γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Τι πραγματικά κρύβεται πίσω από τις εξαιρέσεις στο ελληνικό PSI+ μεγάλων κατόχων ελληνικών ομολόγων όπως της ΕΚΤ, των εθνικών κεντρικών τραπεζών της ΕΤΕπ, των samurai bond, του Τίτλος της Εθνικής τράπεζας και άλλων;
Σύμφωνα με διασταυρωμένες πληροφορίες το ελληνικό δημόσιο με συμβούλους 16 δικηγορικά γραφεία ανά τον πλανήτη μελέτησε ξεχωριστά όλες τις περιπτώσεις, τις ιδιαιτερότητες κάθε χώρας, τις τοπικές νομοθεσίες και λαμβάνοντας υπόψη ευρύτερα θέματα πολιτικής και στρατηγικής αποφάσισε να προβεί σε εξαιρέσεις κατόχων ομολόγων.
Το www.bankingnews.gr εξασφάλισε τις πραγματικές αιτίες εξαιρέσεων και τις παρουσιάζει.
Εξαιρέθηκε η ΕΚΤ από την συνολική διαδικασία από το PSI+ και προστατεύθηκε από τα CACs.
H EKT ζήτησε από την Ελλάδα να εξαιρεθεί καθώς έχει χορηγήσει 100 δις ρευστότητα στις ελληνικές τράπεζες και με εγγύηση ελληνικά ομόλογα. Στηρίζει περισσότερο από το πρέπον τις ελληνικές τράπεζες και έτσι δεν θα έπρεπε να υποστεί ζημία.
Παράλληλά η ΕΚΤ επικαλέστηκε και ένα άλλο βασικό επιχείρημα ότι ως Κεντρική Τράπεζα έχει αγοράσει και ομόλογα χωρών από Ιταλία, Ισπανία, Ιρλανδία και Πορτογαλία.
Αν ζημιωνόταν μέσω haircut από τα ελληνικά ομόλογα θα μπορούσε να προκληθούν σοβαρότατοι συστημικοί κίνδυνοι
Η ΕΚΤ επίσης έχει χρηματοδοτήσει Ιταλικές, Ισπανικές, Πορτογαλικές, Ιρλανδικές και άλλες τράπεζες.
Ένα haircut στο ελληνικό χρέος θα προκαλούσε εξ αντανακλάσεως σοβαρές παρενέργειες στο τραπεζικό σύστημα.
Για τους λόγους αυτούς η ΕΚΤ εξαιρέθηκε ωστόσο από την λύση που εφαρμόστηκε με την αντικατάσταση των ομολόγων, το ελληνικό κράτος θα καρπωθεί ένα όφελος 12 δις ευρώ.
Η ΕΚΤ θα το καταβάλλει σε κράτη μέλη τα οποία εν συνεχεία θα το αποδώσουν στο ελληνικό δημόσιο.
Εξαιρέθηκαν οι εθνικές κεντρικές τράπεζες από την συνολική διαδικασία από το PSI+ και προστατεύθηκαν από τα CACs.
Σύμφωνα με έγκυρες πληροφορίες υπήρχαν σοβαρά νομικά εμπόδια ωστόσο φαίνεται ότι οι εθνικές κεντρικές τράπεζες σε συνεννόηση με το ελληνικό δημόσιο προχώρησαν σε διμερείς συμφωνίες που δεν έχουν έρθει στην επιφάνεια και με βάση αυτές ζημιώνονται εθελοντικά και το όφελος για την Ελλάδα εκτιμάται μεταξύ 4 και 5 δις ευρώ.
Εξαιρέθηκε η ΕΤΕπ από την συνολική διαδικασία από το PSI+ και προστατεύθηκε από τα CACs.
Η εξαίρεση της ΕΤΕπ πραγματοποιήθηκε με γνώμονα ότι συνεχίζει να χρηματοδοτεί το ελληνικό κράτος αδιάλειπτα μέσω προγραμμάτων και το haircut στην ΕΤΕπ πέραν από μη ηθικό προσέκρουε και σε ορισμένα νομικής υφής ζητήματα.
Εξαιρέθηκαν τα Samurai bond από την συνολική διαδικασία από το PSI+ και προστατεύθηκαν από τα CACs.
Με βάση τους τοπικούς Ιαπωνικούς νόμους τα samurai bond προστατεύονται από πολλές δικλείδες ασφαλείας.
Με βάση το δικηγορικό γραφείο που είχε αναλάβει την όλη υπόθεση αν προσπαθούσαν να εμπλέξουν και τα samurai bond στο PSI+ θα μπορούσε να προκληθεί νομική εμπλοκή συνολικά στην αναδιάταξη του ελληνικού χρέους.
Τα samurai bond είναι ύψους 1,2 δις ευρώ.
Τα samurai bond πρωτοεκδόθηκαν το 1970 και ήταν εργαλεία που έδωσε η Ιαπωνία σε άλλες χώρες στο πλαίσιο διμερών ή πολυμερών χρηματοδοτήσεων. Διακρίνονται για το πολύ χαμηλό τους επιτόκιο αλλά έχουν υψηλή φορολογία και καλύπτονται από τοπικούς Ιαπωνικούς νόμους.
Εξαιρέθηκαν τα φυσικά πρόσωπα από το Βέλγιο και την Αυστρία
Τα ομόλογα ελληνικού δημοσίου που κατέχουν φυσικά πρόσωπα από Βέλγιο και Αυστρία έχουν εξαιρεθεί καθώς προστατεύονται από τοπικές νομοθεσίες.
Αν εμπλέκονταν τα φυσικά πρόσωπα των χωρών αυτών, παρ΄ ότι κατέχουν πραγματικά πολύ μικρό μέρος του ελληνικού χρέους θα μπορούσαν να προκαλέσουν νομικές εμπλοκές.
Εξαιρέθηκε το Τίτλος της Εθνικής τράπεζας
Μεταξύ των εξαιρέσεων περιλαμβάνεται και το Τίτλος το πρώην swaps της Goldman Sachs που πραγματοποιήθηκε το 2002 στο πλαίσιο των τότε αλχημειών στο ελληνικό χρέος.
Το κράτησε λίγα χρόνια η Goldman Sachs το μεταπώλησε στην Γερμανική Commerzbank και εν συνεχεία το 2005 συγκεκριμένα πέρασε στον έλεγχο της Εθνικής τράπεζας.
Το τίτλος φωτογραφίζετε ως δάνειο αλλά είναι παράγωγο προϊόν και τα παράγωγα δεν περιλήφθηκαν στο PSI+.
Μάχη να εξαιρεθούν και τα δάνεια προς το δημόσιο 7,9 δισ
Μάχη παρασκηνίου μαίνεται με επίκεντρο τα δάνεια που έχουν χορηγήσει οι τράπεζες προς εταιρίες του δημοσίου.
Την Παρασκευή στην συνάντηση των τραπεζιτών ετέθηκε το θέμα.
Οι τράπεζες κατά βάση - όχι όλες - τάχθηκαν υπέρ να ενταχθούν τα δάνεια προε τις ΔΕΚΟ εφόσον ενεργοποιηθούν τα CACs.
Ωστόσο αν εξαιρεθούν θα είναι πρόκληση γιατί π.χ. δεν εξαιρούνται τα ομόλογα των φυσικών προσώπων ή των ομολόγων προς την Ολυμπιακή;
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Το www.bankingnews.gr εξασφάλισε τις πραγματικές αιτίες εξαιρέσεων και τις παρουσιάζει.
Εξαιρέθηκε η ΕΚΤ από την συνολική διαδικασία από το PSI+ και προστατεύθηκε από τα CACs.
H EKT ζήτησε από την Ελλάδα να εξαιρεθεί καθώς έχει χορηγήσει 100 δις ρευστότητα στις ελληνικές τράπεζες και με εγγύηση ελληνικά ομόλογα. Στηρίζει περισσότερο από το πρέπον τις ελληνικές τράπεζες και έτσι δεν θα έπρεπε να υποστεί ζημία.
Παράλληλά η ΕΚΤ επικαλέστηκε και ένα άλλο βασικό επιχείρημα ότι ως Κεντρική Τράπεζα έχει αγοράσει και ομόλογα χωρών από Ιταλία, Ισπανία, Ιρλανδία και Πορτογαλία.
Αν ζημιωνόταν μέσω haircut από τα ελληνικά ομόλογα θα μπορούσε να προκληθούν σοβαρότατοι συστημικοί κίνδυνοι
Η ΕΚΤ επίσης έχει χρηματοδοτήσει Ιταλικές, Ισπανικές, Πορτογαλικές, Ιρλανδικές και άλλες τράπεζες.
Ένα haircut στο ελληνικό χρέος θα προκαλούσε εξ αντανακλάσεως σοβαρές παρενέργειες στο τραπεζικό σύστημα.
Για τους λόγους αυτούς η ΕΚΤ εξαιρέθηκε ωστόσο από την λύση που εφαρμόστηκε με την αντικατάσταση των ομολόγων, το ελληνικό κράτος θα καρπωθεί ένα όφελος 12 δις ευρώ.
Η ΕΚΤ θα το καταβάλλει σε κράτη μέλη τα οποία εν συνεχεία θα το αποδώσουν στο ελληνικό δημόσιο.
Εξαιρέθηκαν οι εθνικές κεντρικές τράπεζες από την συνολική διαδικασία από το PSI+ και προστατεύθηκαν από τα CACs.
Σύμφωνα με έγκυρες πληροφορίες υπήρχαν σοβαρά νομικά εμπόδια ωστόσο φαίνεται ότι οι εθνικές κεντρικές τράπεζες σε συνεννόηση με το ελληνικό δημόσιο προχώρησαν σε διμερείς συμφωνίες που δεν έχουν έρθει στην επιφάνεια και με βάση αυτές ζημιώνονται εθελοντικά και το όφελος για την Ελλάδα εκτιμάται μεταξύ 4 και 5 δις ευρώ.
Εξαιρέθηκε η ΕΤΕπ από την συνολική διαδικασία από το PSI+ και προστατεύθηκε από τα CACs.
Η εξαίρεση της ΕΤΕπ πραγματοποιήθηκε με γνώμονα ότι συνεχίζει να χρηματοδοτεί το ελληνικό κράτος αδιάλειπτα μέσω προγραμμάτων και το haircut στην ΕΤΕπ πέραν από μη ηθικό προσέκρουε και σε ορισμένα νομικής υφής ζητήματα.
Εξαιρέθηκαν τα Samurai bond από την συνολική διαδικασία από το PSI+ και προστατεύθηκαν από τα CACs.
Με βάση τους τοπικούς Ιαπωνικούς νόμους τα samurai bond προστατεύονται από πολλές δικλείδες ασφαλείας.
Με βάση το δικηγορικό γραφείο που είχε αναλάβει την όλη υπόθεση αν προσπαθούσαν να εμπλέξουν και τα samurai bond στο PSI+ θα μπορούσε να προκληθεί νομική εμπλοκή συνολικά στην αναδιάταξη του ελληνικού χρέους.
Τα samurai bond είναι ύψους 1,2 δις ευρώ.
Τα samurai bond πρωτοεκδόθηκαν το 1970 και ήταν εργαλεία που έδωσε η Ιαπωνία σε άλλες χώρες στο πλαίσιο διμερών ή πολυμερών χρηματοδοτήσεων. Διακρίνονται για το πολύ χαμηλό τους επιτόκιο αλλά έχουν υψηλή φορολογία και καλύπτονται από τοπικούς Ιαπωνικούς νόμους.
Εξαιρέθηκαν τα φυσικά πρόσωπα από το Βέλγιο και την Αυστρία
Τα ομόλογα ελληνικού δημοσίου που κατέχουν φυσικά πρόσωπα από Βέλγιο και Αυστρία έχουν εξαιρεθεί καθώς προστατεύονται από τοπικές νομοθεσίες.
Αν εμπλέκονταν τα φυσικά πρόσωπα των χωρών αυτών, παρ΄ ότι κατέχουν πραγματικά πολύ μικρό μέρος του ελληνικού χρέους θα μπορούσαν να προκαλέσουν νομικές εμπλοκές.
Εξαιρέθηκε το Τίτλος της Εθνικής τράπεζας
Μεταξύ των εξαιρέσεων περιλαμβάνεται και το Τίτλος το πρώην swaps της Goldman Sachs που πραγματοποιήθηκε το 2002 στο πλαίσιο των τότε αλχημειών στο ελληνικό χρέος.
Το κράτησε λίγα χρόνια η Goldman Sachs το μεταπώλησε στην Γερμανική Commerzbank και εν συνεχεία το 2005 συγκεκριμένα πέρασε στον έλεγχο της Εθνικής τράπεζας.
Το τίτλος φωτογραφίζετε ως δάνειο αλλά είναι παράγωγο προϊόν και τα παράγωγα δεν περιλήφθηκαν στο PSI+.
Μάχη να εξαιρεθούν και τα δάνεια προς το δημόσιο 7,9 δισ
Μάχη παρασκηνίου μαίνεται με επίκεντρο τα δάνεια που έχουν χορηγήσει οι τράπεζες προς εταιρίες του δημοσίου.
Την Παρασκευή στην συνάντηση των τραπεζιτών ετέθηκε το θέμα.
Οι τράπεζες κατά βάση - όχι όλες - τάχθηκαν υπέρ να ενταχθούν τα δάνεια προε τις ΔΕΚΟ εφόσον ενεργοποιηθούν τα CACs.
Ωστόσο αν εξαιρεθούν θα είναι πρόκληση γιατί π.χ. δεν εξαιρούνται τα ομόλογα των φυσικών προσώπων ή των ομολόγων προς την Ολυμπιακή;
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών