γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Σε επίπεδα ρεκόρ διαμορφώνονται οι εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών στην ΕΚΤ αποδεικνύοντας την απόλυτη εξάρτηση τους από την Κεντρική τράπεζα.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν δανεισθεί 96,208 δις ευρώ ρευστότητα έως και τον Ιούλιο και έναντι αυτής της ρευστότητας έχουν καταβάλλει εγγυήσεις, ομόλογα δημοσίου, ομολογιακές εκδόσεις, τιτλοποιούμενα δάνεια, ομολογίες καλυμμένες και άλλες ύψους 135,758 δις ευρώ....
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν δανεισθεί 96,208 δις ευρώ ρευστότητα έως και τον Ιούλιο και έναντι αυτής της ρευστότητας έχουν καταβάλλει εγγυήσεις, ομόλογα δημοσίου, ομολογιακές εκδόσεις, τιτλοποιούμενα δάνεια, ομολογίες καλυμμένες και άλλες ύψους 135,758 δις ευρώ....
Με βάση το ρυθμό εξέλιξης, τις ανάγκες ρευστότητας αλλά και τα 25 δις ευρώ εγγυήσεις τελικά θα ξεπεράσουν τα 150 δις ευρώ τα collateral που θα έχουν οι ελληνικές τράπεζες υποθηκεύσει στην ΕΚΤ.
Η εξέλιξη αυτή αποδεικνύει ότι οι αγορές έχουν κλείσει ερμητικά για τις τράπεζες και ο μόνος τρόπος να δανεισθούν είναι η ΕΚΤ η οποία δανείζει μόνη βραχυχρόνιας διάρκειας ρευστότητα.
Πάντως λόγω της συνεχούς αύξησης των δανείων προς την ΕΚΤ έχει αυξηθεί και ο ισολογισμός της ΤτΕ.
Γεγονός πάντως είναι ότι η εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών βαθαίνει γίνεται μεγαλύτερη και αυτό δεν αποτελεί μακράν μια αρνητική εξέλιξη για το τραπεζικό σύστημα.
Πέραν της υφιστάμενης κατάστασης και το μέλλον δεν προμηνύεται θετικό.
Το www.bankingnews.gr είχε σημειώσει ότι από την 1η Ιανουαρίου του 2011 αλλάζει ο τρόπος και η μεθοδολογία αξιολόγησης των collateral των εγγυήσεων που δέχεται η ΕΚΤ και αυτό θα έχει προφανώς αρνητική επίδραση στις ελληνικές τράπεζες.
Τι ισχύει τώρα όσες τράπεζες προσφεύγουν στην ΕΚΤ δίνουν ως εγγύηση π.χ. ελληνικά ομόλογα τα οποία επιβαρύνονται με ένα haircut 5% επί των τρεχουσών τιμών είναι στο 75 θα το κρατήσει η ΕΚΤ με αξία 70.
Από το 2011 όμως αξιολογούνται άλλες παράμετροι συνολικά υπάρχουν περίπου 30 διαφορετικές παραδοχές που μπορεί να οδηγήσουν σε haircut επί της τιμής έως 50%.
Π.χ. για ένα μη αποδεκτό δάνειο αν καθορίζεται τιμή 60 θα επιβάλλεται haircut 50% και αυτό που απομένει θα είναι η εγγύηση.
Με βάση τα υφιστάμενα δεδομένα η επιβάρυνση στις τράπεζες θα είναι η μετατροπή του υφιστάμενου 5% στο 10% και σε ορισμένες περιπτώσεις στο 12% σε μέσους όρους.
Σημειώνεται ότι για τα collateral θα λαμβάνονται υπόψη το είδος των collateral, o εκδότης η διάρκεια της αντληθείσας ρευστότητας κ.α.
Τι σημαίνουν όλα αυτά ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν collateral 135 δις ευρώ για να πάρουν ρευστότητα 96 δις ευρώ με βάση τα τωρινά δεδομένα.
Αυτό σημαίνει ότι για τα 96 δις ευρώ θα χρειασθούν πάνω από 150 δις ευρώ εγγυήσεις.
Ένας από τους λόγους που δόθηκαν οι εγγυήσεις των 25 δις ευρώ όπως έχει τονιστεί είναι για να βελτιώσουν από το 2011 τα collateral οι τράπεζες καθώς το haircut θα είναι μεγαλύτερο.
Ίσως να αποδειχθεί χειρότερη χρονιά το 2011 από ότι το 2011 λόγω των δυσμενέστερων συνθηκών που θα δανείζονται ρευστότητα οι ελληνικές τράπεζες από την ΕΚΤ.
Με βάση ενδείξεις το 1/3 της περιουσίας των ελληνικών τραπεζών θα βρεθεί ως εγγύηση στην ΕΚΤ ώστε να λάβουν ρευστότητα.
Ουδέποτε στην ιστορία συνέβη κάτι παρόμοιο στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα.
www.bankingnews.gr
Η εξέλιξη αυτή αποδεικνύει ότι οι αγορές έχουν κλείσει ερμητικά για τις τράπεζες και ο μόνος τρόπος να δανεισθούν είναι η ΕΚΤ η οποία δανείζει μόνη βραχυχρόνιας διάρκειας ρευστότητα.
Πάντως λόγω της συνεχούς αύξησης των δανείων προς την ΕΚΤ έχει αυξηθεί και ο ισολογισμός της ΤτΕ.
Γεγονός πάντως είναι ότι η εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών βαθαίνει γίνεται μεγαλύτερη και αυτό δεν αποτελεί μακράν μια αρνητική εξέλιξη για το τραπεζικό σύστημα.
Πέραν της υφιστάμενης κατάστασης και το μέλλον δεν προμηνύεται θετικό.
Το www.bankingnews.gr είχε σημειώσει ότι από την 1η Ιανουαρίου του 2011 αλλάζει ο τρόπος και η μεθοδολογία αξιολόγησης των collateral των εγγυήσεων που δέχεται η ΕΚΤ και αυτό θα έχει προφανώς αρνητική επίδραση στις ελληνικές τράπεζες.
Τι ισχύει τώρα όσες τράπεζες προσφεύγουν στην ΕΚΤ δίνουν ως εγγύηση π.χ. ελληνικά ομόλογα τα οποία επιβαρύνονται με ένα haircut 5% επί των τρεχουσών τιμών είναι στο 75 θα το κρατήσει η ΕΚΤ με αξία 70.
Από το 2011 όμως αξιολογούνται άλλες παράμετροι συνολικά υπάρχουν περίπου 30 διαφορετικές παραδοχές που μπορεί να οδηγήσουν σε haircut επί της τιμής έως 50%.
Π.χ. για ένα μη αποδεκτό δάνειο αν καθορίζεται τιμή 60 θα επιβάλλεται haircut 50% και αυτό που απομένει θα είναι η εγγύηση.
Με βάση τα υφιστάμενα δεδομένα η επιβάρυνση στις τράπεζες θα είναι η μετατροπή του υφιστάμενου 5% στο 10% και σε ορισμένες περιπτώσεις στο 12% σε μέσους όρους.
Σημειώνεται ότι για τα collateral θα λαμβάνονται υπόψη το είδος των collateral, o εκδότης η διάρκεια της αντληθείσας ρευστότητας κ.α.
Τι σημαίνουν όλα αυτά ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν collateral 135 δις ευρώ για να πάρουν ρευστότητα 96 δις ευρώ με βάση τα τωρινά δεδομένα.
Αυτό σημαίνει ότι για τα 96 δις ευρώ θα χρειασθούν πάνω από 150 δις ευρώ εγγυήσεις.
Ένας από τους λόγους που δόθηκαν οι εγγυήσεις των 25 δις ευρώ όπως έχει τονιστεί είναι για να βελτιώσουν από το 2011 τα collateral οι τράπεζες καθώς το haircut θα είναι μεγαλύτερο.
Ίσως να αποδειχθεί χειρότερη χρονιά το 2011 από ότι το 2011 λόγω των δυσμενέστερων συνθηκών που θα δανείζονται ρευστότητα οι ελληνικές τράπεζες από την ΕΚΤ.
Με βάση ενδείξεις το 1/3 της περιουσίας των ελληνικών τραπεζών θα βρεθεί ως εγγύηση στην ΕΚΤ ώστε να λάβουν ρευστότητα.
Ουδέποτε στην ιστορία συνέβη κάτι παρόμοιο στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών