Σοκ – Σε διάστημα 3 ετών θα έχουν χαθεί έως 100 δισ ευρώ καταθέσεις που αντιστοιχούν σε σωρευμένο κοινωνικό πλούτο 8-10 ετών - Η μείωση των καταθέσεων θα ενταθεί – Θα υποχωρήσουν στο 2012 στα 140-150 δισ

Με βάση ενδείξεις οι καταθέσεις θα μειωθούν επιθετικότερα τους επόμενους μήνες για 4 βασικούς λόγους.
1)Ο βασικός λόγος της μείωσης δεν έχει μεταβληθεί. Το διαθέσιμο εισόδημα της κοινωνίας μειώνεται και ο κάθε πολίτης επιλέγει υποχρεωτικά να δαπανά τις καταθέσεις του.
Η εξέλιξη των καταθέσεων στα 172,898 δις ευρώ τον Νοέμβριο από 176,4 δις ευρώ τον Οκτώβριο του 2010 ή 237,5 δις τον Ιανουάριο του 2010 αποδεικνύουν ότι το 65% της μείωσης έως τώρα 41 δις ευρώ έχουν δαπανηθεί εντός Ελλάδος και 22 δις ευρώ ή 35% έχουν καταλήξει στο εξωτερικό.
2)Η αβεβαιότητα για την κρίση χρέους είναι τέτοιας κλίμακας που πολλοί έλληνες μετέφεραν τα χρήματα τους στο εξωτερικό και μια μικρότερη κατηγορία σε θυρίδα.
3)Εσχάτως δυστυχώς παρατηρείται το φαινόμενο σχεδόν όλες οι τράπεζες να μεταφέρουν χρήματα στο εξωτερικό με τακτικές προϊόντων money market.
Η ουσία είναι ότι ο αποθεματοποιημένος κοινωνικός πλούτος μειώνεται συνεχώς και η εξέλιξη αυτή θα ενταθεί τους επόμενους μήνες…
Οι καταθέσεις έχουν μειωθεί στα 172,898  δις ευρώ με προοπτική να υποχωρήσουν στα 140 με 150 δις ευρώ στο τέλος του 2012.
Από τις αρχές του 2010 όπου καταγράφηκε το ιστορικό υψηλών των καταθέσεων στην Ελλάδα 237,5 δις ευρώ οι καταθέσεις στο τέλος του 2012 θα έχουν μειωθεί σωρευτικά περίπου 100 δις ευρώ.
Αποτελεί την μεγαλύτερη, την ιστορικότερη απώλεια καταθέσεων στην Ελλάδα και την μεγαλύτερη ιστορικότερη απώλεια καταθέσεων για την κοινωνία και τις τράπεζες.
Η συνεχής μείωση των καταθέσεων θα υποχρεώνει τις τράπεζες να εξαρτώνται ακόμη περισσότερο από την ΕΚΤ και το ELA της ΤτΕ.
Η ρευστότητα των ελληνικών τραπεζών….έχει "κρατικοποιηθεί".
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα προφανώς όχι με υπαιτιότητα των διοικήσεων αλλά λόγω της κατάρρευσης της ελληνικής οικονομίας εγκλωβίστηκε και έχασε κάθε επαφή από τις αγορές.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν λάβει εγγυήσεις από το κράτος για να αντλούν ρευστότητα από την ΕΚΤ και την ΤτΕ όσο το 41% του συνολικού χρέους ή 148 δις ευρώ.
Το μέγεθος αυτό είναι εξωπραγματικό.
Για να μειωθούν δραστικά τα 148 δις ευρώ, για να αποπληρωθούν και να αντικατασταθούν οι εγγυήσεις με ρευστότητα που θα λάβουν οι τράπεζες από την αγορά θα χρειαστούν συγκεκριμένους τρόπους.
1)Να αυξηθούν οι καταθέσεις. Οι καταθέσεις έχουν μειωθεί κατά 64 δις και η συνέχεια της πτώσης δεν έχει ολοκληρωθεί.
Οι καταθέσεις θα μειωθούν κατά 100 δις ευρώ.
2)Να αντλήσουν ρευστότητα από τις αγορές. Η πιθανότητα αυτή για τα επόμενα χρόνια είναι μηδενική. Οι ελληνικές τράπεζες θα μείνουν για καιρό εγκλωβισμένες.
Τι δείχνουν όλα αυτά ότι οι τράπεζες βρίσκονται σε ομηρία.
Το ερώτημα που μπορεί να τίθεται εύλογα είναι πως προκύπτουν τα 148 δις ευρώ εγγυήσεων από το ελληνικό δημόσιο.
Οι τράπεζες έχουν χρησιμοποιήσει έως τώρα 28 δις ευρώ από τον νόμο Αλογοσκούφη, 15 δις επί θητείας Παπακωνσταντίνου 25 δις επίσης επί θητείας Παπακωνσταντίνου ενώ ξεκίνησαν να χρησιμοποιούν και το 4ο πακέτο εγγυήσεων του ελληνικού δημοσίου ύψους 30 δις ευρώ.
Αν σε αυτά περιληφθούν και τα 50 δις ομόλογα που χρησιμοποιούνται ως εγγύηση από τις τράπεζες για ρευστότητα, το άθροισμα αυτών ισοδυναμεί με 148 δις ευρώ.
Πρακτικά οι ελληνικές τράπεζες θα έχουν λάβει 148 δις ευρώ άμεσα και κυρίως έμμεσα από το ελληνικό δημόσιο από μηχανισμούς παροχής εγγυήσεων στις ομολογιακές εκδόσεις των τραπεζών.
Θα πρέπει να τονιστεί όμως με σαφή τρόπο ότι από αυτά τα 148 δις ευρώ τα 4 δις αφορούν τις προνομιούχες μετοχές και 8 δις ομόλογα που εξέδωσε το ελληνικό δημόσιο.
Τα υπόλοιπα 136 δις ευρώ αφορούν εγγυήσεις και ομόλογα του ελληνικού δημοσίου. Τι σημαίνει εγγυήσεις; Οι ελληνικές τράπεζες εκδίδουν κοινά ομολογιακά δάνεια τα οποία φέρουν την εγγύηση του κράτους.
Το ελληνικό δημόσιο δεν έδωσε 86 δις αλλά εγγυήθηκε για εκδόσεις έως 86 δις ευρώ. Τα 86 δις προκύπτουν αν αφαιρεθούν από τα 148 δις τα ομόλογα του ελληνικού δημοσίου , οι προνομιούχες και τα 8 δις ομόλογα που εξέδωσε το ελληνικό δημόσιο.

Τι έχουν δανεισθεί οι τράπεζες

Οι ελληνικές τράπεζες έχουν δανεισθεί από την ΕΚΤ και την ΤτΕ 110,5 δις ευρώ και φως στο τούνελ της ρευστότητας δεν διαφαίνεται. Με βάση ενδείξεις για τα επόμενα 3-4 χρόνια οι ελληνικές τράπεζες θα είναι δέσμιες της ΕΚΤ του ELA της ΤτΕ.
Σημειώνεται ότι πρόσφατα οι ελληνικές τράπεζες άντλησαν 20-22 δις ευρώ ρευστότητα από την ΕΚΤ για διάστημα 3 ετών αλλά δεν πρόσθεσαν νέα ρευστότητα στους ισολογισμούς τους απλά επιμήκυναν τον χρόνο διακράτησης της από τους 3 μήνες στα 3 χρόνια.
Το πρόβλημα της ρευστότητας έχει αντιμετωπιστεί με τεχνικό τρόπο αλλά σε καμία περίπτωση δεν αποτελεί φυσιολογική λειτουργία της αγοράς.
Οι ελληνικές τράπεζες είναι δεσμευμένες για τα επόμενα 3-4 χρόνια και εκ των πραγμάτων δεν θα μπορέσουν να χορηγήσουν νέα δάνεια.
Με δεδομένο ότι οι καταθέσεις μειώνονται και με επίσης δεδομένο ότι οι τράπεζες δεν μπορούν να αναπληρώσουν από τις αγορές τα 110 δις ευρώ που έχουν αντλήσει από την ΕΚΤ και την ΤτΕ αυτό σημαίνει ότι για τα επόμενα χρόνια το τραπεζικό σύστημα θα είναι εγκλωβισμένο και ναρκοθετημένο.
Ταυτόχρονα ανησυχίες προκαλεί η αύξηση του ELA του έκτακτου μηχανισμού παροχής ρευστότητας από την ΤτΕ. Από 26,5 δις ευρώ τον Σεπτέμβριο στα 36,24 δις ευρώ τον Οκτώβριο.
Από τα αξιοπερίεργα είναι ότι η μείωση από της εξάρτησης από την ΕΚΤ δεν είναι τόσο έντονη και αναλογική όσο θα αναμενόταν.
Με βάση όλες τις ενδείξεις η ρευστότητα που θα αντλήσουν οι ελληνικές τράπεζες από το ELA θα φθάσουν ή θα ξεπεράσουν τα 50 δις ευρώ.
Υπενθυμίζεται ότι πακέτο εγγυήσεων ύψους 60 δις ευρώ σχεδίασε το ελληνικό δημόσιο που  αφορά την ΤτΕ.
Η ΤτΕ ως γνωστό χορηγεί ρευστότητα στις ελληνικές τράπεζες μέσω του ELA, του έκτακτου προγράμματος παροχής ρευστότητας.
Μεταξύ των παρουσιαστικών στοιχείων που δέχεται ως εγγύηση η ΤτΕ είναι τιτλοποιήσεις, παλαιές εκδόσεις τραπεζών, δάνεια.
Οι τράπεζες ως γνωστό για να τους χορηγηθεί ρευστότητα από την ΕΚΤ ή την ΤτΕ πρέπει να έχουν αξιόπιστα collaterals.

Ρευστότητα που έχουν αντλήσει από την ΕΚΤ και το ELA Οκτώβριος 2011

Ποσά σε δις ευρώ

Τράπεζες	Συνολική ρευστότητα ΕΚΤ +ΕLA	ELA
Εθνική	28,4	8,5
Alpha	19,8	5
Eurobank	25,5	10
Πειραιώς	21	5
Κύπρου	2	-
Marfin	3	1,5
ATE	-	6,6
TT	1	-
Σύνολο	107,3	36,6

Για το ELA αποτελούν εκτιμήσεις

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Πορεία καταθέσεων στην Ελλάδα – Διαχρονική εξέλιξη
Ποσά σε δισ ευρώ

Χρονολογία	Σύνολο	Νοικοκυριά	Επιχειρήσεις
02/2001	110	90	15
02/2002	121	101	17,6
02/2005	138	111,8	23
02/2008	197	158	33,8
09/2009	237,8	195,1	35,5
12/2009	237,5	196,8	35,8
05/2010	220	183	31,3
09/2010	213	177	30,3
12/2010	209,6	173,5	28,5
02/2011	202,9	169	27,4
03/2011	199,1	165	27
04/2011	196,756	163,821	26,14
05/2011	191,9	159,3	25,78
06/2011	188,179	156,11	25,76
07/2011	187,217	156,265	24,560
08/2011	188,6	157,135	24,802
09/2011	183,206	152,549	24,055
10/2011	176,420	146,898	22,528
11/2011	172,898	144,42	21,377
12/2011Ε	170Ε
12/2012Ε	150-140Ε

www.bankingnews.gr