γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd)Όλες οι ελληνικές τράπεζες πρέπει να καταφύγουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Το τελευταίο χρονικό διάστημα έχει ξεκινήσει ένα παρασκηνιακός διάλογος μεταξύ τραπεζιτών, κεντρικής τράπεζας και κυβέρνησης για το αν και κατά πόσο το τραπεζικό σύστημα πρέπει να θωρακιστεί κεφαλαιακά μέσω του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Το τελευταίο χρονικό διάστημα έχει ξεκινήσει ένα παρασκηνιακός διάλογος μεταξύ τραπεζιτών, κεντρικής τράπεζας και κυβέρνησης για το αν και κατά πόσο το τραπεζικό σύστημα πρέπει να θωρακιστεί κεφαλαιακά μέσω του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις των τραπεζικών στελεχών κατατείνουν στην άποψη ότι η μόνη λύση είναι το ΤΧΣ για 4 δομικούς λόγους.
Το τραπεζικό σύστημα δεν είναι ένας επιχειρηματικός κλάδος με τα στενή ερμηνεία αλλά επιτελεί θεσμικό ρόλο στην οικονομία και την κοινωνία.
Οι τράπεζες αυτή την περίοδο δεν επιτελούν τον θεσμικό τους ρόλο να χρηματοδοτούν την οικονομία και να αυξάνουν τον παραγόμενο πλούτο.
Οι τράπεζες δεν έχουν ούτε κεφάλαια, ούτε ρευστότητα.
Αυτό δυστυχώς είναι η ωμή πραγματικότητα.
Είναι αξιοσημείωτο γιατί ενώ υπάρχουν 30 δις ευρώ και περιμένουν να χρησιμοποιηθούν οι τράπεζες δεν τα χρησιμοποιούν.
Τα 30 δις ευρώ θα μπορούσαν να καλύψουν τόσο τις ζημίες από το haircut και ταυτόχρονα οι τράπεζες μέσω μιας ριζικής αναδιάρθρωσης κεφαλαίων να επανέλθουν στην οικονομία όχι δανείζοντας αλόγιστα αλλά με σύνεση και φειδώ.
Το τραπεζικό σύστημα δεν μπορεί να βρει κεφάλαια. Οι αυταπάτες και τα όνειρα έχουν ξεθωριάσει.
Όταν οι διεθνείς οίκοι αποσύρουν τιμές στόχους από τις τράπεζες, όταν οι ξένοι επενδυτικοί οίκοι δεν δέχονται να αναλάβουν τον ρόλο του εγγυητή αναδόχου σε αυξήσεις κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών, όταν οι βασικοί μέτοχοι δεν είναι θετικοί στις αυξήσεις και όταν οι μικρομέτοχοι θεωρούν πολύ μεγάλο ρίσκο την συμμετοχή στις αυξήσεις κεφαλαίου, η υλοποίηση κεφαλαιακών ενισχύσεων μέσω των αγορών καθίσταται έως ανέφικτες.
Να ληφθεί υπόψη ότι ακόμη και να μπορούσαν να υλοποιηθούν αυξήσεις κεφαλαίου οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν 17-18 δις ευρώ τα οποία θα πρέπει να συγκεντρώσουν εντός 6 μηνών.
Δηλαδή σε διάστημα 6 μηνών 17-18 δις ευρώ.
Είναι αδύνατο να συγκεντρωθούν τόσα κεφάλαια.
Ακόμη και στην χρυσή εποχή του 2007 δεν θα μπορούσαν να συγκεντρωθούν τόσα κεφάλαια.
Η προσφυγή στο ΤΧΣ θα διασφαλίσει την σταθερότητα των δομών του συστήματος, την κεφαλαιακή επάρκεια και θα θέσει τις βάσεις για την ανάκαμψη της οικονομίας.
Θα δώσει χρόνο στους μεγαλομετόχους να βρουν κεφάλαια και σε διάστημα 2 ετών να έχουν βρει κεφάλαια ώστε να ανακτήσουν πλήρως τον έλεγχο των τραπεζών και ταυτόχρονα να αποπληρώσουν τα κεφάλαια στο ΤΧΣ.
Αν τώρα η προσφυγή στο ΤΧΣ πραγματοποιηθεί με όρους παράλληλων αυξήσεων κεφαλαίου με στόχο να συγκεντρωθούν όσα κεφάλαια μπορούν να συγκεντρωθούν από την αγορά θα ήταν το βέλτιστο σχέδιο.
Οι διοικήσεις των τραπεζών πολύ άμεσα, μέσα στις επόμενες λίγες εβδομάδες θα λάβουν μια γενναία απόφαση.
Να προσφύγουν στο ΤΧΣ για το καλό των τραπεζών, των μετόχων μεσοπρόθεσμα, της οικονομίας και της κοινωνίας.
Υποσημείωση
Όταν ένας βασικός μέτοχος έχει επενδύσει 1 δις ευρώ τα τελευταία 5 χρόνια και τώρα η αξία αυτού του 1 δις ευρώ είναι 80 εκατ πιστεύετε ότι ο βασικός μέτοχος θα δώσει μάχη για να διασώσει τα 80 εκατ ευρώ;
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Το τραπεζικό σύστημα δεν είναι ένας επιχειρηματικός κλάδος με τα στενή ερμηνεία αλλά επιτελεί θεσμικό ρόλο στην οικονομία και την κοινωνία.
Οι τράπεζες αυτή την περίοδο δεν επιτελούν τον θεσμικό τους ρόλο να χρηματοδοτούν την οικονομία και να αυξάνουν τον παραγόμενο πλούτο.
Οι τράπεζες δεν έχουν ούτε κεφάλαια, ούτε ρευστότητα.
Αυτό δυστυχώς είναι η ωμή πραγματικότητα.
Είναι αξιοσημείωτο γιατί ενώ υπάρχουν 30 δις ευρώ και περιμένουν να χρησιμοποιηθούν οι τράπεζες δεν τα χρησιμοποιούν.
Τα 30 δις ευρώ θα μπορούσαν να καλύψουν τόσο τις ζημίες από το haircut και ταυτόχρονα οι τράπεζες μέσω μιας ριζικής αναδιάρθρωσης κεφαλαίων να επανέλθουν στην οικονομία όχι δανείζοντας αλόγιστα αλλά με σύνεση και φειδώ.
Το τραπεζικό σύστημα δεν μπορεί να βρει κεφάλαια. Οι αυταπάτες και τα όνειρα έχουν ξεθωριάσει.
Όταν οι διεθνείς οίκοι αποσύρουν τιμές στόχους από τις τράπεζες, όταν οι ξένοι επενδυτικοί οίκοι δεν δέχονται να αναλάβουν τον ρόλο του εγγυητή αναδόχου σε αυξήσεις κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών, όταν οι βασικοί μέτοχοι δεν είναι θετικοί στις αυξήσεις και όταν οι μικρομέτοχοι θεωρούν πολύ μεγάλο ρίσκο την συμμετοχή στις αυξήσεις κεφαλαίου, η υλοποίηση κεφαλαιακών ενισχύσεων μέσω των αγορών καθίσταται έως ανέφικτες.
Να ληφθεί υπόψη ότι ακόμη και να μπορούσαν να υλοποιηθούν αυξήσεις κεφαλαίου οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν 17-18 δις ευρώ τα οποία θα πρέπει να συγκεντρώσουν εντός 6 μηνών.
Δηλαδή σε διάστημα 6 μηνών 17-18 δις ευρώ.
Είναι αδύνατο να συγκεντρωθούν τόσα κεφάλαια.
Ακόμη και στην χρυσή εποχή του 2007 δεν θα μπορούσαν να συγκεντρωθούν τόσα κεφάλαια.
Η προσφυγή στο ΤΧΣ θα διασφαλίσει την σταθερότητα των δομών του συστήματος, την κεφαλαιακή επάρκεια και θα θέσει τις βάσεις για την ανάκαμψη της οικονομίας.
Θα δώσει χρόνο στους μεγαλομετόχους να βρουν κεφάλαια και σε διάστημα 2 ετών να έχουν βρει κεφάλαια ώστε να ανακτήσουν πλήρως τον έλεγχο των τραπεζών και ταυτόχρονα να αποπληρώσουν τα κεφάλαια στο ΤΧΣ.
Αν τώρα η προσφυγή στο ΤΧΣ πραγματοποιηθεί με όρους παράλληλων αυξήσεων κεφαλαίου με στόχο να συγκεντρωθούν όσα κεφάλαια μπορούν να συγκεντρωθούν από την αγορά θα ήταν το βέλτιστο σχέδιο.
Οι διοικήσεις των τραπεζών πολύ άμεσα, μέσα στις επόμενες λίγες εβδομάδες θα λάβουν μια γενναία απόφαση.
Να προσφύγουν στο ΤΧΣ για το καλό των τραπεζών, των μετόχων μεσοπρόθεσμα, της οικονομίας και της κοινωνίας.
Υποσημείωση
Όταν ένας βασικός μέτοχος έχει επενδύσει 1 δις ευρώ τα τελευταία 5 χρόνια και τώρα η αξία αυτού του 1 δις ευρώ είναι 80 εκατ πιστεύετε ότι ο βασικός μέτοχος θα δώσει μάχη για να διασώσει τα 80 εκατ ευρώ;
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών