γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd2)Σε 10 με 15 μέρες από σήμερα η ΤτΕ θα ανακοινώσει τις τελικές εκτιμήσεις της για τα αποτελέσματα της Blackrock που αξιολόγησε το δανειακό χαρτοφυλάκιο 18 τραπεζών.
Η Blackrock διερεύνησε από δειγματοληπτικούς ελέγχους μεγάλης κλίμακας, τα δάνεια στο retail και σε κάποιο βαθμό και τα επιχειρηματικά δάνεια. Επίσης ελέχθησαν όλες οι off shores εταιρίες των τραπεζών εντός Ελλάδος, ενώ δεν ελέχθησαν οι off shores εταιρίες των ελληνικών τραπεζών εκτός Ελλάδος, όπως και οι θυγατρικές στα Βαλκάνια.
Η Blackrock διερεύνησε από δειγματοληπτικούς ελέγχους μεγάλης κλίμακας, τα δάνεια στο retail και σε κάποιο βαθμό και τα επιχειρηματικά δάνεια. Επίσης ελέχθησαν όλες οι off shores εταιρίες των τραπεζών εντός Ελλάδος, ενώ δεν ελέχθησαν οι off shores εταιρίες των ελληνικών τραπεζών εκτός Ελλάδος, όπως και οι θυγατρικές στα Βαλκάνια.
Από την έρευνα που διενεργήθηκε η Blackrock κατέληξε στην διαπίστωση ότι από τα δάνεια που ήλεγξε και λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα άκρως δυσμενή συγκυρία, τα προβληματικά δάνεια των 18 τραπεζών που αξιολόγησε είναι 25 δις ευρώ.
Η Blackrock στην διαγνωστική μελέτη που εκπόνησε για το τραπεζικό σύστημα στην Ελλάδα κατέληξε ότι οι προβλέψεις που πρέπει να διενεργηθούν είναι 25 δις ευρώ και αφορούν προφανώς προβληματικά δάνεια.
Η ΤτΕ που διόρισε την Blackrock ως σύμβουλο της δεν ζήτησε διαφορετική μεθοδολογία πέραν από αυτή που όρισε η Τρόικα.
Για να υπάρξουν κάποιες διευκρινήσεις ως προς το ύψος της αρχικής ζημίας.
Η Blackrock αξιολόγησε 18 τράπεζες που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα.
Πήρε τα δάνεια και με βάση της δική της ανάλυση, αποτίμηση αν αυτά αποπληρώνονται, ποια διατρέψουν κίνδυνο αποπληρωμής.
Με βάση μια μεθοδολογία που ακολούθησε σε γενικές γραμμές και στην Ιρλανδία κατέληξε ότι οι ελληνικές τράπεζες χρειάζεται να προχωρήσουν σε προβλέψεις ύψους 25 δις ευρώ.
Η Blackrock δεν αξιολόγησε αν σε αυτά τα 25 δις ευρώ έχουν διενεργηθεί προβλέψεις για επισφαλή δάνεια.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι οι προβλέψεις για επισφαλή δάνεια που έχουν διενεργήσει οι τράπεζες αγγίζουν τα 15 δις ευρώ.
Οι τράπεζες γι΄ αυτά τα 25 δις ευρώ νέων προβλέψεων στις οποίες κατέληξε η Blackrock έχουν διενεργήσει ήδη 15 δις ευρώ.
Άρα προκύπτουν ζημίες 10 δις ευρώ μετά τις προβλέψεις.
Ωστόσο η ΤτΕ και ορθά συμπεριλαμβάνει τα business plan των τραπεζών δηλαδή τα επιχειρηματικά σχέδια για το διάστημα 2012 με 2014 που ως στόχο έχουν να δώσουν μια εκτίμηση για τα προ προβλέψεων έσοδα τους στο διάστημα 2012 με 2014.
Οι τράπεζες σε μέσους όρους εμφανίζουν προ προβλέψεων έσοδα 4 με 4,5 δις ευρώ.
Ίσως τα 4 με 4,5 δις να μειωθούν στα 3 δις ευρώ σε ετήσια βάση αλλά καλύπτουν σε κάποιο μεγάλο βαθμό τις ζημίες από την Blackrock.
Το 2011 οι τράπεζες θα περάσουν τις ζημίες από το PSI+ σωρευτικά κοντά στα 20 δις ευρώ και μέρος των ζημιών από την Blackrock υπό την μορφή νέων προβλέψεων για τις τράπεζες.
Ως εκ τούτου η χειρότερη χρονιά θα είναι το 2011 για τα αποτελέσματα καθώς είναι αυτονόητο ότι θα εγγραφούν τεράστιες ζημίες αλλά θα είναι – ελπίζουμε να είναι – οι τελευταίες αυτής της κλίμακας. Οι ζημίες σε πολύ μικρότερη κλίμακα θα συνεχιστούν και το 2012.
Η ΤτΕ έχοντας στην κατοχή της πλέον όλα τα business plan των τραπεζών στα τέλη Φεβρουαρίου θα ανακοινώσει πόσες προβλέψεις θα πρέπει να διενεργήσει κάθε τράπεζα με βάση την ανάλυση της Blackrock.
Στην ανάλυση της ΤτΕ που θα είναι και η τελική που θα σχετίζεται με την Blackrock θα περιλαμβάνονται κατά τράπεζα
1)Οι αρχικές εκτιμήσεις της Blackrock π.χ. 5 δις προβλέψεις για μια τράπεζα.
2)Οι προβλέψεις που έχει διενεργήσει η τράπεζα π.χ. 2,5 δις ευρώ.
3)Οι εκτιμήσεις για τα προ προβλέψεων έσοδα με βάση τα business plan
4)Το αποτέλεσμα αυτών θα είναι η τελική ζημία που θα υποστεί η τράπεζα από την Blackrock. Στο τυχαίο παράδειγμα μας η ζημία μπορεί να περιορίζεται στα 500-700 εκατ ευρώ σε βάθος 3ετίας 2012 με 2014.
Ο ρόλος της ΤτΕ στην διαμόρφωση αξιόπιστων αποτελεσμάτων
Η ΤτΕ έχει τους μηχανισμούς και την αξιοπιστία να καταλήξει σε απόλυτα ασφαλή συμπεράσματα με βάση την διαγνωστική μελέτη που εκπόνησε η Blackrock.
Στόχος της ΤτΕ, όπως και της Τρόικα, είναι να καταδείξουν με διαφανείς διαδικασίες το μέγεθος της ποιότητας των δανειακών χαρτοφυλακίων των τραπεζών.
Στόχος είναι να απομακρυνθούν οι σκιές από τις τράπεζες και καθαρές πλέον να ξαναβρούν τον δρόμο τους.
Η Blackrock στην διαγνωστική μελέτη που εκπόνησε για το τραπεζικό σύστημα στην Ελλάδα κατέληξε ότι οι προβλέψεις που πρέπει να διενεργηθούν είναι 25 δις ευρώ και αφορούν προφανώς προβληματικά δάνεια.
Η ΤτΕ που διόρισε την Blackrock ως σύμβουλο της δεν ζήτησε διαφορετική μεθοδολογία πέραν από αυτή που όρισε η Τρόικα.
Για να υπάρξουν κάποιες διευκρινήσεις ως προς το ύψος της αρχικής ζημίας.
Η Blackrock αξιολόγησε 18 τράπεζες που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα.
Πήρε τα δάνεια και με βάση της δική της ανάλυση, αποτίμηση αν αυτά αποπληρώνονται, ποια διατρέψουν κίνδυνο αποπληρωμής.
Με βάση μια μεθοδολογία που ακολούθησε σε γενικές γραμμές και στην Ιρλανδία κατέληξε ότι οι ελληνικές τράπεζες χρειάζεται να προχωρήσουν σε προβλέψεις ύψους 25 δις ευρώ.
Η Blackrock δεν αξιολόγησε αν σε αυτά τα 25 δις ευρώ έχουν διενεργηθεί προβλέψεις για επισφαλή δάνεια.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι οι προβλέψεις για επισφαλή δάνεια που έχουν διενεργήσει οι τράπεζες αγγίζουν τα 15 δις ευρώ.
Οι τράπεζες γι΄ αυτά τα 25 δις ευρώ νέων προβλέψεων στις οποίες κατέληξε η Blackrock έχουν διενεργήσει ήδη 15 δις ευρώ.
Άρα προκύπτουν ζημίες 10 δις ευρώ μετά τις προβλέψεις.
Ωστόσο η ΤτΕ και ορθά συμπεριλαμβάνει τα business plan των τραπεζών δηλαδή τα επιχειρηματικά σχέδια για το διάστημα 2012 με 2014 που ως στόχο έχουν να δώσουν μια εκτίμηση για τα προ προβλέψεων έσοδα τους στο διάστημα 2012 με 2014.
Οι τράπεζες σε μέσους όρους εμφανίζουν προ προβλέψεων έσοδα 4 με 4,5 δις ευρώ.
Ίσως τα 4 με 4,5 δις να μειωθούν στα 3 δις ευρώ σε ετήσια βάση αλλά καλύπτουν σε κάποιο μεγάλο βαθμό τις ζημίες από την Blackrock.
Το 2011 οι τράπεζες θα περάσουν τις ζημίες από το PSI+ σωρευτικά κοντά στα 20 δις ευρώ και μέρος των ζημιών από την Blackrock υπό την μορφή νέων προβλέψεων για τις τράπεζες.
Ως εκ τούτου η χειρότερη χρονιά θα είναι το 2011 για τα αποτελέσματα καθώς είναι αυτονόητο ότι θα εγγραφούν τεράστιες ζημίες αλλά θα είναι – ελπίζουμε να είναι – οι τελευταίες αυτής της κλίμακας. Οι ζημίες σε πολύ μικρότερη κλίμακα θα συνεχιστούν και το 2012.
Η ΤτΕ έχοντας στην κατοχή της πλέον όλα τα business plan των τραπεζών στα τέλη Φεβρουαρίου θα ανακοινώσει πόσες προβλέψεις θα πρέπει να διενεργήσει κάθε τράπεζα με βάση την ανάλυση της Blackrock.
Στην ανάλυση της ΤτΕ που θα είναι και η τελική που θα σχετίζεται με την Blackrock θα περιλαμβάνονται κατά τράπεζα
1)Οι αρχικές εκτιμήσεις της Blackrock π.χ. 5 δις προβλέψεις για μια τράπεζα.
2)Οι προβλέψεις που έχει διενεργήσει η τράπεζα π.χ. 2,5 δις ευρώ.
3)Οι εκτιμήσεις για τα προ προβλέψεων έσοδα με βάση τα business plan
4)Το αποτέλεσμα αυτών θα είναι η τελική ζημία που θα υποστεί η τράπεζα από την Blackrock. Στο τυχαίο παράδειγμα μας η ζημία μπορεί να περιορίζεται στα 500-700 εκατ ευρώ σε βάθος 3ετίας 2012 με 2014.
Ο ρόλος της ΤτΕ στην διαμόρφωση αξιόπιστων αποτελεσμάτων
Η ΤτΕ έχει τους μηχανισμούς και την αξιοπιστία να καταλήξει σε απόλυτα ασφαλή συμπεράσματα με βάση την διαγνωστική μελέτη που εκπόνησε η Blackrock.
Στόχος της ΤτΕ, όπως και της Τρόικα, είναι να καταδείξουν με διαφανείς διαδικασίες το μέγεθος της ποιότητας των δανειακών χαρτοφυλακίων των τραπεζών.
Στόχος είναι να απομακρυνθούν οι σκιές από τις τράπεζες και καθαρές πλέον να ξαναβρούν τον δρόμο τους.
Μοντέλο τελικών ανακοινώσεων για την Blackrock από την ΤτΕ
Σε δις ευρώ
|
Τράπεζα |
Αρχική εκτίμηση Blackrock |
Υφιστάμενες προβλέψεις |
Έσοδα προ προβλέψεων 2012 -2014 |
Τελική ζημία, Νέες προβλέψεις |
|
Υπόθεση1 |
5 |
2,5 |
2 |
0,500 |
Eπεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών