Οι λανθασμένοι χειρισμοί του δημοσίου θα οδηγήσουν τις τράπεζες σε κρατικοποίηση και θα τις μετεξελίξουν σε ζόμπι – Λάθος δρόμος η εμμονή με τις κοινές μετοχές και οι πολιτικοί εκβιασμοί – Αποδεκατίζουν τις τράπεζες και ναρκοθετούν την οικονομία…

Το ελληνικό δημόσιο και αυτό είναι παγκοίνως γνωστό και αποδεκτό απέτυχε να διαχειριστεί τα δημόσια οικονομικά και οδήγησε την Ελλάδα σε ελεγχόμενη – επιλεκτική  χρεοκοπία selective default.
Το ελληνικό δημόσιο δανείστηκε από τις ελληνικές τράπεζες πάνω από 52 δις ευρώ και η κυβέρνηση μέσω του υπουργού Οικονομικών υπέπεσε σε ένα σοβαρότατο ατόπημα.
Η προκλητική δήλωση «μεταξύ τραπεζιτών και έθνους προτάσσουμε το έθνος» αποτελεί προσβολή στην κοινή λογική και νοημοσύνη.
Όταν ο Παπακωνσταντίνου ως πρώην υπουργός οικονομικών, ο Σαχινίδης ως υφυπουργός και ο Βενιζέλος ως υπουργός προέτρεπαν να αγοράσουν οι τράπεζες ομόλογα και έντοκα γραμμάτια κορόιδευαν τους δανειστές τους, τους εξαπατούσαν.
Πως μπορεί να εκγλυφθεί το γεγονός ότι οι τράπεζες που έχουν υποστεί τις  μεγαλύτερες ζημίες είναι οι ελληνικές τράπεζες;
Προφανώς γιατί κατείχαν τα περισσότερα ομόλογα και ποια ήταν η μέριμνα του ελληνικού δημοσίου πως προστατεύει τις τράπεζες κρατικοποιώντας το σύστημα.
Ο υπουργός οικονομικών Ε. Βενιζέλος δήλωσε στην συνέντευξη τύπου χθες 27 Οκτωβρίου ότι «οι τράπεζες αν προσφύγουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας οι αυξήσεις κεφαλαίου θα υλοποιηθούν με κοινές μετοχές. Ωστόσο αν υπάρχουν άλλοι τρόποι που δεν θα επιδράσουν στο χρέος θα εξεταστούν»

Οι κίνδυνοι από την κρατικοποίηση

Ορισμένοι εσφαλμένα υποστηρίζουν ότι οι τράπεζες κρατικοποιούμενες θα εξυγιανθούν.
Ωστόσο σημειώνουμε ότι οι μεγάλες ζημίες των τραπεζών προέρχονται από τα δάνεια που έδωσαν στο κράτος δηλαδή τα ομόλογα.
Το ελληνικό δημόσιο οδήγησε τις τράπεζες σε κεφαλαιακό αδιέξοδο και τώρα εμφανίζει ως ο ρυθμιστής της εξυγίανσης των τραπεζών;
Το τι θα συμβεί στις τράπεζες που θα κρατικοποιηθούν μπορεί να το δει κανείς στην Proton bank.
Η τράπεζα έχει εξυγιανθεί, έχει κεφάλαια αλλά ποιο είναι το παραγόμενο τραπεζικό της έργο;
Μηδέν ή σχεδόν μηδέν.
Οι τράπεζες που θα κρατικοποιηθούν θα υποστούν ριζική αναδιάρθρωση με μείωση κόστους προσωπικού και στοιχείων ενεργητικού.
Οι τράπεζες που θα κρατικοποιηθούν θα μετατραπούν σε τράπεζες ζόμπι απλά τραπεζικά μορφώματα χωρίς παρουσία στην αγορά, χωρίς παρέμβαση απλά θα συντηρούν τις καταθέσεις χωρίς να προσφέρουν το ελάχιστο στην ανάπτυξη.
Οι τράπεζες που δυνητικά θα κρατικοποιηθούν θα είναι τροχοπέδη στην ανάπτυξη η οποία έχει πλήρως εγκαταλειφτεί.

Οι λάθος εκτιμήσεις

Στην συνέντευξη του ο Ε. Βενιζέλος υπουργός οικονομικών της Ελλάδος τόνισε ότι δεν κατανοεί την κριτική που δέχεται για τις τράπεζες και τους τραπεζίτες.
Το ζήτημα δεν είναι οι τραπεζίτες και οι βασικοί μέτοχοι αλλά η αντιμετώπιση με αντικειμενικά κριτήρια της πραγματικότητας.
Οι τράπεζες δεν νοσούν γιατί οι διοικήσεις έσφαλαν αλλά γιατί φορτώθηκαν το πιο τοξικό προϊόν του πλανήτη τα ελληνικά ομόλογα.
Είναι ακατανόητο είναι αδιανόητο οι τράπεζες επειδή δάνεισαν το χρεοκοπημένο ελληνικό κράτος να βάλλονται με αυτό τον τρόπο.
Η κρατικοποίηση πρέπει να αποφευχθεί όχι για να διασώσουν οι τραπεζίτες τις καρέγλες τους αλλά για να διασφαλιστεί η λειτουργία της αγοράς και των τραπεζών.
Οι διοικήσεις των τραπεζών καλές, κακές μέτριες είναι σίγουρα πολύ καλύτερες από το αποτυχημένο management του δημοσίου.

Τράπεζες: Ζημίες με haircut 50% για ομόλογα λήξης έως το 2035

Ποσά σε εκατ ευρώ

Τράπεζες	Haircut * 50%	Κεφάλαια	Νέα κεφάλαια με haircut 50%
Εθνική	-5.000 με -5.600	8.800	3.500 -4.500
Alpha	-1.400 με -1.600	4.700	1.000 -1.500
Eurobank	-2.400 με -2.700	4.400	1.700 -2.200
Πειραιώς	-2.500 με -2.800	3.500	1.900 -2.300
Κύπρου	-700   με -800	3.500	500 (1.477 ΕBA)
Μarfin	-700    με -800	3.940	600 (2.116 EBA)
ATE	-2.400  με -2.700	439	1.800 -2200
TT	-1.600 με -1.800	621	1.500 -1.800
Emporiki	-200  με -230	775	750**
Geniki	-230  με -240	221	575**
Attica	-160   με -180	490	140 -250
Proton	-310    με -330	250	30 -30
Σύνολο	-17.600 με -19.800	31.616	13.000 -19.700

*Στο haircut πρέπει να αφαιρεθεί το 21% του προηγούμενου psi

Π.χ. στην ΕΤΕ 5 δις -1,6 δις =3,4 δις νέες ζημίες περίπου

**Έχουν ανακοινώσει αυξήσεις κεφαλαίου

 

Πιθανή επιβάρυνση από την BlackRock στο τραπεζικό σύστημα

Ποσά σε δις ευρώ

Τράπεζες	NPLs 6/2011	Νέες προβλέψεις BlackRock	Ζημίες από Blackrock και νέο haircut περί το 50%
Εθνική	4,25	1,8	6,8
Alpha	2,5	1,4-1,6	2,8
Eurobank	4,5	2,2	4,6
Πειραιώς	3,67	1,6	4,1
Κύπρου*	1,305	- (0,400)	1,1
Marfin*	1	- (0,400)	1,1
ATE	1,77	0,800	3,2
TT	0,250	0,100	1,7
Αttica bank	0,200	0,250	0,410
Proton bank	-	-	0,100
Emporiki	3,15	0,700	0,900
Geniki bank	1,020	0,230	0,460
Σύνολο	22,805	9,9	27,27

Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr

*Κύπρου και Marfin δεν θα αξιολογηθούν από την Blackrock αλλά...θα αξιολογηθούν από την αγορά…

 

Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr