Open Europe: Οι Ισπανικές τράπεζες θα χρειαστούν 110 δισ. ευρώ – Εάν δεν υπάρξει λύση το ευρωπαϊκό σύστημα κινδυνεύει με κατάρρευση εξαιτίας της έκθεσης 1 τρισ των Ευρωπαίων στην Ισπανία

Σύμφωνα με την 11σέλιδη έκθεση του για το σχέδιο διάσωσης της Ισπανίας, το Οpen Europe θεωρεί ότι το ποσό αυτό μπορεί να είναι ακόμη μεγαλύτερο, σε περίπτωση που οι προβλέψεις για τις πιθανές ζημίες αυξηθούν σημαντικά, την ώρα που η ισπανική οικονομία βρίσκεται υπό συρρίκνωση. Σύμφωνα μάλιστα με το think tank, το πακέτο μπορεί να εκτοξεύσει το χρέος της χώρας στο 94% του ΑΕΠ το 2013 και στο 112% του ΑΕΠ το 2015 (με δεδομένα τη χαμηλότερη δυνατή ανάπτυξη).
Το πακέτο των 100 δις. ευρώ που εκτιμάται ότι θα πάρει η Ισπανία φαίνεται ότι δεν θα είναι επαρκές. Παρά την αρχική ανακούφιση στην ανακοίνωση του ισπανικού διάσωσης, οι αγορές άρχισαν να ανησυχούν για το μέγεθος και τη δομή του πακέτου. Παράλληλα, ενώ τα stress tests έδειξαν τις κεφαλαιακές ανάγκες μεταξύ 16 και 62 δις. ευρώ, η αγορά εκτιμά ότι το εύρος των αναγκών είναι μεταξύ 60 και 90 δισ. ευρώ. Το πιο δυσμενές σενάριο τοποθετεί το όριο του Core Tier 1 στο 7%. Αυτό μπορεί να είναι αρκετό για μερικές από τις μεγαλύτερες τράπεζες, αλλά δεν θα είναι αρκετό για πολλές περιφερειακές τράπεζες, τις λεγόμενες Cajas. Αυτό αποδείχθηκε στην περίπτωση της Bankia, ενώ παρόμοια προβλήματα που σχετίζονται με την οικονομία εμφανίστηκαν στην Ιρλανδία πλήττοντας την Bank of Ireland και την AIB που έπρεπε να αυξήσουν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας στο 14% και 18% αντίστοιχα.
Είναι σαφές ότι θα πρέπει σύντομα να δοθούν στη δημοσιότητα οι λεπτομέρειες του πακέτου στήριξης των ισπανικών τραπεζών. Ένα σημαντικό στοιχείο είναι η διάρκεια των δανείων. Οι εκθέσεις δείχνουν το δάνειο θα μπορούσε να είναι διάρκειας 15 ετών, με επιτόκιο 3% - 4% και πενταετή περίοδο χάριτος. Η Ισπανία μπορεί να επωφεληθεί από αυτό, καθώς στις διεθνείς αγορές δανείζεται με 6,5% (στην ίδια διάρκεια), ωστόσο, σε περίπτωση που το δάνειο είναι μικρότερης διάρκειας τα οφέλη της Ισπανίας θα περιοριστούν σημαντικά.
Με την ολοκλήρωση αυτής της χρηματοδότησης, η δημοσιονομική αυτονομία της χώρας θα μειωθεί. Η ισπανική κυβέρνηση αρχικά ισχυρίστηκε ότι τα χρήματα διάσωσης δεν θα συνοδευτούν από κάποιο Μνημόνιο υποχρεώσεων. Αλλά ακόμη και να υπάρξουν υποχρεώσεις μέσω ενός σχεδίου δημοσιονομικής εξυγίανσης, όπως συνέβη και στις άλλες διασώσεις, τότε το επίπεδο προσαρμογής θα είναι επίσης περιορισμένο. Σύμφωνα όμως με το Open Europe, αν και το πρόγραμμα προσαρμογής της Ισπανίας δεν θα είναι τόσο αυστηρό όσο και εκείνα των άλλων διασώσεων, οι αρχές θα είναι οι ίδιες, με σημαντικές συνέπειες στην οικονομία, άρα και στις τράπεζες της. Όλα αυτά θα γίνουν την ώρα που η Ισπανία θα θέλει παράλληλα να καλύψει και τις χρηματοδοτικές ανάγκες. Από τα μέσα του 2012 έως τα μέσα του 2015, η Ισπανία πρέπει να αναχρηματοδοτήσει περίπου 179 δισ. ευρώ, όταν το κόστος δανεισμού της παραμένει σε μη βιώσιμα επίπεδα.



Το Open Europe εκτιμά ότι οι χώρες της ΕΕ έχουν συνολική έκθεση ύψους 913 δισ. ευρώ στην ισπανική
οικονομία, καθιστώντας όλο και πιο επιτακτική την ανάγκη στίριξης αυτής της οικονομίας.

Έκθεση στην Ισπανία
σε δισ. ευρώ
Αυστρία	16,46
Βέλγιο	28,11
Κύπρος	0,85
Εσθονία	1,1
Φινλανδία	7,74
Γαλλία	202,59
Γερμανία	263,13
Ελλάδα	9,42
Ιρλανδία	10,1
Ιταλία	104,95
Λουξεμβούργο	1,08
Μάλτα	0,39
Ολλανδία	92,41
Πορτογαλία	31,25
Σλοβακία	3,72
Σλοβενία	2,59
Ισπανία	51,32

Συνολικά, τα στοιχεία τονίζουν τη σημασία της εξεύρεσης βιώσιμης λύσης όσον αφορά τα προβλήματα της Ισπανίας και τις αρνητικές προοπτικές για τον κίνδυνο μόλυνσης που υπάρχει.

www.bankingnews.gr