόπο μέτρησης του spread έχει διαμορφωθεί στις 945 μονάδες βάσης. Στα CDS η κατάσταση επίσης είναι αρνητική. Στην Ελλάδα διαμορφώνεται στις 895 μονάδες βάσης, στην Πορτογαλία στις 330 μ.β. στην Ιρλανδία 375 μονάδες βάσης. Το spread στην Ιρλανδία έφθασε στις 374 μονάδες βάσης που αποτελεί ιστορικό υψηλό.
Το ευρώ – δολάριο στα 1,2745 δολάρια εκ νέου κινείται πτωτικά δείχνοντας αδυναμία τις προηγούμενες ημέρες να σπάσει τα 1,2835 δολάρια κρίσιμο τεχνικό σημείο.
www.bankingnews.gr
Οι ελληνικές τράπεζες θα χρειασθούν αυξήσεις κεφαλαίου μεταξύ 4-5 δις ευρώ ή κεφαλαιακές ενισχύσεις καθώς εξετάζονται και τα ομολογιακά μετατρέψιμα σε μετοχές.
Στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά από τα αξιοσημείωτα η συμπόρευση της Alpha bank και της Eurobank χρηματιστηριακά, οι μετοχές τους στα ίδια επίπεδα πέριξ των 5,40 με 5,35 ευρώ. Οι απώλειες ειδικά στην Eurobank έφθασαν έως 7%. Η Εθνική δέχθηκε μεγάλες πιέσεις στο -7% στα 10,4 ευρώ εν μέσω φημών ότι σχεδιάζει αύξηση κεφαλαίου πληροφορία όμως που δεν επιβεβαιώνεται.
H Πειραιώς επίσης δέχθηκε σημαντικές πιέσεις στα 4,23 ευρώ περίπου υποχώρησε περίπου 5%. Η τράπεζα σχεδιάζει την κεφαλαιακή της ενίσχυση που περιλαμβάνεται και μετατρέψιμο ομολογιακό σε μετοχές της Πειραιώς.
Η Κύπρου διαπραγματεύεται με αναπροσαρμοσμένη τιμή λόγω του ότι σήμερα έχει αποκοπεί το δικαίωμα συμμετοχής στην αμκ των 345 εκατ ευρώ που έχει προγραμματίσει. Η τράπεζα έκλεισε με οριακά κέρδη στα 3,95 ευρώ.
Από τους ξένους η Deutsche bank πραγματοποίησε κινήσεις 90 χιλ τεμάχια στην Εθνική και 25 χιλ τεμάχια στην Alpha bank και η Bank of America Merrill Lynch 20 χιλ Εθνική και 16 χιλ Alpha bank και 57 χιλ Eurobank. Επίσης η HSBC πραγματοποίησε κίνηση 380 χιλ μετοχών στην Εθνική, η J P Morgan 210 χιλ τεμάχια - μάλιστα ήταν κατά βάση πωλητής- η Citigroup 70 χιλ τεμάχια. Έκλπηξη η παρουσία της Goldman Sachs η οποία εμφανίσθηκε με κίνηση 414 χιλ μετοχές στην Εθνική κατά βάση πωλητής. Μικρή η παρουσία των ξένων στην Πειραιώς με Credit Suisse και Bank of America. Στην Eurobank την μεγαλύτερη κίνηση πραγματοποίησε η Credit Suisse με 219 χιλ τεμάχια.
Στην αγορά ομολόγων το κλίμα παραμένει αρνητικό και αυτό καταγράφεται στα spreads στις 945 μονάδες βάσης στην Ελλάδα όπου και έκλεισε. Εμφανίσθηκαν πωλητές ξένοι και μεταξύ αυτών η ING, Unicredit, BNP, Deutsche bank.
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι ανησυχίες των επενδυτών εδράζονται στον κίνδυνο χρεοκοπίας χώρας και στις παρενέργειες που μπορεί να προκληθούν, στις ανάγκες κεφαλαίων και ρευστότητας των τραπεζών σε πανευρωπαϊκό επίπεδο.
Μια σημαντική υποσημείωση. Με δεδομένο ότι το benchmark Γερμανικό ομόλογο έχει αλλάξει και πλέον θα λαμβάνουμε υπόψη τον Σεπτέμβριο του 2020 το spread διαμορφώνεται στις 930 μονάδες βάσης.
Όμως με βάση με τον μέχρι και σήμερα τρόπο μέτρησης του spread έχει διαμορφωθεί στις 945 μονάδες βάσης. Στα CDS η κατάσταση επίσης είναι αρνητική. Στην Ελλάδα διαμορφώνεται στις 895 μονάδες βάσης, στην Πορτογαλία στις 330 μ.β. στην Ιρλανδία 375 μονάδες βάσης. Το spread στην Ιρλανδία έφθασε στις 374 μονάδες βάσης που αποτελεί ιστορικό υψηλό.
Το ευρώ – δολάριο στα 1,2745 δολάρια εκ νέου κινείται πτωτικά δείχνοντας αδυναμία τις προηγούμενες ημέρες να σπάσει τα 1,2835 δολάρια κρίσιμο τεχνικό σημείο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών