Μπορεί να υπάρξει βιώσιμη λύση για τις ελληνικές τράπεζες; - Αντί το ΤΧΣ να εκδίδει μόνο κοινές μετοχές να υπάρχει και η εναλλακτική λύση των προνομιούχων υπό αυστηρούς όρους…..

Η έκδοση κοινών ή προνομιούχων μετοχών από το ΤΧΣ προφανώς και θα απαιτεί βασικές προϋποθέσεις με κυριότερη την υφιστάμενη κεφαλαιακή διάρθρωση μιας τράπεζας αλλά και την ικανότητα της να αντλεί κεφάλαια.
Τραπεζικά στελέχη θεωρούν και ορθά ότι από την στιγμή που θεσμοθετήθηκε μέσω νόμου η έκδοση μόνο κοινών μετοχών από το ΤΧΣ οι τραπεζικές μετοχές κατάρρευσαν.
Ο κίνδυνος κρατικοποίησης πλέον από υποθετικός κατέστη ρεαλιστικός και βεβαίως οι κοινές μετοχές διαδραμάτισαν αρνητικό ρόλο.
Μια λύση που θα μπορούσε να προταθεί θα ήταν όσες τράπεζες διαθέτουν κεφάλαια και δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας κοντά στα όρια μετά το haircut να προχωρήσουν σε αυξήσεις κεφαλαίου.
Αν π.χ. χρειάζονται 1 δις και συγκεντρώσουν 400 εκατ τα υπόλοιπα 600 εκατ θα τα καλύψει το ΤΧΣ μέσω αύξησης κεφαλαίου με προνομιούχες μετοχές.
Αν μια τράπεζα εμφανίζει πολύ χαμηλούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και οι βασικοί τις μέτοχοι δεν συμμετάσχουν σε αύξηση κεφαλαίου τότε στην τράπεζα αυτή το ΤΧΣ να εκδίδει μόνο κοινές μετοχές.
Με αυτή την μέθοδο θα διαφοροποιηθούν οι τράπεζες που διαθέτουν στοιχειώδεις δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας από αυτές που κεφαλαιακά έχουν καταρρεύσει.
Το ελληνικό δημόσιο με νόμο πρόσφατα ακύρωσε την εναλλακτική λύση των προνομιούχων μετοχών.
Όμως αν ανοίξει αυτό το κεφάλαιο εναλλακτικών λύσεων για τις κεφαλαιακές ενισχύσεις των ευρωπαϊκών τραπεζών ίσως επανέλθει στο προσκήνιο η λύση των προνομιούχων μετοχών.
Το ελληνικό κράτος πρέπει να απαιτήσει μια λύση βιώσιμη για τις τράπεζες. Το ελληνικό κράτος ας αναγνωρίσει ότι οι τράπεζες άδικα πληρώνουν την κακοδιαχείριση του δημοσίου.

Τράπεζες: Ζημίες με haircut 40%, 50% και 60%

Ποσά σε εκατ ευρώ

Τράπεζες	Haircut 40%      / 50%  /   60%	Ίδια Κεφάλαια	Νέα κεφάλαια με haircut 60%
Εθνική	-3.133 /- 4.000 / -4.800	8.800	2.600
Alpha	-1.022 / -1.280 /-1.540	4.700	800
Eurobank	-1.577 / -2.000 /-2400	4.400	1.400
Πειραιώς	-1.900 / -2.300 /-2.760	3.500	1.600
Κύπρου	-534    / -666       /-800	3.500	450
Μarfin	-520     /  -666     /-800	3.940	350
ATE	-1.584 /  -2.000 /-2400	439	1.400
TT	-1.071  /  -1.300 /-1.560	621	1.000
Emporiki	-134    / -166      /-200	775	750
Geniki	-163    /  -200     /-240	221	575
Attica	-99      / -125     /-150	490	100
Proton	- 290   / -310    /-370	250	40
Σύνολο	-12.000 / -15.000 /-18.000	31.616	11.065

Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr

Πέτρος Λεωτσάκος

www.bankingnews.gr