γράφει : ΜΙΝΑ ΚΩΣΤΟΠΟΥΛΟΥ
Σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα θα διαμορφωθεί ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας των ελληνικών τραπεζών (Core Τier 1) μετά το haircut του ελληνικού χρέους κατά 50%, σύμφωνα με τη νέα 11σέλιδη αναλυση της Goldman Sachs, υπό τον τίτλο «Recaps as expected, CoCoʼs a plus; delivering on EU term-funding guarantee» (οι ανακεφαλαιοποιήσεις όπως αναμένονταν, στα θετικά τα κεφάλαια εκτάκτου ανάγκης για ενδεχόμενους κινδύνους: παρέχεται στην ΕΕ χρόνος για την εξασφάλιση των εγγυήσεων).
Σύμφωνα με την GS ο δείκτης Core Tier 1 διαμορφώνεται στο 1,8% για την Εθνική Τράπεζα, στο 2,9% για την Marfin Popular και στο 5,6% για την Alpha Bank. Σε αρνητικό πρόσημο διαμορφώνεται ο Core Τier 1 για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο (-16.5%), την Αγροτική Τράπεζα (-7,2%), την Τράπεζα Πειραιώς (-0,9%) και την EFG Eurobank (-0,5%).
Προκειμένου το Core Τier 1 των ελληνικών τραπεζών να ανέλθει στο προβλεπόμενο 9%, τα ποσά που θα απαιτηθούν από τις ελληνικές τράπεζες ανέρχονται σε 1,7 δισ. ευρώ για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, 1,9 δισ. για την Αγροτική Τράπεζα, 3,7 δισ. για την Τράπεζα Πειραιώς, 4,4 δισ. για την EFG Eurobank, 5 δισ. για την Εθνική, 1,7 δισ. για την Marfin και 1,6 δισ. για την Alpha Bank.
Γενικότερα πάντως, σύμφωνα με την Goldman, οι ανακοινώσεις από τη Σύνοδο ήταν σύμφωνα με τα αναμενόμενα. Ωστόσο, για να είναι εφικτό οι τράπεζες θα πρέπει να πετύχουν δείκτη Core Tier 1 στο 9% μέχρι και το τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2012, θα πρέπει οι Ευρωπαίοι να οριστικοποιήσουν το πλαίσιο παροχής εγγυήσεων, ενώ σημαντικά θα βοηθούσε και η προοπτική βοήθειας από άλλες χώρες, εκτός ευρωζώνης.
Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι η GS θεωρεί ότι οι μεμονωμένες ανακεφαλοποιήσεις τραπεζών θα αποδειχθούν αναποτελεσματικές, καθώς για να υπάρξει το επιθυμητό αποτέλεσμα, θα πρέπει να συμφωνηθούν μέτρα που να έχουν στόχο τη σταθεροποίηση των κρατικών ομολόγων. Παράλληλα, θα πρέπει να ξεκαθαριστεί το ποσό που χρειάζεται ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος. Σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (ΕΒΑ), θα χρειαστούν 106 δις. ευρώ, όμως η GS θεωρεί ότι θα χρειαστούν 113 δις. ευρώ. Το ποσό αυτό μπορεί να μειωθεί στα 72 δις. ευρώ εάν κεφαλαιοποιηθούν τα κέρδη του 2011 και του πρώτου εξαμήνου του 2012.
Τέλος, η GS θεωρεί ότι είναι πολύ πιθανό να δούμε το επόμενο διάστημα αύξηση της κρατικής ιδιοκτησίας στις τράπεζες, ιδιαίτερα στις αδύναμες χώρες της ευρωζώνης, καθώς σύμφωνα με το πλάνο, σε περίπτωση που τα κεφαλαιακά κενά δεν μπορούν να καλυφθούν από τις αγορές, τότε θα πρέπει να στήριξει τις αυξήσει το κράτος.
www.bankingnews.gr
Προκειμένου το Core Τier 1 των ελληνικών τραπεζών να ανέλθει στο προβλεπόμενο 9%, τα ποσά που θα απαιτηθούν από τις ελληνικές τράπεζες ανέρχονται σε 1,7 δισ. ευρώ για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, 1,9 δισ. για την Αγροτική Τράπεζα, 3,7 δισ. για την Τράπεζα Πειραιώς, 4,4 δισ. για την EFG Eurobank, 5 δισ. για την Εθνική, 1,7 δισ. για την Marfin και 1,6 δισ. για την Alpha Bank.
Γενικότερα πάντως, σύμφωνα με την Goldman, οι ανακοινώσεις από τη Σύνοδο ήταν σύμφωνα με τα αναμενόμενα. Ωστόσο, για να είναι εφικτό οι τράπεζες θα πρέπει να πετύχουν δείκτη Core Tier 1 στο 9% μέχρι και το τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2012, θα πρέπει οι Ευρωπαίοι να οριστικοποιήσουν το πλαίσιο παροχής εγγυήσεων, ενώ σημαντικά θα βοηθούσε και η προοπτική βοήθειας από άλλες χώρες, εκτός ευρωζώνης.
Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι η GS θεωρεί ότι οι μεμονωμένες ανακεφαλοποιήσεις τραπεζών θα αποδειχθούν αναποτελεσματικές, καθώς για να υπάρξει το επιθυμητό αποτέλεσμα, θα πρέπει να συμφωνηθούν μέτρα που να έχουν στόχο τη σταθεροποίηση των κρατικών ομολόγων. Παράλληλα, θα πρέπει να ξεκαθαριστεί το ποσό που χρειάζεται ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος. Σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (ΕΒΑ), θα χρειαστούν 106 δις. ευρώ, όμως η GS θεωρεί ότι θα χρειαστούν 113 δις. ευρώ. Το ποσό αυτό μπορεί να μειωθεί στα 72 δις. ευρώ εάν κεφαλαιοποιηθούν τα κέρδη του 2011 και του πρώτου εξαμήνου του 2012.
Τέλος, η GS θεωρεί ότι είναι πολύ πιθανό να δούμε το επόμενο διάστημα αύξηση της κρατικής ιδιοκτησίας στις τράπεζες, ιδιαίτερα στις αδύναμες χώρες της ευρωζώνης, καθώς σύμφωνα με το πλάνο, σε περίπτωση που τα κεφαλαιακά κενά δεν μπορούν να καλυφθούν από τις αγορές, τότε θα πρέπει να στήριξει τις αυξήσει το κράτος.
| Τράπεζα | Κεφαλαιακή ζημία (δισ. ευρώ) |
| NBG | -3.7 |
| UCI | -3.2 |
| EFG | -3.0 |
| BOP | -2.9 |
| BAPO | -2.7 |
| SAN | -2.5 |
| SOCG | -2.2 |
| NORD | -2.1 |
| BPCE | -2.1 |
| ESFG | -1.9 |
| CBK | -1.9 |
| BANKIA | -1.9 |
| ATE | -1.8 |
| BMPS | -1.7 |
| POP | -1.7 |
| BBVA | -1.7 |
| MARF | -1.7 |
| SABE | -1.6 |
| BCP | -1.6 |
| GPS | -1.6 |
| ACB | -1.6 |
| LBBW | -1.3 |
| CAM | -1.0 |
| UBI | -1.0 |
| CGdG | -1.0 |
| CIVICA | -0.9 |
| VOLK | -0.9 |
| DZB | -0.7 |
| BPI | -0.6 |
| BKT | -0.5 |
| BNPP | -0.5 |
| CAT | -0.5 |
| NCG | -0.5 |
| SHB | -0.4 |
| WLB | -0.4 |
| RBIV | -0.4 |
| PAS | -0.4 |
| HLB | -0.3 |
| NLB | -0.3 |
| UNNIM | -0.3 |
| DUERO | -0.2 |
| CAJA3 | -0.2 |
| DNB | -0.2 |
| BLB | -0.2 |
| IBER | -0.1 |
| BMN | -0.1 |
| BOC | -0.1 |
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών