γράφει : ΜΑΡΙΝΑ ΦΟΥΝΤΑ
Σε φαύλο κύκλο, με απρόβλεπτες συνέπειες για το μέλλον τους, έχουν μπει το τελευταίο διάστημα οι τράπεζες, καθώς αναγκάζονται να δίνουν σταθερά υψηλά επιτόκια στις καταθέσεις.
Οι αποδόσεις έχουν φτάσει το 6% ακόμα και για μικρά ποσά, ενώ την ίδια στιγμή οι επισφάλειες ξεπερνούν το 15% στο σύνολο του χαρτοφυλακίου τους και το 25% στην καταναλωτική πίστη.
Και όμως, παρά το γεγονός ότι το υψηλό κόστος χρήματος είναι καταστροφικό για τους ισολογισμούς τους, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν αναλωθεί σε μια κόντρα προσφορών, προκειμένου να εξασφαλίσουν το πολυπόθητο «ζεστό χρήμα».
Πρόκειται για μια διαδικασία που βρίσκεται σε εξέλιξη αρκετούς μήνες, αλλά πλέον –όπως τονίζουν τραπεζικά στελέχη- «ο κόμπος έχει φτάσει στο χτένι» και οι τράπεζες πληρώνουν το τίμημα της πολιτικής τους αυτής.
Η συνεχιζόμενη «αιμορραγία» καταθέσεων από τα χαρτοφυλάκια των τραπεζών, η αβεβαιότητα που υπάρχει στο θέμα της ανακεφαλαιοποίησής τους, οι πιέσεις για απεξάρτηση από τη ρευστότητα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας αλλά και ο αποκλεισμός από τις διεθνείς αγορές ανεβάζουν το κόστος του χρήματος.
Έτσι, και παρά τις προσπάθειες για αποκλιμάκωση των επιτοκίων στις προθεσμιακές –οι οποίες απέβησαν άκαρπες- οι τράπεζες δίνουν επιτόκια άνω του 5% ή και 6% προκειμένου να εξασφαλίσουν την πολυπόθητη ρευστότητα.
Όπως αναφέρει κορυφαίος τραπεζίτης «αυτή τη στιγμή οι τράπεζες βγάζουν οι ίδιες τα μάτια τους. Ενώ δεν μπορούν να το υποστηρίξουν, δίνουν επιτόκια-ρεκόρ στις προθεσμιακές, προκειμένου να διατηρήσουν όσο το δυνατόν αλώβητο το χαρτοφυλάκιο τους».
Συγκεκριμένα, ο σημαντικότερος λόγος που αναγκάζει τους τραπεζίτες να βάζουν «το χέρι στην τσέπη» είναι η συνεχιζόμενη μείωση του χαρτοφυλακίου καταθέσεων τους, τους τελευταίους μήνες. Είτε επειδή τα χρήματα «μεταναστεύουν» στο εξωτερικό ή και κάτω από το στρώμα, είτε επειδή νοικοκυριά και επιχειρήσεις αναγκάζονται να καλύψουν τρέχουσες ανάγκες, μήνα με το μήνα, το συνολικό χαρτοφυλάκιο καταθέσεων των τραπεζών μειώνεται. Υπολογίζεται ότι περίπου 75 δις. ευρώ έχουν «κάνει φτερά» από το χαρτοφυλάκιο τους, προκαλώντας μια τεράστια «μαύρη τρύπα» στις τράπεζες.
Μάλιστα, το τελευταίο διάστημα η φυγή των καταθέσεων προς το εξωτερικό μπορεί να έχει μειωθεί σημαντικά, όμως νοικοκυριά και επιχειρήσεις «τρώνε από τα έτοιμα» προκειμένου να επιβιώσουν, με αποτέλεσμα η συνολική «πίτα» των καταθέσεων στη χώρα να συρρικνώνεται μήνα με το μήνα. Επίσης, ειδικά μετά τις εκλογές, κλιμακώνεται ένα κλίμα αβεβαιότητας, το οποίο εν δυνάμει μπορεί να προκαλέσει νέο γύρο μαζικών αναλήψεων.
Παράλληλα, μετά και το κούρεμα, τα ελληνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ουσιαστικά αναγκάζονται να αντλούν ρευστότητα από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, η οποία όμως σύντομα θα κλείσει και αυτή με τη σειρά της τους κρουνούς της ρευστότητας. Επίσης, εντός των επομένων ετών, οι τράπεζες θα κληθούν να επιστρέψουν τουλάχιστον ένα κομμάτι της ρευστότητας αυτής στην ΕΚΤ, γεγονός που θα πιέσει ακόμη περισσότερο τα χαρτοφυλάκια τους.
Συνεπώς, αν δεν συμβεί κάτι –και μάλιστα άμεσα- που να μπορέσει να ανατρέψει αυτό τον φαύλο κύκλο, είναι αρκετά πιθανό οι τράπεζες να αντιμετωπίσουν δομικό πρόβλημα εκ των έσω, ακόμα και αν η ανακεφαλαιοποίησή τους εξελιχθεί ομαλά.
Δημήτρης Πεφάνης
www.bankingnews.gr
Και όμως, παρά το γεγονός ότι το υψηλό κόστος χρήματος είναι καταστροφικό για τους ισολογισμούς τους, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν αναλωθεί σε μια κόντρα προσφορών, προκειμένου να εξασφαλίσουν το πολυπόθητο «ζεστό χρήμα».
Πρόκειται για μια διαδικασία που βρίσκεται σε εξέλιξη αρκετούς μήνες, αλλά πλέον –όπως τονίζουν τραπεζικά στελέχη- «ο κόμπος έχει φτάσει στο χτένι» και οι τράπεζες πληρώνουν το τίμημα της πολιτικής τους αυτής.
Η συνεχιζόμενη «αιμορραγία» καταθέσεων από τα χαρτοφυλάκια των τραπεζών, η αβεβαιότητα που υπάρχει στο θέμα της ανακεφαλαιοποίησής τους, οι πιέσεις για απεξάρτηση από τη ρευστότητα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας αλλά και ο αποκλεισμός από τις διεθνείς αγορές ανεβάζουν το κόστος του χρήματος.
Έτσι, και παρά τις προσπάθειες για αποκλιμάκωση των επιτοκίων στις προθεσμιακές –οι οποίες απέβησαν άκαρπες- οι τράπεζες δίνουν επιτόκια άνω του 5% ή και 6% προκειμένου να εξασφαλίσουν την πολυπόθητη ρευστότητα.
Όπως αναφέρει κορυφαίος τραπεζίτης «αυτή τη στιγμή οι τράπεζες βγάζουν οι ίδιες τα μάτια τους. Ενώ δεν μπορούν να το υποστηρίξουν, δίνουν επιτόκια-ρεκόρ στις προθεσμιακές, προκειμένου να διατηρήσουν όσο το δυνατόν αλώβητο το χαρτοφυλάκιο τους».
Συγκεκριμένα, ο σημαντικότερος λόγος που αναγκάζει τους τραπεζίτες να βάζουν «το χέρι στην τσέπη» είναι η συνεχιζόμενη μείωση του χαρτοφυλακίου καταθέσεων τους, τους τελευταίους μήνες. Είτε επειδή τα χρήματα «μεταναστεύουν» στο εξωτερικό ή και κάτω από το στρώμα, είτε επειδή νοικοκυριά και επιχειρήσεις αναγκάζονται να καλύψουν τρέχουσες ανάγκες, μήνα με το μήνα, το συνολικό χαρτοφυλάκιο καταθέσεων των τραπεζών μειώνεται. Υπολογίζεται ότι περίπου 75 δις. ευρώ έχουν «κάνει φτερά» από το χαρτοφυλάκιο τους, προκαλώντας μια τεράστια «μαύρη τρύπα» στις τράπεζες.
Μάλιστα, το τελευταίο διάστημα η φυγή των καταθέσεων προς το εξωτερικό μπορεί να έχει μειωθεί σημαντικά, όμως νοικοκυριά και επιχειρήσεις «τρώνε από τα έτοιμα» προκειμένου να επιβιώσουν, με αποτέλεσμα η συνολική «πίτα» των καταθέσεων στη χώρα να συρρικνώνεται μήνα με το μήνα. Επίσης, ειδικά μετά τις εκλογές, κλιμακώνεται ένα κλίμα αβεβαιότητας, το οποίο εν δυνάμει μπορεί να προκαλέσει νέο γύρο μαζικών αναλήψεων.
Παράλληλα, μετά και το κούρεμα, τα ελληνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ουσιαστικά αναγκάζονται να αντλούν ρευστότητα από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, η οποία όμως σύντομα θα κλείσει και αυτή με τη σειρά της τους κρουνούς της ρευστότητας. Επίσης, εντός των επομένων ετών, οι τράπεζες θα κληθούν να επιστρέψουν τουλάχιστον ένα κομμάτι της ρευστότητας αυτής στην ΕΚΤ, γεγονός που θα πιέσει ακόμη περισσότερο τα χαρτοφυλάκια τους.
Συνεπώς, αν δεν συμβεί κάτι –και μάλιστα άμεσα- που να μπορέσει να ανατρέψει αυτό τον φαύλο κύκλο, είναι αρκετά πιθανό οι τράπεζες να αντιμετωπίσουν δομικό πρόβλημα εκ των έσω, ακόμα και αν η ανακεφαλαιοποίησή τους εξελιχθεί ομαλά.
Δημήτρης Πεφάνης
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών