Περίπου στα 10 δισ ευρώ η σωρευτική επιβάρυνση των ελληνικών τραπεζών από την Blackrock- Η τελική ζημία θα είναι μικρότερη και θα εγγραφεί σε βάθος 3ετίας - Θα συμψηφιστούν και οι υπάρχουσες προβλέψεις....

Ήδη στα επιτελεία των τραπεζών επικρατεί μεγάλη ικανοποίηση και όπως αναφέρει τραπεζίτης η Blackrock θα μπορούσε να αντιμετωπιστεί και χωρίς αυξήσεις κεφαλαίου.
Επίσης μια ιδιαίτερα θετική παράμετρος είναι ότι τράπεζες όπως η Εθνική βρίσκεται κάτω του μέσου όρου των προβλέψεων ενώ ιδιαίτερα θετική έκπληξη είναι το γεγονός ότι η Πειραιώς που είχε στοχοποιηθεί στο παρελθόν εμφανίζει μια πραγματική πολύ καλή εικόνα.
Με βάση ενδείξεις περί τα 9-10 δισ ευρώ εκτιμάται ότι είναι το ύψος των σωρευτικών νέων  προβλέψεων στις οποίες κατέληξε η Blackrock για τις ελληνικές τράπεζες στην διαγνωστική μελέτη που παρέδωσε ήδη στην ΤτΕ.
Τα 9-10 δις ευρώ μπορεί να μην είναι όμως η τελική επιβάρυνση και να είναι χαμηλότερο το κόστος για τις τράπεζες.
Ας υποθέσουμε ότι μια τράπεζα με βάση την διαγνωστική μελέτη καλείται να διενεργήσει νέες προβλέψεις 2 δις ευρώ.
Σε αυτές τις νέες προβλέψεις, θα προσμετρήσουν και οι παλαιές σωρευμένες προβλέψεις των τραπεζών. Ας υποθέσουμε ότι οι σωρευμένες προβλέψεις ή απόθεμα προβλέψεων είναι 1 δις ευρώ.
Άρα τα αρχικά 2 δις ευρώ της Blackrock θα μειωθούν στο 1 δις ευρώ.
Όμως ούτε το 1 δις ευρώ θα αντικατοπτρίζει το τελικό ποσό της επιβάρυνσης.
Οι τράπεζες τέλη Ιανουαρίου με αρχές Φεβρουαρίου θα παρουσιάσουν business plan δηλαδή στόχους κερδοφορίας για το διάστημα 2012 με 2014.
Αν υποθέσουμε ότι η τράπεζα του παραδείγματος μας θα εμφανίσει κέρδη 200 εκατ. Αν η ΤτΕ συμφωνήσει με αυτή την παραδοχή καθώς μπορεί και να διαφωνήσει τότε θα πρέπει να αφαιρεθούν από το 1 δις και 200 εκατ άρα η τελική επιβάρυνση θα είναι 800 εκατ ευρώ.
Το παράδειγμα που αναφέραμε είναι ενδεικτικό και αυτό αποδεικνύει ότι τα 10 δις που παρουσιάζουμε ως εκτίμηση παραμένει ακόμη επισφαλής. Προφανώς προσομοιάζει την πραγματικότητα αλλά ακόμη παραμένει επισφαλής. Ως εκ τούτου λοιπόν θα διαβάσετε πολλές εκτιμήσεις αλλά να θυμάστε ότι είναι απλά εκτιμήσεις…  

Πως θα εξελιχθεί η διαδικασία με την Blackrock

Η  Blackrock ανακοίνωσε  σε κάθε τράπεζα ξεχωριστά τα αποτελέσματα της διαγνωστικής μελέτης. Προφανώς ανακοινώνονται μόνο τα αποτελέσματα της ενδιαφερόμενης τράπεζας και ενδεχομένως η συνολική επιβάρυνση και όχι προφανώς των υπολοίπων ανά τράπεζα.
Ταυτόχρονα  θα ξεκινήσουν οι διαπραγματεύσεις της Blackrock με τις τράπεζες ώστε να αποτιμηθεί η μελέτη και ενδεχομένως να τροποποιηθεί σε ορισμένα σημεία.

Τα κρίσιμα business plan

Οι ελληνικές τράπεζες σύντομα  θα ανακοινώσουν 3ετή business plan που θα αφορούν την περίοδο 2012 με 2014.
Αυτά τα business plan τα οποία θα θέτουν στόχους κερδοφορίας ή προ προβλέψεων κέρδη θα είναι καθοριστικά καθώς θα συνυπολογιστούν στην τελική ανάλυση της ΤτΕ της έκθεσης της Blackrock.
Μετά από τα business plan του 2007 οι ελληνικές τράπεζες τα επαναφέρουν για το διάστημα 2012 με 2014 και προφανώς αυτά θα διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο και στην πορεία της αγοράς.
Επειδή αναμένεται να είναι εμπροσθοβαρής η επιβάρυνση από την Blackrock κοινώς το μεγαλύτερο μέρος των ζημιών θα το γράψουν το 2012 και 2012 είναι προφανές ότι το ενδιαφέρον θα επικεντρώνεται στο 2013.

Τέλη Φεβρουαρίου οι επίσημες ανακοινώσεις από την ΤτΕ

Η ΤτΕ έχοντας ολοκληρώσει τις επαφές με την Blackrock με τις ελληνικές τράπεζες και έχοντας ανακοινωθεί και αξιολογηθεί τα business plan που θα παρουσιαστούν τέλη Ιανουαρίου με αρχές Φεβρουαρίου θα ανακοινώσει τα τελικά αποτελέσματα των επιβαρύνσεων που προκύπτουν για τις ελληνικές τράπεζες.
Οι επίσημες ανακοινώσεις θα πραγματοποιηθούν από την ΤτΕ τέλη Φεβρουαρίου του 2012.

Το χρονολόγιο που θα κρίνει την τύχη της Ελλάδος και των  τραπεζών

Χρονολόγιο	Γεγονότα
12  Ιανουαρίου 2012	Η Blackrock παρέδωσε στην ΤτΕ την διαγνωστική μελέτη
25 Ιανουαρίου -2Φεβρουαρίου 2012	Η μελέτη της Blackrock παραδίδεται στις τράπεζες
Α΄ 5ήμερο Φεβρουαρίου 2012	Οριστικοποιείται  το PSI+
Από 25 Ιανουαρίου 2012	Ξεκίνησαν οι απευθείας επαφές Blackrock – Τραπεζών
30 Ιανουαρίου 2012	Σύνοδος Κορυφής
Αρχές Φεβρουαρίου 2012	Παρουσιάζονται τα νέα 3ετή business plan των τραπεζών  2012 με 2014
Μέσα  Φεβρουαρίου 2012	Η  ΤτΕ ολοκληρώνει την αξιολόγηση της μελέτης της Blackrock
Τέλη Φεβρουαρίου 2012	Η ΤτΕ ανακοινώνει το ύψος των νέων προβλέψεων για δάνεια των τραπεζών με βάση την Blackrock
Μάρτιος 2012	Θα κριθεί το είδος της χρεοκοπίας, επιλεκτική ή συντεταγμένη; Καθορίζεται η νέα δανειακή σύμβαση
20 Μαρτίου 2012	Λήγει το πολυθρύλητο ομόλογο 20 Μαρτίου 2012
Τέλη Απριλίου 2012	Οι τράπεζες ανακοινώνουν capital plans που θα περιλαμβάνεται και το ΤΧΣ
Τέλη Σεπτεμβρίου 2012	Ολοκληρώνονται οι κεφαλαιακές ενισχύσεις των τραπεζών
Τέλη Σεπτεμβρίου 2012	Όλες οι τράπεζες πρέπει να διαθέτουν core tier 1 πάνω από 10%

Πηγή: Επεξεργασία www.bankingnews.gr

www.bankingnews.gr