Ένα νέο μεγάλο πρόβλημα φαίνεται στον ορίζοντα του ελληνικού banking - Στα 70 δισ ή 30% το πραγματικό πρόβλημα στα δάνεια – Επιδείνωση στα NPLs στο τελευταίο 6μηνο – Ανεπίκαιρη πλέον η διαγνωστική μελέτη της Blackrock που έχει στοιχεία 9/2011

Μάλιστα το τελευταίο 6μηνο παρατηρείται σημαντική αύξηση των NPLs ενώ με τις τακτικές των αναχρηματοδοτήσεων και αλλαγών στους όρους των δανείων συντηρείται μια αμφισβητήσιμη κατάσταση.
Με βάση συγκλίνουσες εκτιμήσεις τα πραγματικά προβληματικά δάνεια στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα ανέρχονται στα 70 δις ευρώ ή 30% επί των χορηγήσεων ύψους 235 δις ευρώ.
Με βάση εκτιμήσεις τραπεζιτών, αποτελεσμάτων όπως προκύπτουν από ειδικές περιπτώσεις όπως η Emporiki και η ATE Bank αλλά και εκθέσεις όπως της εξειδικευμένης αμερικανικής επενδυτικής τράπεζας  Houlihan Lokey εξάγονται ορισμένα προφανώς όχι θετικά συμπεράσματα.
Ενώ το PSI+, η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους αποδεκάτισε τα κεφάλαια των τραπεζών τα NPLs τα προβληματικά δάνεια συνεχίζουν να αποτελούν ένα εξίσου ανάλογου ειδικού βάρους πρόβλημα.
Με βάση επικαιροποιημένα στοιχεία τα NPLs, που αφορούν περίοδο προ 5 μηνών,  φθάνουν στο 18% με 18,5% των δανείων  που αυτό μεταφράζεται σε προβληματικά δάνεια ύψους 43 δις ευρώ.
Όμως το μέγεθος αυτό δεν αντικατοπτρίζει την πραγματικότητα.
Υπήρχε η αίσθηση ότι η Emporiki ήταν ειδική περίπτωση.
Όμως η διάσπαση της ΑΤΕ bank (Αγροτικής τράπεζας) σε good και bad bank ήρθε να επιβεβαιώσει τις ανησυχίες.
Τα NPLs (δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων) εκτινάχθηκαν και επιβεβαίωσαν ότι το πρόβλημα….των προβληματικών δανείων είναι τεράστιο.
Να ληφθεί υπόψη ότι τα δάνεια της ΑΤΕ είναι  κατά βάση  στεγαστικά και χαρακτηριζόμενα από τις κατά καιρούς έρευνες από τα καλύτερα της αγοράς. Προφανώς τα προβλήματα προέρχονται από το retail και τα επιχειρηματικά.
Όμως αν η Emporiki είναι ειδική περίπτωση, η ΑΤΕ ειδική περίπτωση δεν μπορεί να είναι ειδική περίπτωση και η διαγνωστική μελέτη της αμερικανικής επενδυτικής τράπεζας Houlihan Lokey η οποία ουσιαστικά επιβεβαιώνει την βασική ανησυχία του συστήματος.
Ότι τα προβληματικά δάνεια είναι περισσότερα από αυτά που εκτιμώνται.
Η έκθεση της Blackrock έχει καταστεί ήδη ανεπίκαιρη.
Προέβλεψε με στοιχεία Σεπτεμβρίου 2011 ότι τα προβληματικά δάνεια είναι 30 δις εκ των οποίων οι καθαρές νέες προβλέψεις είναι 11 δις ευρώ.
Πλησιάζουμε ήδη ένα χρόνο και προφανώς  η διαγνωστική μελέτη της Blackrock θέλει επικαιροποίηση, πλέον δεν αντικατοπτρίζει την πραγματικότητα.
Μόνο στο τελευταίο 6μηνο έχει καταγραφεί σημαντική επιδείνωση ενώ αν αποτυπωνόταν το πρόβλημα των προβληματικών δανείων  όπως στις περιπτώσεις των good και bad bank τότε τα προβληματικά δάνεια δεν θα ήταν 43 δις αλλά 70 δις ευρώ δηλαδή επιπλέον 27 δις ευρώ.
Με όρους κεφαλαίων τα 27 δις απαιτούν επιπλέον 19-22 δις ευρώ σε νέα κεφάλαια δηλαδή κατά το απλούστεροι τα 50 δις για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών δεν φθάνουν.

Η ανεπίκαιρη Blackrock…

Μέχρι τώρα η μόνη τράπεζα που επισημοποίησε τα αποτελέσματα της Blackrock είναι η Eurobank, η μόνη που τα παρουσίασε αναλυτικά.  
Με βάση τα τελικά στοιχεία που επεξεργάστηκε η ΤτΕ οι ζημίες  από την Blackrock για την Eurobank διαμορφώνονται στα 4,9 δισ ευρώ στο βασικό σενάριο και 6,9 δισ ευρώ στο ακραίο σενάριο για την Eurobank.  
Η Eurobank διαθέτει 3,4 δισ ευρώ σωρευμένες προβλέψεις άρα με βάση το βασικό σενάριο χρειάζεται επιπλέον 1,5 δις ευρώ προβλέψεις και με βάση το ακραίο σενάριο 3,1 δις ευρώ.
Με δεδομένο ότι για το 2011 διενέργησε προβλέψεις 1,1 δις ευρώ αλλά και τα προ προβλέψεων έσοδα 1 δις ευρώ σε ετήσια βάση οι ζημίες από την Blackrock μπορούν να καλυφθούν σε διάστημα 1,5 έτους για το βασικό σενάριο και 3 έτη για το ακραίο σενάριο.
Η Εθνική ανέφερε ότι πέρασε την ζημία από την Blackrock σχεδόν εξολοκλήρου ωστόσο δεν προκύπτει ότι ήταν πάνω από 780 εκατ ευρώ!!!!
Η Πειραιώς ανέφερε ότι τελικώς οι νέες προβλέψεις λόγω της Blackrock είναι χαμηλότερες του μέσου όρου της αγοράς και θα εγγραφούν εντός των επόμενων 3 ετών.
Στην ATE Bank , έχουν γίνει 400 εκατ. επιπλέον των απαιτουμένων προβλέψεις για την επόμενη τριετία υπό κανονικό σενάριο. Κατά το  δυσμενές σενάριο θα χρειαστούν επιπλέον 190 εκατ.
Με βάση αποχρώσες ενδείξεις η σωρευτική ζημία που καλείται να εγγράψει ο τραπεζικός κλάδος από την Blackrock αγγίζει τα 10-11 δις ευρώ με βάση το ακραίο σενάριο.
Αυτό συνεπάγεται ότι για τα επόμενα 3 χρόνια οι περισσότερες τράπεζες θα διενεργούν υψηλές προβλέψεις ναρκοθετώντας την κερδοφορία.
Είναι πιθανό και το 2012 και ορισμένες και το 2013 να συνεχίζουν να εμφανίζουν ζημίες.

Η διαγνωστική μελέτη της BlackRock για τις ιρλανδικές τράπεζες της περιόδου 2011-2013

Ποσοστά επί του συνόλου των δανείων

Ποσά σε δις ευρώ

	ΑΙΒ	BOI	ILP	Total
Δάνεια	Βασικό -Stress	Βασικό Stress	Βασικό Stress	Βασικό Stress
Στεγαστικά	2,005 – 3,066 (6,5% - 9,9%)	1,361 – 2,366 (2,3% – 3,9%)	1,624 – 2,679 (4,8% – 7,9%)	5,838 – 9,491 (4,1% – 6,7%)
Επιχειρημ.	564 – 972 (2,7% –4,7%)	799 – 1,179 (3,5% – 5,2%)	0 – 0 (0% – 0%)	1,362 – 2,151 (3,1% – 4,9%)
ΜΜΕ	2,157 – 2,674 (11,2%13,9%)	1,445 – 1,837 (8,4% –10,6%)	0 – 0 (0%) – (0%)	3,603 – 4,511 (9,9% -12,3%)
CRE	3,653 – 4,490 (21%-26,2%)	3,148 – 3,847 (15,4%-18,8%)	231 – 400 (11,3%-19,5%)	7,159 – 8,934 (17,7%-22,1%)
Καταναλ.	1,167 – 1,403 (20,8% –25%)	627 – 891 (11,5%-16,4%)	259 – 342 (15,6%-20,7%)	2,052 – 2,635 (16,1%-20,7%)
Σύνολο	9,545 -12,604 (10% -13,4%)	7,380 – 10,119 (5,9% – 8%)	2,114 – 3,421 (5,6% – 9,1%)	20 – 27,722 (7,3% –10,1%)

Πηγή Κεντρική Τράπεζα της Ιρλανδίας - BlackRock - Επεξεργασία www.bankingnews.gr

-----------------------------------------------------------------------------------------------------

Μοντέλο τελικών ανακοινώσεων για την Blackrock από την ΤτΕ 2012-2014

Σε δις ευρώ

Τράπεζα	Αρχική εκτίμηση Blackrock	Υφιστάμενες προβλέψεις	Έσοδα προ προβλέψεων 2012 -2014	Τελική ζημία, Νέες προβλέψεις
Κανονικό σενάριο	6	3	2	1
Ακραίο σενάριο	7	3	2	2

Eπεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr

Π Λεωτσάκος…
www.bankingnews.gr