Αναλαμπή χωρίς προοπτική στο ΧΑ +0,48% στις 564 μον. πωλήσεις από Citi, BofA στην Alpha – Νεκροταφείο η αγορά

(upd24)Νεκροταφείο θυμίζει η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά.
Η επενδυτική απραξία σοκάρει οι τζίροι και οι όγκοι αποδεικνύουν ότι η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά έχει εγκαταλειφθεί στην τύχη της. 
Η αγορά συνεχίζει στο σκηνικό της συσσώρευσης.
Αν και υπάρχουν πολλοί που υποστηρίζουν ότι την εβδομάδα αυτή η συσσώρευση θα σπάσει προς κάποια κατεύθυνση, δεν είναι απίθανο τελικώς αυτό το σκηνικό απαξίωσης να συνεχιστεί για εβδομάδες.   
Τα κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης είναι οι 571 και 577 μονάδες.
Τα σημεία στήριξης προσδιορίζονται στις 560 και 547 μονάδες και καθοδική διάσπαση θα οδηγήσει στις 520-500 μονάδες.
Στις τράπεζες σήμερα μια από τα ίδια στασιμότητα με όγκους στο ναδίρ, δεν υπάρχει προηγούμενο απαξίωσης στην αγορά.
Στα warrants η κατάσταση δεν έχει αλλάξει και ούτε θα αλλάξει θα παραμείνει παντελώς αδιάφορη.
Στις 19 Σεπτεμβρίου βγαίνουν οι ορισμένες μετοχές από τον Stoxx 600 με εκτιμώμενες εκροές 15 εκατ μετοχών στην Alpha, περίπου 25 εκατ μετοχές στην Eurobank και 6 εκατ στον ΟΤΕ.
Στον FTSE 25 επικράτησαν ήπιες μεικτές τάσεις με τον ΟΠΑΠ , ΟΤΕ, Coca Cola να σημειώνουν κέρδη αλλά η πλειοψηφία των μετοχών να είναι απονευρωμένη.
Ωστόσο το ελληνικό χρηματιστήριο θεωρείται τελειωμένη ιστορία καθώς το 2016 ήταν μια μεγάλη ευκαιρία ανάκαμψης και αυτή η ευκαιρία χάθηκε.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα ανοδικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 564,37 μονάδες με άνοδο +0,48% έχοντας υψηλό στις 565,78 μονάδες και χαμηλό στις 561,85 μονάδες.   
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ χαμηλά επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 24 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 24 εκατ. τεμάχια, με τα 20 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 150 χιλ. τεμάχια στα warrants.

BofA, Citigroup, Deutsche Bank, συντηρούν τον τζίρο στο χρηματιστήριο - Πωλήσεις από Citigroup - BofA στην Alpha Bank

Περιορισμένες είναι και σήμερα οι κινήσεις των ξένων στο χρηματιστήριο  ωστόσο αίσθηση προκαλεί η κινητικότητα την οποία εμφανίζει η BofA τόσο στις τραπεζικές όσο και στις μη τραπεζικές μετοχές...
Η Citigroup επίσης έχει διακινήσει 1 εκατ. μετοχές στην Alpha Bank και η Deutsche Bank είναι ιδιαίτερα κινητική στον ΟΤΕ και στον ΟΠΑΠ...
Στην Εθνική, η BofA έχει διακινήσει 235 χιλ. μετοχές, η CVGX 100 χιλ. μετοχές και η Morgan Stanley 20 χιλ. μετοχές.
Στην Alpha Bank η Citigroup διακίνησε 1 εκατ. μετοχές, η BofA 560 χιλ. μετοχές, η UBS 300 χιλ. μετοχές και η INCA 275 χιλ. μετοχές.
Στην Eurobank η BofΑ 220 χιλ. μετοχές και η CVGX 30 χιλ. μετοχές.
Στην Πειραιώς, η CVGX 710 χιλ. μετοχές και η BofA 550 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΠΑΠ η Deutsche Bank 62 χιλ. μετοχές και η BofA 22 χιλ. μετοχές.
Στον ΟΤΕ η Deutsche Bank 268 χιλ. μετοχές, η Morgan Stanley 45 χιλ. μετοχές και η BofA 40 χιλ. μετοχές.

Πτωτική πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση της αγοράς - Κρίσιμη η στήριξη των 560 μονάδων

Πτωτική είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών με το Γενικό Δείκτη να βρίσκεται σε αναζήτηση κατεύθυνσης αδυνατώντας εμφανώς να ξεφύγει από τη συσσώρευση διαρκείας ενώ μετρά αρκετές ανεπιτυχείς προσπάθειες διάσπασης της κρίσιμης αντίστασης των 577 μονάδων...
Η διακράτηση των κρίσιμων στηρίξεων από την άλλη πλευρά δημιουργεί προσδοκίες στους long επενδυτές χωρίς ωστόσο να επιβεβαιώνονται όλο αυτό το διάστημα...
Θυμίζουμε πως η συσσώρευση του Γενικού Δείκτη στην περιοχή των 547 - 577 μονάδων μετρά 7 εβδομάδες ενώ στις τελευταίες 5 συνεδριάσεις το εύρος διακύμανσης έχει περιοριστεί αισθητά...
Η τεχνική εικόνα του Γενικού Δείκτη δεν έχει διαφοροποιηθεί με τις στηρίξεις να εντοπίζονται στις 560 και 547 μονάδες και την αντίσταση  στις 571 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 613 και 585 μονάδες και η αντίσταση  στις 642 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1483 και 1448 μονάδες και η αντί αντίσταση  στις 1535 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως όσο ο Γενικός Δείκτης συνεχίζει να βρίσκεται σε διαδικασία συσσώρευσης η όποια επενδυτική πρωτοβουλία χρήζει ιδιαίτερης προσοχής, καθώς θεωρούμε ότι βρισκόμαστε πολύ κοντά στη λύση της συσσώρευσης και μόνο η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας θα μπορούσε να μας προϊδεάσει για τη συνέχεια... με κύρια σημεία προσοχής το άνω και κάτω εύρος της συσσώρευσης τα οποία εντοπίζονται στις 577 και 547 μονάδες.
Η διακράτηση της στήριξης των 560 μονάδων θεωρείται ιδιαίτερα σημαντική και στη σημερινή συνεδρίαση προς αποφυγή διορθωτικής κίνησης που θα έβαζε σε κίνδυνο την κρίσιμη στήριξη των 547 μονάδων...

Τα κρίσιμα γεγονότα ελληνικού ενδιαφέροντος που θα μπορούσαν να επιδράσουν στην χρηματιστηριακή αγορά

Προσεχώς θα υπάρξουν σημαντικά γεγονότα τα οποία δύνανται να επιδράσουν στο χρηματιστήριο.
1)Στις 2 Σεπτεμβρίου ημέρα Παρασκευή θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία η Fitch με πιθανότητες 70% να παραμείνει αμετάβλητη στο CCC και 30% να αναβαθμιστεί σε CCC+.
2)Στις 8 Σεπτεμβρίου συνεδριάζει η ΕΚΤ χωρίς όμως αλλαγές στην νομισματική πολιτική, η ένταξη των ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης έχει μετατεθεί για το 2017 και με ερωτηματικό αν τελικώς θα είναι και το 2017.
3)Στις 9 Σεπτεμβρίου του 2016 συνεδριάζει το Eurogroup θα εξεταστεί και η πρώτη δέσμη των προτάσεων για την βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους.
Επί της ουσίας πρόκειται για το βραχυπρόθεσμο σενάριο το οποίο εστιάζει στις κινήσεις σταθεροποίησης που πρέπει να γίνουν και λιγότερο στα μέτρα ουσιαστικής ελάφρυνσης, τα οποία θα τεθούν σε εφαρμογή μετά το2018 και αφού η Ελλάδα «τρέξει» με επιτυχία το τρίτο μνημόνιο.
Έτσι με βάση τις αποφάσεις του Eurogroup της 24ης Μαΐου του 2016 μεταξύ των εργαλείων που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν είναι η διατήρηση των επιτοκίων σε  χαμηλά επίπεδα και ίσως η πρόωρη εξαγορά από τον ESM των δανείων που έχει λάβει η Αθήνα από το ΔΝΤ με τα 20 δισ. ευρώ που περίσσεψαν από την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών και τα μη επιστραφέντα κέρδη των εθνικών κεντρικών τραπεζών και της ΕΚΤ από ελληνικά ομόλογα.

Η εικόνα απαξίωσης συνεχίζεται στις μετοχές των τραπεζών – Από το κακό στο χειρότερο οι τζίροι

Χαμηλοί όγκοι, απουσία ενδιαφέροντος και πολύ περιορισμένες κινήσεις συνθέτουν την εικόνα των τραπεζικών μετοχών που απαξιώνονται καθημερινά.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,1870 ευρώ με πτώση -1,58% με όγκο 2,8 εκ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,71 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.   
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0060 ευρώ με όγκο 110 χιλ.  τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,57 ευρώ με πτώση -1,26% με όγκο 5,2 εκ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 25 εκατ τεμαχίων και αγοράς 59 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1270 ευρώ με πτώση -3,05% με όγκο 8,3 εκ. και η κεφαλαιοποίηση 1,1 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 8,4 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,4560 ευρώ με άνοδο +1,33% με όγκο 2,9 εκ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 996 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1460 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,3 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0670 ευρώ με άνοδο +1,52% και κεφαλαιοποίηση 154 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,056 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0028 ευρώ και σημειώθηκε στις 3 Αυγούστου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,2 ευρώ με άνοδο +1,49% με αποτίμηση 202 εκατ. ευρώ.

Σκηνικό απαξίωσης και στον FTSE 25 - Κέρδη για ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Coca Cola
    
Σκηνικό απαξίωσης καταγράφηκε και σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, οι όγκοι ήταν πολύ περιορισμένοι και γενικώς η αγορά έχει χάσει κάθε ενδιαφέρον.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 20,05 ευρώ με άνοδο +2,45%  με την κεφαλαιοποίηση στα 7,38 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,24 ευρώ με άνοδο +0,49% και αποτίμηση 4,03 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε  στα 2,55 ευρώ με πτώση -0,78% και κεφαλαιοποίηση 591 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 7,36 ευρώ με άνοδο +1,38% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,34 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 21,96 ευρώ με πτώση -0,09% με την αποτίμηση στα 1,47 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,29 ευρώ με πτώση -0,88% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,64 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,74 ευρώ με άνοδο +1,08% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,06 ευρώ με άνοδο +0,6% και κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,05 ευρώ με πτώση -1,61% και κεφαλαιοποίηση 1,5 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,5 ευρώ με πτώση -0,96% και αποτίμηση 585 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1170 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 510 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 112 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,81 ευρώ με άνοδο +0,53%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 445 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,3 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 230 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,59 ευρώ με πτώση -0,55% και αποτίμηση 314 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 6,86 ευρώ με πτώση -0,72% και αποτίμηση 489 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,29 ευρώ με άνοδο +1,42% και αποτίμηση 280 εκατ. ευρώ.

Βαλτωμένη στην απραξία η ελληνική αγορά ομολόγων -  Το ετήσιο 7,53% το 10ετές 8,07% το spread 800 μ.β.  

Βαλτωμένα παραμένουν εσχάτως τα ελληνικά ομόλογα ενώ στην Ευρώπη επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις στις τιμές με τα περισσότερα ομόλογα να βρίσκονται πάντως κοντά στα ιστορικά χαμηλά.  
Τα ελληνικά ομόλογα το τελευταίο διάστημα έχουν βαλτώσει με οριακές διακυμάνσεις και μεταβολές ενώ σημειώνονται και οριακές ρευστοποιήσεις.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο μετά το νέο ιστορικό χαμηλό -0,1950% στις 11 Ιουλίου του 2016 σήμερα 30 Αυγούστου βρίσκεται στο -0,07%....
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 έφθασε στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 30 Αυγούστου του 2016 στο 7,53% σε απόδοση αγοράς.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 70,90 με 72,40 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,07% και 7,83%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 800 μονάδες βάσης από 802 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 910 μονάδες βάσης από 950 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 9,1% ή 910 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν οριακά πτωτικές  τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 90,60 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 8,75%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 97 μον. βάσης με μέση απόδοση 6,98% απόδοση αγοράς 7,53% και απόδοση πώλησης 6,30%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Μεικτή η εικόνα στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης – Η Πορτογαλία 3,05%

Μετά τα πρόσφατα χαμηλά μεικτή είναι η εικόνα σήμερα στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης.
Τα πρόσφατα ιστορικά χαμηλά δεν είναι ένδειξη βελτίωσης αλλά παθογένειας, στρέβλωσης και ανησυχίας.
Εν τω μεταξύ με αρνητική απόδοση παραμένει το 10ετές γερμανικό ομόλογο και βρίσκεται στο -0,07%.   
Θυμίζουμε ότι το υψηλό 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το νέο ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου  του 2016 στο -0,1950%.
Σχεδόν όλη η καμπύλη αποδόσεων των γερμανικών ομολόγων τα 17 από 20 ομόλογα βρίσκεται υπό του μηδενός σε απόδοση… ενώ για πρώτη φορά σε δημοπρασία 10ετών άντλησε κεφάλαια με αρνητικό επιτόκιο.
Τα αρνητικά επιτόκια είναι απόδειξη φόβου, οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που λειτουργούν ως επενδυτικά καταφύγια από φόβο.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων έχουν ως εξής.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,40% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,34% που σημειώθηκε στις 11, 12  και 16 Αυγούστου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,05%.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,94% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,92% που σημειώθηκε στις 19 Αυγούστου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,12% με ιστορικό χαμηλό 1,05% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Οι αγορές ομολόγων καθοδηγούνται από τον φόβο και ο φόβος σε συνδυασμό με τα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης προκαλούν ακραίες στρεβλώσεις.

www.bankingnews.gr